Сущность трастовых операций и их экономические характеристики

- правильное оформление управления имуществом;

- общие фонды банковского управления;

- договор о доверительном управлении имуществом в общем фонде банковского управления.

При заключении соглашения о трасте доверителю (независимо от того, является ли он физическим или  юридическим лицом-резидентом или  нерезидентом) предлагается аналитическая  информация о состоянии финансового  рынка, содержащая помимо словесного описания и графические иллюстрации. Анализ финансового рынка проводится экспертами-аналитиками  банка с применением методов  статистической статистики обработки  информации и экономико-математического  моделирования.

По условиям соглашения о  доверительном управлении денежными  средствами, заключаемого банком с  юридическим (или физическим) лицом, потенциальному инвестору предлагается осуществить на основе собственных  предпочтений в один или несколько  сегментов финансового рынка:

- государственные ценные бумаги;

- ценные бумаги банка-доверительного управляющего;

- ссудный капитал: коммерческие кредиты юридическим лицам-резидентам РФ, межбанковские кредиты(депозиты) российских и иностранных банкам;

- вторичный фондовый рынок: корпоративные ценные бумаги российских промышленных предприятий, фондов, объединений, банков.

На основании соглашения о трастовом размещении денежных средства и управлении ими сотрудники банка формируют “Портфель вложений”  путем выполнения инструкции доверителями инвестирования средств в сегменты финансового рынка, предусмотренные условиями соглашения, а также наиболее перспективные области, выделенные в результате анализа экономической ситуации и прогноза динамики ее развития. При этом в период осуществления соглашения доверитель получает от банка полную информацию о ходе реализации заключенного соглашения посредством ежемесячных отчетов. Вознаграждение, получаемое банком за управление средствами доверителя, напрямую зависит от результатов проведения финансовых операций: по условиям трастового соглашения его величина устанавливается как процент от величины полученного дохода. Следовательно, банк заинтересован в наиболее оптимальной диверсификации трастового портфеля. Анализ, осуществляемый по многим критериям, постоянное отслеживание ситуаций на валютном фондовом рынке и рынке краткосрочных кредитных ресурсов, внесение изменений и дополнений в существующие прогнозы, позволяет избежать необоснованных рисков финансовых вложений и, таким образом увеличивать доходы клиентов.

В  целом  весь  процесс  сотрудничества  банка  и  клиента  в  связи  с управлением портфелем инвестиций последнего можно условно разбить  на  шесть этапов.

Первый  этап.  Появление  клиента  в  банке  и  проведение   банковским работником беседы с ним относительно его финансового  положения,  доходов  и сбережений на данный  момент.  На  основании  полученных  данных  проводится анализ платежеспособности клиента.

Второй этап. Банковский работник определяет примерный период времени, в течение которого  банк  будет  иметь  возможность  распоряжаться  средствами клиента  (выясняется  размер  фактически  получаемого   клиентом   постоянного заработка, возраст,  время  ухода  на  пенсию  и  т.  п.).  Особое  внимание банковский работник обращает на то,  чтобы  рост  денежных  средств  клиента компенсировал темпы развития инфляции.

Третий этап. Работник банка  удостоверяется  в  законном  происхождении денег клиента с целью недопущения отмывания  денег,  полученных  нелегальным путем. Так, многие банки прибегают к практике проверки  источников  денежных доходов  клиентов,  для  чего   обращаются   в   специализированные   фирмы, располагающие необходимой информацией.

Четвёртый этап. Работник  банка  проверяет  документы  своего  клиента, чтобы удостовериться в том, что лицо, на чьё имя открывается  счет,  реально существует и само открывает счет. При этом  клиент  подписывает  специальный документ  подтверждающий  факт  того,  что  именно  он   является   реальным владельцем (актуальным бенефициаром) денежных средств, помещаемых на счет  в банке.

Пятый этап. Клиент знакомится с условиями  сотрудничества  с  банком  и подписывает их.

Шестой этап. Непосредственное открытие счета клиенту и прием  денег  от него.

В дальнейшем взаимоотношения  банка и клиента могут  строиться  по  двум основным направлениям:

- Решения о покупке  или продаже ценных бумаг, иностранной   валюты, драгоценных металлов и т. п.  клиент  принимает  самостоятельно. Банковский  специалист   при   этом   предоставляет   ему   лишь консультационную помощь в оценке ситуации  на  рынке,  предлагая наиболее выгодные клиенту варианты решений.

- Клиент  заключает   с  банком  договор  об  управлении  портфелем инвестиций, по которому  банк  самостоятельно  занимается  всеми вопросами   купли-продажи   инвестиций    клиента.    Банковский консультант проводит предварительную беседу с клиентом,  обращая особое внимание на срок вклада и желания его владельца. При этом банк несет всю ответственность по формированию  структуры  этого портфеля,  купле  -  продаже  ценных  бумаг,  и  отвечает  перед клиентом за обеспечение доходности  средств,  инвестированных  в его пользу. Вместе с тем  банковский  консультант  стремиться  к тому,  чтобы  у  клиента  сформировалось   собственное    мнение относительно   приоритетов  будущей  инвестиционной  политики  и нацеливает его на совместный поиск оптимального решения.  Обычно банк  предлагает  клиенту  составить  доверенность  и  завещание установленной формы о передаче всех прав по счету  другому  лицу случае наступления определенных обстоятельств. Кроме того,  банк и  клиент  подписывают  Генеральное  соглашение   о   совместной деятельности. При проведении доверительных операций  руководство банка стремится к использованию средств клиента  с  максимальной прибылью, в то же время обеспечив привлечение новых клиентов.

В России условие обязательного  указания  имени  реального  собственника закреплено  в  ч.2  ГК  РФ  и др.  документах,  регламентирующих   действия доверительных управляющих. Наряду с рядом др. ограничений это  не  позволяет классифицировать действия по управлению средствами  клиентов  как  траст,  а дает возможность говорить лишь о его элементах.

Одним из наиболее перспективных  направлений развития трастовых  операций в  России  может  стать  сотрудничество  коммерческих  банков  с  созданными инвестиционными фондами. Для большинства  индивидуальных  инвесторов  сейчас сложно инвестировать свои средства  на  фондовом  рынке  в  силу  отсутствия профессиональных знаний. Поэтому они вынуждены обращаться  за  рекомендацией в кредитные институты ,которые работают с ценными бумагами. Банк может  быть также управляющим инвестиционным фондом. Кроме того, фонд  обязан  заключать депозитарный договор с банком. Один и тот  же  банк  не  может  выступать  в качестве управляющего и депозитария.  Если  банк-депозитарий  фонда,  то  он хранит все его денежные средства и ценные бумаги,  проводит  все  расчеты  и операции с ценными бумагами, ведет учет имущества, т.е. оказывает  агентские услуги. Если банк выступает в роли управляющего фондом, тогда в его  функцию входит управление всем портфелем ценных бумаг фонда, включая инвестиционную политику.

3.3 Перспективы развития  и совершенствования трастовых  услуг в РФ

В современных условиях использование  траста в сочетании с другими  инструментами финансового и  налогового планирования, такими как  оффшорная компания, оффшорный банк, холдинг, вызывает серьезный интерес  со стороны деловых кругов всего  мира. Ряд трастовых операций связан с крупными суммами денег или  значительным имуществом. Кроме того, трастовые операции должны производиться  быстро и очень точно. Поэтому  коммерческие банки наиболее приспособлены  для выполнения таких операций.

В числе направлений деятельности коммерческих банков видное место занимают трастовые операции. Суть трастовых  операций сводится к управлению и  оперативному распоряжению чужим имуществом и/или денежными средствами, причём денежные капиталы не оформляются как  депозитные вклады, не входят в состав пассивов коммерческих банков. По мере увеличения количества финансовых инструментов и суммы финансовых активов коммерческие банки расширяют трастовые операции. Банки осуществляют трастовые операции как для физических, так и для юридических лиц. Особенность трастового договора состоит в том, что банк не несет ответственности перед клиентом в случае отрицательных финансовых результатов по трастовому счету. В основном это касается вложений средств в акции, которые могут как существенно повышаться, так и сильно понижаться в цене.

Традиционно, трастовое законодательство наиболее развито в странах общего права, а именно в Англии и в  странах так называемого Британского  Содружества - бывших колоний Британской Империи. Однако, трасты все больше признаются и получают распространение и в странах континентального права.

В США, Канаде, Японии законодательно ограничена роль коммерческих банков на фондовых рынках, поэтому они  находят опосредованные пути участия  в инвестиционной и посреднической деятельности через трастовые операции, кредитование инвестиционных компаний и банков. В последнее время  в этих странах доходы коммерческих банков от инвестиционной деятельности и операций с ценными бумагами играют все более заметную роль в  формировании их прибыли.

С созданием коммерческих банков в  России стали развиваться трастовые  операции. Эти операции существенно  увеличивают влияние крупных  банков. По доверенности банк управляет  капиталом своих клиентов, вкладывая  средства преимущественно в ценные бумаги. Доверительные операции - форма  сращивания промышленного и банковского  капитала. Банки берут на себя хранение ценных бумаг промышленных компаний и управляют ими “по доверенности”. Значительная часть активов крупнейших банков состоит из промышленных акций, находящихся в доверительном  управлении.

Отсутствие полного законодательного обеспечения института доверительной  собственности тормозит развитие трастовых  операций. Специалисты в области  гражданского права до сих пор  дискутируют о самом существовании  института траста в России. Нет  ни одного института гражданского права, в отношении которого существовало бы столько взаимоисключающих суждений, как в отношении траста. К сожалению, в настоящее время сложилась ситуация, когда одновременно существуют два понятия - доверительная собственность и доверительное управление. Между этими понятиями существует разница.

В сегодняшней ситуации банки столкнулись  с необходимостью поиска новых подходов к повышению доходности своих  операций. Благодаря качественной переоценке структуры операций с клиентами  и увеличению числа предлагаемых клиентам услуг эта проблема получила частичное разрешение. Именно поэтому  ранее не характерные для коммерческих банков операции: лизинг, факторинг, проектное  финансирование, консультационные услуги получают сегодня развитие. К таким  услугам относят и трастовые  услуги, связанные с доверительным  управлением портфелем инвестиций или другим имуществом клиентов. Трастовые  операции относят к разновидности  комиссионно-посреднических услуг, которые  оказывает коммерческий банк клиентам. Причинами возникновения и развития в сфере банковских услуг трастовых  операций являются:

- снижение доходности традиционных  видов ссудных банковских операций

- недостаточная банковская ликвидность

- стремление повысить доходность  банковских операций

- интерес банковской клиентуры  в получении большего количества  банковских услуг;

- растущая конкуренция среди  банков за привлечение клиентов;

- отсутствие серьёзных издержек  при практике трастовых операций

- расширение источников доходов  при оказании трастовых услуг

- трастовые операции способствуют  повышению репутации банка, а  также улучшению его положения  на межбанковском рынке.

Сегодня различные компании, корпорации и фирмы накопили определенные капиталы. Поэтому существует необходимость  правильно и выгодно распоряжаться  денежными средствами, акциями, облигациями, драгоценностями и др. и передавать их в руки тех учреждений, которые  могут управлять им.

В настоящее время у коммерческих банков появляются новые перспективы  развития трастовых услуг, например, осуществление сотрудничества банков с частными пенсионными фондами. Такие фонды создаются для  реализации дополнительных пенсионных услуг населению помимо обычных  государственных пенсий.

Не менее перспективное направление  развития трастовых операций в России- сотрудничество коммерческих банков с созданными инвестиционными фондами. Для индивидуальных инвесторов сложно инвестировать свои средства на фондовом рынке. Поэтому они могут обращаться к банкам, которые могут быть также управляющим инвестиционным фондом.

Инвестиционные трасты приобретают  сегодня актуальность. Дело в том, что банки располагают большой  свободой в инвестировании трастовых  фондов, и основная тенденция заключается  в том, что инвестиционный процесс  все больше полагается на усмотрение банков. Инвестиционные трасты - это  прием денежных средств, рассматриваемых  в качестве целевых вкладов, с  целью формирования инвестиционных , инвестирование управляющим имуществом средств, переданных в управление в указанные учредителем управления или иные объекты инвестирования, не запрещенных действующим законодательством (в том числе депозиты, ценные бумаги, паи, доли и т.д.), интересах выгодоприобретателя.

К сожалению, существующая практика коммерческих банков России свидетельствует о  том, что трастовые операции на сегодняшний  день не получили достаточно широкого развития. Существует ряд отрицательных  моментов. Есть примеры того, что, банк не сообщает клиенту о направлении  использования его средств. Часты  случаи, когда средства невозможно получить до окончания срока действия договора даже частично. И тем более  неприятно, когда случаются банкротства  кредитных организаций, а, следовательно, вся сумма клиента пропадает.