Управление дебиторской и кредиторской задолженности на примере ООО "ЭНЕРГОПРОМ"

показатели структурной динамики баланса.

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия сгруппируем статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательства (статьи пассива).

Объем совокупного капитала — это общая его величина в стоимостном отношении, т.е. стоимость всех активов предприятия. Совокупный капитал включает в себя основной (стоимость внеоборотных активов) капитал и оборотный (стоимость оборотных активов). Структура совокупного капитала и оборотных средств - это процентное соотношение составных совокупного капитала и оборотных средств. Наблюдение за структурой в динамике позволяет дать оценку характера внутри годовых колебаний.

Ниже приводится аналитическая группировка и анализ совокупного капитала и оборотных средств (статей актива баланса).

                                                                                                      Таблица 2.2

Аналитическая группировка и анализ структуры

совокупного капитала и оборотных средств в динамике

Актив баланса	На конец 2009 г		На конец 2010 г		На коней 2011г.
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1. Совокупный капитал, всего (стр. 300)	33680	100	37048	100	36545	100
2. Внеоборотные активы  (стр. 190)	15013	44.6	13219	35.7	13447	36.8
3. Оборотные активы (стр. 290)	18667	55,4	23829	64,3	23098	63,2
4.. Запасы (стр. 210)	8446	25	3517	9.5	12486	34,2
5. Дебиторская-задолженность (стр. 240)	9700	28.8	19726	53.2	8027	22,0
6. Денежные средства (стр. 260)	53	0.16	-	-	2474	6,8

В 2010 г. по сравнению с 2009 г. величина совокупного капитала увеличилась преимущественно по причине увеличения оборотных активов с 55,4% в структуре совокупного капитала до 64,3% и большей частью по причине увеличения дебиторской задолженности - с 28.8% до 53.2%.

В 2011 г. по сравнению с 2010 г. величина совокупного капитала увеличилась по причине увеличения оборотных активов с 55,4% до 63,2% и большей частью по причине увеличения остатков запасов в структуре капитала - с 25% до 34,2%.

И тот, и другой факт говорят о временном изъятии части активов предприятия из оборота, что может уменьшать их оборачиваемость.

Источники формирования совокупного (в т.ч. оборотного) капитала -это общая величина его обязательств в стоимостном отношении, т.е. стоимость всех пассивов предприятия. Они включают в себя собственный (Уставный, добавочный, резервный, нераспределенная прибыль, фонд социального назначения) капитал и заемный (кредиты, займы, кредиторскую задолженность) капитал.

Структура источников формирования совокупного капитала и оборотных средств - это процентное соотношение составных собственного и заемного капитала предприятия. Наблюдение за структурой в динамике позволяет дать оценку характера внутри годовых колебаний.

Ниже приводится аналитическая группировка и анализ источников формирования совокупного капитала и оборотных средств (статей пассива баланса).

                                                                                                                 Таблица 2.3

Аналитическая группировка и анализ структуры источников формирования совокупного капитала и оборотных средств в динамике

Пассив баланса	На конец 2009 г		На конец 2010 г		На конец 2011 г
	Тыс. Руб.	% к итогу	Тыс. Руб.	% к итогу	Тыс. Руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
Источники, всего (стр. 700)	33580	100	37048	100	36545	100
Собственный капитал (стр. 490)	24662	73,2	27337	73,8	29720	81,3
Заемный капитал(стр. 690)	9018	26.8	9711	26.2	6825	18.7
Краткосрочные обязательства (стр 611)	-	-	1995	5,4	-	-
Кредиторская задолжность (стр.620)	8943	26.5	7713	20,8	6825	18.7

Величина источников формирования капитала в 2010 г. и в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась преимущественно за счет увеличения собственного капитала Его удельный вес в структуре источников изменялся соответственно: 73,2%, 73,8%, 81,3%. Увеличение собственных источников формирования хозяйственных средств предприятия - это позитивное явление в его хозяйственной деятельности.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отклонений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинации. Относительные показатели финансового состояния предприятия можно подразделить на:

1. Коэффициенты распределения, которые применяются в тех случаях, 
когда требуется определить, какую часть гот или иной абсолютный 
показатель финансового состояния составляет от итога включающей 
его группы абсолютных показателей.

2. Коэффициенты координации, которые используются для выражения 
отношений разных по существу абсолютных показателей 
финансового состояния или их линейных комбинации, имеющих 
различный экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. Небольшое количество финансовых коэффициентов, но их существенность позволяют дать точную и полную характеристику финансового состояния предприятия и тенденций его изменения. Характерные основные группы относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу:

1) показатели оценки рентабельности предприятия;

Рассмотрение показателя в динамике позволяет судить о темпах роста рентабельности предприятия(см.табл.2.4).

Таблица 2.4

 Рентабельность предприятия

Показатели	2009 г	2010 г.	2010 г. к 2009 г.	2011 г	2011 г. к 2009 г.
1	2	3	4	5	6
1. Прибыль, руб.	1861	3094	166,2	3730	200,4
2. Совокупный капитал, руб.	33680	37048	110	36545	108,5
3. Норма прибыли, (стр. 1/стр. 2) руб.	5.5	8.3	150.9	10.2	185,4

В 2010г. и 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась абсолютная величина прибыли на 66.2% и на 100.4%. совокупный капитал увеличился на 10% и на 8,5%. Соответственно наблюдается рост нормы прибыли на 1 копейку в расчете на 1 рубль совокупного капитала. Рост нормы прибыли в данном случае свидетельствует о повышении рентабельности по направлению эффективности использования совокупного капитала предприятия.

Показателями оценки рентабельности предприятия также являются:

1) Общая рентабельность предприятия как отношение валовой 
(балансовой) прибыли к средней стоимости имущества в процентах;

2)  Чистая рентабельность предприятия как отношение чистой прибыли 
предприятия к средней стоимости имущества в процентах;

3) Чистая рентабельность собственного капитала как отношение 
чистой прибыли предприятия к средней ветчине собственного 
капитала в процентах;

4) Общая рентабельность производственных фондов как отношение 
валовой (балансовой) прибыли к средней стоимости основных 
производственных фондов и оборотных материальных активов в 
процентах(см.табл.2.5).

 Таблица 2.5

Оценка показателей рентабельности предприятия

Показатели	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к 2009	2011 г.	2011 г в % к 2009
1	2	3	4	5	6
1. Балансовая прибыль (Ф. 2, стр. 029), тыс. руб.	2928	6321	215,9	6126	209,2
2.Реализация продукции в ценах без НДС (оборот), (Ф.2, cтp. 010) тыс. руб.	30498	47071	154,3	85901	281,66
3. Чистая прибыль (Ф 2. стр. 190), тыс. руб.	1861	3094	166,2	3730	200.4
4. Средняя стоимость имущества (Ф.1.,стр 300). тыс руб.	33680	37048	110	36545	108.5
5. Средняя величина собственного капитала (Ф.1., стр 490). тыс. руб.	24662	27337	110,8	29720	120,5
6. Среднегодовая стоимость основных средств (Ф.1.,стр 150), тыс руб.	15013	13219	88,05	13447	89,6
7. Среднегодовые остатки материальных оборотных средств (Ф.1, стр. 211), тыс. руб	8446	3517	41,6	12486	147,8
8. Среднегодовая стоимость производственных фондов(стр.6+стр.7), тыс. руб	22935	16401	71,5	25932	113,1
9 Общая рентабельность предприятия (стр. 1, стр. 4), %	6.8	17.1	251,5	16,8	247.0
10) Чистая рентабельность предприятия (cтp.3, стр. 4), %	5,5	8,3	150,9	10,2	185.5
11) Чистая рентабельность собственного капитала (стр.3, стр.5).%	7,5	11,3	150.7	12,5	166.7
12) Обшая рентабельность производственных фондов (стр. 1/стр. 8), %	12,8	58,5	300,8	23.0	184,4
13) Прибыль на рубль, реализованной продукции (стр. 1/ стр. 2), руб.	0,1	0.13	130	0,07	70
14)Уровень рентабельности предприятия (стр.1/стр.5), %.	11,9	23,1	194,1	20,6	173,1

В 2010 г. и в 2011 г. по сравнению с 2009 г. наблюдается рост практически всех показателей рентабельности, что говорит о более эффективном использовании активов предприятия.

Оценка платежеспособности организации на основе изучения потоков денежных средств за анализируемый период показывает что произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств: платежный недостаток составил на начало 3094 тыс. руб., на конец периода — 3730 тыс. Руб. Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса рассмотренны в таблице 2.6.                                                                                           

Таблица 2.6

 Анализа ликвидности баланса

Показатели Актива Баланса	Код	Значение,Тыс.руб.		Показатели Пассива Баланса	Код	Значение,Тыс.руб.		Платежный излишек (недостаток),Тыс.руб.
		2010	2011			2010	2011	2010	2011
1.Наиболее ликвидные активы	Стр.(250+260)	1014	53	1.Наиболее срочные обязательства	Стр.(620+670)	7713	8943	-6699	-8890
2.Бысро реализуемые активы	Стр.(240+стр.270)	19726	9700	2.Краткосрочные пассивы	Стр.610	-	-	19726	9700
3. Медленно реализуемые активы	Стр. (140+210-217+220+230)	87965	165765	3.Долгосрочные пассивы	Стр.590	-	-	87965	165765
4. Трудно реализуемые активы	Стр.(190-140)	108705	175518	4.Постоянные пассивы	Стр.(490+640+660-217)	-	-	108705	175518

При этом недостаток средств не компенсируется избытком «Быстро реализуемых активов» по стоимостной величине. Т.е. менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Для точности оценки ликвидности баланса рассчитаем «Общий коэффициент ликвидности» (КОЛ):

на начало 2010 год:

Кол=1014+0,5*1972+0,3*20740/7713=1,06

на конец 2011 года:

Кол= 53+0,5*9700+0,3*165765/8943=6,10

Коэффициент ликвидности вырос (с 1,06 до 6,10). Предприятие может погасить на конец периода все свои обязательств.

Таблица 2.7

Анализ динамики показателей ликвидности за 2010-2011 гг.

Статьи баланса и коэффиценты ликвидности	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Темп роста,%
А	1	2	3 [2-1]	4 [2/1]*100
1. Денежные средства и краткосрочные фин.влож. (стр. 260+250)	1014	53	-961	5,3
2. Дебиторская задолженность (стр.240)	19726	9700	-10026	49,2
3. Итого денежных средств и дебит. Задолженности [стр.1+стр.2+стр.3]	20740	9753	7679	47,1
4. Запасы.НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы  [стр.210+220+270]	87965	165765	77740	188,4
5, Итого оборотные активы [стр.3+стр.4]	108705	175518	66813	161,4
6. Краткосрочные обязательств [стр.62+630]	7713	8943	1230	115,9
7.Коэффицент абсолютной ликвидности [стр.1/стр.6]	0,131	0,005	-0,126	3,8
8. Коэффицент критической ликвидности [стр.3/стр.6]	2,688	1,090	8,212	40,5
9. Коэффицент текущей ликвидности  [cтр.5/стр.6]	14,09	19,62	5,53	139,2