Инвестирование в деятельности фирмы

Средства на предприятии  используются эффективно, о чем свидетельствуют  показатели оборачиваемости.

Рентабельность продукции, производства, продаж, собственного и  заемного капитала, активов достаточно высокая. Лишь в 2011 г. наблюдается незначительное понижение данных показателей, что  вызвано кризисной ситуацией  на международном финансовом рынке.

Далее можно изучить движение денежных средств от инвестиционной деятельности компании (таблица 1.)

Таблица 1

Движение денежных средств от инвестиционной деятельности

(млн. долл. США)

	2009 год	2010 год	2011 год
Приобретение лицензий	(7)	(255)	(12)
Капитальные затраты	(6 419)	(9 071)	(10 525)
Поступления от реализации основных средств	310	72	166
Приобретение финансовых вложений	(312)	(206)	(398)
Продажа долей в дочерних и зависимых компаниях	216	175	636
Приобретение компаний и  долей миноритарных акционеров (включая  авансы по приобретениям), без учета  приобретенных денежных средств	71	1 136	3
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности	(7 515)	(9 715)	(13 559)

Из таблицы 1 видно, что чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, увеличиваются с каждым годом. Большая доля денежных средств приходится на капитальные затраты.

Для анализа инвестиционной привлекательности необходимо определить доходность вложенных средств по следующей формуле:

К₁ = П / И,

где К₁ – экономическая составляющая инвестиционной привлекательности предприятия, в долях единицы;

И – объем инвестиций в основной капитал предприятия;

П – объем прибыли за анализируемый период.

В качестве показателя дохода в нашем случае возьмем чистую прибыль предприятия. Рассчитаем данный показатель за 2011 г.

К₁ = 9 144 / 48 966 = 0,187,

Показывает, насколько эффективно используются инвестируемые в предприятие  средства.

Также можно использовать вместо экономической составляющей инвестиционной привлекательности  предприятия показатель рентабельности основного капитала, так как этот показатель отражает эффективность  использования вложенных ранее  средств в основной капитал.

R_к = ЧП / ср.вел. кап.,

R_к = 9 144 / 45 776,5 = 0,20.

Следовательно, показатель рентабельности основного капитала за 2011 г. равен 20%.

Во многих методиках оценки инвестиционной привлекательности  предприятия одним из основных факторов оценки выступает система управления.²³

Для обеспечения деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» созданы следующие  органы управления и контроля:

·        Органы управления:

-Собрание акционеров  – высший орган управления  Компании;

-Совет директоров;

-Единоличный исполнительный  орган – Президент (Генеральный  директор);

-Коллегиальный исполнительный  орган – Правление.

·        Орган контроля:

-Ревизионная комиссия.

Также высокую инвестиционную привлекательность ОАО «ЛУКОЙЛ» определяют следующие факторы:

-производственно-технологические  (при добыче нефти и газа, а  также при производстве продукции  используется современное оборудование, постоянно внедряются научные  разработки, позволяющие повышать  эффективность проводимых работ);

-ресурсные;

-инфраструктурные;

-экспортный потенциал  (в настоящее время налажена  широкая сбытовая сеть – поставки  в 25 стран мира, которая в дальнейшем  будет расширяться);

-деловая репутация и  некоторые другие.

Таким образом, исходя из соотношения  собственных средств предприятия и величины валюты баланса, можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия. Это также подтверждают расчеты абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Для планирования и воплощения инвестиционной деятельности особую значимость имеет подготовительный анализ, который  проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию осмысленных  и аргументированных управленческих решений. Основным направлением предварительного анализа считается определение  показателей возможной экономической  эффективности инвестиций, то есть эффективности от капитальных инвестиций, которые учитываются проектом. В  большинстве случаев, в расчетах принимается во внимание временной  нюанс стоимости денег.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования очень немало. Но очень существен момент риска. Инвестиционная деятельность постоянно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой сможет существенно варьировать. Так, в момент приобретения новейших главных фондов никогда невозможно наверняка предсказать финансовый результат данной операции. В следствии этого зачастую решения принимаются на интуитивной основе.

Любая инвестиционная деятельность фирмы ориентирована во-первых на достижение положительного социального результата, путем получения выгоды от осуществленных инвестиций.

Всевозможные инвестиции, в свою очередь, базируются на конкретных принципах, соблюдение которых будет  являться предпосылкой для достижения положительных результатов.

Весомыми и обязательными участниками инвестиционных проектов считаются поставщики указанной продукции. К поставщикам в рамках осуществления инвестиционных планов относятся помимо прочего компании - изготовители строительных машин и приспособлений, средств автотранспорта, такими как специального, строительно-технологической оснастки и их дилерские компании.

Собственными источниками финансирования инвестиций являются прибыль и амортизационные отчисления. Чтобы верно распределить прибыль, необходимо иметь четкое представление о техническом состоянии компании. В случае если у фирмы невысокий тех. уровень, необходимо направить прибыль на обновление внеоборотных активов.

Предприятие, использующее заемный капитал имеет наиболее высокий финансовый потенциал своего развития и возможности прироста финансовой рентабельности работы, но в большей мере генерирует финансовый риск и опасность банкротства.

Таким образом, наличие в  достаточном размере денежных ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение компании платежеспособность, финансовую стабильность, ликвидность. В связи с этим главнейшей задачей фирм считается изыскание  резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное  их использование в целях увеличения эффективности работы фирмы в  целом.

Начальным пунктом обоснования инвестиционной стратегии фирмы считается анализ рынка продукции или уже производимой предприятием, либо намечаемой к выпуску.

При выборе инвестиционной стратегии компании целесообразно  вычислить общий размер его инвестиций, включая вероятные сочетания  различных источников финансирования и привлечения заемных средств.

Реструктуризация не требуют значительных материальных затрат, но итогом их реализации, кроме собственного роста интереса инвесторов к фирме, является помимо прочего повышение эффективности ее работы.

Таким образом, исходя из соотношения  собственных средств предприятия и величины валюты баланса, можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия. Это также подтверждают расчеты абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

 

Список литературы

 

1. Беспалов В.А., Леонтьев В.Б. Финансовые принципы инновационной деятельности: учебное пособие. – М.: МИЭТ. – 2007. – С. 6-7.
2. Бланк И. А. Финансовая стратегия предприятия. - Киев: Ника – Центр, Эльга, 2004. – 720 с.
3. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003. — 895 с.
4. Василевская И.В. Инновационный менеджмент. –  М.: Инфра-М. – 2005. http://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2006/kn02.htm
5. Вахрин П.И. , Нешитой А.С. Инвестиции: учебник – М.: «Дашков и К», 2005. – 384с.
6. Гончаренко Л.П. Инвестиционный менеджмент: учебник // Под ред. и др. М.: КНОРУС, 2005. — 296 с
7. Дедова И.Н., Бессонов И.В. Экономика и финансовое обеспечение инновационной деятельности: учебное пособие. – М.:МИИТ. – 2007. –С. 62-63.
8. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб.пособие. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2008.
9. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 517 с.
10. Коган А.Б. Новые подходы к решению задач выбора лучшего инвестиционного проекта // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №5. – С.48-54.
11. Кучарина. Е. В.Инвестиционный анализ. Краткий курс. Изд. Питер. 2006 год.
12. Марков С.Р. Разработка схем финансирования инвестиционных проектов // Финансовая газета. – 2005. - № 32.
13. Подшиваленко. Г.П. Инвестиции : учебник // Под ред. — М.: КНОРУС, 2008. — 496 с.
14. Сергеев И.В, Вертенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2003
15. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 528 с.
16. Статья 1, Федерального закона РФ   от 1999г.  «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
17. Староверова Г.С. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. – М.:КНОРУС, 2006. – 312 с.
18. Чернов И.В. Разработка и защита инвестиционного проекта // Финансовый менеджмент. – 2008. – №5. – С.39-54.

¹ Статья 1, Федерального закона РФ   от 1999г.  «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

² Борисов А.Б. Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003. — 895 с.

³Коган А.Б. Новые подходы к решению задач выбора лучшего инвестиционного проекта // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №5. – С.48-54.

⁴Яновский В., Горянский Д. Методы и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2009. – №1. – С.122-125.

⁵Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 528 с

⁶ Кучарина. Е.В. Инвестиционный анализ. Краткий курс. Изд. Питер. 2006 год.

⁷Беспалов В.А., Леонтьев В.Б. Финансовые принципы инновационной деятельности: учебное пособие. – М.: МИЭТ. – 2007. – С. 6-7.

⁸Чернов И.В. Разработка и защита инвестиционного проекта // Финансовый менеджмент. – 2008. – №5. – С.39-54.

⁹ Василевская И.В. Инновационный менеджмент.-М.: Инфра-М. – 2005. http://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2006/kn02.htm

¹⁰Дедова И.Н., Бессонов И.В. Экономика и финансовое обеспечение инновационной деятельности: учебное пособие. – М.:МИИТ. – 2007. –С. 62-63.

¹¹Чернов И.В. Разработка и защита инвестиционного проекта // Финансовый менеджмент. – 2008. – №5. – С.39-54.

¹²Гончаренко Л.П. Инвестиционный менеджмент: учебник //. М.: КНОРУС, 2005. — 296 с

¹³Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 528 с.

¹⁴Староверова Г.С. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. – М.:КНОРУС, 2006. – 312 с.

¹⁵Бланк И. А. Финансовая стратегия предприятия. - Киев: Ника – Центр, Эльга, 2004. – 720 с.

¹⁶Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 517 с.

¹⁷. Гончаренко Л.П. Инвестиционный менеджмент: учебник // Под ред. М.: КНОРУС, 2005. — 296 с

¹⁸ Подшиваленко. Г.П. Инвестиции : учебник // Под ред.— М.: КНОРУС, 2008. — 496 с.

¹⁹Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб.пособие. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2008.

²⁰Вахрин П.И. , Нешитой А.С. Инвестиции: учебник – М.: «Дашков и К», 2005. – 384с.

²¹Сергеев И.В, Вертенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2003

²²Марков С. Р.Разработка схем финансирования инвестиционных проектов // Финансовая газета. – 2005. - № 32.

²³Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 517 с.