Анализ роли банковского сектора в инвестировании фармацевтического кластера

 

4. различают согласно источникам их формирования. Такие средства могут быть собственными и привлеченными

 

5. могут носить краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от года до трех лет), либо долгосрочный (свыше трех лет) характер

Благоприятная инвестиционная деятельность коммерческих банков это когда в результате всех произведенных затрат улучшается финансовое и общее экономическое состояние банка.

Для того чтобы дать оценку и проанализировать эффективность осуществления инвестиционной деятельности банка, возможно использование следующих индикаторов:

• общий объем инвестиций банка
• объём инвестиционных ресурсов банка
• доля ресурсов, задействованных в инвестициях в общем разрезе активов банка
• увеличение прибыли в расчете на общий объем вложений
• увеличение активов в расчете на общий объем вложений
• доходность от инвестиций в производственный сектор в сравнении с доходностью от инвестиций в финансовый сектор.

 

 

 

3. Кредитная политика коммерческих банков в отношении фармацевтического кластера Калужской области

 

Инвестиции в основной капитал предприятий по виду деятельности с кодом ОКВЭД 24.4: «Производство фармацевтической продукции» за I полугодие 2012 г. по  Калужской области составили 282,939 млн. руб., что в 1,45 раза выше уровня соответствующего периода предыдущего года. Повышение значения показателя более 100% свидетельствует о перераспределении инвестиций предприятий фармпромышленности в пользу увеличения вложений в другие (неосновные) виды деятельности. Таким образом, эта тенденция сохранилась и в I полугодии 2012 г.

Представляет интерес структура собственных и привлеченных средств в отрасль. Наибольший удельный вес в структуре собственных средств занимает прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий, – 52,24%, или 132,135 млн. руб. Доля амортизационных отчислений составила 37,41%, или 94,917 млн. руб., а на прочие средства приходится 10,35%, или 26,611 млн. руб. Анализ структуры привлеченных средств показал, что наибольший удельный вес занимают кредиты банков — 39,68%, или 94,239 млн. руб., бюджетные средства – 10,45%, или 32,730 млн. руб., и прочие привлеченные средства – 42,48%, или 133,002 млн. руб.

Анализ структуры использования кредитных средств показал, что наибольшая доля приходится на приобретение машин, транспортных средств, оборудования, инструментов, производственного и хозяйственного инвентаря, монтаж энергетического, подъемно-транспортного, насосно-компрессорного и др. оборудования на месте его постоянной эксплуатации, а также проверку и испытание качества монтажа – 62,27%, или 58,258 млн. рублей. При этом отмечалось увеличение в 1,3 раза по сравнению с предыдущим годом кредитных средств на приобретение машин, транспортных средств и оборудования.

Объем кредитных средств на строительство зданий (кроме жилых) и сооружений увеличился по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года в 1,52 раза. Самый низкий удельный вес в структуре использования заемных средств, 0,1%, – расходы на строительство жилых зданий и сооружений для постоянного проживания людей, входящих в жилищный фонд.  [14]

 

Таблица 4. Структура собственных и привлеченных средств

Наименование показателей	I полугодие 2011 г.	Доля, %	I полугодие 2012 г.	Доля, %
Собственные средства:	147,035	74,15	253,663	89,01
прибыль, в распоряжении организации	73,602	50,057	132,135	52,24
амортизация	52,864	35,953	94,917	37,41
прочие	20,738	14,104	26,611	10,35
Привлеченные средства:	174,569	16,102	273,141	10,99
заемные средства других организаций	8,2	4,697	13,17	4,21
кредиты банков	166,369	95,303	94,239	39,68
бюджетные средства, из них:	36,427	5,708	32,73	10,45
из федерального бюджета	29,95	82,219	22,223	67,9
из бюджетов субъектов федерации	1,105	3,033	0,531	1,62
из прочих бюджетов	5,372	14,747	9,976	44,89
прочие, из них:	103,648	4,040	133,002	42,48
средства вышестоящих организаций	65,365	63,064	63,279	47,58
средства от эмиссии акций	38,283	36,936	69,723	52,42

 

Касательно ситуации на сегодняшний день, второй по величине активов российский банк ВТБ (VTBR) установил на группу "Фармстандарт" документарный лимит в размере 3,9 миллиарда рублей сроком на один год, говорится в сообщении кредитной организации.

В рамках выделенного лимита дочерним компаниям группы, расположенным в различных регионах страны, планируется предоставлять гарантии исполнения обязательств по договорам поставки медикаментов в рамках госзакупок, выдавать гарантии обеспечения исполнения контрактов в КНР, а также открывать аккредитивы и давать гарантии возврата возмещенного НДС.

ОАО "Фармстандарт" принадлежат три завода по производству лекарственных средств - ОАО «Фармстандарт-лексредства», ОАО «Фармстандарт-ВИТА» и ОАО «Фармстандарт-Химфарм». Производственная мощность группы составляет 1,35 миллиарда упаковок в год. Группа выпускает более 250 наименований лекарственных средств, в том числе "Арбидол", "Компливит", "Пенталгин", "Флюкостат" и "Афобазол"; 113 препаратов входят в перечень жизненно важных.

Чистая прибыль "Фармстандарта" в 2010 году по МСФО увеличилась на 4,5% и составила 7,16 миллиарда рублей, выручка - на 23,2%, до 29,687 миллиарда рублей.

Так же Калужские власти в течение 4-х лет (2012-2015 годы) обеспечат льготное кредитование инвестиционных проектов по модернизации, реконструкции действующих и созданию новых производств на предприятиях фармацевтической промышленности на общую сумму $10,3 млн.

Льготы заключаются в том, что 75% ставки по предоставляемым кредитам будет возмещаться за счет средств местного бюджета. Фармпредприятия также освобождаются от уплаты ряда пошлин и налогов по технологическому оборудованию и комплектующим, необходимым для реализации инвестиционных проектов.

Кроме того, за 4 года из бюджета будет выделено $4 млн. на приобретение лицензий на лекарственные средства для лечения социально значимых заболеваний, на освоение новых лекарственных средств, продвижение продукции на внешних рынках (в том числе проведение экспертизы, доклинических и клинических испытаний, регистрацию товарных знаков и другое).

Установление льготного режима  и финансовой поддержки инвестирования в развитие фармацевтической промышленности позволит к 2015 году увеличить объем производства лекарственных средств в натуральном выражении по таблеткам на 30%, по капсулам в 2 раза, объем экспорта в 1,5 – 2 раза по отношению к 2011 году. [14]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ФАРМАЦЕВТИЧЕСКИЙ КЛАСТЕР

 

1. . Проблемы и перспективы участия банков в привлечении инвестиций и финансировании фармацевтического кластера

в Калужской области

 

Инвестиционное кредитование подразумевает под собой использование долгосрочных ресурсов, при этом становятся актуальными фонды «длинных» денег, а рынок капитала как источник дополнительных инвестиций.  
“Единственный крупный рыночный денежный фонд в России сформирован коммерческими банками. Этот фонд составляет около 65% валового внутреннего продукта, и в докризисное время активы банков составляли около 1 трлн. дол. Однако «длинных» денег здесь было не более 5% – 50 млрд дол., да и то это были в основном трехлетние вклады. Так что только крупные банки могли себе позволить выдавать инвестиционные кредиты, как правило, ограничивая их срок тремя годами.  
     В сложившейся ситуации на экономику в целом и на инвестиционное кредитование в частности сказывается хроническая нехватка «длинных» денег для инвестиций. “Таким образом, западный путь повышения нормы инвестиций за счет использования рыночных фондов «длинных» денег для России пока неприемлем. Высокая доля иностранного капитала в формировании рынка инвестиций приводит к увеличению накопленного корпоративного внешнего долга. 
     Инвестиционное кредитование напрямую связано с развитием малого и среднего бизнеса. “В сфере малого и среднего бизнеса с учетом индивидуальных предпринимателей в 2009 г. были заняты более 15 млн. человек, т. е. 10,6% общей численности населения, или 31,7% общего числа занятых в экономике. В 2010 г. число малых предприятий несколько снизилось и составило 220 тыс. компаний (в 2009 г. 228 тыс.). При этом количество средних предприятий увеличилось до 18,9 тыс. (с 18 тыс. компаний). Рост количества малых и средних предприятий отражается также и инвестициями в основной капитал в виде инвестиционных банковских кредитов [Таблица 5]. При этом ещё раз подчёркивается тенденция сонаправленного движения развития экономики, в частности количество малых и средних предприятий и количества инвестиционных денег, необходимых для их существования.

 
Таблица 5  
Доля инвестиций в основной капитал  в виде кредитов банка (в % к итогу)

	2000	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Инвестиции в основной капитал-всего	100	100	100	100	100	100	100
кредиты банков	2,9	8,1	9,5	10,4	11,8	10,3	8,7
С 2000 г. - без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами.

 
     В июле 2011 года была опубликована статья “Деловой климат. Калужская область в  рейтингах”, в которой были рассмотрены различные рейтинги области по ряду критериев и рискам в рамках делового климата. Вывод таков: “несмотря на активное обсуждение на высших уровнях проблем улучшения инвестиционного климата, а также предпринимаемые меры по корректировке законодательства и ведомственных нормативных актов, реальные изменения к лучшему инвестиционного и бизнес-климата в области заметны для инвесторов и предпринимателей, но не в полном объеме.

Таким образом, взаимосвязь развития экономики с инвестиционным банковским кредитованием одна из наиболее актуальных тем в развитии деловых отношений с Калужской областью. В связи с этим необходим детальный анализ на основе различных опросов о доступности инвестиционного банковского кредитования и проблем в процессе его использования.

     На основе анкетного обследования малых и средних предприятий фармацевтической отрасли были установлены:

• недостаточная информированность кредитных организаций об уровне спроса и предложения на банковские услуги;
• более высокий уровень потребности малых предприятий в банковских услугах, чем возможность их получения;
• в целом относительно невысокая активность предприятий в пользовании банковскими услугами Калужской области.

     Коллектив авторов в статье “роль банков в развитии фармацевтической отрасли” провёл мониторинг востребованности банковских услуг и пришёл к выводу, что “исходя из итогов мониторинга наиболее значимыми факторам, влияющими на усиление заинтересованности в получении услуг, можно назвать следующие: стабильность и репутация кредитной организации, уровень ставок по кредитом, процедура оформления документации, набор банковских услуг и др. Проанализировав основные проблемы можно прийти к выводу, что причины от части заключены в отсутствии единого информационного поля, отражающего как спрос, так и предложение инвестиционных денег. Также необходимо учесть ряд объективных факторов посткризисном периоде. “Банки сильно пострадали во второй половине 2008-го и в 2009 г. от неплатежей заемщиков и стали гораздо внимательнее относиться к качеству залогового обеспечения. Менее охотно теперь они принимают в залог товар в обороте (до кризиса это был один из наиболее популярных предметов залога) – в условиях неопределенности спроса его реальную стоимость оценить практически невозможно. Как раз нежеланием банков кредитовать под товар в обороте и объясняется, в частности, сокращение объемов финансирования торговых предприятий.