Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Апреля 2013 в 11:24, курсовая работа
Целью данной работы является изучение процесса становления венчурного капитала в России.
В соответствии с поставленной целью можно выделить следующие задачи:
1. Рассмотреть понятие, сущность и значимость венчурного капитала.
2. Исследовать историю венчурного бизнеса.
3. Дать характеристику основным этапам становления венчурного капитала в России.
Введение.................................................................................................................... 3
1. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС КАК ИННОВАЦИОННЫЙ СЕКТОР
МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА.................................................................5
Понятие и сущность венчурного бизнеса и капитала............................5
Значение венчурного бизнеса и капитала в рыночной экономике.....11
История венчурного капитала................................................................14
2 ОСОБЕННОСТИ СТАНОВЛЕНИЯ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА
В РОССИИ…..........................................................................................................21
Характеристика основных этапов становления венчурного
капитала в России....................................................................................................21
Современное состояние венчерного капитала в России.....................32
Истории успеха некоторых компаний …..............................................37
Проблемы и перспективы развития венчурного капитала
в России…...............................................................................................................40
Предложения по развитию российского венчурного рынка России...47
Заключение …..........................................................................................................56
Список использованных источников …................................................................58
рис. 5 Основные венчурные фонды, действующие в России
рис 6. РВК: Фонд фондов (2009 – 2010)
рис. 7. Доли приоритетных направлений и объем проинвестированных
средств в структуре инвестиций Фондов с участием ОАО «РВК»
рис. 8. Доли приоритетных направлений и объем проинвестированных средств в структуре инвестиций региональных венчурных фондов
2.3 Истории успеха некоторых компаний
Русские навигационные технологии – лидер рынка систем мониторинга транспорта
Компания «Русские
навигационные технологии»
В результате IPO капитализация компании достигла 1,663 млрд. рублей (около $55 млн.)Управляющая компания: «ВТБ Управление активами» Фонд: «ВТБ – Фонд венчурный»
Innalabs
– высокотехнологичная
на рынке инерциальной навигации
Innalabs владеет
уникальной в мире технологией
производства металлических
Управляющая компания : «Альянс РОСНО»
Фонд: «Новые технологии».
Сейсмошельф – российская компания,
специализирующаяся в области сейсморазведки
Основатель компании –предприниматель, уже реализовавший серию успешных проектов, предыдущая компания была продана за $30 млн.
Технология Сейсмошельф – донная сейсморазведка с использованием малогабаритных донных самовсплывающих станций.
Технология может использоваться для геологоразведки любых месторождений, в том числе Арктического шельфа. Использование оборудования Компании обеспечивает бесшовную стыковку данных для месторождений, залегающих под береговой линией.
Компания уже выиграла ряд тендеров, заключены первые контракты.
Выручка Сейсмошельф к 2015 году превысит $100 млн., при этом стоимость компании достигнет $0,5 млрд. У технологии Сейсмошельф нет западных аналогов.
Управляющая компания : «Альянс РОСНО» Фонд: «Новые технологии»
Спектралюс – разработчик лазерных компонентов
Спектралюс была основана российскими учеными в 2003 году. Компания разрабатывает лазеры мощностью в 50-250 мВт для использования в портативных проекторах (например, на базе смартфона), домашней электронике (мобильные проекционные экраны) и бизнес-применениях.
Компания находится на стадии первых продаж. К настоящему моменту она продала более 30 лазеров для тестирования ведущим компаниям-интеграторам.
Спектралюс – разработчик лазерных компонентов. Ключевой элемент технологии Спектралюс, периодически поляризованный кристалл ниобата лития, используется для удвоения частоты лазерного излучения и производства высокоэффективных лазерных систем для микроэлектроники.
Главным свойством
продуктов Спектралюс является их высокая
эффективность и миниатюрный
размер.Первый продукт компании: 80мВт
зеленый лазер для микроэлектро
Управляющая компания: «Север Эссет Менеджмент» Фонд: «С-Групп Венчурс»
Tvigle Media – лидер на рынке online TV
Tvigle Media – это
лидер на рынке
Управляющая компания : «Альянс РОСНО»
Фонд: «Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно технической сфере Республики Мордовия»
SearchInform
– лидер на рынке информационно
Широкая география присутствия: офисы продаж в Москве, Омске, Саранске, Алма-Ате, Минске и других городах.
Выручка SearchInform к 2013 г. достигнет $80 млн., что обеспечит стоимость бизнеса на уровне $0,4-1 млрд.
Управляющая компания : «Альянс РОСНО»
Фонд: «Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно технической сфере Республики Мордовия»
2.4
Проблемы и перспективы
Благодаря активным шагам, предпринятым сообществом венчурной индустрии, сегодня мы можем говорить о колоссальном прогрессе в нашей стране с этой точки зрения. Но, тем не менее, в российском венчурном бизнесе существует еще ряд проблем, которые мешают ему динамично развиваться:
1. Отсутствие
в законодательстве адекватной
организационно-правовой формы
Об этой проблеме
упоминалось и на "круглом столе"
в Совете Федерации на тему "Венчурный
сектор российской промышленности: предложение
и спрос". В отношении правового регулиро
2. Излишняя зарегулированность и негибкость существующих правовых форм для стартапов.
3. Недостаточный
объем грантовой поддержки
4. Серьезным
препятствием для развития
5. Отсутствие
результативного
6. Кроме того,
безусловно, внедрению инноваций
мешает дефицит денег:
7. Серьезным
препятствием становится
8. Кроме того,
А. Дворникова – президента
Американской Бизнес –
9. В свою очередь Альбина Никоннен выделяет такую проблему, как информационное обеспечение венчурной индустрии. По ее словам, в некоторых регионах предприниматели порой просто не знают о возможности привлечения частных инвесторов, а если и слышали об этом, то часто не имеют достоверных сведений о практике этого бизнеса. В последнее время в стране повсеместно стали появляться различные венчурные центры, венчурные бюро или центры венчурной поддержки, которые, по сути, занимаются имитацией поддержки компаний, обещая им венчурные средства. Не обладая достаточными знаниями и контактами с профессионалами, эти так называемые «группы поддержки» отвлекают менеджмент компаний, который теряет время и средства, порой упуская реальную возможность привлечь инвестиции, посетив те же венчурные ярмарки или иные мероприятия, проводимые профессионалами рынка. С другой стороны, недостаток информации о компаниях, заинтересованных в привлечении инвестиций, об инвесторах, готовых предоставить капитал для развития бизнеса, и методики их работы – вот одна из основных причин, сдерживающих активное развитие венчурного предпринимательства в России.[5]
10. Так же
существует проблема
В связи с существующими проблемами, большое значение имеет политика государства в отношении венчурного предпринимательства. В июле 2010 г. президент России Дмитрий Медведев, открывая заседание Комиссии по модернизации и технологическому развитию экономики России, предложил ряд мер, для развития венчурного бизнеса в нашей стране: во-первых, необходимы новые эффективные организационно-правовые формы, поскольку переход к инновационной экономике усложняет формы ведения бизнеса.
Во-вторых, нужно развивать систему экспертиз и целый набор сервисных услуг. Это касается прежде всего юридического, информационного и бухгалтерского сопровождения. "Любой старт-ап без такого сопровождения, без умения цивилизованно вести бизнес обречен на неудачу", - отметил глава государства. А если только зародившемуся инновационному бизнесу приходится самому нанимать штат юристов и бухгалтеров, то это неизбежно ведет к краху.
Третья мера - расширение направлений, финансируемых Фондом содействия развитию малых форм предприятий.
Четвертое: «Нужно не только активно привлекать иностранные инвестиции, но и развивать отечественный финансовый рынок, создать такие условия, которые позволят оставаться в российских компаниях привлеченному капиталу, независимо от обстоятельств на международных рынках», - считает Медведев.
Также президент обещал продолжить работу по снижению регулятивной нагрузки на инвестиционные фонды и либерализации экспорта инновационной продукции.
В-пятых, Дмитрий Медведев призвал обеспечить непрерывность работы всех звеньев инновационной цепочки и координацию институтов развития. Пока же у президента нет ощущения, что венчурная и инновационная деятельность работают, как система. "Есть ощущение некоторой фрагментарности", - отметил он. Чаще молодые люди просто удачно встречаются в нужном месте и каким-то образом находят средства для реализации своей идеи. [12]