Договор финансовой аренды (лизинг)

     Начало развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить серединой 1989 г., что было связано с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Первым шагом в формировании правил применения лизинга стали Основы законодательства СССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989г. № 810-1 и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990г. № 270 “О плане счетов бухгалтерского учета”, в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.

     Российские  лизинговые компании начали образовываться  с середины 1990г. В октябре 1994г.  Была создана Российская ассоциация  лизинговых компаний “Рослизинг”. А в 1994 г. “Рослизинг” стал корреспондентским членом Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний “LEASEUROPE” [25 с.165].

     1.2. Особенности и формы лизинга. Лизинг обладает рядом преимуществ перед обычной ссудой, что обуславливает его широкое применение.

1. Лизинг предполагает 100%-е кредитование и не требует немедленной выплаты платежей (см. приложение 2). При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества.

     Арендные  платежи обычно начинаются после  поставки имущества арендатору, либо позже.

     2. Контракт  по лизингу получить проще,  чем ссуду. Особенно это касается  мелких и средних предприятий.  Некоторые лизинговые компании не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

     3. Лизинговое  соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитать поступление своих доходов и выработать с арендодателем, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., а суммы платежей – отличаться друг от друга. Иногда погашение осуществляется после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и “плавающей”.

     4. Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянно обновлять свой парк оборудования.

    5. Лизинг дает  возможность арендатору использовать  сразу гораздо больше производственных  мощностей, чем при покупке. Временно высвобождая благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.

     6. Поскольку  лизинг долгое время служил  средством реализации продукции   и развития производства, то государственная  политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

     7. Лизинг  имеет преимущества учета арендуемого  имущества. Основным принципом  Евролиза (Keaseurope ассоциация европейских лизинговых компаний) по учету лизинговых операций является опубликование арендатором своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений [16 с.77].

     Кроме того, Международный валютный фонд (МВО)  не учитывает сумму лизинговых  сделок в подсчете национальной  задолженности, т.е. существует  возможность превысить лимиты  кредитной задолженности, устанавливаемые Фондом по отдельным странам.

     Однако  у лизинга есть и свои недостатки.

     Во-первых, если оборудование взято в  финансовый лизинг и оно с  течением времени устарело до  окончания действия лизингового  договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.

     При оперативном  же лизинге риск устаревшего  оборудования ложиться на арендодателя, который вынужден брать за  это большую плату с лизингополучателя.

     Во-вторых, недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования.

     В-третьих,  если объектом лизингового договора  является крупный объект, то в  связи с большим разнообразием  условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств [47 с.83].  

 Различают две формы лизинга:

• Внутренний, когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами РФ;
• Международный, когда лизингодатель или лизингополучатель являются нерезидентом РФ.

     Если лизингодателем  является резидент РФ, т.е. предмет  лизинга находится в собственности  резидента РФ, то договор международного  лизинга регулируется Федеральным  законом “О лизинге” и законодательством РФ.

     Если лизингодателем  является нерезидент РФ, т.е. предмет  лизинга находится в собственности  нерезидента РФ, то договор международного  лизинга регулируется федеральными  законами в области внешнеэкономической  деятельности.

     К основным типам лизинга относятся долгосрочный лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет, среднесрочный лизинг, осуществляемый в течение от полутора лет, и краткосрочный лизинг, осуществляемый в течение полутора лет [19 с.23].

     Основные  виды лизинга: финансовый, возвратный и оперативный.

     Финансовый  лизинг характеризуется длительным  сроком контракта (от 5 до 10 лет)  и амортизацией всей или большей  части стоимости оборудования. Фактически  финансовый лизинг представляет  собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта, арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер) [2 с.102].

     Кроме того, по объектам сделок лизинг  подразделяется на лизинг движимого  (дорожный, воздушный и морской  транспорт, вагоны, контейнеры, техника  связи) и недвижимого (торговые  и конторские здания, производственные  помещения, склады) имущества. При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему ее для использования в экономических и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок, меньший или равный амортизационному периоду объекта.  Арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта. К арендатору переходит риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества. Ответственность арендатора за данные риски наступает в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды (ст. 669 ГК РФ) [26 с.16].

     По отношению  к арендному имуществу можно  выделить договор чистого лизинга  (net leasing), когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя арендатор, и договор полного лизинга (wet leasing), если техническое обслуживание, ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе. В этом случае говорят о лизинге, включающем дополнительные обязательства.

     Предметом  данного вида лизинга бывают, как правило, вложенное специализированное  оборудование, некоторые виды строительной  техники и т.д. Финансовые учреждения  и банки редко используют данный  вид лизинга, так как они  не обладают необходимой технической базой.

     Исходя  из особенностей организации  отношений между заемщиком и  сдающим в наем, выделяется прямой  лизинг, когда изготовитель или  владелец имущества выступает  в качестве лица, сдающего в  аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду осуществляется через третье лицо.

     По методу  финансирования различается срочный  лизинг, при котором осуществляется  одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор  лизинга продолжается по истечении  первого срока контракта [38 с.227].

     На практике  применяются и другие виды  лизинга.

     Возвратный лизинг: (sale and lease back) является разновидностью финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. При этом возвратный лизинг в Федеральном законе “О лизинге” называется одним из основных самостоятельных видов лизинга. Он заключается в продаже собственником оборудования лизинговой компании с одновременным заключением договора лизинга на это оборудование в качестве пользователя. В такой операции только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). В результате первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, сохраняет за собой право владения и периодически платит за пользование оборудованием. Подобная сделка позволяет предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать их для капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет тем выше, чем  доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей. Операции возвратного лизинга вызывают уменьшение баланса предприятия, так как они ведут к изменению собственника имущества.

     К такой сделке можно прибегать и тогда, когда у предприятия довольно низкий уровень доходов и, следовательно, оно не может полностью воспользоваться льготами по ускоренной амортизации и налогообложению прибыли. Оно совершает сделку, а лизинговая компания получает его налоговые льготы. В ответ она снижает ставку арендной платы [15 с.112].

     Оперативный  лизинг подразумевает передачу  в пользование имущества многоразового  использования на короткий и  средний срок, как правило, короче  экономического срока службы имущества (амортизационного периода). При этом арендатор при соблюдении определенного срока  контракта имеет право расторгнуть договор.

     После истечения  срока, оборудование может стать  объектом нового лизингового  контракта или возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдается строительная техника (краны, экскаваторы и т.д.), транспорт, ЭВМ и т.д. Довольно часто лизинговая компания берет на себя техническое обслуживание объекта лизинга, т.е. регламентный ремонт, страхование. Таким образом, она осуществляет полно-сервисный  лизинг или частично-сервисный лизинг [40 с.63].

     Кроме того, различают договор лизинга с  полной выплатой (full-payout lease) и частичной (non full-payout lease). При лизинге с полной выплатой, лизинговая компания в течении договора возвращает себе свою стоимость оборудования, т.е. размер периодических платежей, начисляется таким образом, чтобы компенсировать стоимость оборудования и принести прибыль. Финансовый лизинг обычно осуществляется с полной  выплатой.

     Лизинг с частичной выплатой подразумевает возвращение лизинговой компанией за время договора лишь части стоимости оборудования. Оперативный лизинг – пример лизинга с частичной выплатой. Одно и то же оборудование сдается лизинговой компанией во временное пользование несколько раз и в итоге компенсируются все расходы компании [4 с. 56].

     Так как часто лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, то она может привлекать их со стороны. Подобная операция получила название лизинга с дополнительным привлечением средств – левередж (кредитный, паевой, раздельный). Подсчитано, что на Западе свыше 85% всех лизинговых сделок являются лизингом с привлечением средств, т.е. на основе левередж лизинга. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду активов (без права регресса на арендатора), причем арендные платежи и оборудование служат обеспечением ссуды. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обусловливается, что в случае банкротства третьего звена (посредника) арендная плата будет поступать основному арендодателю непосредственно. Подобные сделки получили название сублизинг.

     Таким образом,  сублизинг – особый вид отношений, которые возникают в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее данную операцию, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. При этом обязательно согласие лизингодателя в письменной форме. Переуступка лизингополучателем своих обязательств по выплате платежей третьему лицу не допускается.

     При международном  сублизинге перемещение предмета  лизинга через таможенную границу  РФ возможно только на срок  действия договора сублизинга [28 с.47].

     Разновидностью  лизинга являются сделки “дабл дин”, применяемые в международной сфере. Их смысл заключается в комбинации налоговых выгод в двух и более странах. Например, в начале 80-х гг. приобретение ряда самолетов было кредитовано “дабл дин” между США и Великобританией. Выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если арендодатель имеет право собственности, а в США – если арендодатель имеет только право владения. Лизинговая компания в Великобритании покупает самолет, отдает его в аренду американской лизинговой компании, а та в свою очередь – местным авиакомпаниям.