Теория финансов

Государства, вовлеченные в мировые интеграционные процессы, теряют в определенной мере свой суверенитет в области проведения самостоятельной финансовой политики, однако это компенсируется за счет проведения согласованных мероприятий в финансовой сфере, которые позволяют достичь большой отдачи, так как финансы имеют тенденцию к интернационализации.

Международные интеграционные процессы не только испытывают не себе воздействие финансов и финансового механизма, но и оказывают, в свою очередь, заметное воздействие на финансовое положение отдельных стран и всего мирового сообщества. Интеграция способствует созданию климата доверия, ослабляют военную напряженность во взаимоотношениях между странами. Это позволяет сокращать военные расходы, а высвободившиеся средства направлять на мирные цели и программы, что приводит к росту мирового богатства, концентрации финансовых ресурсов для решения таких глобальных мировых проблем, как охрана окружающей среды, борьба с раком, СПИДом, туберкулезом, сердечно-сосудистыми заболеваниями.

Интернационализация финансов, их использование в целях ускорения интеграционных процессов достигли заметных результатов в Западной Европе. Известно, что именно здесь в рамках Общего рынка созданы правовые и экономические условия не только для свободного перемещения товаров, но и капиталов, одним из источников, формирования которых выступают централизованные и децентрализованные фонды финансовых ресурсов.

2.2 Межгосударственные денежные фонды

Создание межгосударственных денежных фондов первоначально было связано не столько с интеграционными процессами, сколько с необходимостью регулирования денежных потоков между странами, оказанием финансовой помощи государствам, не способным выполнять свои внешние денежные обязательства. Ответом мирового сообщества на эти потребности стало создание в 1944 г. двух крупнейших международных финансовых организаций: Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития.

Финансовые ресурсы этих организаций образуются путем добровольною участия стран-участниц через уплату членских взносов (квот в МВФ, приобретения акций в МБРР). В послевоенной истории МВФ И МБРР играли и продолжают играть заметную роль в развитии мировой экономики. Консерватизм, присущий этим организациям, вызывает критику в их адрес, поэтому руководящие инстанции МВФ и Всемирного банка перестраивают свою работу в направлении достижения большей адекватности проводимой ими финансовой политики реалиям меняющегося мира.

Однако значительный количественный и качественный рост международных денежных фондов связан с региональными и субрегиональными интеграционными процессами и, прежде всего, происходящими в Западной Европе. Стимулировало создание таких фондов понимание правительствами западноевропейских стран, что национальные финансово-кредитные рычаги регулирования хозяйственной жизни уже не способны преодолеть негативные последствия цикличности производства, инфляцию, безработицу.

К межгосударственным фондам в Европейском экономическом сообществе относятся: бюджет сообщества, средства которого используются для проведения единой сельскохозяйственной, социальной и региональной политики: Европейский инвестиционный банк: Европейский фонд регионального развития и некоторые другие. Основное значение среди всех перечисленных фондов занимает бюджет ЕЭС, который первоначально формировался исключительно за счет взносов стран-членов пропорционально их весу в ВВП ЕЭС, но начиная с 80-х годов доходы бюджета формируются не только за счет указанных взносов, но и за счет собственных ресурсов, к которым относятся: компенсационные сборы, взимаемые при импорте сельскохозяйственной продукции из третьих стран; таможенные пошлины на импорт из третьих стран; отчисления от налога с оборота.

Бюджету Евросообщества присущи те же характеристики, что и бюджетам вообще как в экономическом, так и в правовом отношении. Указанный бюджет составляется комиссией Евросообщества (КЕЭС) и утверждается Европарламентом.

И по истечении многих лете момента формирования общего рынка в Западной Европе продолжает ощущаться разница в уровнях экономического и социального развития стран, входящих в ЕЭС. Преодолению такого неравенства способствует деятельность созданного в 1975 г Европейского фонда регионального развития. С момента своего создания Фонд финансировал мероприятия по преодолению существенных диспропорций в странах ЕЭС: Италии, Испании. Ирландии, Португалии. Субсидии предназначаются в первую очередь тем регионам, где уровень безработицы выше, чем в среднем по стране.

Европейский инвестиционный банк предоставляет кредиты и гарантии по кредитам на следующие цели: региональное развитие и освоение менее развитых регионов стран-членов; модернизацию и создание новых предприятий в связи с изменениями отраслевой структуры и развитием специализации и кооперирования производства в рамках ЕЭС; осуществление проектов, представляющих интерес для нескольких стран-членов и стоимость которых превышает финансовые возможности отдельных заинтересованных стран.

Опыт функционирования перечисленных и других межгосударственных денежных фондов свидетельствует о том, что эффективность их воздействия определяется не столько их размерами, сколько тем, что они осуществляют многостороннюю координацию экономической и финансовой политики стран-членов.

Интеграционные процессы в рамках союзного образования Российской Федерации и Республики Беларусь привели также к созданию межгосударственного денежного фонда, каким является бюджет союза. Он формируется за счет отчислений производимых из республиканского бюджета Республики Беларусь и федерального бюджета Российской Федерации. За его счет вот уже четыре года осуществляется финансирование межгосударственных экономических и социальных программ и мероприятий.

2.3 Финансовые аспекты внешнеэкономической деятельности Республики

      Беларусь

Интеграция Республики Беларусь в мировое хозяйство предполагает широкое использование финансов как инструмента ускорения этого процесса. Финансовый механизм в области международных экономических отношений выступает средством реализации финансовой политики белорусского государства в сфере международного сотрудничества.

Финансовые аспекты внешнеэкономической деятельности Республики Беларусь заключаются в следующем: формировании централизованных и децентрализованных валютных фондов: финансовых стимулах выхода белорусских предприятий на мировой рынок; финансовых льготах иностранным инвесторам; участии Беларуси в международных фондах.

Создание валютных фондов обусловлено несколькими обстоятельствами. Если речь идет о централизованных валютных фондах правительства и Национального баша, то они создаются для решения таких общегосударственных задач, как финансирование критического импорта, использование в качестве источника покрытия дефицита бюджета, обеспечения стабильности национальной денежной единицы - белорусского рубля.

На отраслевом и производственном уровнях валютные фонды создаются, прежде всего, для расчетов с внешними контрагентами белорусских предприятий за поставки сырья, материалов, полуфабрикатов готовой продукции. Во-вторых, учитывая значительную изношенность основных фондов, белорусские предприятия используют валютные средства для приобретения современной техники и технологий на западных рынках.

Основным источником поступлений иностранной валюты в Республике Беларусь является экспорт. Валютная выручка белорусских товаропроизводителей становится объектом распределения между государством и предприятиями, ее зарабатывающими. Белорусское государство, как и многие другие страны, законодательно обязывает предприятия часть своей валютной выручки продавать. За счет этого формируются золотовалютный резерв Национального банка, идущий на поддержание курса рубля на внутреннем валютном рынке.

Министерство финансов приобретает иностранную валюту для удовлетворения таких общегосударственных потребностей, как: платежи по внешнему долгу; оплата централизованных импортных закупок товаров, относимых к категории первой необходимости (продовольствие, медикаменты), а также для других государственных нужд. На эти цели в республиканском бюджете предусматриваются необходимые ассигнования.

В условиях множественности курсов, что было характерно Республике Беларусь до середины 2000 г., предприятиям было невыгодно продавать иностранную валюту на Межбанковской валютной бирже, так как официальный курс был намного ниже рыночного.

Кроме указанного источника, централизованные валютные фонды создаются за счет иностранных кредитов и займов. Заемная деятельность белорусского государства в основном ориентирована на внутренний финансовый рынок. Однако, хоть и в меньших размерах, чем в 1993-1995 гг. белорусское правительство заимствует и у иностранных кредиторов: правительств, банков, международных финансовых организации.

Демонополизация внешнеэкономической деятельности способствовала тому; что белорусские предприятия при условии соблюдения установленных правил могут стать участниками такой деятельности. Во времена БССР они такой возможности не имели.

Государственные финансы при осуществлении внешнеэкономической деятельности стимулируют импорт той продукции, издержки производства которой в республике выше по сравнению с другими странами, а также экспорт той продукции, по которой издержки белорусских предприятий ниже, чем за рубежом.

Посредством финансовых методов белорусское государство создает условия для продвижения белорусских товаров на иностранные рынки. Это, прежде всего, особые режимы налогообложения, налоговые льготы, в том числе индивидуальные, право предоставления которых принадлежит главе белорусского государства.

Однако финансовые аспекты внешнеэкономической деятельности субъектов хозяйствования не сводятся к созданию децентрализованных валютных фондов, формированию благоприятной налоговой среды. Предприятия могут получать дополнительные доходы от владения валютными средствами путем участия в операциях с валютными ценностями. При наличии соответствующего разрешения они могут осуществлять инвестиции в иностранных государствах. Впрочем, и Национальный банк в порядке управления своими валютными резервами также может размещать свои ликвидные активы в иностранных банках с целью получения дохода в виде процентов. Предприятия также могут производить инвестиции в иностранные ценные бумаги, в связи, с чем они имеют свой интерес в виде дивидендов. При владении контрольным пакетом акции иностранного субъекта у них появляется возможность поставить такие предприятия под свой контроль.

Одним из основных направлений развития внешнеэкономической деятельности на государственном, региональном, отраслевом уровнях и для субъектов хозяйствования является привлечение иностранных инвестиций с целью получения дополнительных материальных и финансовых ресурсов. Благоприятный инвестиционный климат создается законодательно, он заключается в следующем: гарантии сохранности капитала и возмещения убытков иностранным инвесторам; льготное налогообложение и свободный перевод прибыли и доходов за границу, предоставление права реинвестирования полученных доходов; возможность перевода прибыли, полученной в белорусских рублях, в СКВ; таможенные льготы; система страхования инвестиционных рисков.

Иностранные инвестиции в Республике Беларусь намного меньше, чем во многих из бывших социалистических стран. По оценке Министерства экономики Республики Беларусь, потребность экономики в инвестициях на период 1996-2000 гг. составляет 65 млрд. долларов США. Внутренние источники очень ограниченные. Следовательно, необходим приток иностранного капитала.

Белорусское налоговое законодательство создает льготное налогообложение прибыли предприятий с иностранными инвестициями при условии, если доля иностранного участия превышает 30% в уставном фонде.

Особые льготные условия устанавливаются для иностранных инвесторов в свободных экономических зонах (СЭЗ), созданных в республике для привлечения иностранного капитала, передовой иностранной техники и технологии, развития экспортного потенциала страны. Иностранным инвесторам, осуществляющим хозяйственную деятельность, предоставляются следующие льготы: упрощенный порядок регистрации предприятия с иностранным капиталом; льготный режим налогообложения (освобождение от отдельных налогов и пониженные ставки по другим налогам); установление льготного таможенного режима.

Одной из форм многостороннего сотрудничества между государствами являются международные финансовые организации. В 1992 г. Республика Беларусь стала членом МВФ. МБРР и ЕБРР. Можно выделить два основных направления сотрудничества Республики Беларусь с указанными международными организациями. Во-первых, это предоставление льготных кредитов сроком от 10 до 20 лет с процентной ставкой от 2,5 до 7.2. что ниже процентных ставок на мировых кредитных рынках. Второе направление сотрудничества - оказание технической помощи. Она носит безвозвратный характер. С использованием технической помощи МВФ и Всемирного банка в республике создано казначейство при Министерстве финансов, проведена компьютеризация налоговых инспекций и целый рад других проектов, связанных с перестройкой банковского сектора, улучшением экологии, повышением квалификации государственных служащих.

В связи с заметным «охлаждением» отношений Республики Беларусь с МВФ и ВБ стороны предпринимают попытки активизировать совместное сотрудничество, что достигается путем двусторонних переговоров и консультаций.

2.4 Развитие прогрессивных форм финансирования проектов в РБ

Стремительный рост мировой экономики, ее инновационная направленность, а также активно протекающие процессы глобализации приводят к значительному расширению инвестиционных потребностей не только субъектов хозяйствования. но и всего общества. Усложнение инвестиционной сферы в свою очередь ведет к совершенствованию традиционных и разработке новых инструментов инвестирования. Одной из наиболее эффективных форм организации инвестиционных процессов стало проектное финансирование. Только в 2006 г. ks инвестиционные проекты, реализуемые в рамках такого финансирования, было направлено более 180 млрд. долл. США, а общее их количество составляло 541. Для сравнения: в 2005 г. осуществлено 513 проектов, направлено 139,2 млрд. долл. США; в 2004 г. - соответственно 468 проектов и 116,7 млрд. долл. США.