Экономические и производственные риски

Как показывает анализ графиков в Приложении 8 рис.2 –5 , наиболее уязвимым местом в кредитном менеджменте АКБ «Росбанк» с точки зрения обеспечения минимизации кредитного риска является администрирование следующих категорий кредитозаемщиков:

а) Кредиты, предоставленные физ. лицам в инвестиционную деятельность:

• весовая доля в «безнадежных» кредитах – 42,39%;
• весовая доля в «проблемных» кредитах – 23,25%;
• весовая доля в «сомнительных» кредитах – 12,91%;

б) Кредиты, предоставленные физ.лицам в текущую деятельность:

• весовая доля в «безнадежных» кредитах – 33,12%;
• весовая доля в «проблемных» кредитах – 18,16%;
• весовая частица в «сомнительных» кредитах – 10,09%;

в) Кредиты, предоставленные юр. лицам по учтенным векселям:

• весовая доля в «безнадежных» кредитах – 8,57%;
• весовая доля в «проблемных» кредитах – 20,51%;
• весовая доля в «сомнительных» кредитах – 26,95%;

г) Кредиты, предоставленные юр. лицам по внутренним торговым операциям:

• весовая доля в «безнадежных» кредитах – 6,12%;
• весовая доля в «проблемных» кредитах – 14,65%;
• весовая частица в «сомнительных» кредитах – 19,25%;

Суммарная доля «безнадежных»+ «проблемных»+ «сомнительных» кредитов в портфеле АКБ «Росбанк» состоянием на 01.01.2012 года составляет всего 15,2%, а доля «безнадежные»+ «проблемные» кредиты уменьшилась за 2010 –2011 год с 3,8% до 3,2%.

При кредитовании ОАО АКБ Росбанк большое внимание уделяет диверсификации рисков, связанных с предоставлением крупных кредитов. Так, совокупная величина крупных кредитов, выданных Банком, не превышает норматива, установленного ЦБ РФ. При предоставлении кредитов, гарантий учитываются требования ЦБ РФ по соблюдению норматива максимального риска на одного заемщика.

Оперативный контроль за исполнением лимитов по операциям на финансовых рынках осуществляет подразделение бэк-офиса банка, за исполнением лимитов по кредитованию корпоративных клиентов - кредитное подразделение банка (еженедельно или ежемесячно филиалы присылают отчет по кредитным сделкам).

В связи со слиянием ОАО АКБ «Росбанк» и ЗАО «БСЖВ» филиалы осуществляют свою деятельность основываясь на процедурах взаимодействия между отделами, а также Положениях и Указаниям ЦБРФ.

В России число критериев оценки качества ссуд кредитного портфеля пока ограничено. Исходя из рекомендаций ЦБРФ в настоящее время применяется два главных критерия: степень обеспеченности возврата ссуды и фактическое состояние с погашением ранее выданных ссуд. Они соответствуют содержанию первого этапа управления кредитным портфелем.

С точки зрения обеспечения возвратности ссуд Банк России предлагает выделять три группы кредитов, различающихся по степени риска.

Первая группа получила название «обеспеченные ссуды». В нее включаются ссуды, имеющие обеспечение в виде ликвидного залога, реальная (рыночная) стоимость которого равна ссудной задолженности или превосходит ее, либо имеющие банковскую гарантию, гарантию правительства РФ и субъектов РФ, либо застрахованные в установленном порядке.

Вторая группа– «недостаточны обеспеченные ссуды» охватывает ссуды, имеющие частичное обеспечение (по стоимости не меньше 60% от размера ссуды), но его реальная (рыночная) стоимость или способность реализации сомнительна.

Третья группа – необеспеченные ссуды. Они либо не имеют обеспечения, либо реальная (рыночная) стоимость обеспечения менее 60% от размера ссуды.

Второй критерий классификации отражает фактическое состояние с погашением ранее выданных ссуд. В этой связи выделяется 5 групп кредитов:

– ссуды, возвращаемые в срок;

– ссуды с просроченной задолженностью сроком до 30 дней;

– ссуды с просроченной задолженностью от 30 до 60 дней;

– ссуды с просроченной задолженностью от 60 до 180 дней;

– ссуды с просроченной задолженностью свыше 180 дней.

С учетом указанных критериев ЦБ России предлагает выделять 5 групп кредитов с дифференцированным уровнем отчислений в резервный фонд банка, что соответствует содержанию второго этапа управления кредитным портфелем.

Анализ данных, приведенных в Приложении 7 табл.1 показывает, что при выдаче кредита (категории «Стандартные», «Нестандартные») кредитный менеджмент в ОАО АКБ «Росбанк» проводит политику эффективности покрытия кредита залогами и гарантиями на уровне 90 – 96 %. Повышение риска кредита не сопровождается соответствующим увеличением степени покрытия, а наоборот, залоги и гарантии постепенно обесцениваются и для уровня «безнадежных кредитов» составляют 6 – 22 %. Таким образом, уровень рискового резервирования для таких кредитов приближается к 100%.

В 2011 году в ОАО АКБ «Росбанк» было разработано положение «Элементы кредитной политики, определяющие подход клиентских подразделений банка к оценке качества потенциальных заемщиков», которое было рекомендовано филиалам в качестве инструмента предварительной оценки привлекательности клиентов банка в качестве заемщиков и определения возможного уровня процентных ставок по кредитам (см. Табл. 8 и 9).

Таблица 8 – Основные  критерии классификации факторов риска

Рейтинг  Фактор	(А)	(В)	(С)
А) Характеристика отрасли:	Стабильная устоявшаяся отрасль, монополия или олигополия, оказывающая существенное влияние на национальную и возможно мировую экономику. Состояние отрасли неподвержено влиянию внешних факторов.	Стабильная или растущая отрасль с ограниченной конкуренцией и достаточной важностью для экономики. Отрасль умеренно подвержена воздействию внешних факторов, имеет благоприятный баланс спроса и предложения.	Отрасль характеризуется высоким уровнем конкуренции. Отрасль вошла в стадию нарастания проблем и спада, компании уязвимы к воздействию внешних факторов, экономических циклов, технологических изменений.
Б) Характеристика Компании заемщика	Крупные либо средние компании по абсолютным и относительным показателям, занимают или монопольное положение в отрасли. Компании используют инновации в области производства и маркетинга, продукция их пользуется неизменно высоким спросом. Показатели финансового состояния компаний значительно лучше среднеотраслевых, они обладают реальным доступом к публичным и частным займам и рынку акций. Желательный срок работы компании на рынке не менее 5 лет.	Стабильные или растущие компании, пользуются уважением в отрасли, имеют средние или несколько ниже средних размеры с адекватной долей рынка. Показатели финансового состояния средние по отрасли, придерживаются политики поддержания избыточного объема задолженности в нормальные периоды времени. Желательный опыт работы компании не менее 2 лет.	Типичные компании отрасли, средние, мелкие с нестабильной долей рынка. Они имеют локальный масштаб деятельности, ограниченную номенклатуру производимой продукции и услуг. Финансовые показатели значительно ниже среднеотраслевых. Компании имеют неопределенное будущее.
В) Характеристика обеспечения	- высоко ликвидные ценные бумаги  - гарантии и поручительства первоклассных банков - объекты недвижимости (жилой и  нежилой) в городах с населением  свыше 1 млн. человек; - имущественные комплексы; - пакеты акций предприятий, котирующихся  на известных торговых площадях.	- оборудование и транспортные  средства; - пакеты акций действующих предприятий, не котирующихся на известных  торговых площадках; - ТМЦ на складе. .	- ТМЦ в обороте; - Права аренды, доли в предприятиях, доли в инвестиционных контрактах; - денежные средства, планируемые  к получению.
Г)Уровень взаимодействия с ОАО АКБ Росбанк	Ежемесячные обороты по счетам в ОАО АКБ Росбанк превышают испрашиваемый лимит задолженности, при условии что обороты по счетам открытым в ОАО АКБ Росбанк составляют не менее 50 % от оборотов по всем счетам заемщика.	Ежемесячные обороты по счетам в ОАО АКБ Росбанк соответствуют размеру испрашиваемого лимита задолженности, обороты по счетам открытым в ОАО АКБ Росбанк составляют 25 - 50% от оборотов по всем счетам заемщика.	Ежемесячные обороты по счетам в ОАО АКБ Росбанксоставляют менее 25% от оборотов по всем счетам или размер ежемесячных оборотов составляет менее 50% от испрашиваемого лимита задолженности.
Д) Характеристика кредитной истории	Безупречная кредитная история. Масштабы предыдущих заимствований сопоставимы с запрашиваемым лимитом задолженности.	Кредитная история компании в целом положительна, но имеются незначительные нарушения. Размеры предыдущих кредитов существенно меньше испрашиваемого.	Кредитная история компании отрицательна, имеется информация о случаях недобросовестного исполнения компанией своих обязательств по кредитам.

Таблица 9 – Классификация заемщиков по уровню кредитоспособности

Рейтинг Фактор	Высокий уровень не ниже:	Средний уровень не ниже:	Уровень ниже среднего не ниже:	Низкий уровень
Отрасль	А	В	С	Любые
Компания-заемщик	А	В	В	С
Обеспечение	А	В	С	Любые
Взаимодействие с ОАО АКБ Росбанк	А	В	С	Любые
Кредитная история	А	В	В	С

При сочетании факторов «С, В, В, С, В» и «С, В, С, С, В» заемщики должны быть отнесены к среднему и низкому уровню кредитоспособности соответственно. Неприемлемым для Банка в рамках данного документа является кредитование клиентов, попадающих в категорию «низкое качество».

Определим кредитный рейтинг ЗАО «Нижегородская сотовая связь» при помощи методики оценки кредитного риска, основанной на системах экспертных и бальных оценок.

ЗАО Нижегородская сотовая связь (НСС) готовит финансовую отчетность в соответствии с РСБУ. Аудит отчетности компании осуществляет ЗАО КПМЖ (замечаний к отчетности за 2010-2011 нет)

ЗАО НСС является дочерней компанией ОАО Ростелеком, ведущей отечественной телекоммуникационной компании, которая владеет еще рядом сотовых операторов.

Структура активов соответствует деятельности Компании, поскольку большая часть активов (72 % на 1 октября 2011) сконцентрирована в части Основных фондов, которая является обычной для коммуникационных компаний. На последнюю отчетную дату основные средства составляли 123 млн. евро, в основном состоя из функционирующего оборудования (83% статьи) и незавершенного строительства (9%). В основном, основные средства состоят из: базовых станций, центров коммутации для мобильной связи, компьютеров и другого специализированного телекоммуникационного оборудования. Накопленная амортизация основных средств составляет 54% для основного оборудования, что является приемлемым для коммуникационной компании. Компания практикует обязательное страхование всего телекоммуникационного оборудования.

В 2011 году Ростелеком провел глубокий анализ всего своего «сотового бизнеса» и выработал программу развития для своих дочерних операторов, которая включает большие вложения в развитие инфраструктуры. Запланированные инвестиции в основные фонды НСС  в 2012 году составляют 5 млрд. руб.(123 млн. евро), из которых приобретение оборудования  и строительно-монтажные работы составляют 72% и 19% соответственно. Компания планирует профинансировать 37% инвестиций за счет собственных средств (на октябрь 2011 года денежные средства на расчетом счете и депозиты составляли 1,2 млрд. руб. или 30 млн. евро, ожидаемая чистая прибыть и амортизация в 2012 году прогнозируется в сумме 1,8 млрд. руб. или 44 млн. евро). Остальное будет профинансировано за счет кредитов банков в сумме 3,2 млрд. руб. или 77 млн. евро.

 

 

 

Далее проведем SWOT анализ предприятия (табл. 10)

Таблица 10 – SWOT анализ ЗАО НСС

	Возможности	Угрозы
Внешняя среда	Ожидается дальнейший рост рынка связи; Активное развитие услуг с высокой добавленной стоимостью (GPRS, EDGE и Wi-Fi); Рост средней выручки на одного пользователя как результат роста уровня доходов населения.	Жесткая конкуренция с операторами «большой тройки». Фактор, снижающий риск: сильные позиции на региональных рынках за счет лучшего качества связи и большей зоны покрытия. Появление новых технологий. Фактор, снижающий риск: Компания постоянно проводит мониторинг потребностей потребителей и предоставляет все современные услуги.
	Сильные стороны	Слабые стороны
Компания: Производство, маркетинг, менеджмент	Сильные рыночные позиции в регионах присутствия; Большая зона покрытия в регионах присутствия; Лояльная клиентская база; Широкая линейка конкурентных тарифов, адаптированная под разные группы потребителей; Поддержка материнской компании (разработка стратегии развития, система менеджмента, техническая поддержка); Консолидация сотовых операторов, подконтрольных Ростелекому, обеспечит эффект синергии от единого роуминга, использования одного брэнда, объединения биллинговых систем; Возможность технической интеграции услуг мобильной связи с другими услугами Ростелекома (будет доступно после объединения операторов).	Более высокая стоимость роуминга по сравнению с операторами «большой тройки». Фактор, снижающий риск: лучшее качество связи и большая зона покрытия на реональных рынках. Более слабый и малоизвестный брэнд по сравнению с операторами «большой тройки». Фактор, снижающий риск: Компания на постоянной основе проводит рекламные кампании продвигая свой брэнд; с 2013 года Компания будет работать под более сильным и известным брэндом Ростелекома.
Финансовое состояние	Отсутствие финансового долга; Значительный собственный капитал; Высокая ликвидность; Растущие продажи; Высокая доходность.	Снижение доходности по валовой прибыли. Фактор, снижающий риск: тем не менее Компания смогла по результатам 9 мес. 2011г. повысить рентабельность по чистой прибыли за счет улучшения баланса прочих доходов и расходов, а также получения процентных доходов от размещения депозитов. Выплата высоких дивидендов в 2010году. Фактор, снижающий риск: в остальные годы размер дивидендов не превышал 10% истой прибыли, полученной за предыдущий год.