Финансовый анализ предприятия

В системе показателей  рентабельности можно выделить основные группы:

1) показатели  рентабельности активов, отражающие  эффективность использования имущества  коммерческой организации;

2) показатели  рентабельности капитала, отражающие эффективность использования капитала;

3) показатели  рентабельности продаж, отражающие  эффективность продаж;

4) показатели  рентабельности затрат, отражающие  эффективность затрат.

В составе каждой группы выделяются конкретные показатели:

1. Рентабельность активов (экономическая рентабельность), рентабельность оборотных активов, рентабельность внеоборотных активов, рентабельность основных фондов, рентабельность производственных фондов (основных фондов и материальных оборотных активов) и др.

2. Рентабельность капитала (рентабельность всего примененного капитала), равная рентабельности всех активов (экономическая рентабельность); рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) и др.

3. Рентабельность  продаж (рентабельность всего объема продаж, рентабельность отдельных сегментов деятельности организации, рентабельность отдельных видов товаров и др.).

4. Рентабельность  затрат (рентабельность всех затрат, т.е. итога затрат по экономическим  элементам; рентабельность отдельных  элементов затрат, т.е. материальных затрат, затрат на оплату труда с отчислениями и т.д.; рентабельность затрат по обычным видам деятельности, т.е. в знаменателе полная себестоимость продаж). Рентабельность активов в организациях оптовой торговли можно представить в виде единой схемы (рис. 3). [34,c.69]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 3. Факторная модель рентабельности активов организации оптовой торговли

По нашему мнению, влияние на рентабельность активов ( ) можно определить, преобразовав семифакторную модель рентабельности активов, предложенную А.Д. Шереметом. При этом необходимо выделить ресурсы (материальные, трудовые) и отдачу капитала (финансовые ресурсы), необходимые для анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций оптовой торговли непосредственно.

Расчет производится методом цепных подстановок за счет изменения себестоимости проданных  товаров, расходов на оплату труда, прочих коммерческих и общехозяйственных  расходов с учетом объема продаж:

= , где Кпер - доля переменных расходов в составе выручки от продаж, Крот-доля расходов на оплату труда в продажах, Купр - доля условно-переменных или коммерческих расходов(кроме расходов на оплату труда) в продажах, Купс – доля условно-постоянных или общехозяйственных расходов (кроме расходов на оплату труда) в продажах, Кпроц – доля процентов за кредит в продажах, Кн – доля налогов в продажах, Кпрд – доля прочих доходов в продажах, К прр – доля прочих расходов в продажах, Ква – отдача внеоборотных активов, Коа – отдача оборотных активов. [34,c.169]

Наибольшее  распространение при оценке рентабельности собственного капитала получила факторная  модель «Du Pont» (рис. 4).

 

 

=  =   х  х

 

 

 

 

Рис. 4. Факторная модель рентабельности собственного капитала

Она позволяет  дать комплексную оценку основным факторам, влияющим на рентабельность собственного капитала организации, и определить основные причины изменения рентабельности капитала.

На основе данной модели и с использованием способа цепных подстановок можно осуществить расчет влияния на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:

1) рентабельности  продаж, рассчитанной по чистой  прибыли; 

2) отдачи капитала;

3) коэффициента  финансовой зависимости.

При анализе  эффективности финансово-хозяйственной  деятельности организаций оптовой  торговли особенно важно использовать расчет рентабельности активов и  собственного капитала одновременно. Влияние изменения показателей  финансово-хозяйственной деятельности на активы позволяет оценить изменение имущества организации, а на собственный капитал – прирост или уменьшение собственных средств за счет управления этим имуществом.

Представленные  факторные модели позволяют оценить  влияние таких важных для организаций оптовой торговли показателей, как расходы, рентабельность активов, собственного капитала, оборачиваемости оборотного капитала, рентабельности продаж, чистой прибыли.

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Т Д С»

2.2. Характеристика предприятия ООО «ТДС»

Общество с  ограниченной ответственностью «Т Д  С» учреждено Договором между физическими лицами и зарегистрировано Ногинским городским исполнительным комитетом в 2005 году, является юридическим лицом, состоит на хозяйственном расчете, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банке. Основной вид деятельности ООО «Т Д С» – оптовая торговля стеклопакетами. Главной целью ООО «Т Д С» является хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения социальных, культурных и экономических интересов членов трудового коллектива Общества, интересов Участников Общества.

Рассмотрим  структуру организации и функции  отдельных подразделений (рис.5).

Рис.5. Структура организации ООО «ТД С»

Директор организует всю работу организации и несет  полную ответственность за его состояния  и деятельность организации перед  государством и трудовым коллективом.

Отдел материально-технического снабжения занимается обеспечением организации материально техническими средствами, организует связи с поставщиками.

Отдел сбыта  организует реализацию товаров, обеспечивает связи с покупателями, занимается маркетинговой деятельностью, организует продвижение товаров на рынок.

Транспортный  отдел обеспечивает доставку приобретенных товаров на склад и доставку товаров покупателям.

Отдел бухгалтерского учета занимается ведением бухгалтерского учета и обеспечивает контроль за финансовой деятельностью организации.

Рассмотрим  основные показатели финансово-экономической деятельности предприятия, которые представлены в таблице 1.

Таблица 1

Основные показатели финансово-экономической деятельности предприятия

Наименование  показателя	Сумма, тыс.руб.		Абсолютное  отклонение (+,-), тыс.руб.	Темпы роста, %
	2005 год	2006 год
Товарооборот, в том числе:	35900,0	43100,0	+7200	20,0
Себестоимость, в том числе:	11500,0	12700,0	+1200	10,4
Валовая прибыль, в том числе:	23500,0	29400,0	+5900	25,1
Прибыль до налогообложения	23500,0	29400,0	+5900	25,1
Налог на прибыль  и иные аналогичные платежи	5640,0	7056,0	+1416	25,1
Чистая прибыль	17860,0	22344,0	+4484	25,1
Фонд заработной платы	1425	1840	+415	129,1
Среднесписочная численность, чел	95	115	+20	21,0
Средняя заработная плата одного работника, руб	15	16	+1	6,6

 

Выводы вытекающие из анализа финансовых показателей  таблицы 1.:

1. Товарооборот предприятия  в сравниваемых периодах увеличился и составил в 2006 году 43100,0 тыс.руб., что на 7200,0 тыс.руб. больше чем в 2005 году.

2. В 2006 году себестоимость увеличилась на 1200,0 тыс.руб. и составила 12700,0 тыс.руб.

3. Валовая прибыль за 2006 год увеличилась на 5900,0 тыс.руб. и составила 29400,0 тыс.руб.

4. Чистая прибыль в 2006 году составила 22344,0 тыс.руб., что на 4484,0 тыс.руб. больше прибыли за 2005 год, что связано с уменьшением коммерческих расходов предприятия в 2006 году.

9. Фонд заработной платы увеличился на 415,0 тыс.руб. и составил 1840,0 тыс.руб. Среднесписочная численность работников увеличилась на 20 чел. и составила 115 чел.

Рис.6.Основные показатели деятельности ООО «НКП» за 2006-2007 гг.

 

 

 

 

 

2.2. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Т Д С»

Финансовое состояние предприятия  характеризуется размещением и  использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

На  основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, приведенной в табл. 2.

Таблица 2

Анализ  и оценка состава и динамики имущества  предприятия (форма агрегированного  баланса)

Группировки статей актива баланса	Группировки статей пассива баланса
1. Имущество  предприятия	1. Источники  формирования имущества
1.1. Иммобилизованные активы	1.1.Собственный  капитал
1.2. Мобильные, оборотные активы	1.2. Заемный капитал
1.2.1. Запасы и затраты	1.2.1. Долгосрочные обязательства
1.2.2. Дебиторская задолженность	1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы
1.2.3. Денежные средства и ценные  бумаги	1.2.3. Кредиторская задолженность

 

Непосредственно из аналитического баланса можно  получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

 общая стоимость имущества предприятия, равная валюте, или итогу, баланса;

стоимость иммобилизованных активов (то есть основных и прочих внеоборотных средств), равная итогу  раздела I актива баланса;

 стоимость оборотных (мобильных) средств, равная итогу раздела II актива баланса;

 стоимость материальных оборотных средств, равная сумме строк 210 и 220 раздела II актива баланса;

 величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам), равная сумме строк 230 и 240 раздела II актива баланса;

 сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые, вложения), равная сумме строк 250 и 260 раздела II актива баланса (так называемый банковский актив);

 стоимость собственного капитала, равная разделу III пассива и строкам 630- 660 раздела V пассива баланса;

 величина заемного капитала, равная сумме разделов IV и V пассива баланса за вычетом строк 630 - 660;

 величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равная разделу IV пассива баланса;

 величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равная строке 610 раздела V пассива баланса;

величина  кредиторской задолженности в широком  смысле слова, равная строке 620 раздела V пассива баланса. Строки 630 - 660 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, то есть речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей  позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия.

                                                                                                                                                               Таблица 3

Аналитическая группировка  и анализ статей  актива  баланса  за 2006 г.

Группировка статей актива баланса	На начало 2006 года.		На конец 2006 года.		Абсолютное  отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	в % к итогу.	тыс. руб.	в % к итогу.
1. Имущество  предприятия	29700	100	32400	100	+2700	9,0
1.1. Иммобилизованные  активы	3400	11,4	2000	6,1	-1400	41,1
1.2. Мобильные,  оборотные активы	26300	88,5	30400	93,8	+4100	15,5
1.2.1. Запасы и затраты	17500	58,9	19200	59,2	+1700	9,7
1.2.2. Дебиторская  задолженность	800	2,6	1100	3,3	+300	37,5
1.2.3. Денежные  средства и ценные бумаги	3600	12,1	1800	5,5	-1800	50
1.2.4. Денежные средства и ценные бумаги	4300	14,4	8200	25,3	+3900	90,6