Оргазационн- правовые аспекты по созданию предприятия

        реализуемые  Незавершенное производство

                                         Сырье и материалы 

             Здания

     Постоянные А₄ трудно   Оборудование

      (финансовые) реализуемые  Транспортные средства

       активы       Земля 

     Рис. 1.4 - Классификация активов предприятия 

     Характеристики  всех групп даны в таблице 1.2. Однако следует иметь в виду, что при расчете величины группы быстро реализуемых активов (группа АII) нужно, используя данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам. Итог АII уменьшается также и на сумму иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов, если она будет обнаружена в ходе внутреннего анализа. При расчете величины медленно реализуемых активов (группа АIII) нужно иметь ввиду, что, в их составе дополнительно учитываются вложения в уставные фонды других предприятий.

 

      Таблица 1.2

     Уплотненный баланс ликвидности

 

     Примечание: величины А1-4 и П1-4 рассчитываются на начало и на конец отчетного периода; 0 – индекс показателя на начало периода; 1 – индекс показателя на конец периода.

     Баланс  ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения  предприятия.

     По  показателям бухгалтерского баланса  соотношения между активом и  пассивом могут быть представлены в  следующем виде. Абсолютно ликвидным  будет считаться баланс, для которого выполняются следующие соотношения:

     А1 ³ П1,

     А2 ³ П2,

     А3 ³ П3,

     А4 ≤ П4.

     А1 – наиболее ликвидные активы (суммы  по всем статьям денежных средств, которые  могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, а так  же в эту группу включаются краткосрочные  финансовые вложения).

     А2 – быстро реализуемые активы (активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время, т.е. дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие активы).

     А3 – медленнореализуемые активы (наименее ликвидные активы – запасы, дебиторская  задолженность через 12 месяцев, НДС).

     А4 – труднореализуемые активы (активы, которые предназначены для использования  в хозяйственной деятельности в  течение продолжительного периода  времени, т.е. внеоборотные активы).

     П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, расчеты  по дивидендам, прочие краткосрочные  обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок).

     П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные  заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты).

     П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы).

     П4 – постоянные пассивы (статьи 3 раздела  баланса - капитал и резервы, так  же доходы будущих периодов, фонды  потребления и резервы предстоящих  расходов и платежей).

     В теории и практике рыночной экономики  известны и некоторые другие показатели, используемые для детализации и  углубления анализа перспектив платежеспособности. Наиболее важное значение из них имеют  доход и способность зарабатывать, так как именно эти факторы  являются определяющими для финансового здоровья предприятия. Под способностью зарабатывать понимается способность предприятия постоянно получать доход от основной деятельности в будущем. Для оценки этой способности анализируются коэффициенты достаточности денежных средств и их капитализации.

     Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме  анализа ликвидности баланса  необходим расчет коэффициентов  ликвидности.

     Цель  расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействовать в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

     Расчет  основывается на том, что виды различных  оборотных средств обладают различной  степенью ликвидности: абсолютно ликвидные  денежные средства, далее по убывающей  степени ликвидности следуют  краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности  предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости  от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств.

     В исследуемом методе заложены ограничения  информативного характера, поэтому  при проведении анализа платежеспособности и ликвидности предприятия с  использованием коэффициентов ликвидности  внешний аналитик может столкнуться  с некоторыми трудностями, например такими:

     - статичность показателей. Представленные  коэффициенты одномоментны, рассчитываются  на основе балансовых дынных, составленных на определенную  дату;

     - малая информативность для прогнозирования.  Трудно определить, способно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме достаточном для осуществления инвестиций;

     - неполноценная и недостаточная  информационная база для расчета. 

     Главное достоинство показателей - простота и наглядность - может обернуться существенным недостатком - неточностью выводов.

     Поэтому следует осторожно подходить  к оценке платежеспособности предприятия  этим методом.

     Система базовых показателей экономического анализа приведена в таблице 1.3.

     Таблица 1.3

     Коэффициенты платежеспособности

 

     Анализом  платежеспособности и кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С  целью изучения эффективности использования  ресурсов, банки для оценки условий  кредитования, определение степени  риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции  для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия  и его результаты используются для  планирования, прогнозирования и  контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

     В целях углубленного анализа состояния  активов целесообразно сгруппировать  все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая  вероятность того, что дебиторскую  задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов.

     В развитие проведенного анализа целесообразно  оценить тенденцию изменения  соотношений труднореализуемых  активов и общей величины активов, а также труднореализуемых активов  и легкореализуемых активов. Тенденция  к росту названных соотношений  указывает на снижение ликвидности.

     Классификация текущих активов по категориям риска  на предприятии представлена в таблице 1.4.

     Таблица 1.4

     Классификация текущих активов по категориям риска  ЧП «Нептуп»