Антикризисное управление на примере ОАО "Альянс-Строй"

Помимо этого  в разделе II «Оборотные активы» преобладает дебиторская задолженность (краткосрочная) в сумме:

- в 2008 году  – 44803 тыс.руб.;

- в 2009 году  – 143555 тыс.руб.;

- в 2010 году  – 80635 тыс.руб.

Рост задолженности  дебиторской (краткосрочной) за 2008-2010 гг. составляет в сумме 35832 тыс.руб. Для деятельности предприятия это отрицательный факт, т.к. средства предприятия извлекаются из оборота для покрытия задолженности.

В целом за весь период времени происходит снижение оборотных активов, что свидетельствует  о сокращении объемов проданных  товаров и оказанных работ, услуг.

3. Произведем  оценку пассива баланса

Пассив баланса  показывает, во-первых, какие средства (капитал) вложены в хозяйственную  деятельность предприятия и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы  предприятия. Пассив структуры баланса  определяется как обязательства  за полученные предприятием ресурсы (активы).

Преобладающей частью пассива баланса является раздел V «Краткосрочные пассивы», в котором кредиторская задолженность увеличивается из года в год. Прирост суммы кредиторской задолженности за 2008-2010 гг. составил 171832 тыс.руб., в том числе в 2009 году по отношению к 2008 г. – 202626 тыс.руб.

В разделе  III «Капитал и резервы» собственный капитал, который определяет устойчивость предприятия, занимает незначительную часть.

Прирост собственного капитала за 2008-2010 гг. составил в сумме 13200 тыс. руб., (в том числе в 2009 году по отношению к 2008 г. – 4369 тыс.руб.) или 3,5%

В целом за рассматриваемый период (2008-2010 гг.) предприятие работало довольно стабильно, без убытков.

Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей (таблица 2.2).

В таблице 2.2 представлен индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей за 2008-2010 гг. предприятия, которые характеризуют динамику изменения показателей баланса. Показатели 2009 и 2010 гг. сравниваются с показателями 2008 года, индекс которого составил 1,000.

Контрольной строкой является валюта баланса, которая  задаёт доминирующую тенденцию предприятия. Так валюта баланса по сравнению  с 2008 годом в индексном отношении увеличивается в 2009 году на 5,741, а в 2010 году на 5,288.

Таблица 2.2

Индексный анализ абсолютных балансовых

стоимостных показателей

№ п/п	Наименование	Код строки	Индексы роста
			2008 факт	2009 факт	2010 факт
0	1	2	3	4	5
1	Основное имущество	А120	1,000	40,063	39,697
	Оборотное имущество	А290	1,000	5,572	5,037
2	Основные средства	А120	1,000	40,063	39,697
	Незавершенное строительство	А130	1,000	0,781	122,031

 

Продолжение таблицы 2.2

0	1	2	3	4	5
3	Производственные  запасы	А210	1,000	122,274	150,247
	Денежные средства и эквиваленты	(А250+А260)	1,000	158,838	31,449
4	Собственный капитал	П490	1,000	5,309	14,018
	Заемный капитал	(П590+П690)	1,000	5,750	5,098
5	Долгосрочные  финансовые вложения	А140	0	0	0
	Краткосрочные финансовые вложения	А250	0	0	0
6	Дебиторские задолженности	(А230+А240)	1,000	3,204	1,800
	Кредиторские  задолженности	П620	1,000	5,342	4,682
7	Долгосрочные  заимствования	П590	0	0	0
	Краткосрочные обязательства	П690	1,000	5,661	5,038
8	Займы и кредиты	П610	-	-	-
	Кредиторские  задолженности	П620	1,000	5,342	4,682
Валюта баланса		А300; П700	1,000	5,741	5,288

 

При изменении  активов и пассивов дана группировка  по содержательному признаку. Каждая пара анализируется отдельно, что  позволяет сравнить динамику отдельных  видов актива, с динамикой валюты баланса, выявить приоритетные позиции.

Так, анализ основного и оборотного имущества  позволяет установить, что индекс роста оборотного имущества в  2009 году составил 5,572, это ниже индекса роста основного имущества 40,063 на 34,491. В 2010 г. по сравнению с 2008 г. идёт увеличение основного имущества до 39,697, оборотного имущества до 5,037. Это является положительным моментом, так как идёт наращивание физического объёма производства, увеличились финансовые результаты за счёт лучшего использования производственных мощностей.

Анализ  основных средств  и  незавершённого  строительства  позволяет сказать, что предприятие  в 2009 году отдаёт предпочтение основным средствам. Индекс роста основных средств в 2009 году – 40,063, а в 2010 году предприятие увеличивает размер основных средств до 39,697.

Незавершённое строительство в индексном отношении  в 2009 году составило 0,781. В 2010 году предприятие увеличило свои вложения до 122,031.

Анализ производственных запасов и денежных средств и  их эквивалентов позволяет установить, что в 2009 году индекс роста денежных средств и их эквивалентов составляет 15,838, в 2010 году – 31,449, а индекс роста производственных запасов в 2009 году – 122,274, в 2010 году – 150,247. Это говорит, что индекс роста денежных средств и их эквивалентов растёт медленнее, чем индекс роста производственных запасов. Т.е. предприятие обеспечено себя достаточным количеством сырья и материалов для бесперебойной работы (положительный момент).

Анализ собственного капитала и заёмного капитала позволяет  установить, что в 2009 году доля заёмного капитала 5,750 превышает долю собственного капитала 5,309. С одной стороны в 2009 году в деятельности предприятия это отрицательный момент, так как индекс роста собственного капитала должен превышать индекс роста заёмного капитала, что позволило бы говорить о финансовой независимости предприятия. Но с другой стороны увеличивая заёмные средства, предприятие уменьшает размер налогооблагаемой прибыли, а также цена заёмных средств ниже цены собственных.

Однако уже  в 2010 году в индексном соотношении собственный и заемный капитал соответствует установленным критериям: 14,018 и 5,098, соответственно на предприятии появляются признаки финансовой независимости.

Анализируя  долгосрочные заимствования и краткосрочные  финансовые вложения видно, что в  2008 году, 2009 году и 2010 году их индекс роста равен 0.

Из анализа  дебиторской и кредиторской задолженности  видно, что в 2009 году и в 2010 году индекс роста дебиторской задолженности (3,204 и 1,800) ниже индекса роста кредиторской задолженности (5,342 и 4,682). 

Анализируя  долгосрочные заимствования и краткосрочные  обязательства видно, что в 2008 году и 2009 году индекс роста долгосрочных заимствований 0, в 2010 году – 0, это ниже индекса роста краткосрочных обязательств, который составил в 2008 году – 1,000, 2009 году – 5,661, а в 2010 году – 5,038. Это говорит о том, что на предприятии больше краткосрочных заимствований, чем долгосрочных обязательств.

Анализ займов и кредитов и кредиторской задолженности  позволяет увидеть, что в 2008 году, 2009 году и в 2010 году индекс роста по займам и кредитам 0, что ниже индекса роста кредиторской задолженности: 1,000, 5,342 и 4,682 соответственно. Это является благоприятным моментом, так как по займам и кредитам не выплачивается высокий банковский процент, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Формирование (финансирование) имущественного комплекса  предприятия

денежный капитал (финансовые ресурсы  ПРЕДПРИЯТИЯ) . . . 252129 . . . . . . . . млн.руб..
Перманентный капитал (П490 + П590) . . 17034 ..млн.руб.		Краткосрочные  заимствования (П610 + П620 + П630). 235095 млн.руб.
Собственный капитал (П490)   . . . 14214 ...	Долгосрочные  займы и  кредиты (П590) . . . . 2820 . . .	Краткосрочные займы и  кредиты (П610) . . . . 16600. . .	Кредиторская  задолженность (П620) . . . . 218495. .	Прочее (П630)   . . . . 0. . . . . .
Финансирование (покрытие) активов
Основные средства (А120) . . . . 9448. . . .	Незавершенное строительство (А130) . . . . 3905. . . .	Долгосрочные  финансовые вложения (А140) . . . 0. . . .	Наличность и эквиваленты (А260 + А250 + А270) . . . . 18033. . .	Запасы  и НДС (А210 + А220) . .. 140108. .	Дебиторские  задолженности (А240 + А230) . . . 80635 . . . . .
Внеоборотные  активы . . . . 13353. . . . . .млн.руб.			Оборотные средства . . . . 238776. . . . . . . млн.руб.
производительный капитал (активы, имущество). . . 252129 . . . . млн.руб.

Рисунок  2.1 -  Алгоритм формирования активов предприятия (логика матричного баланса) 

На  основе сделанных расчетов в Приложении 4 проанализируем матричный баланс предприятия динамический для 2008-2010 гг.

Валюта  баланса за этот период возросла на 204452 тыс.руб.

Это произошло за счет увеличения основных средств на 9210 тыс. руб. На их пополнение пошли средства нераспределенной прибыли  отчетного года 13200 тыс.руб. Увеличились  вложения в основные средства через  долгосрочные кредиты на 2820 тыс.руб., так как предприятие использовало меньше краткосрочных займов (-6810) тыс.руб.

Однако  краткосрочными займами финансировались  капитальные вложения 3873 тыс.руб.

В целом внеоборотные активы за 2008-2010 гг. в динамике возросли на 13083 тыс.руб.

Оборотные активы изменились на 191369 тыс.руб. за 2008-2010 гг., т.к. запасы увеличились за счет краткосрочных займов на 19537 тыс.руб., за счет кредиторской задолженности на 118152 тыс.руб.

Кредиторская  задолженность является источником финансирования таких статей актива баланса, как ликвидные средства 5633 тыс.руб., дебиторская задолженность 35832 тыс.руб.; прочие средства 12215 тыс.руб.

 Отчет  о прибылях и убытках (извлечения)

Рассматривая  «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 5), можно сказать, что данный документ отражает финансовый результат предприятия на отчетную дату.

1. Выручка  от продажи товаров в 2010 г. планируется в сумме 449193 тыс.руб. Прирост выручки в 2010 году по отношению к 2008 году составит 418467 тыс.руб. или 14,619.

2. Рост себестоимости  за 2008-2010 гг. является негативным фактором в развитии предприятия. Рост составит в сумме 404424 тыс.руб. или 14,344, в 2009 году по отношению к 2008 г. – 428809 тыс.руб. или 15,148.

3. Увеличение  валовой прибыли в 2010 году составляет в сумме 418 тыс.руб., по отношению к 2008 году в сумме 14461 тыс.руб., что является положительным явлением на предприятии (где в целом прирост составит за 2008-2010 гг. – 14043 тыс.руб. или 34,596, а в 2009 году по отношению к 2008 году – 4559 тыс. руб. или 11,907).

4. Прибыль  от продаж в 2010 году растет по сравнению с 2008 годом и составляет в сумме 14461 тыс.руб. или 34,596. Прирост прибыли от продаж в 2009 году по сравнению с 2008 годом составит в сумме 4559 тыс.руб. или 11,907, что является положительным для деятельности предприятия.

5. Рост прибыли  (убытка) до налогообложения в  2010 году по отношению к 2008 году составляет в сумме 11623 тыс.руб. против 418 тыс.руб. (на 11205 тыс.руб. или 27,806), что является также положительным фактором в развитии предприятия (в 2009 году – прибыль до налогообложения по сравнению с 2008 годом увеличилась, что в сумме составляет 5331 тыс.руб. или 13,754).

6. Налог на  прибыль увеличивается с 100 тыс.руб.  в 2008 году до 2790 тыс.руб. в 2010 году или на 27,900.

7. Прибыль  от обычной деятельности в  2008 году представлена в сумме 318 тыс.руб., в 2009 году увеличится и составит в сумме 4369 тыс.руб., в 2010 году составит 8833 тыс.руб. В целом прирост прибыли от обычной деятельности за 2008-2010 гг. в сумме составит 8515 тыс.руб. или 27,777.