Финансовый анализ предприятия

                                                                                                                     

 

 

 

 

Таблица 4

Аналитическая группировка  и анализ статей  пассива  баланса  за 2006г.

Группировка статей пассива баланса	На начало 2006 года.		На конец 2006 года.		Абсолютное  отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	в % к итогу.	тыс. руб.	в % к итогу.
1. Источники  формирования имущества	29700	100	32400	100	2700	9,0
1.1. Собственный  капитал	23700	79,7	19500	60,0	-4200	17,7
1.2. Заемный капитал	6000	20,2	12900	39,8	+6900	115
1.2.1. Долгосрочные  обязательства	-	-	-	-	-	-
1.2.2. Краткосрочные  кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
1.2.3. Кредиторская  задолженность	6000	20,2	12900	39,8	+6900	115

 

На основе табл. 3 и 4, можно сделать следующее аналитическое заключение по имущественному  положению ООО «ТДС» за 2006 год. За отчетный период имущество предприятия увеличилось на 2700,0 тыс. руб., составив в конце периода 32400,0 тыс. руб. Данное изменение обусловлено тем, что произошел рост мобильных активов (+ 4100,0 тыс. руб.) и уменьшение иммобилизованных активов (-1400 тыс. руб.), составила соответственно 2000,0 тыс. руб.

 В конце периода удельный вес основных средств и вложений в имущество предприятия уменьшилось (на 50 %) и составило 5,5 % это обусловлено уменьшением  основных средств,  также увеличился удельный вес материальных оборотных средств на 15,4 %, составив 93,8 %. Удельный вес денежных средств и ценных бумаг за отчетный период уменьшилось ( на 50 %) и составил к концу года 5,5 %. На 37,5% увеличился удельный вес дебиторской задолженности. Рост дебиторской задолженности не связан с увеличением реализованной продукции, а скорее всего с относительным увеличением предоставляемого предприятием кредита. Этот факт отражает увеличение сроков оплаты отгруженных предприятием товаров, увеличение размера денежных средств, отвлеченных из оборота дебитором. Самое большое влияние на уменьшение доли оборотных активов оказало увеличение доли запасов и затрат на 9,7 % до 59,2 %.         

  За отчетный период у предприятия  уменьшился собственный капитал на  17,7 % и составил 60,0 % в доле имущества. Заемный капитал напротив увеличился на  115 % и составил 39,8 %  в доле имущества по итогам года.  Кредиторская задолженность увеличилась на  115 % в основном за счет повышения задолженности перед поставщиками и подрядчиками. 

Рис.7. Сопоставление изменения итога баланса нетто с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за 2006  г.

Рассмотрим структуру источников формирования имущества  –  таблица 5 .

 

 

 

 

Таблица 5

Анализ состава  и структуры источников формирования имущества

 

Источники	2005 г.		2006 г.		изменения
	сумма	уд.в	сумма	уд.в	абсол.	%	в % к н.г.
Капитал и резервы	10200,0	34,343%	19500,0	60,185%	9300,0	25,842%	0,911
УК	3900,0	13,131%	3900,0	12,037%	0	-1,094%	0
Добавочный  капитал	500,0	1,684%	800,0	2,469%	300,0	0,786%	0,6
Резервный капитал	5800,0	19,529%	5900,0	18,210%	100,0	-1,319%	0,017
Нераспр. прибыль	0	0,000%	8900,0	27,469%	8900,0	27,469%
Краткоср. обяз-ва	6000,0	20,202%	12900,0	39,815%	6900,0	19,613%	1,15
Кредит. задолж-сть	6000,0	20,202%	12900,0	39,815%	6900,0	19,613%	1,15
ИТОГО	29700,0	100,000%	32400,0	100,000%	2700,0

 

Прежде всего,  оценим долю собственного капитала.  В среднем она стабильно за год составила 50% от всех источников имущества, что является гарантией финансовой устойчивости предприятия и независимости.

Увеличение  удельного веса прибыли также  является положительным моментом, дающим предприятию дополнительные возможности для развития.

Краткосрочные обязательства играют незначительную роль, однако есть тенденция к их увеличению к концу года. Рассмотрим подробнее: видно, что это происходит из-за увеличения доли займов на 6,818% и  снижение доли кредиторской задолженности на 0,837%, что свидетельствует о трудностях в финансовом состоянии предприятия.

Сравнивая структуру  имущества и источников его формирования, то положительным моментом является то, что недвижимость предприятия  в большинстве своем создалось  за счет  собственного капитала, т.к. удельный вес собственного капитала (34,343;60,185%) внеоборотные активы (13,386; 8,264%).

У предприятия, как на начало, так и на конец года отсутствуют долгосрочные обязательства, то есть все запасы предприятие делает за счет собственных средств.

Из этого  следует, что финансовая ситуация на предприятии стабильная.

2.2.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам  анализа (прежде всего партнерам  по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые зависят от структуры ее капитала.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются относительные  и абсолютные показатели, рассчитанные в таблице  3 и таблице  4.

Относительные показатели рассчитываются по следующим формулам: [12,c.86]

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) =

                  Собственный капитал (капитал  и резервы) /  баланс

                  Норма ≥ 0,5

2. Коэффициент финансовой зависимости = 

                  Заемный капитал (долгосрочные + краткосрочные обязательства) / баланс

                  Норма   ≤  0,5

3. Коэффициент заемного капитала = краткосрочные обязательства  /  баланс

                  Норма   ≤  0,5

4. Коэффициент финансовой устойчивости =

                  (Собственный капитал + долгосрочные  обязательства) / баланс

                   Норма ≥ 0,5

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами =

                  (Собственный капитал + внеоборотные  активы) / оборотные активы

6. Коэффициент маневренности =

                  собственные оборотные средства / собственный капитал

                  Норма ≥ 0,5

7. Мультипликатор собственного капитала =

                  Баланс / собственный капитал (капитал  и резервы)

Абсолютные  показатели рассчитываются:

1. Наличие собственных оборотных средств (Ес) = Собственный капитал (Ск) – внеоборотные активы (В)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (Есд) =(Собственный капитал (Ск) +  долгосрочные обязательства (До)) –                                                                                                       внеоборотные активы (В)
3. Общая величина источников формирования запасов (Ео) =(собственный капитал (Ск) + долгосрочные обязательства (До)) – внеоборотные активы (В) + краткосрочные кредиты и займы (Ккз)

Чтобы более  точно определить финансовую устойчивость предприятия, необходимо определить степень  обеспеченности запаса:

1. Собственными оборотными средствами                   ∆Е = Ес – Z ,

где Ес – собственные  оборотные средства, а   Z – запасы

2. Собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами 

                                                     ∆Есд = Есд – Z ,

где Есд - наличие собственных  и долгосрочных заемных средств

3. Общими источниками            ∆Ео = Ео – Z ,

где Ео - общая  величина источников формирования запасов. 

На основе рассчитанных величин устанавливается тип  финансовой устойчивости предприятия. Различают 3 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная, т.е. отсутствие неплатежей и причин их возникновения

Z  <  Ес  +  Ккз

2. Нормальная – отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины:

Z  =  Ес  +  Ккз

3. Кризисная – соответствует наличие просроченных кредитов, задолженности поставщикам за товары, наличие задолженности бюджету:

Z  >  Ес  +  Ккз

Таблица 6

Анализ финансовой устойчивости ООО «Торговый Дом  Стеклоизделий» за 2005-2006 гг.

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	2005 г.	2006 г.	откл.
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы	тыс.руб.	23700	19500	-4200
2	ВОА	тыс.руб.	3400	2000	-1400
3	Наличие СОС (Ес)	тыс.руб.	20300	17500	-2800
4	СОС и долг. заем.(Есд)	тыс.руб.	20300	17500	-2800
5	Кратк. кред. и  займ	тыс.руб.	0	0	0
6	Общ.вел.источ-ов (Ео)	тыс.руб.	20300	17500	-2800
7	Запасы	тыс.руб.	17500	19200	1700
8	Обесп-сть Z СОС	тыс.руб.	2800	-1700	-4500
9	Обесп-сть Z сос,д.з.	тыс.руб.	2800	-1700	-1700
10	Обесп.Z общ.ист.	тыс.руб.	2800	-1700	-4500
11	Тип фин. уст-сти		Нормальная	Кризисная

 

 

 

 

 

Таблица 7

Анализ финансовой устойчивости ООО «Торговый Дом Стеклоизделий» на основе относительных показателей за 2005-2006 гг.

Показатели	2005 г.	2006 г.	откл.	норма
1	2	3	4	5
К. фин. независимости (автономии)	0,80	0,60	-0,20	>0,5%
К. фин.зависимости	0,20	0,40	0,20	<0,5%
К.заемного капитала	0,20	0,40	0,20	<0,5%
К. фин. устойчивости	0,80	0,60	-0,20	>0,5%
К. обеспечен.собствен.обор.ср-ми	1,03	1,51	0,48	>0,5%
К. маневренности  Ск	0,86	0,90	0,04	>0,5%
К. покрытия %	0,80	0,60	-0,20
К. обеспеч.долгосроч.инвест.	0,03	0,03	-0,01
Мультипликатор  СК	1,25	1,66	0,41

По данным, полученным в результате расчетов относительных  и абсолютных показателей, мы видим:

1. Коэффициент финансовой независимости  снизился на 0,20 % при норме >0,5, на это влияет увеличение запасов, что говорит о том, что предприятие теряет свою независимость;
2. Увеличение коэффициента финансовой зависимости на 0,20 %, за счет  увеличения доли  кредиторской задолженности,  но при этом коэффициент финансовой зависимости не превышает норму ≤ 0,5 %;
3. За счет увеличения  доли кредиторской задолженности, коэффициент заемного капитала увеличился на   0,20 %, но не превышает норму;
4. Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес средств из тех источников, которые могут быть использованы  длительное время. В нашем случаи этот коэффициент снизился на 0,20 % (но еще не перешел критической отметки), что указывает на снижение доли средств, которые долгое время могут быть в обороте и приносить прибыль;
5. Коэффициент маневренности.  Данный коэффициент показывает, какая часть средств из собственных источников вложена в наиболее мобильные активы. На рассматриваемом примере коэффициент увеличился на 0,04 %, увеличение произошло за счет увеличения доли запасов на 1700000 р.
6. Коэффициент покрытия %. Характеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. По нашим расчетам видно, что предприятие теряет свою независимость, т.к. коэффициент упал на 0,20 %;
7. Коэффициент обеспечения долгосрочных инвестиций показывает, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в основные средства.  Коэффициент остался без изменений, а это значит, что предприятие формирует свои основные средства за счет собственных вложений.