Управление финансовым потоком операций предприятия на примере предприятия ООО «Престиж-маркет»

Из приведенного анализа можно сделать следующие выводы:

Из анализа структуры баланса ООО «Престиж-маркет» за 2006 год, видно, что наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы, на конец 2006 года их величина составляет 94,5 %. Внеоборотные активы составляют 5,5 %. В состав долгосрочных активов входят основные средства и нематериальные активы, которые на конец года уменьшились на 51 000 рублей. Если по долгосрочным активам наблюдается снижение, то по текущим активам - рост.

Проводя оценку источников образования активов ООО «Престиж-маркет», следует отметить, что в 2006 году увеличился собственный капитал на 2835 рублей. Увеличение произошло за счет роста величины нераспределенной прибыли. Также выросла величина долгосрочных обязательств на 49 586 рублей, поскольку были привлечены дополнительные кредиты. Текущие обязательства увеличились на 221938 рублей за счет привлечения дополнительных краткосрочных кредитов. Кредиторская задолженность предприятия снизилась на 173516,00 рублей по сравнению с прошлым годом. Это говорит о том, что руководство ООО «Престиж-маркет» старается вовремя погашать долги.

Анализируя структуру кредиторской задолженности на начало отчетного периода, мы видим, что наибольшую долю в общей сумме кредиторской задолженности предприятия составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками- 78,05 % от общего объема. Объясняется это тем, что со многими поставщиками товаров ООО «Престиж-маркет» работает по договорам с условием отсрочки платежа от одного до трех месяцев. По сравнению с прошлым годом задолженность поставщикам уменьшилась на 232 283 рубля.

По результатам оценки показателей ликвидности баланса можно признать баланс предприятия ООО «Престиж-маркет» на начало 2006 года абсолютно не ликвидным, а к концу 2006 года это положение несколько ухудшилось. Это произошло в результате того, что в структуре баланса удельный вес наиболее срочных обязательств увеличился, удельный вес наиболее ликвидных активов также возрос, но не намного. Так же произошел рост быстрореализуемых активов и медленно реализуемых активов. Зато снизилось количество труднореализуемых активов.

Следует признать, что у ООО «Престиж-маркет» очень низкая текущая ликвидность, то есть низкая платежеспособность. Данный вывод можно сделать, сравнивая наиболее ликвидные средства и быстрореализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие может погасить в ближайшее время достаточно небольшую часть краткосрочной задолженности- 24 %. Данный показатель соответствует допустимому значению- 0,2.

Коэффициент промежуточной ликвидности также достаточно низкий - на начало отчетного года он равнялся 0,43, а на конец года - 0,45.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности. По анализируемому предприятию ООО «Престиж-маркет» данный коэффициент на конец 2006 года равен 1,52, что ниже допустимого значения.

Главными причинами не обеспечения ликвидности ООО «Престиж-маркет» является наличие неоправданной дебиторской задолженности, нарушение обязательств перед поставщиками, недостаток денежных средств, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2006 году увеличился по сравнению с прошлым годом на 0,2.

Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Престиж-маркет» показал, что финансовое положение предприятия является относительно устойчивым и продолжает улучшается. Это происходит в результате того, что увеличивается собственный капитал предприятия и собственные оборотные средства. Но при этом стоит острая потребность в собственных оборотных средствах. Для выхода из сложившейся ситуации руководству ООО «Престиж-маркет» можно порекомендовать уменьшить затраты на собственное производство, а также пополнить собственные оборотные средства за счет внутренних и внешних источников.

Устойчивость финансового состояния ООО «Престиж-маркет» может быть повышена за счет:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников;

- увеличения доли собственного капитала и уменьшения доли заемных средств. Одним из резервов увеличения собственных средств ООО «Престиж-Маркет» является прежде всего рост прибыли;

- уменьшения или полного отказа от выплаты доходов учредителям предприятия. Эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Выполнив эти рекомендации, ООО «Престиж-маркет» сможет частично восстановить свою платежеспособность, улучшить структуру баланса. Вследствие чего произойдут качественные изменения в финансовом состоянии предприятия.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

Азимова Ю. Задачи финансового менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом, 2006, № 4

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / под ред. Раевского Р.А. - М.: Финансы и кредит, 2003. - 274с.

Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. - корр. РАН И.И. Елисеев. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 624с.

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента - Киев: Ника - Центр, 2005. - 528с.

Большой экономический словарь / Под ред. Азрилияна А.Н. - М.: Дело, 2002

Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 800с.

Волков А.С.Ю Марченко А.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов- М.:Инфра-М, 2004. - 420с.

Володин А. Управление финансами - СПб.: Питер, 2006

Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций - М.: Дело, 2006

Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг - катализатор экономического роста // Финансы, 2002, № 1

Гусева К.Н. Долгосрочное кредитование как метод интеграции банковского и промышленного капитала // Деньги и кредит, 2003, №7

Документация и финансовая отчетность ООО «Престиж-маркет»

Дранко О. Финансовый менеджмент. Технологии управления финансами предприятия - Ростов н/Д: Феникс, 2004. - 290 с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бух. учет, 2001. - 208с.

Ибрагимов Р. Стратегия финансирования и управление стоимостью компании // Управление компанией, № 5, 2004

Калинин О. Модели привлечения капитала крупных российских корпораций // Финансы и кредит, 2001, № 4

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент - М.: Центр, 2004. - 328 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 432с.

Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент, 2001, № 2

Кузнецов Ю.В. Подлесных В.И. Основы менеджмента - Изд. ОЛБИС, 2003. - 371с.

Лебедев П. Проектное финансирование: факторы успеха // Консультант, № 11, 2005

Лифиренко Г.Н. Финансовый анализ предприятия - М.: ИНФРА-М, 2005

Любушин А. Анализ финансового состояния организации - М.: ЭКСМО, 2006

Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. - М.: Финансы и кредит, 2001

Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? - М.: Дело, 1999. - 451с.

Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков С.В. Актуальные проблемы финансов предприятий// Финансы, 2002, №4

Новикова О.В. Венчурное финансирование // Менеджмент в России и за рубежом, 2005, № 5

Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия // Аудитор, 1996, №5. - с. 37-42

Парамонов А.В. Методы оценки финансовых активов // Аудит и финансовый анализ, 2003, №4

Ревинский Н.А. Инвестиционный бизнес. Издательство Новосибирского университета. - Новосибирск, 2002

Розанова Е.Ю. Информационная база финансового менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом, 2005, №2

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности - Минск: ИП Экоперспектива, 2004. - 381 с.

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика - М.: Перспектива, 2003 - 298 с.

Третьяк Е.Д. О капитале АО как источнике финансового обеспечения // Финансы, 2000, №10

Трифонов А.К. Финансовый леверидж // Консультант, 2004, № 1

Устинов К.Т. Стратегии финансирования - М.: БЭК, 2003. - 290 с.

Финансы и менеджмент: теория и практика / под ред. Стояновой Е.А. - М: Перспектива, 2006. - 462 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под. ред. Е.С. Стояновой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд. Перспектива, 2005 - 574с.

Хелферт Э. Техника финансового анализа/ Пер. с англ. под. ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. - 663с.

Чернов В.А. Анализ финансовой политики предприятия - Н.Новгород: [Б.м.], 2003. - 341 с.

Шийч О.И. Эффективное управление структурой капитала - залог устойчивого финансового положения предприятия // Бухгалтерский учет и анализ, 2000,№ 12

Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. ред. проф. А.Г. Поршнева. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 512с.

Экономическая стратегия фирмы / под ред. Градова А.П. - СПб.: Специальная литература, 2003. - 487с.

Якушева М.Г. Вексельные операции // Менеджмент в России и за рубежом, 2004, № 7

www.auditorium.ru Электронный журнал

www.aup.ru Административно-управленческий портал

www.bizbook.ru Электронная библиотека

www.eup.ru Научно-образовательный портал

 

 

Приложение 1

 

Возможные участники проектного финансирования

участники	роль в проекте
Спонсоры проекта	Компании и физические лица, непосредственно заинтересованные в результатах проекта. Они продвигают проект, согласовывают различные вопросы, получают соответствующие разрешения
Поставщики и подрядчики	Компании, имеющие договорные обязательства поставлять товары и услуги, связанные с данным проектом
Покупатели	Во многих проектах продукция не поступает на открытый рынок. В этом случае проектная компания заранее заключает долгосрочный контракт с отдельным покупателем или группой на покупку определенного количества произведенной продукции
Правительство страны, в которой осуществляется проект	Выдача необходимых разрешительных документов, закупки, участие в качестве акционера, спонсора проекта, предоставление определенных гарантий
Управляющие проектом	Команда менеджеров, отвечающих за осуществление проекта. Ключевое звено сделки по проектному финансированию
Долговые финансисты	Структуры, которые предоставляют проектной компании ресурсы в долг на оговоренный период времени и на заранее согласованных условиях
Консультанты и советники	Специализированные компании и физические лица, компетентные в различных аспектах осуществления проекта

 

 

Приложение 2

 

Схема проведения работ по анализу финансового состояния предприятия

 

 

Приложение 3

 

Экспресс анализ финансово - хозяйственной деятельности ООО «Престиж-маркет» за 2005 - 2006 год (в рублях)

Наименование показателя	Формула расчета	Числовое значение
		2005год	2006 год
1 Оценка имущественного положения
1.1.Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия	Итог баланса-нетто	2 879 330	3 153 689
1.2.Коэффициент износа основных средств	Накопленный износ / первоначальная стоимость основных средств	0,35	0,39
2 Оценка ликвидности
2.1.Величина собственных оборотных средств	Собственный капитал + долгосрочные обязательства - долгосрочные активы	918 728	1022149
2.2.Коэффициент покрытия общий	Текущие активы / текущие обязательства	1,53	1,52
2.3.Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства / текущие обязательства	0,26	0,24
2.4.Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	Собственные оборотные средства / ТМЗ+РБП	0,50	0,50
2.5.Маневренность собственных оборотных средств	Денежные средства / текущие активы - текущие обязательства	0,49	0,46
3Оценка финансовой устойчивости
3.1.Коэффициент независимости (автономии)	СК / всего хозяйственных средств	0,26	0,24
3.2Коэффициент маневренности собственного капитала	Собственные оборотные средства / СК	0,905	0,972
4Оценка деловой активности
4.1Доход от реализации товаров		1 290 160	1 602 170
4.2. Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения		1 265 160	1 642 170
4.3. Фондоотдача	Доход от реализации / средняя стоимость оборотных средств	0,71	0,82
4.4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах)	Доход от реализации / средняя дебиторская задолженность	4,83	4,05
4.5. Продолжительность оборота средств в расчетах (в днях)	360 дней / оборачиваемость дебиторской задолженности	74,5	88,89
4.6.Коэффициент оборачиваемости ТМЗ (в оборотах)	Оборот по реализации (выручка) / среднегодовая стоимость ТМЗиРБП	3,83	4,03
4.7Продолжительность оборота ТМЗ (в днях)	360 дней / коэффициент оборачиваемости	93,9	89,2
4.8Продолжительность оборота кредиторской задолженности (в днях)	(Средняя кредиторская задолженность * 360 дней) / себестоимость реализованной продукции	140,28	106,5
5. Оценка рентабельности
5.1. Чистый доход	Доход от деятельности	1 265 160	1 642 170
5.2. Рентабельность продукции	Доход от основной деятельности / доход от реализации	0,98	1,02
5.3. Рентабельность основной деятельности	Доход от основной деятельности / Себестоимость реализованной продукции	0,31	0,34
5.4. Рентабельность основного капитала	Чистый доход / итог баланса	0,33	0,40
5.5. Рентабельность собственного капитала	Чистый доход / средняя величина СК	141,6	175,3