Инвестиционный проект в среде Project Expert

Инструмент инвестора

На практике менеджеру важно не только самому убедиться в обоснованности разработанного плана, но и убедить в этом инвестора, средства которого он предполагает привлечь для расширения деятельности компании или развития нового бизнеса. Чаще всего приходится обращаться к разным инвесторам, имеющим различные взгляды на то, как оценивать эффективность предлагаемых проектов.

 Для того чтобы инвесторы  и авторы проектов легче находили  общий язык, выработан общепринятый  стандарт, определяющий содержание и форму представления предложений о финансировании. Этот документ, называемый бизнес-планом, является фундаментом любой сделки. Международные финансовые организации опираются в своей практике на стандарт, разработанный специалистами UNIDO (United Nations Industrial Development Organization), авторитетной органи­зации, созданной ООН.

UNIDO занимается выработкой стратегии  экономического развития стран  с переходной экономикой. Одним  из результатов ее деятельности  является создание универсальных  стандартов подготовки инвестиционных решений.

Важнейшим результатом применения программы Project Expert 7 для разработки инвестиционного проекта является создание бизнес-плана, соответствующего стандартам UNIDO.

 Бухгалтерская отчетность

В отличие от финансового менеджера бухгалтер интересуется не будущим, а прошлым. Его задачей является подготовка финансовой отчетности для государственных учреждений (прежде всего налоговых органов) и акционеров компании. Тем не менее, в процессе планирования необходимо представлять, как будет выглядеть компания на каждом этапе своей деятельности с точки зрения тех, кто вправе предъявлять к ней обоснованные требования.

Project Expert обеспечивает решение этой задачи, подготавливая фи­нансовые отчеты, по которым можно определить состояние компании в любой момент времени. При этом балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках формируются в соответствии со стандартами IAS (International Accounting Standard), общепринятыми в международной практике.

IAS определяет требования к бухгалтерскому учету, принятые в большинстве развитых стран. При заключении международных сделок представление отчетности компании в стандарте IAS является обязательным.

 Перечислим задачи, которые  может решать финансовый менеджер, построив при помощи Project Expert модель компании:

• разработать детальный финансовый план и определить по­требность в денежных средствах   на перспективу;
• определить схему финансирования предприятия, оценить воз­можность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников;
• разработать план развития предприятия или реализации ин­вестиционного проекта, определив наиболее эффективную стра­тегию маркетинга,  а  также стратегию  производства, обеспечивающую рациональное использование материальных, людских и финансовых ресурсов;
• «проиграть» различные сценарии развития предприятия, варьи­руя значениями факторов, способных повлиять на финансо­вые результаты;
• сформировать стандартные финансовые документы, рассчитать наиболее важные финансовые показатели, провести анализ эффективности текущей и перспективной деятельности предприятия;
• подготовить безупречно оформленный бизнес-план инвестиционного проекта, полностью соответствующий международным требованиям на русском и нескольких европейских языках.

 

4.2 Представление и описание структурной схемы

 

Программная система Project Expert состоит из следующих основных блоков:

• блок моделирования;
• блок генерации финансовых документов;
• блок анализа;
• блок группирования проектов;
• блок контроля реализации проекта;
• генератор отчетов.

В каждый из указанных блоков входит набор функциональных модулей, содержащих диалоговые средства, позволяющие разработчику проекта сформировать имитационную модель, провести исследование ее характеристик и получить наглядное представление о результатах работы.

Блок моделирования включает следующие основные модули:

• модуль описания макроэкономического окружения;
• модуль описания компании, реализующей проект;
• модуль формирования инвестиционного плана проекта;
• модуль построения операционного плана компании;
• модуль описания схемы финансирования.

 Модуль описания макроэкономического  окружения выполняет следующие  основные функции:

• выбор валют для расчетов на внутреннем и внешнем рынках, прогноз обменного курса;
• моделирование налогового режима;
• моделирование сценариев инфляции по различным статьям поступлений и выплат проекта.

 Модуль описания компании, реализующей  проект, выполняет следующие основные  функции:

• моделирование текущего состояния компании, формирование активов и пассивов;
• формирование перечня продукции или услуг;
• описание структуры компании;
• моделирование метода бухгалтерского учета (FIFO, LIFO).

 Модуль формирования инвестиционного  плана проекта выполняет следующие  основные функции:

• сетевой график проекта, календарный план работ, взаимосвязи между стадиями проекта;
• перечень и объемы требуемых ресурсов;
• затраты и условия оплаты ресурсов;
• формирование вновь создаваемых активов.

 Модуль построения операционного  плана компании выполняет следующие  основные функции:

• формирование плана сбыта, описание условий реализации про­дукции и услуг, моделирование процесса продаж;
• формирование плана производства, планирование объема производства, условий формирования запасов продукции;
• моделирование прямых производственных издержек, включая условия приобретения и хранения материалов, сырья, комплектующих изделий, а также условий выплат сдельной зара­ботной платы;
• моделирование плана по персоналу, условий оплаты труда и использования трудовых ресурсов;
• формирование статей затрат и условий оплаты постоянных издержек (накладных расходов.

 Модуль описания схемы финансирования  выполняет следующие основные  функции:

• описание условий формирования акционерного капитала компании;
• моделирование сделок по привлечению заемного капитала;
• моделирование лизинговых операций;
• описание условий размещения временно свободных средств компании (инвестиционные операции);
• описание условий распределения прибыли и расчетов с акционерами;
• формирование схем поступлений и выплат денежных средств, связанных с различными хозяйственных операциями.

 Блок генерации финансовых документов

Блок генерации финансовых документов обеспечивает автоматическое формирование следующих финансовых форм:

• прогноз движения денежных средств (Cash Flow);
• отчет о прибылях и убытках;
• балансовая ведомость;
• отчет об использовании прибыли;
• отчеты о финансовых результатах подразделений компании.

Все перечисленные документы формируются в соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета (IAS) и являются источником исходных данных для расчета основных показателей эффективности проекта.

В состав программы входит также модуль формирования финансовых отчетов, создаваемых пользователем самостоятельно.

Блок анализа

Блок анализа включает следующие основные модули:

• модуль расчета стандартных финансовых показателей;
• модуль анализа чувствительности;
• модуль анализа эффективности проекта;
• модуль вариантного анализа;
• модуль статистического анализа.

 Модуль расчета стандартных  финансовых показателей выполняет  следующие основные функции:

• расчет финансовых коэффициентов (показатели ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности, структуры капитала);
• расчет показателей эффективности инвестиций, дисконтированных критериев Cash Flow (период окупаемости, дисконтированный период окупаемости, средняя норма рентабельности, индекс прибыльности, чистая, приведенная величина дохода, внутренняя норма рентабельности, модифицированная внутренняя норма рентабельности).

 Модуль анализа чувствительности  проводит анализ зависимости  показа­телей эффективности проекта  от варьируемых параметров. Варьируемые параметры могут выбираться из следующего списка: уровень инфляции; объем инвестиций; объем сбыта; задержки платежей; потери при продажах; прямые издержки; отсрочка оплаты прямых издержек; общие издержки; зарплата персонала; ставки по депозитам; ставки по кредитам; ставка дисконтирования в первой (отечественной) валюте; ставка дисконтирования во второй валюте (обычно, в долларах).

Модуль анализа эффективности определяет показатели эффективности проекта по отношению к его участникам (банкам, инвесторам и т.п.).

Модуль вариантного анализа позволяет сопоставить показатели различ­ных вариантов реализации одного проекта или группы проектов.

Модуль статистического анализа оценивает устойчивость проекта при воздействии случайных факторов.

Модуль оценки бизнеса позволяет рассчитать стоимость бизнеса в прогнозный и постпрогнозный период с учетом ставки дисконтирования.

Блок группирования проектов

Этот блок позволяет сформировать суммарный финансовый план группы проектов (суммарный отчет о движении денежных средств) и рассчитать основные показатели эффективности инвестиций для группы проектов.

Блок контроля процесса реализации проекта

Блок контроля процесса реализации проекта позволяет определить:

• соответствие планируемого и фактического объема продаж;
• соответствие планируемых и фактических затрат на прямые производственные издержки;
• соответствие планируемых и фактических затрат на постоянные издержки;
• соответствие планируемой и фактически полученной суммы прибыли;
• выполнение графика привлечения акционерного капитала, запланированного ранее;
• соответствие графика получения и погашения займов ранее запланированному графику;
• соответствие планируемых и фактически выплаченных дивидендов;
• соответствие суммы планируемых налоговых отчислений сумме фактических налоговых выплат.

 В состав этого блока входят  два модуля:

• модуль актуализации;                                 
• модуль подготовки отчетов.      

                                      

Модуль актуализации используется для ввода значений фактических денежных поступлений и выплат.

Модуль подготовки отчетов позволяет подготовить следующие документы:

• отчет о фактическом движении денежных средств (актуали­зированный Cash Flow);
• отчет о рассогласовании фактического и планируемого денеж­ных потоков (рассогласование Cash Flow).

 Генератор отчетов

Программный блок «Генератор отчетов» включает следующие основные   модули:

• модуль редактирования и генерации бизнес-плана;
• модуль построения графиков и диаграмм;
• модуль печати.

 Модуль редактирования и  генерации бизнес-плана позволяет  построить безупречно оформленный  в соответствии с требованиями UNIDO документ, включив в него необходимые текстовые блоки, таблицы и графики.

 Модуль построения графиков  и диаграмм позволяет в интерактивном  режиме представить данные и  результаты проекта в графическом  виде. Причем в процессе построения  графиков могут проводиться необходимые расчеты.

 Модуль печати позволяет  вывести на принтер и передать  в текстовый редактор Microsoft Word for Windows отчетные документы, содержа­щие  как исходные данные проекта, так и результаты моделирования  и анализа. При этом отчет может  быть сформирован как на русском, так и на нескольких европейских языках.

 

4.3 Представление исходной  информации для загрузки системы

 

Задача автоматизации работы агентства состоит из нескольких основных подзадач это:

• создание базы данных с удобным методом хранения.
• база данных АС должна соответствовать следующим требованиям:
• доступность – база данных должна быть легко доступна по сети для многопользовательской работы.
• отсутствие необходимости обслуживания со стороны специально обученного персонала – что увеличивает расходы на содержание АС и увеличивает время простоя в случае сбоев.
• легкая возможность резервного копирования и восстановления – отсутствие требований по организации сложной процедуры резервного копирования и восстановления связано с отсутствием квалифицированных специалистов и не желанием нести дополнительные расходы на них.
• легкая возможность модернизации – простота и открытость АС является одним из основных требований для страховки компании от невозможности разработчика данной АС далее работать и обслуживать её.
• отсутствие высоких требований к аппаратным компонентам – для отсутствия высоких дополнительных затрат на модернизацию парка ЭВМ компании.
• создание подсистем автоматизированной системы для различных нужд.
• создание путей ввода информации в базу данных.
• ввод информации в базу данных должен быть разделен для всех таблиц или логических сущностей базы.
• ввод информации в базу должен иметь удобный интерфейс
• ввод информации по мере возможности должен использовать справочники и классификаторы составленные ранее.
• создание путей получения информации из базы данных.
• основным путем получения данных из базы данных должны являться предварительно сформированные формы и отчеты.
• организация законченной структуры ведения клиентов.
• АС должна предоставлять полные возможности ведения базы клиентов.