Стратегическое планирование

ОС = 2373312 + 37500000 – 4381296 = 35492016 руб.

МП = 335893 + 6500000 = 6835893 руб.

Статья «Капитал собственный» увеличивается на размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

КС = 3975102 + 197516698 = 201491800

КО = 330346 + 28500000 =28830346 руб.

ДО = 601600 + 15500000 = 161010600 руб.

Далее в курсовой работе необходимо составить баланс на конец года с учетом заполненных данных таблицы 11. 

Таблица 12 - Состав и структура баланса на конец планового периода, руб.

Актив          246423746		Пассив          246423746
1. Капитал оборотный	209054742	1. Капитал краткосрочных  обязательств	28830346
1.1. Капитал денежных средств	179443640	2. Капитал долгосрочных  обязательств	16101600
1.2 Капитал краткосрочных финансовых вложений	25067	3. Капитал собственный	201491800
1.3 Капитал дебиторской  задолженности	22750142	Капитал заемный (1+2)	44931946
1.4 Капитал материально-производственных  запасов	6835893	Капитал постоянный (2+3)	217593400

 

 продолжение таблицы 12

2. Капитал долгосрочных  вложений	1373650
3. Капитал основной	35492016
4. Капитал нематериальных  вложений	503338

 

 

Актив и пассив на конец года равны 246423746 руб.

Оборотная часть актива составила 209054742 руб. (84,8 %). Внеоборотные активы соответственно равны 37369004 руб. (15, 2 %).  Наибольшую часть в оборотных активах составляет капитал денежных средств, равный 179443640 руб. (85,8 %), наименьшую – капитал краткосрочных финансовых вложений, равный на конец года 25067 руб. (0,01 %), остальные составляющие, капитал дебиторской задолженности и капитал материально-производственных запасов равны 22750142 руб. (10,9 %) и 6835893 руб. (3,3 %) соответственно.

Наибольший удельный вес во внеоборотных активах составляет капитал основной, равный 35492016 руб. (95 %), капитал долгосрочных вложений и капитал нематериальных вложений равны 1373650 (3,7 %) и 503338 руб. (1,3 %).

По результатам года капитал собственный в 4,5 раз больше капитала заемного, что благоприятно сказывается на финансовой стабильности предприятия.

В целом же по результатам года, проанализировав баланс на начало и на конец года можно определить, что предприятие финансово устойчиво, наращивает свои основные показатели, отражающиеся в балансе.

 

1.9 Расчет финансовых показателей

Оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия включает, прежде всего, анализ структуры активов и пассивов.

Необходимо рассчитать основные финансовые коэффициенты по балансу на конец года (или среднегодовому балансу) по следующим группам:

1.Коэффициенты деловой  активности.

2. Коэффициенты рентабельности 

3. Показатели структуры  капитала (или коэффициенты платежеспособности).

1. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости:

Коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от реализации работ (табл. 9, стр. 1) ко всему итогу актива баланса (табл. 12) - характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли или сколько денежных единиц реализованных работ принесла каждая денежная единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, что полный цикл производства и обращения совершается за год 2 раза или что каждая денежная единица активов принесла 2,95 денежных единиц реализованной продукции

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается посредством деления выручки от реализации работ (табл. 9, стр. 1) на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности (табл. 12, стр. 1,3 актива). Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует другой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других компаний, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим организациям.

31,95

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в среднем 31,95 раз в течение года. Для оплаты дебиторской задолженности требуется в среднем 11,42 дня ≈11дней.

Коэффициент  оборачиваемости  кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованных работ (табл. 9, стр. 2 + табл. 9, стр. 4) на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности (табл. 12, капитал заемный) и показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, что компании необходим 11 оборотов для оплаты выставленных ей счетов. Для оплаты кредиторской задолженности требуется в среднем 34, 21 дней ≈ 34 дня.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитанные в днях (для этого необходимо количество дней в году (360 или 365) разделить на рассмотренные показатели), определеят сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов. Он рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованных работ (табл. 9, стр. 2 + табл. 9, стр. 4) на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов (табл. 12, стр. 1,4 актива). Для расчета коэффициента в днях необходимо 360 или 365 дней разделить на частное от деления себестоимости реализованных работ на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Тогда можно узнать, сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производственных запасов. В ходе анализа этого показателя необходимо учитывать влияние оценки материально-производственных запасов, особенно при сравнении деятельности данного предприятия с конкурентами. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение организации (при прочих равных условиях). Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно будет что-либо предпринять с этими запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре. Следует отметить, что в некоторых случаях увеличение оборачиваемости запасов отражает негативные явления в деятельности компании, например, в случае повышения объема реализации за счет реализации работ с минимальной прибылью или вообще без прибыли. 6835893

 

5,21

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, т.к. этот показатель достаточно высок, что отражает  ликвидную структуру оборотных средств. Для продажи материально-производственных запасов требуется в среднем 5,21 дней ≈ 5 дней.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача) рассчитывается как частное от деления объема реализованных работ в денежном выражении (табл. 9, стр. 1) на среднегодовую стоимость основных средств (табл. 12, стр. 3 активов). Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованных работ, может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их более высокого технического уровня, ее величина сильно колеблется в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоемкости. Чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

20,48

Коэффициент оборачиваемости основных средств показывает, что каждая денежная единица основных средств принесла 20,48 денежных единиц реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как частное от деления объема реализованных работ в денежном выражении (табл. 9, стр. 1) на среднегодовую стоимость собственного капитала (табл. 12, стр. 3 пассива). Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности предприятия: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он слишком высок (что означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, увеличивается также риск кредиторов, и компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией снижения цен. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий в сложившихся условиях источник доходов.

3,61

Коэффициент оборачиваемости капитала собственного показывает, что каждая денежная единица капитала собственного принесла 3,61 денежных единиц реализованной продукции.

2. Коэффициенты рентабельности 

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к выручке реализованных работ.

Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового менеджмента являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельность активов) рассчитывается делением чистой прибыли (табл. 9, стр. 9) на среднегодовую стоимость активов предприятия (таблица 12, актив). Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности организации. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

0,8

Коэффициент рентабельности всех активов показывает, что фирме потребовалось 0,8 денежных единиц для получения одной денежной единицы прибыли.

Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность реализации) рассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованных работ в денежном выражении (табл. 9, стр. 1). Различаются два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли (табл. 9, стр. 5) от реализации и из расчета по чистой прибыли (табл. 9, стр. 9).

Первый показатель отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованных работ, т. е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т. д. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого показателя следует учитывать, что на его уровень существенное влияние оказывают применяемые методы учета материально-производственных запасов. Наиболее значимым в этой части анализа финансовой информации признается рентабельность реализованных работ, определяемая как отношение чистой прибыли после уплаты налога к объему реализованных работ. В итоге узнают, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованных работ.