Личное страхование как форма инвестирования

- диверсификация  инвестиционных рисков даже для минимальных    инвестиций;

-    жесткий  контроль за деятельностью со  стороны государства;

- прозрачная  инфраструктура: средства пайщиков  отделены от средств управляющей  компании и хранятся в специализированном  депозитарии;

-  отсутствие  налогообложения текущих операций фонда, уплата налогов (в том числе подоходного налога) лишь инвестором и только при продаже пая;

-   профессиональное  управление;

-    высокая  ликвидность пая (для открытых  фондов);

-   возможность  поэтапной оплаты паёв при  работе по схеме вызова капитала.

Недостатки  паевых инвестиционных фондов:

- более высокий  риск по сравнению с инструментами  с фиксированной доходностью  и законодательно гарантированным  возвратом средств — депозитами, высокорейтинговыми облигациями;

-  дополнительные расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов;

-   постоянно  выплачиваемое вознаграждение управляющей  компании, даже в моменты, когда  фонд терпит убытки. Размер вознаграждения  колеблется в пределах от 0,5 % до 5 % стоимости чистых активов фонда;

-   часто  для открытых ПИФов законодательство  накладывает ограничения на то, какие акции и облигации может  покупать управляющий фондом.

Для возмещения расходов, связанных с выдачей  и погашением инвестиционных паёв, управляющие компании вводят скидки и надбавки.

Виды  паевых инвестиционных фондов и структура  их активов

Управляющая компания вправе создавать паевые фонды как открытого, так и интервального типа.

Управляющая компания открытого паевого фонда обязана ежедневно выкупать инвестиционные паи по требованию их владельцев, поэтому его активы состоят из наиболее ликвидных ценных бумаг: государственных облигаций, акций и облигаций крупнейших российских предприятий, денежных средств и проч. В открытом фонде рыночная стоимость финансовых вложений фонда переоценивается на основе рыночных котировок ежедневно, и на начало каждого рабочего дня управляющая компания раскрывает информацию о стоимости чистых активов фонда, стоимости инвестиционного пая, цене выкупа и цене размещения паев.

Управляющая компания интервального паевого фонда обязана обеспечить выкуп инвестиционных паев как минимум раз в год. Временной интервал, в течение которого компания производит прием заявок на приобретение и выкуп паев, не может составлять менее 14 рабочих дней. Частота и длительность интервалов приема заявок устанавливаются управляющим и указываются в правилах фонда. Несмотря на менее жесткие требования по выкупу паев, не менее 50% активов интервальных фондов должны удовлетворять требованиям ликвидности, которые установлены для активов открытых фондов.

В зависимости от объектов инвестирования паевой фонд может быть:

    •  фондом денежного рынка; 

    •  фондом облигаций; 

    •  фондом акций; 

    •  фондом смешанных инвестиций;

    •  фондом фондов;

    •  фондом недвижимости (за исключением открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов);

    •  индексным фондом;

    •фондом  особо рисковых (венчурных) инвестиций (за исключением открытых и  интервальных паевых инвестиционных  фондов).

Институциональный инвестор—  юридическое лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ценные бумаги, недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли.

 К институциональным  инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые организации, кредитные союзы (банки). Институциональные инвесторы обеспечивают почти половину торговли на нью-йоркской фондовой бирже, торгуя, как правило, большими пакетами акций.

Институциональные инвесторы — организации, инвестирующие средства в различные активы.

Фактически институциональные  инвесторы являются катализаторами финансового рынка. Их назначение заключается  в совмещении интересов частных  инвесторов и предпринимателей. Таким  образом обеспечивается эффективное накопление капитала и перемещение денежных средств от собственников к заемщикам (в роли заемщиков выступают предприятия, выпускающие на рынок акции).

Институциональные инвесторы занимаются перераспределением временно свободных ресурсов, они оценивают возможные риски и минимизируют их негативные последствия.

Кроме того, институциональные  инвесторы являются важным макроэкономическим регулятором, так как они трансформируют сбережения субъектов хозяйствования в инвестиции.

Институциональные инвесторы характеризуются следующими признаками:

• привлечение  средств путем размещения ценных бумаг или заключения договоров;

• осуществление в качестве основной деятельности инвестирования привлеченных средств в ценные бумаги и иное имущество;

• получение основной доли доходов в форме дивидендов, процентов и доходов от сделок, совершаемых с имуществом;

• распределение доходов, полученных от инвестирования, между  участниками коллективного инвестирования путем выплаты им дивидендов, процентов, выплат.

 

• 1.3 ЛИЧНОЕ СТРАХОВАНИЕ И ЕГО ВИДЫ.

Человек может  застраховать себя от несчастного случая и этим обеспечить себе определенную защиту. Личное страхование служит дополнением к государственному социальному страхованию, и это  действенный способ страховой защиты населения в случаях, когда жизненные обстоятельства складываются неблагоприятным образом.

По договору личного страхования  страховщик обязуется за обусловленную  договором плату (страховую премию), уплачиваемую другой стороной (страхователем), выплатить единовременно или выплачивать периодически обусловленную договором сумму (страховую сумму) в случае причинения вреда жизни или здоровью самого страхователя или другого названного в договоре гражданина (застрахованного лица), достижения им определенного возраста или наступления в его жизни иного предусмотренного договором события (страхового случая).

Все виды страхования, имеющие  отношение к событиям в жизни  отдельного гражданина, относятся к  личному страхованию. В таких  случаях объектом страхования служат интересы застрахованного, связанные с его здоровьем, трудоспособностью, жизнью или пенсионным обеспечением в старости.

Российская  страховая система предусматривает  следующие основные виды личного  страхования:

- страхование жизни; 

- медицинское  страхование; 

- страхование  от несчастных случаев и болезней;

- пенсионное  страхование. 

Рассмотрим  их подробнее.

Страхование жизни.

Страхование жизни — страхование, предусматривающее защиту долговременных интересов страхователя. Предусматривает, как правило, регулярные долговременные финансовые отношения между страхователем и страховщиком.

Одной из основных целей страхования жизни является накопление определенных денежных сумм, например, к выходу на пенсию, или  к совершеннолетию, или к другим событиям в жизни застрахованного лица.

Взносы, как  правило, выплачиваются регулярно (например, ежемесячно) в течение накопительного периода (от момента заключения договора страхования до момента наступления  страхового случая). В течение всего  накопительного периода страховщик осуществляет операции с деньгами клиента, вкладывая их в различные активы (банковские депозиты, ценные бумаги, недвижимость и др. активы). В результате к моменту наступления страхового случая (дожитие застрахованным до определенного срока) накапливается сумма, значительно превышающая сумму накопленных взносов, за счет капитализации (процентного дохода) накопленной суммы.

Страховщик  выплачивает страховое обеспечение  как правило в виде пожизненного аннуитета (пожизненной финансовой ренты). Иногда в договорах может быть предусмотрена разовая выплата всей страховой суммы, после чего все обязательства страховщика по договору заканчиваются.

В страховании  жизни реализуется накопительная  функция страхования, также развиваются  продукты в которых долгосрочное страхование жизни с инвестиционной составляющей совмещены в одной программе.

Объектом этого вида страхования являются имущественные интересы застрахованного, связанные с его жизнью.

Страховым случаем при страховании жизни является свершившееся событие, предусмотренное договором страхования, с наступлением которого возникает обязанность страховщика произвести страховую выплату застрахованному или выгодоприобретателю, а именно:

- дожитие застрахованного  до установленной даты окончания  действия договора страхования; 

- смерть застрахованного в период действия договора от любой причины, за исключением случаев самоубийства и некоторых других;

- дожитие застрахованного  до сроков, установленных договором  страхования для выплаты страховой  ренты. 

Договоры страхования  жизни заключаются на срок не менее 1 года.

Медицинское страхование.

Медицинское страхование — виды страхования, предусматривающие компенсацию медицинских расходов застрахованного лица на лечение в связи с заболеванием и/или несчастным случаем.

Медицинское страхование - форма социальной защиты интересов населения в охране здоровья, выражающаяся в гарантии получения медицинской помощи при возникновении страхового случая за счёт накопленных средств.

Различают следующие разновидности  медицинского страхования:

- обязательное страхование;

- добровольное  страхование;

-страхование  медицинских расходов граждан,  в том числе туристов, выезжающих  за рубеж.

Обязательное  медицинское страхование является своеобразной разновидностью государственного социального страхования. Оно гарантирует равные возможности предоставления минимального объёма медицинской помощи неограниченному кругу лиц — все работающие граждане получают полисы ОМС через работодателя, а неработающие — через орган исполнительной власти (Комитет по здравоохранению РФ, например).

Объём медицинской помощи, предоставляемой  бесплатно по ОМС:

- скорая медицинская  помощь при состояниях, угрожающих  жизни или здоровью гражданина  или окружающих его лиц, 

- амбулаторно-поликлиническая  помощь;

- стационарная  помощь;

- при острых заболеваниях и обострениях хронических болезней;

- при патологии  беременности, родах и абортах;

- при плановой  госпитализации в целях проведения  лечения; 

- при плановой  госпитализации в целях проведения  лечения.

Добровольное  медицинское страхование является дополнительной программой к установленному объёму медицинской помощи, что действует для лиц, указанных страхователями в качестве выгодополучателей. ДМС осуществляется за счёт средств определённого бюджета, личных взносов граждан, взносов работодателя.

Следует отметить, что ДМС страхует не здоровье, но затраты на лечение; последние возмещаются застрахованному обыкновенно или по этапу медицинского вмешательства (фармакология, диагностика, стационар), или по видам оказанной медицинской помощи (стоматология, гинекология, косметология, случай смерти), или по долям расходов на оплату оказанной медицинской помощи (полное возмещение, процентное возмещение, возмещение в пределах определённой суммы).

Добровольное Медицинское Страхование принято подразделять на индивидуальное (учитывающее сложность конкретного заболевания конкретного лица) и на коллективное (учитывающее риск возникновения определённых заболеваний у группы лиц).

Медицинское страхование  выезжающих за рубеж (путешественников) является добровольным видом страхования, однако наличие полиса страхования медицинских расходов выезжающих за рубеж (ВЗР) является обязательным требованием для получения визы в ряд стран (страны Шенгенского соглашения и др.)

Страхование от несчастных случаев и болезней.

Страхование от несчастных случаев и болезней - виды страхования, где в качестве страхового случая предусматривается внешняя причина, как правило, кратковременного воздействия, приведшая к временной или постоянной потере трудоспособности, или смерти застрахованного. В отличие от страхования жизни, которое, как правило, носит долговременный характер (от нескольких лет до нескольких десятков лет), страхование от несчастного случая заключаются, как правило, на срок до одного года.

В объем ответственности  страховщика по договорам страхования от несчастных случаев и болезней включаются обязанности произвести обусловленную договором страхования или законом страховую выплату при наступлении следующих случаев: