Управление портфелем ценных бумаг. Портфельные стратегии

№ п/п

Наименование  обеспечиваемых (последующих) дисциплин

№№ разделов (тем) данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1.

«Управление портфелем и портфельные  риски. Часть 2»

*

*

*

*

*

*

*

*

2.

«Математические модели финансовых рынков и процессов управления активами».

*

*

*

*

*

*

*

*

*

№

п/п

Наименование  раздела и темы дисциплины

Трудоёмкость  в часах

Всего часов

Аудиторная работа

Самосто-ятельная

работа

Общая

Лекции

СЗ/ПЗ

1

Инвестиционный процесс  и его этапы.

6

2

1

1

4

2

Методы и модели формирования портфеля финансовых активов.

7

3

1

2

4

3

Формирование инвестиционного портфеля. Построение оптимального портфеля.

10

6

2

4

4

4

Модель оценки финансовых активов.

10

6

2

4

4

5

Факторные модели (модель Шарпа).

8

4

1

3

4

6

Управление инвестиционным портфелем.

10

4

1

3

6

7

Оценка эффективности  управления портфелем

9

5

2

3

4

8

Модель определения "стоимости  под риском" (VAR-модель)

12

6

2

4

6

72

36

12

24

36

Подготовка  к экзамену

36

36

ИТОГО

108

36

72

№ темы дисцип-лины

Тематика  (семинаров)

Трудоём-кость в часах

1.

Тема 1. Инвестиционный процесс и его этапы

        Обсуждение этапов инвестиционного процесса на примере конкретной  крупной компании

• Выбор инвестиционной политики.
• Анализ финансовых инструментов.
• Формирование портфеля финансовых активов.
• Пересмотр портфеля финансовых активов.

1

2.

Тема 2. Методы и модели формирования портфеля финансовых активов.

 Апробирование   встроенных функций, команд,  инструментария  «Пакета анализа»  табличного  процессора EXCEL   для решения задач по темам:

• Корреляционные и регрессионные модели на финансовых рынках. Корреляционный анализ взаимосвязей объектов на рынках ценных бумаг, срочных и товарных рынках.

Регрессионные модели (трендовые  модели, факторные модели, устанавливающие  зависимость конъюнктуры финансового  рынка от фундаментальных факторов).

2

3.

Тема 3. Формирование инвестиционного портфеля. Построение оптимального портфеля.

Реализация в среде  табличного процессора EXCEL   задач:

• Построение эффективного множества Марковица на примере портфеля из 2-х рискованных бумаг
• Построение эффективного множества Марковица на примере портфеля из 2-х рискованных бумаг и одного безрискового актива. Построение оптимального портфеля из n  активов.

4

4.

Тема 4. Модель оценки финансовых активов

Решение задач, в том  числе с помощью встроенных финансовых функций  в  среде табличного процессора EXCEL  по темам:

• Определение ожидаемой ставки доходности по отдельной ценной бумаге и портфелю ценных бумаг.
• Расчет ковариации между бумагами в рамках CAPM.
• Зависимость ожидаемой доходности от коэффициента бета.

Аналитическое и графическое  представление                  линии фондового рынка (CML) и линии ценной бумаги SML .

4

5

5. Факторные модели (модель Шарпа)

Решение задач в том  числе с помощью встроенных финансовых функций  в  среде табличного процессора EXCEL  по темам:

• Рыночная  модель. Показатели бета и альфа акции.
• Использование исторических данных для определения коэффициентов бета и альфа акции.
• Графическая интерпретация рыночной модели. Систематический и несистематический риски, коэффициент детерминации.
• Диверсификация портфеля.
• Построение оптимального портфеля из n  активов  на базе рыночной модели
• Построение оптимального портфеля из n  активов на базе однофакторной модели.
• Построение оптимального портфеля из n  активов на базе многофакторной модели.

3

6

6. Управление инвестиционным портфелем.

Решение задач в том  числе с помощью встроенных финансовых функций  в  среде табличного процессора EXCEL  по темам:

• Иммунизация портфеля облигаций.
• Использование кривых доходности.

3

7

 Тема 7. Оценка эффективности управления портфелем.

Решение задач в том  числе с помощью встроенных финансовых функций  в  среде табличного процессора EXCEL  по темам:

• Расчет  и интерпретация коэффициента  Дженсена. Расчет  и интерпретация коэффициента  Трейнора. Расчет  и интерпретация коэффициента  Шарпа.
• Оценка доходности на примере реального  построенного  портфеля.

Показатели эффективности  управления портфелем, учитывающие  риск, на примере реального  построенного  портфеля.

3

8

 Тема 8.Модель определения «стоимости под  риском» (VaR-модель)

Решение задач с помощью  встроенных финансовых функций  в  среде табличного процессора EXCEL  по темам:

Исторический метод  расчета стоимости под риском

 Параметрический метод  расчета стоимости под риском

Лабораторная работа «Использование VAR-модели для оценки рыночного риска (один финансовый актив, портфель финансовых активов)».

4

ИТОГО:

24

№

п/п

Форма  самостоятельной  работы

Трудоём-кость  в часах

1

Работа с основной и дополнительной учебной и справочной литературой.

4

2

 Работа с  основной и дополнительной учебной  литературой.

Выполнение домашних творческих заданий с использованием   соответствующих встроенных  функций.

4

3

Работа с  основной и дополнительной учебной  литературой.

Решение типовых задач

Выполнение домашних заданий  с использованием соответствующих встроенных функций.

Подготовка и выполнение лабораторной работы по построению оптимального портфеля

4

4

Работа с  основной и дополнительной учебной  литературой.

Решение типовых задач

Выполнение домашних заданий  с использованием   соответствующих встроенных  функций

4

5

Работа с  основной и дополнительной учебной литературой.

Выполнение домашних заданий  с использованием   соответствующих встроенных  функций.

Выполнение лабораторной работы по построению оптимального портфеля на базе рыночной  модели.

4

6

Работа с  основной и дополнительной учебной литературой.

Выполнение домашних заданий  с использованием   соответствующих встроенных  функций. Выполнение лабораторной работы по построению оптимального портфеля на базе  однофакторной и многофакторной модели.

6

7

Работа  с  основной и дополнительной учебной литературой.

Выполнение домашних заданий  с использованием   соответствующих встроенных  функций. Выполнение лабораторной работы по  оценке эффективности оптимального портфеля.

4

8

Работа с  учебной литературой.

Выполнение домашних заданий  с использованием   соответствующих встроенных  функций.

Выполнение лабораторной работы по расчету стоимости, находящейся  под риском.

6

36

Подготовка  к экзамену

36

ИТОГО

72