Оргазационн- правовые аспекты по созданию предприятия

     2.3. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности 

      Показатели, характеризующие экономическое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны экономического состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия.

      Для анализа платежеспособности организации  рассчитываются коэффициенты платежеспособности. Так, коэффициенты ликвидности могут  характеризовать экономическое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства.Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

      Значения  коэффициентов ликвидности приведены  в таблице 2.5.

     Таблица 2.5

     Показатели  ликвидности ЧП «Нептун»

 

     В целом коэффициенты ликвидности  свидетельствуют о достаточно плохой платежеспособности предприятия, платежеспособность организации – низкая. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств. Такое предприятие близко к состоянию неплатежеспособности, вследствие чего оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

     

     Рис.2.2 – График окупаемости 

     Таким образом, результаты анализа ликвидности  баланса с использованием абсолютных и относительных показателей  совпадают.

 

      РАЗДЕЛ 3. РАЗРАБОТКА ПУТЕЙ укрепления платежеспособности и ликвидности  ЧП «НЕПТУН» 

     3.1.Пути повышения ликвидности и платежеспособности 

     Вопросы оценки экономической устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами украинских предприятий. Однако, традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Одним из направлений решения данной проблемы может стать использование системы показателей денежного потока, к которой все чаще прибегают украинские менеджеры.

     В процессе принятия решений руководству  предприятия необходимо помнить  следующее:

     - ликвидность и платежеспособность являются важнейшими характеристиками ритмичности и устойчивости текущей деятельности предприятия;

     - любые текущие операции незамедлительно сказываются на уровне платежеспособности и ликвидности;

     - решения, принятые в соответствии с выбранной политикой управления оборотными активами и источниками их покрытия, непосредственно воздействуют на платежеспособность.

     Политика  управления оборотными активами предприятия  должна преследовать основную цель –  обеспечение баланса:

     - между затратами на поддержание оборотных активов в сумме, составе и структуре, гарантирующей от сбоев в технологическом процессе;

     - доходами от бесперебойной работы предприятия;

     - потерями, связанными с риском утраты ликвидности;

     -доходами от вовлечения в хозяйственный оборот оборотных средств.

     При этом платежеспособность предприятия, как говорилось выше, определяется структурой и качественным составом оборотных активов, а также скоростью  их оборота и ее соответствием  скорости оборота краткосрочных  обязательств.

     Текущая деятельность может финансироваться  за счет:

     - увеличения собственного оборотного капитала (т. е. направления части прибыли на пополнение оборотных средств);

     - привлечения долгосрочных и краткосрочных источников финансирования.

     Если  предположить, что текущая деятельность предприятия финансируется в  основном за счет источников краткосрочного финансирования, то источниками поступления  дополнительных средств могут являться:

     - займы и кредиты;

     - кредиторская задолженность поставщикам;

     - задолженность перед персоналом.

     Таким образом, если у предприятия замедляется  скорость оборота оборотных активов, а руководство не принимает мер  по привлечению дополнительного  финансирования, оно может стать  неплатежеспособным, даже если его  деятельность является прибыльной.

     При принятии решения о привлечении  дополнительного финансирования необходимо учитывать, что каждый источник денежных средств имеет свою стоимость. Причем кредиторскую задолженность часто  рассматривают как бесплатный источник финансирования, но это не всегда верно. Так, поставщики сырья могут предоставлять  различные скидки в зависимости  от условий поставки (размера партии, условий оплаты и т. д.). В случае отказа от таких скидок кредиторская задолженность может стать достаточно дорогим источником финансирования деятельности предприятия.

     Если  на предприятии существует тенденция  к увеличению операционного цикла, необходимо предусмотреть меры по стабилизации финансового состояния (например, сокращение сроков хранения запасов и товарно-материальных ценностей; совершенствование системы взаиморасчетов с покупателями; оперативную работу с дебиторами, задерживающими оплату, и др.). При этом следует учитывать ограниченную возможность привлечения отдельных источников средств собственного и заемного капитала, а также рост затрат на привлечение дополнительных источников финансирования.

     При определении политики управления оборотными активами предприятия руководителю необходимо помнить, что отсутствие контроля за уровнем текущей платежеспособности предприятия может привести к  финансовым затруднениям, а в дальнейшем – устойчивой неплатежеспособности и, как следствие, банкротству предприятия.

     В заключение необходимо еще раз отметить, что любые решения, направленные на изменение структуры или величины оборотных активов, непосредственным образом влияют на платежеспособность предприятия, например:

     - решение о закупке дополнительной партии сырья помимо уже имеющихся запасов в связи с предполагаемым ростом цен приведет к увеличению количества денежных средств в товарно-материальных запасах;

     - решение об увеличении объема продаж потребует привлечения дополнительных источников финансирования. Следует иметь в виду, что предприятие имеет ограниченные возможности по наращиванию объемов производства и продаж в рамках сложившейся структуры оборотных активов и источников их финансирования;

     - решение об увеличении отсрочки платежа за поставленную продукцию, скорее всего, продлит период омертвления денежных средств в дебиторской задолженности и т. д.

     Таким образом, можно сказать, что укрепить платежеспособность предприятия также можно следующими способами:

     - повысив качество продукции;

     -мобилизовав  источники, которые ослабляют  финансовую напряженность, разработав  различные формы санации (санирования)  предприятия и др.

     В условиях рыночной экономики каждый хозяйствующий субъект стремится  занять устойчивое положение на рынке. Для этого необходимо чаще проводить  анализ финансового состояния предприятия, который позволит на основе выявленных недостатков в работе разработать  пути по его улучшению.

     На  основании баланса на 01.01.08 г., на 01.01.09 г., 01.01.10 г. ЧП «Нептун» можно провести анализ дебиторской и кредиторской задолженностей:

     - дебиторская задолженность предприятия,  за отчетный период, растет из  года в год, и составила на 1января 2008года – 19% к итогу баланса, на 1января 2009года – 22% и на 1января 2010года – 58%, дебиторская задолженность возросла на 39%. В течение отчетного периода постоянный рост дебиторской задолженности показывает, что финансовое положение предприятия неустойчиво и при таком высоком проценте может быть расценена, как критическое.

     - при анализе заемных средств  видно, что они увеличиваются  и отрицательно воздействуют  на финансовое положение предприятия.  Так на 1 января 2008 года краткосрочные кредиты составили 0,27% от валюты баланса, а кредиторская задолженность 34%, на 1 января 2009 года краткосрочные кредиты составили 0,34% от валюты баланса, а кредиторская задолженность 34%, на 1 января 2010 года краткосрочные кредиты составили уже 1,23% от валюты баланса, а кредиторская задолженность по ним возросла 49%. Как положительный момент в использовании заемных средств, можно отметить, не использование долгосрочных кредитов, т.к. процент платы за долгосрочный кредит намного выше, чем у краткосрочного кредита. В целом же можно сказать, что предприятие использует неправильную кредитную политику, что видно из соотношения собственных и заемных средств, принято считать, что собственных средств должно быть не менее 30-50%, дальнейшее их увеличение не выгодно, т.к. использовать заемный капитал выгодно. По всей вероятности предприятию нужно пересмотреть кредитную политику в сторону уменьшения заемных средств и увеличения собственного капитала.

     Снижение  дебиторской и кредиторской задолженностей может быть достигнуто посредством  реализации конкретных мер:

     - своевременное выявление недопустимых  видов кредиторской и дебиторской  задолженностей (просроченные (неоправданные)  задолженности);

     - контролирование состояния расчётов  с покупателями и поставщиками  по отсроченным (просроченным) задолженностям;

     - по возможности ориентироваться  на большое число покупателей  с целью уменьшения риска неуплаты  одним или несколькими крупными  покупателями;

     - следить за соотношением кредиторской  и дебиторской задолженностей: значительное  превышение дебиторской задолженности  создаёт угрозу финансовой устойчивости  предприятия и делает необходимость  привлечения дополнительных (как  правило, дорогостоящих) источников  финансирования;

     - использовать способ применения  системы скидок за досрочную  оплату поставленной продукции.

     В целях снижения дебиторской и  кредиторской задолженностей ЧП «Нептун» в 2010 году, в дипломной работе предложены рекомендации по уменьшению себестоимости реализуемой продукции. С учетом изменений, прогноз коэффициентов ликвидности на 01.01.09 г. представлен в таблице 3.1. 
 
 

     Таблица 3.1

     Прогноз коэффициентов ликвидности ЧП «Нептун» на 01.01.10г.