Управление дебиторской и кредиторской задолженности на примере ООО "ЭНЕРГОПРОМ"

Данные таблицы 2.7 свидетельствуют о недостаточной ликвидности организации. Все показатели ниже рекомендуемых оптимальных значений. Так, коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность организации на дату составления баланса имеет значение 0,249 на начало периода и 0,235 на конец. Коэффициент срочной ликвидности имеет значение весьма близкое предыдущему коэффициенту в связи с небольшой величиной дебиторской задолженности (продажи осуществляются преимущественно за наличный расчет). Причем в динамике наблюдается снижение значений указанных показателей, что означает ухудшение платежных возможностей в ближайшее от даты составления баланса время. Данная ситуация обусловлена менее быстрым ростом денежных средств (на 5,4%) по сравнению с обязательствами краткосрочного характера (увеличились на 11,3%).

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже нормативного значения, что означает, что денежные средства, имеющиеся в наличии, не обеспечивают среднюю однодневную потребность в платежных средствах (остаток денежных средств меньше среднего размера однодневных платежей по краткосрочным обязательствам).

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий платежные возможности на период, равный средней продолжительности оборота текущих активов, имеет недостаточно высокой значение: оборотные активы превышают краткосрочные обязательства в 0,621 и 0,747 раза на начало и конец периода соответственно при оптимальном уровне более 1,5. Позитивные изменения в динамике (рост коэффициента на 0,12) связаны с опережающим увеличением оборотных активов по сравнению с увеличением обязательств.

Таким образом, платежные возможности организации не приблизились к оптимальным.

Оценка имущественного состояния и движения денежных средств одна из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость организации, в общем виде, определяется уровнем обеспеченности активов источниками их формирования (другими словами, независимости от внешних источников финансирования) и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

В ходе анализа финансовой устойчивости последовательно решаются следующие задачи:

1. Идентификация типа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) нормальных источников формирования материально-производственных запасов.

2. Конкретизация оценки финансовой устойчивости на основании изучения значений и динамики относительных показателей финансовой устойчивости – финансовых коэффициентов.

3. Расчет влияния факторов на изменение основных показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость организации определяется соотношением:

· собственного и заемного капитала;

· стоимости основного элемента оборотных активов – запасов, затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.

Основой финансовой самостоятельности и независимости организации является наличие достаточного для нормального финансирования деятельности объема собственного капитала. Однако финансирование деятельности полностью за счет собственных источников не выгодно для организации, так как использование на приемлемых условиях заемных источников может повысить рентабельность собственного капитала. Однако с другой стороны, если средства организации сформированы в основном за счет краткосрочных обязательств, ее финансовое положение будет неустойчивым, так как с краткосрочными источниками необходима постоянная оперативная работа по обеспечению их своевременного возврата и привлечению на непродолжительное время других заемных капиталов. Поэтому достаточным долевым участием собственного капитала в формировании имущества и оборотных активов считается не менее 50% и 30% соответственно.

Таблица 2.8

  Расчет показателей для определения финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2010 год	2011 год	+,-
1.Источники собственных средств (Капитал и резервы)	27337	24662	2675
2.Внеоборотные активы	108705	175518	66813
3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	-81368	-150856	69488
4.Долгосрочные заемные средства	-	-	-
5.Наличие собственных и долгосрочных Заемных оборотных средств (стр.3+стр.4)	-81368	-150856	69488
6.Краткосрочные заемные средства	-	-	-
7.Общая величина источников формирования запасов(стр.5+стр.6)	-81368	-150856	69488
8.Запасы и НДС	87965	165765	77800
9.Излишек(+) или недостаток (-)собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)	-169333	-316621	299688
10.Излишек(+) или недостаток (-)собственных оборотных средств (стр.5-стр.8)	-169333	-316621	299688
11.Излишек(+) или недостаток (-)общей величины источников формирования запасов (собственные,долгосрочные и краткосрочные заемные источники)(стр.5-стр.8)	-169333	-316621	299688
Тип финансовой устойчивости	Кризисный	Кризисный

В данном случае финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является кризисным, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (169333 тыс. руб. на начало и 316621 тыс. руб, на конец периода), Долгосрочных и краткосрочных заемных источников нет. «Запасы» выросли ( с 87965 тыс. руб. до 165765 тыс. руб.) и не обеспечиваются источниками их формирования.

Таблица 2.9

  Результаты расчетов финансовых коэффициентов

Коэффицент	Порядок расчета с указанием строк  баланса	Значение
		2010год	2011год
1. Автономии	Стр.490/стр.700	0,20	0,22
2.Соотношение заемных и собственных средств	Стр.(590+690)/стр.490	4,12	3,49
3.Маневренности	Стр.(590+690-190)/490	1,56	1,61
4.Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	Стр.(590+690-190)/стр.(210+220)	1,21	1,06
5.Абсолютной ликвидности	Стр.(250+260)/стр.(690-640-660)	0,25	0,24
6.Ликвидности	Стр.(250+260+240+270)/стр.(690-640-660)	0,31	0,31
7.Покрытия	Стр. 290/стр.(690-640-660)	0,62	0,75
8.Реальной стоимости имущества производственного назначения	Стр.(110+120+211+214)/стр.700	0,50	0,42
9. Прогноз банкротства	Стр.(210+250+260-690)/стр.700	0,45	0,52

Коэффициент автономии вырос с 0,20 до 0,22, что означает повышение финансовой независимости предприятия, снижение риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Но несмотря на это коэффициент остается в 2 раза ниже допустимого .

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало планируемого периода( 4,12) не соответствует нормальному ограничению ( макс 1,00), а на конец периода – его превышает (3,49), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности вырос с 1,56 до 1,61, что говорит об увеличении мобильности собственных средств предприятия и расширение свободы в маневрировании этими средствами

Несмотря на то, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько снизился с 1,21 до 1,06, он выше значения нормального ограничения (1,00), что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности практически не изменился (0,24-0,25), он выше нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Коэффициент ликвидности также не изменился с 0,31 до 0,52, что свидетельствует о стабильности прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности предприятие едва ли может надеяться на кредиты.

Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,00) на начало анализируемого периода, коэффициент покрытия слегка вырос на конец периода с 0,62 до 0,75, что связано с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств

Коэффициент имущества производственного назначения уменьшился (с 0,50 — на начало периода, до 0,42 — на конец периода), поэтому несмотря на соответствие значений нормативному ограничению (мин. 0,5) можно сказать об ухудшении структуры имущества.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения предприятия за анализируемый период.

 

2.3 Анализ дебиторской задолженности ООО «ЭНЕРГОПРОМ»

 

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем.

Основными источниками информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности служат бухгалтерский баланс, приложение к балансу «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (Форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу «Форма №5» (включающая разделы о движении заемных средств и данные о дебиторской и кредиторской задолженности), а также оборотные ведомости, карточки аналитического учета, данные инвентаризации, первичные документы, журналы-ордера и ведомости синтетического учета, в которых отражается движение соответствующих платежей, расчетные ведомости по начислению заработной платы работникам, действующие нормативные документы, определяющие ставки и льготы при производстве расчетов по направлениям платежей, другие отчетные формы.

Поскольку ООО «ЭНЕРГОПОМ» относится к субъектам малого предпринимательства, то в соответствии с Указаниями об объеме форм бухгалтерской отчетности (утв. приказом Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н), ООО «ЭНЕРГОПРОМ» не формирует форму № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», для анализа дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии ООО «ЭНЕРГОПРОМ» используются данные отчетности: форма 1 «Бухгалтерский баланс» и форма 2 «Отчет о прибыли и убытках» за 2009 и 2011 года.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике.

На изменение финансового состояния ООО «ЭНЕРГОПРОМ» оказывает влияние скорость оборота дебиторской задолженности (см.табл.2.10). Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется группа показателей: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, период погашения дебиторской задолженности, доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз) показывает относительное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией:

Кодз = Выручка от реализации (ВР)/ Средняя дебиторская заложенность (ДЗ), (оборотов) (1)

за 2010 г. Кодз = 23,862 оборотов

за 2011 г. Кодз = 88,557 оборотов

Период погашения дебиторской задолженности (Тодз). Данный показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение этого показателя оценивается как положительная тенденция.

Тодз = 360/ Кодз, (дней) (2)

за 2010г Тодз = 15,08 дня

за 2011 г Тодз = 4,065 дня

Показатель доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (Удз) отражает какую часть в процентном отношении занимает дебиторская задолженность в общем объеме оборотных активов:

Удз = ДЗ/ Оборотные активы*100 (%) (3)

на конец 2010 г Удз = 82,78 %

на конец 2011 г Удз = 51,98 %

Показатель отношения средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации (Кдз/вр) характеризует долю продукции, реализуемой на условиях коммерческого кредитования.

Кдз/вр = ДЗ/ ВР*100 (%) (4)

Кдз/вр за 2010 год = 41,90 %

Кдз/вр за 2011 год = 11,29 %

Таблица 2.10

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Прошлый 2010 г.	Отчетный 2011 г.	Отклонения
1.Оборачиваемость дебиторской задолженности (обороты)	23,86	88,56	+ 64,69
2.Период погашениядебиторской задолженности (дни)	15,08	4,065	-11,01
3.Доля дебитоской задолженности в общем обьеме оборотных активов (%)	82,78	51,98	- 3,08
4. Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализайии (%)	41,90	11,29	+ 30,61