Управление процессами профилактики банкротства, оценка вероятности банкротства на примере предприятия ООО «ДТВ»

    Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + 1 * Х5

    где:

    Х1 = собственный оборотный капитал / актив

    Х1 = 4630 / 45950 = 0,10 тыс.руб.

    Х2 = читая прибыль / актив

    Х2 = 1344 / 45950 = 0,03 тыс.руб.

    Х3 = прибыль до  уплаты налогов / актив

    Х3 = 1789 / 45950 = 0,04 тыс.руб.

    Х4 = стоимость собственного капитала / заемный капитал

    Х4 = 42839 / 38209 = 1,12 тыс.руб.

    Х5 = выручка / актив

    Х5 = 49169 / 45950 = 1,07 тыс.руб.

    Таким образом,  рассчитанный индекс Альтмана  для ООО «ДТВ» составил:

    Z =  1,2 * (0,10) + 1,4 * 0,03 + 3,3 * 0,04 + 0,6 * 0,12  + 1 * 1,07 = 2,036 %

    Таблица 7 - Степень  вероятности банкротства ООО «ДТВ».

|Значение Z-счета, %                                           |Вероятность банкротства                                                 |

|1,81 и менее                                                  |Очень высокая                                                           |

|1,81 до 2,70                                                  |Высокая                                                                 |

|2,71 до 2,90                                                  |Существует возможность                                                  |

|2,91 и выше                                                   |Очень низкая                                                            |

 

 

    Итак, исходя из  представленной таблицы и полученного  расчета, можно сделать вывод  о том, что для предприятия  ООО «ДТВ» вероятность банкротства  высокая, то есть предприятие  ООО «ДТВ» имеет высокую степень  наступления банкротства в ближайшем  будущем.

    Общий вывод,  который можно сделать из вышеизложенных  расчетов, это то, что предприятие  ООО «ДТВ» находится в кризисном  финансовом состоянии, имеет недостаточную  ликвидность и является неплатежеспособным, то есть предприятие находится на грани банкротства. С рентабельностью дело обстоит лучше, понемногу она увеличивается, что является плюсом для предприятия ООО «ДТВ».

 

 

    Глава 4. Система  мероприятий по предотвращению  кризисного состояния ООО «ДТВ»

 

 

    Для обеспечения  устойчивого финансового положения  предприятия ООО «ДТВ» возможно  применить следующие меры:

    - снижение затрат  и уменьшение текущей финансовой  потребности;

    - оптимизация численности  работников;

     - увеличение  поступления денежных средств  в организацию;

    - проведение реструктуризации  кредиторской задолженности;

    - определение стратегии  развития организации;

    - проведение реорганизации  или реструктуризации предприятия.

    Методы сокращения  затрат включают: контроль затрат, анализ источников возникновения  затрат, их классификацию по степени  зависимости от объемов производства, проведение мероприятий по снижению затрат, оценку полученного эффекта.  Основные направления деятельности по снижению затрат: сокращение фонда оплаты труда, работы с местными и более дешевыми производителями, внедрения ресурсосберегающих технологий; сокращение затрат на ремонт и обслуживание автопарка, исследование рынка, поддержание определенного качества услуг. Также важно определить наиболее затратные статьи баланса, которые подлежат сокращению, и пытаться их устранить за счет вложения денег в быстро окупаемые проекты. Снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности возможно путем сокращения (вплоть до полного прекращения) непроизводственных расходов.

    Возможно сокращение  штата числа работников. Также  предприятие должно проанализировать  возможность снижения фонда оплаты  труда без сокращения численности  работников.  Своевременное и  надлежащее авансирование со  стороны потребителей является  важным фактором восстановления  финансовой устойчивости предприятия.

    Привлечение денежных  средств в организацию осуществляется  в основном по следующим направлениям:

    -   оптимизация  продаж;

    - изменение кредитной  политики для ускорения оборачиваемости  дебиторской задолженности.

    Оптимизация продаж  требует проведения ряда важных  мероприятий: ценового регулирования;  привлечения новых поставщиков  и покупателей; заключения контрактов  с местными производителями; внедрения  программы торговых скидок и  льгот для потребителей, которые  платят быстрее; оценки дополнительных  затрат, связанных с внедрением  в производство и продвижением  на рынок новой продукции.

    Привлечение денежных  средств в организацию посредством  изменения кредитной политики  происходит за счет ускорения  оборачиваемости дебиторской задолженности.  Для выбора оптимальной кредитной  политики компания должна сравнить  потенциальные выгоды от увеличения  объема продаж со стоимостью  предоставления дополнительных  торговых кредитов и риском  возможной неуплаты. С целью снижения  риска неуплаты дебиторской задолженности,  организация должна отслеживать  кредитную историю клиентов (покупательскую  и платежную историю). Сопоставительный  анализ затрат и выгод кредитной  политики должен помочь определить  стратегию, при которой размер  непогашенной дебиторской задолженности  является вполне предсказуемым.  Используются программы льгот  и скидок за предоплату, оплату  наличными и своевременное погашение  дебиторской задолженности.

    ООО «ДТВ» должно  следить за временем обращения  запасов и дебиторской задолженности.  Предприятию следует очень осторожно  относиться к манипуляциям с  кредиторской задолженностью, увеличивая  ее только в случаях крайней  необходимости. Уменьшать же кредиторскую  задолженность следует параллельно  с уменьшением дебиторской.

    Преодоление кризиса  и предотвращение возможного  банкротства целесообразно проводить  поэтапно.

    1 ЭТАП - Факторный  анализ убытков предприятия:

    Задача анализа  заключается в получении необходимой  информации для руководства предприятия,  при составлении плана мероприятий  для выхода из финансового  кризиса, а так же при формулировании своих предложений к кредиторам  по оказанию помощи в финансовом оздоровлении предприятия, либо в создании условий для оздоровления.

    2 ЭТАП - Прогноз  финансового состояния предприятия  и пути его улучшения.

    Необходимо составить  прогноз результатов (показателей)  работы предприятия и оценить  перспективы их динамики (улучшения  или ухудшения). Задачей прогноза  деятельности предприятия и изменений  внешней среды является формулирование  обоснованных выводов о возможности  или невозможности положительного  результата при проведении оздоровления  с использованием только внутренних  ресурсов без серьезной перестройки  работы предприятия.

    3 ЭТАП - Разработка  проекта финансового улучшения  предприятия.

    При разработке  проекта (программы) необходимо  четко определить цель и стратегию  финансового оздоровления, конкретных  мероприятий по их реализации.

    Успех проекта  во многом зависит от полноты  и корректности разработки бизнес-плана  финансового оздоровления предприятия.  Обоснование полноты и достоверности  разработки бизнес-плана определяется  объемом и глубиной проведения  необходимых исследований по  рассматриваемому проекту, в том  числе анализу устойчивости проекта  в условиях неопределенности  и рисков его осуществления  и получения ожидаемого (прогнозируемого)  результата.

    Важным моментом, который часто не учитывают  русские производители – это  не спрос на товар, а цена  товара конкурентов. Для завоевания  рынка очень важно рассмотреть  его с точки зрения потребителя.  А потребителя всегда интересует  соотношение «цена-качество».

 

    Заключение

 

 

 

 

    ООО «ДТВ» является  торговой организацией и находится  по адресу: г. Калининград, Озерная  ул, д 43. Основным видом реализуемой продукции ООО «ДТВ» является оптовая реализация продуктов питания на территории Калининградской области. Ассортимент оптового склада компании «ДТВ» представлен разнообразными продовольственными товарами. Данная продукция предназначена для широкого круга потребителей. Основными клиентами данного склада являются как розничные, так и оптовые предприятия и предприятия общественного питания города Калининграда.

 

    Предприятие в  настоящее время освоило 16,1 % калининградского  рынка. Для ООО «ДТВ» это  достаточно не плохой показатель, так как присутствует достаточное  число конкурирующих компаний.

    Для общей оценки  деятельности предприятия ООО  «ДТВ» был проведен анализ  основных экономических показателей,  таких как выручка, себестоимость,  прибыль. Себестоимость проданной  продукции в 2012 году составила  35125 тыс. руб., наблюдается увеличение  себестоимости на 34 % с 2011 годом  и увеличение на 85,2 % по сравнению  с 2010 годом.

    Выручка от реализации  продуктов питания на ООО «ДТВ» на конец 2012 года она составила 49 169 тыс. руб., что составляет 23,3 % от 2011 года и 34,6 % от 2010 года.

     Темп роста  чистой прибыли ООО «ДТВ» повышается. В 2011 году он составил 9,1 %, а в 2012 году – 23,3 %, разница весьма значительна.

    Подробному рассмотрению  был предоставлен бухгалтерский  баланс ООО «ДТВ». По произведенным  расчетам ликвидность баланса ООО «ДТВ» можно охарактеризовать как недостаточную. Составление первого неравенства (А1 < П1)  свидетельствует о том, что ООО «ДТВ» в ближайший промежуток времени не сможет поправить свою платежеспособность.

    Чистые оборотные  активы предприятия имеют слабую  тенденцию к росту (с 3107 тыс.  руб. до 4630 тыс. руб.)

    Также проведен  расчет и оценка финансовых  показателей ликвидности по следующим  направлениям:

   1) коэффициент быстрой  (абсолютной) ликвидности (Кал)

   2) коэффициент срочной  (уточненной) ликвидности (Ксл)

   3) коэффициент текущей  ликвидности (Ктл)

   4) коэффициент собственной  платежеспособности (Ксп).

    Коэффициент срочной  (уточненной) ликвидности (Ксл) = 0,14, имеет значения ниже критериальных, что также говорит о плохой платежеспособности. Однако, на оцениваемом предприятии наблюдается положительная динамика коэффициента быстрой ликвидности. Рост показателя составил 0,02 пунктов. Значение коэффициента текущей ликвидности остается (Ктл) без изменений, что говорит о том, что организация не располагает некоторым объемом свободных ресурсов, все ресурсы целиком задействованы на предприятии. Коэффициент собственной платежеспособности также остался без изменений.

    В работе были  рассчитаны показатели рентабельности, такие как: экономическая рентабельность; рентабельность оборота (продаж, товарооборота); рентабельность собственного  капитала. Все показатели имеют  положительную тенденцию в росте.

    При исследовании  типа финансовой устойчивости  было выявлено , что предприятие ООО «ДТВ» относится к 3 типу финансовой устойчивости, то есть на ООО «ДТВ» неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся также снижением платежеспособности.

    Для оценки вероятности  банкротства был проведен расчет  индекса кредитоспособности ООО «ДТВ» с помощью пятифакторной модели Альтмана. Рассчитанный индекс Альтмана для ООО «ДТВ» составил: Z = 2,036 %. Исходя из критериев и полученного расчета предприятие ООО «ДТВ» имеет высокую вероятность наступления банкротства в ближайшем будущем.

    Также были разработаны  предложения по предотвращению  возможного банкротства предприятия  ООО «ДТВ». Для обеспечения  устойчивого финансового положения  предприятия ООО «ДТВ» возможно  применить следующие меры:

    - снижение затрат  и уменьшение текущей финансовой  потребности;

    - оптимизация численности  работников;

     - увеличение  поступления денежных средств  в организацию;

    - проведение реструктуризации  кредиторской задолженности;

    - определение стратегии  развития организации;

    - проведение реорганизации  или реструктуризации предприятия.

    Возможно сокращение  фонда оплаты труда, работы  с местными и более дешевыми  производителями, внедрения ресурсосберегающих  технологий; сокращение затрат на  ремонт и обслуживание автопарка,  постоянное исследование рынка,  поддержание определенного качества  услуг. Возможно сокращение штата  числа работников.

 

    Оптимизация продаж  требует проведения ряда важных  мероприятий: ценового регулирования;  привлечения новых поставщиков  и покупателей; заключения контрактов  с местными производителями; внедрения  программы торговых скидок и  льгот для потребителей, которые  платят быстрее; оценки дополнительных  затрат, связанных с внедрением  в производство и продвижением  на рынок новой продукции. Необходимо  строго следить за кредиторской  задолженностью предприятия.

 

      Для преодоления  финансового кризиса и предотвращение  банкротства также целесообразно  проводить поэтапно:

      - факторный  анализ убытков предприятия,

      - прогноз  финансового состояния предприятия  и пути его улучшения,

      - разработка  проекта финансового улучшения  предприятия.

 

 

 

 

 

 

    Список использованных  источников:

 

 

 

 

   1. Акулич В. - Оценка финансового состояния предприятия в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности // Финансовый директор,- 2007г.- № 12.

   2. Андреев А.В. - Условия  объявления должника банкротом  и их дифференциация. «Юрист», - 2006г., - №7.