Вексельная форма расчетов

Анализируя действующее  законодательство, можно сделать  вывод о том, что международно-правовые акты не препятствуют выпуску векселя в электронной форме. Так, ст. 1 и 2 ЕВЗ трактуют вексель как документ, а под ним вполне может подразумеваться и информация, зафиксированная в электронном виде.

В настоящее время  в России нет однозначного понимания  понятия «документ». Так, согласно п.2 абз. 1 Федерального закона «Об обязательном экземпляре документов» под документом понимается «материальный носитель с зафиксированной на нем в любой форме информацией в виде текста, звукозаписи, изображения и (или) их сочетания, который имеет реквизиты, позволяющие его идентифицировать, и предназначен для передачи во времени и в пространстве в целях общественного использования и хранения». Так же, хотелось бы отметить следующую классификацию документов . Из этой классификации видно, что типу носителя информации документы подразделяются на электронные и бумажные.

Это позволяет понимать под документом информацию в электронной форме и, следовательно, не препятствуют выпуску электронных ценных бумаг.

Помимо этого, ст. 3 Конвенции, имеющей целью разрешение некоторых  противоречий законов о переводных и простых векселях от 7 июня 1930 г., устанавливает, что «форма, в которой приняты обязательства по переводному или простому векселю, определяются законом той страны, на территории которой эти обязательства были подписаны».

Проанализируем реквизиты переводного векселя. Первые семь обязательных реквизитов (наименование "вексель", включенное в текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен; простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму; наименование того, кто должен платить (плательщика); указание срока платежа; указание места, в котором должен быть совершен платеж; наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен; указание даты и места составления векселя) ни у кого не вызывают сомнений, то подпись векселедателя для "бездокументарного" векселя вызывает вопрос.

В современных банковских системах типа "клиент - банк", "электронный  депозитарий" и др. широко используется так называемая

"электронная" подпись.  Современные методы криптозащиты  позволяют достаточно надежно  оградить данные, посылаемые по  открытым каналам связи. Подделать "электронную" подпись сложнее, чем традиционную. Говоря о правовой природе «бумажных» и электронных ценных бумаг, высказанные, частности, П. Дробышевым , Б. Семеновым и М. Никифоровой.

Так, П. Дробышев полагает, что «бездокументарный» вексель — «это иной объект гражданского права, сходный с традиционным векселем лишь по содержанию соответствующего обязательства». К такому выводу он приходит, опираясь на различия и значимость формы обязательства для вексельных правоотношений.

По мнению Б. Семенов, ЕВЗ содержит лишь косвенные указания на бумажную форму векселя, типа "сумма которого написана", "кто подписал", "всякое ограничивающее условие считается ненаписанным", "на присоединенном к нему листе" и т.д.». Как отмечает Б. Семенов, на момент подписания ЕВЗ бумага была наиболее подходящим материалом для составления векселей, а разработчики данного нормативного акта, «отдавая себе отчет в том, что научно-технический прогресс не стоит на месте, не могли знать, как изменится технология обработки информации, в том числе документов, и какие она примет формы через несколько десятков лет» .

Система обращения «безналичных»  векселей базируется, прежде всего, на информационных технологиях и является атрибутом так называемого «информационного»  общества. Вместе с тем, данный тип общества обладает рядом новых, не свойственных более ранним формам общественного устройства, характеристик. Следовательно, переход к информационному обществу потребует интерпретации старых и генерации новых механизмов функционирования общества.

Возможные преимущества использования бездокументарных векселей:

• отсутствие риска утраты или повреждения векселя при его обращении;
• возможность быстро и эффективно производить расчёты со своими кредиторами и дебиторами;

^ расчёт вексельным  обязательством со своими контрагентами в других регионах и нерезидентами без фактической передачи самого документа;

• возможность подтверждение третьим лицом прав на ценную бумагу;
• ответственность депозитария за сохранность векселя, за надлежащую передачу прав по векселю, своевременность отслеживания различных правоустанавливающих сроков по

векселю и т.д.

Решением данной проблемы может стать пересмотрение Федерального закона от 11.03.1997г. №48-ФЗ «О переводном и простом векселе», внесение некоторых  поправок и доработок в текст закона. В частности, необходимо пересмотреть ст.4 вышеназванного закона, где говорится следующее: «Переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе)». Возможно, данная статья должна выглядеть следующим образом: «Переводной и простой вексель должен быть составлен либо на бумаге (бумажном носителе), либо в электронном виде». Аргументация за оставление двух вариантов оформления векселей следующая - в случае пересмотрения закона и внесения в него поправок о бездокументарности всех векселей возникнет новая проблема - ранее выданные векселя, имеющие документарную форму, будут противоречить новой редакции закона. Либо новая редакция данной статьи может иметь следующий вид: «Переводной и простой вексель может быть составлен только в электронном виде» и должна быть сделана сноска: «Векселя, выпущенные ранее внесения поправок в закон, не противоречат ему».

В научных публикациях  можно встретить мнение о следующем  недостатке векселей - относительно небольшой  объем выпуска, по сравнению с выпуском облигаций. Этот недостаток может показаться достаточно спорным. Для начала необходимо определиться с целевой группой, на которую рассчитан каждый из инструментов (см. табл.10).

 

 

 

      

 

 

 

 

 

 

 

 

              Таблица 10 - Показатели облигационных выпусков.

Эмитент	Дата начала размещения	Общий объем	Дата погашения
ООО "Наука-Связь"	03.07.2008	400 000,00	27.06.2013
ООО "РИГрупп"	23.07.2008	1 500 000,00	25.07.2011
ООО "Стальфонд- Недвижимость"	24.12.2008	700 000,00	18.12.2013
ООО "Лизинговая компания УРАЛСИБ"	22.01.2009	2 000 000,00	19.01.2012
ООО "Лизинговая компания УРАЛСИБ"	22.01.2009	3 000 000,00	19.01.2012
ВТБ 24 (ЗАО)	26.02.2009	8 000 000,00	20.02.2014
ООО "Лизинговая компания УРАЛСИБ"	26.02.2009	1 500 000,00	23.02.2012
ООО "Кубанская Нива"	26.02.2009	600 000,00	20.02.2014
АКБ "МБРР" (ОАО)	05.03.2009	5 000 000,00	27.02.2014
ООО "РАФ-Лизинг Финанс"	24.02.2009	1 000 000,00	21.02.2012
ОАО "РЖД"	12.03.2009	15 000 000,00	06.03.2014
ОАО "РЖД"	12.03.2009	15 000 000,00	06.03.2014
ОАО "АИКБ "Татфондбанк"	25.03.2009	2 000 000,00	21.03.2012
ОАО "АРТУГ"	26.03.2009	500 000,00	22.03.2012
ОАО "РЖД"	14.04.2009	15 000 000,00	10.04.2015
ОАО "Система-Галс"	14.04.2009	3 000 000,00	27.03.2014
ООО "АГроСоюз"	01.04.2009	1 500 000,00	28.03.2012

³⁶ Источник: www.micex.ru

 

Европейский Банк Реконструкции и  Развития	15.04.2009	5 000 000,00	09.04.2014
ООО "Моссельпром Финанс"	16.04.2009	1 500 000,00	10.04.2014
ОАО "Газпром нефть"	21.04.2009	10 000 000,00	09.04.2019
ОАО "Система-Галс"	21.04.2009	2 000 000,00	15.04.2014
ОАО «МОСКОВСКИМ КРЕДИТНЫЙ БАНК»	29.04.2009	2 000 000,00	25.04.2012

 

Проанализируем объем  выпусков облигаций в России (табл.10). Для удобства в таблице выделен  жирным шрифтом столбец с данными об общих объемах выпусков. Можно сделать вывод, что большинство выпусков имеет объем от 1 млрд. руб. (порядка 80% от всех размещенных займов). Таким образом, облигационные займы рассчитаны на крупные компании с длительными инвестиционными проектами, требующими внушительных финансовых затрат. Но если в пополнении средств нуждается средняя по размерам компания, то в таких объемах заимствования ей просто не нужны. Выходом из этой ситуации станет выпуск небольшого по объему займа, который малоинтересен для участников рынка из-за небольшого объема и ликвидность такого облигационного займа будет небольшая. Попадая в подобную ситуацию у компании есть выход - выпуск векселей. Соответственно, можно сделать вывод, что разница в объемах выпусков облигаций и векселей не является недостатком - это одно из отличительных особенностей функционирования этих ценных бумаг.

Так же, хотелось бы отметить такую немаловажную проблему вексельного  обращения, как криминальное использование  векселей.

Причины, обусловившие возможность криминального использования векселей:

1. Выпуск векселей не требует государственной регистрации. Это означает, что лицо, выпускающее векселя, не обязано сообщать о себе данные, которые позволили бы оценить реальность исполнения обязательств перед владельцами

ценных бумаг по осуществлению  прав, закрепленных ими.

2. Законодательство не требует, чтобы та сумма, на которую выпущены векселя, соотносилась каким-либо образом с размерами материальных активов, реально находящихся в распоряжении векселедателя.
3. Использование векселей позволяет осуществлять расчеты по коммерческим операциям без использования банковских счетов, что создает дополнительные возможности для «отмывания» денежных средств.
4. Несовершенство инфраструктуры вексельного рынка. Например, криминогенным фактором является отсутствие продуманной системы депонирования и хранения векселей.

Для ограничения возможностей совершения мошеннических действий по купле-продаже векселей и других ценных бумаг специалисты рекомендуют  выполнять следующие требования:

^ для разных документов использовать разные бланки и печати, образцы которых должны быть только в тех организациях, которые работают с банком;

• ввести систему защиты самих бланков, подделка которых с использованием компьютерной техники невозможна (в первую очередь это относится к использованию специальных сортов бумаги и водяных знаков);

^ не допускать служащих (а тем более представителей  других организаций) к составлению  и печати документов, к которым  по роду работы они отношения  не имеют;

• использовать для пересылки важных финансовых документов защищенные каналы связи и защищать передаваемую информацию;
• четко прописывать в договорах систему приема-передачи ценных бумаг и оговаривать порядок перепроверки документов, используя как минимум двойную систему проверки: предоставление письменного документа и устное распоряжение руководителей, имеющих соответствующие права;

> тщательно проверять  контрагентов по сделкам, используя  все доступные для этого средства (желательно при этом копирование  документов, удостоверяющих личность)

Цель таких мероприятий - значительное уменьшение числа злоупотреблений  с использованием векселей, и, как  следствие, стабилизация и декриминализация этого рынка.

В настоящее время  среди преступлений, совершаемых  в сфере обращения ценных бумаг, преступления, связанные с использованием векселей, наносят вред экономическим интересам как отдельных собственников, так и государства в целом.

Подводя итоги этой главы, можно сделать следующие выводы:

Один из рассмотренных  вопрсов вексельного обращения в России - документарная форма векселя. Из-за этого вексельный оборот подвержен следующим рискам - дефект формы, возможность утраты, кражи и подделки, и др. Бумажная форма определяет необходимость дополнительных расходов и издержек, связанных с транспортировкой, проверкой подлинности, хранения векселей.

Решением данной проблемы может стать пересмотр Федерального закона от 11.03.1997г. №48-ФЗ «О переводном и простом векселе», внесение некоторых  поправок и доработок в текст  закона.

Следующая проблема, рассмотренная выше - возможность криминального использования векселей. Причины этого: выпуск векселей не требует государственной регистрации, законодательство не требует, чтобы та сумма, на которую выпущены векселя, соотносилась с реальными активами векселедателя, использование векселей позволяет осуществлять расчеты по коммерческим операциям без использования банковских счетов, и др. Возможным решением этой проблемы может стать выполнение ряда требований, которые помогут снизить риски криминала в вексельном обороте.