Оргазационн- правовые аспекты по созданию предприятия

     Внутренний  анализ краткосрочной задолженности  проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими  кредиторами. В ходе анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения  которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных  и просроченных обязательств. Для целей анализа состояния расчетов с поставщиками используется таблица 1.5.

     Таблица 1.5

     Ведомость учета расчетов с поставщиками (на 01.01.2010г.)

     Скрытая кредиторская задолженность предприятия  возникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты.

     Анализ  состояния кредиторской задолженности  предприятия его покупателям  показан в таблице 1.6.

     Таблица 1.6

     Анализ  состояния расчетов с покупателями и заказчиками (на 01.01.2010г.)

     Из  таблицы 1.6 видно, скрытая кредиторская задолженность предприятия составила 248 тыс.грн., из них 148 тыс.грн. – со сроком образования более трех месяцев.

     Аналогично  анализируется состояние задолженности  предприятия по полученным ссудам банка, займам, прочим кредиторам. На ликвидность  предприятия значительное влияние  оказывает срок предоставления кредита.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

     Анализ  платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и  поступления средств с платежами  первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

     Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называют текущей ликвидностью (платежеспособностью).

     Для изучения причин изменения текущей  ликвидности следует использовать факторный анализ.

     На  основе метода долевого участия устанавливают  влияние динамики различных групп  текущих активов и пассивов на уровень коэффициента текущей ликвидности.

     Факторы, воздействующие на формирование коэффициента текущей ликвидности, отражены на рисунке 1.5. Они могут быть детализированы, например, запасы можно подразделить на производственные запасы, производственные затраты, в свою очередь, производственные запасы — на запасы сырья и материалов, готовой продукции и др.

     Рис. 1.5 - Блок-схема факторного анализа коэффициента текущей ликвидности 

     Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую  дату сравнить с платежными обязательствами  на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше.

     Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем  сравнения суммы его платежных  средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

     Под ожидаемой (перспективной) платежеспособностью  понимается способность предприятия  рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.

     Для оценки платежеспособности используется информация, характеризующая общую  величину и структуру оборотных (= текущих активов) и краткосрочных  обязательств (= текущих пассивов). Поскольку  показатели платежеспособности рассчитываются на основании фактических (ретроспективных) данных бухгалтерской отчетности, их использование для оценки будущей  способности не может считаться  вполне бесспорным. С этой точки  зрения, лучшим способом оценки ликвидности  предприятия может быть составление  прогнозных финансовых отчетов.

     Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами  первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу  или немного больше. По данным баланса  этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал.

     При анализе платежеспособности, кроме  количественных показателей, следует  изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут быть охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

     Способность брать в долг денежные средства зависит  от разных факторов и подвержена быстрому изменению. Она определяется доходностью, стабильностью, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, составом и структурой капитала. Больше всего она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направления  изменения кредитного рынка. Способность  получать кредиты является важным источником денежных средств, когда они нужны, и также важна, когда предприятию  необходимо продлить краткосрочные  кредиты. Заранее договоренное финансирование или открытые кредитные линии (кредит, который предприятие может взять  в течение определенного срока  и на определенных условиях) - более надежные источники получения средств при необходимости, чем потенциальное финансирование. При оценке финансовой гибкости предприятия принимается во внимание рейтинг его векселей, облигаций и привилегированных акций; ограничение продажи активов; степень случайности расходов, а также способность быстро реагировать на изменяющиеся условия, такие, как забастовка, падение спроса или ликвидация источников снабжения.

     Низкий  уровень платежеспособности, т.е. недостаток денежных средств и наличие просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому  анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать  причины финансовых затруднений, частоту  их образования и продолжительность  просроченных долгов.

     Для выяснения причин изменения показателей  платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными  финансовой части бизнес-плана.

     В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению  денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, т.к. даже при выполнении доходной части  бюджета предприятия перерасходы  и нерациональное использование  денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

     Расходная часть финансового бюджета предприятия  анализируется по каждой статье с  выяснением причин перерасхода, который  может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока  денежных средств для обеспечения  стабильной платежеспособности предприятия  в перспективе.

     Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

     Прямой  метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применении этого метода используются непосредственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств, характеризующие все виды их поступлений и расходования. Различия результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относятся только к операционной деятельности.

     По  операционной деятельности чистого  денежного потока (ЧДПод) прямым методом  определяется следующим образом:

     ЧДПод = Врп + Пав + Ппод – Отмц – ЗП –  НП – ПВод,                    (1.1)

     где Врп – выручка от реализации продукции  и услуг,

     Пав – полученные авансы от покупателей  и заказчиков,

     ППод  – сумма прочих поступлений от операционной деятельности,

     Отмц  – сумма средств, выплаченная  за приобретенные товарно-материальные ценности,

     ЗП  – сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия,