Оргазационн- правовые аспекты по созданию предприятия

     НП  – сумма налоговых платежей в  бюджет и во внебюджетные фонды,

     ПВод  – сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности.

     Сопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с базовыми данными (плана, предшествующего периода), можно  сделать выводы относительно способности  предприятия наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Если результатом основной деятельности является не приток, а отток денежных средств и эта ситуация повторяется  из года в год, то это может привести в конечном итоге к несостоятельности  предприятия, т.к. приток денежных средств  от основной деятельности является основным стабильным источником и гарантом погашения  внешнего долга.

     Одно  из преимуществ прямого метода состоит  в том, что он показывает общие  суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности, не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.

     Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, т.к. позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.

     Расчет  чистого денежного потока косвенным  методом осуществляется путем соответствующей  корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской  задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся  к текущей деятельности.

     Источниками информации для расчета и анализа  денежных потоков косвенным методом  являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Расчет чистого денежного потока осуществляется по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) и в целом по предприятию.

     По  операционной (основной) деятельности чистый денежный поток (ЧДПод) рассчитывается следующим образом:

     ЧДПод = ЧПод + А ± ∆ДЗ ± ∆Зтмц ± ∆КЗ ± ∆ДБП ± ∆Р ± ∆Пав ±

     ± ∆Вав,                                                                                                      (1.2)

     где ЧПод – сумма чистой прибыли предприятия  от операционной деятельности,

     А – сумма амортизации основных средств и нематериальных активов,

     ∆ДЗ – изменение суммы дебиторской  задолженности,

     ∆Зтмц – изменение суммы запасов  и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов,

     ∆КЗ – изменение суммы кредиторской задолженности,

     ∆ДБП  – изменение суммы доходов  будущих периодов,

     ∆Р  – изменение суммы резерва  предстоящих расходов и платежей,

     ∆Пав  – изменение суммы полученных авансов,

     ∆Вав  – изменение суммы выданных авансов.

     Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком  предприятия. С помощью ряда корректировочных процедур финансовый результат предприятия (чистая прибыль или убыток) преобразуется  в величину чистого денежного  потока от операционной деятельности.

     По  инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разность между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммой инвестиций на их приобретение.

     ЧДПид = Вос + Вна + Вдфа + Вса + Дп – Пос ± ∆НКС – Пна – Пдфа – Пса,                                                                                                                 (1.3)

     где Вос – выручка от реализации основных средств,

     Вна – выручка от реализации нематериальных активов,

     Вдфа  – сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активов,

     Вса – выручка от реализации ранее  выкупленных акций предприятия,

     Дп  – сумма полученных дивидендов и  процентов по долгосрочным ценным бумагам,

     Пос – сумма приобретенных основных средств,

     ∆НКС  – изменение остатка незавершенного капитального строительства,

     Пна – сумма приобретения нематериальных активов,

     Пдфа  – сумма приобретения долгосрочных финансовых активов,

     Пса – сумма выкупленных собственных  акций предприятия.

     По  финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования. Сумма чистого денежного  потока определяется как разность между  суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой выплаченного основного долга и  суммой выплаченных дивидендов собственникам предприятия:

     ЧДПфд = Пск + Пдк + Пкк + БЦФ – Вдк –  Вкк – Вд,                          (1.4)

     где Пск – сумма дополнительно  привлеченного из внешних источников собственного капитала (денежные поступления  от выпуска акций и других долевых  инструментов, а также дополнительных вложений собственников),

     Пдк – сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов,

     Пкк - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов,

     БЦФ – сумма средств, поступивших  в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия,

     Вдк – сумма выплат основного долга  по долгосрочным кредитам и займам,

     Вкк – сумма выплат основного долга  по краткосрочным кредитам и займам,

     Вд - сумма выплаченных дивидендов акционерам предприятия.

     Результаты  расчета суммы чистого денежного  потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют  определить общий его размер по предприятию:

     ЧДПобщ = ЧДПод + ЧДПид + ЧДПфд.                                              (1.5)

     Управление  денежными потоками требует постоянного  мониторинга (системы слежения) равномерности  и синхронности формирования положительного и отрицательного денежного потока в разрезе отдельных интервалов отчетного периода, для чего можно  использовать способ составления динамических рядов (таблица 1.6) и графический прием (рис.1.6). 
 
 
 

     Таблица 1.7

       Динамика денежных потоков (тыс.грн.)

     Рис 1.6 - График синхронизации денежных потоков (тыс. грн.) 

     Приведенные в таблице данные и диаграмма  наглядно показывают, в какие периоды  у предприятия имеется излишек  денежных средств, а в какие недостаток. 

     1.2.Состояние  и перспектива улучшения деятельности  предприятия 

     В условиях формирования рыночной экономики  предприятиям предоставлено право  самостоятельно планировать свою деятельность и определять перспективы развития. Коммерческие организации сами заинтересованы в планировании, во-первых, для того, чтобы преуспеть в хозяйственной деятельности, и, во-вторых, чтобы своевременно выполнить свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и прочими институтами. Для этого необходимо заранее рассчитать доходы, расходы, прибыль, учесть последствия инфляции, изменения коньюктуры, финансового рынка и другие факторы.

     К главным задачам финансово-экономического  планирования на предприятии можно  отнести:

1. Определение объема, структуры капитала, используемого при создании предприятия и его функционирования в плановый период;
2. Обоснование оптимальной величины и структуры издержек производства и обращения;
3. Прогнозирование источников и размеров поступлений;
4. Обоснование рационального движения денежных средств, синхронизации их поступлений с платежами в определенные периоды времени;
5. Определение эффективности разных сфер, видов хозяйственной и финансовой деятельности, путем максимизации прибыли;
6. Осуществление постоянного контроля за выполнением финансовых заданий и корректирование текущих планов при изменении условий хозяйствования.

     Широкий аспект действий, который выполняет  финансовое планирование, дает основание  считать его отправной точкой для принятия эффективных хозяйственных  и финансовых решений. Однако для  этого необходимой становится соответствующая  организация данного процесса, т.е. упорядочение всех управленческих действий, связанных с формированием и  выполнением финансовых заданий.

     Основными путями улучшения экономического состояния предприятия являются:

     1. Увеличение общей структуры имущества  предприятия, которое даст возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении, чтобы бесперебойно работать.

     2. Достижение оптимального соотношения  собственных и заёмных средств.  Превышение первых над вторыми  означает самостоятельность предприятия  и независимость от внешних  источников.

     Наличие значительной доли заёмных средств  в общей сумме капитала, а в  частности кредиторской задолженности, требует оперативной работы с  кредиторами.

     3. Снижение дебиторской и кредиторской  задолженностей.

     4. Проведение маркетингового анализа  по изучению спроса и предложения  различных специальностей в современной  рыночной экономике.

     Говоря  вообще о выявлении резервов повышения ликвидности ЧП «Нептун», можно предложить реорганизационные процедуры предусматривающие восстановление платежеспособности и ликвидности предприятия путем проведения определенных инновационных мероприятий. По их результатам должна быть выбрана финансовая стратегия и составлен бизнес – план, путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.