Совершенствования управления оборотным капиталом в ОАО «Берикап»

Результаты общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее в 2010г. в сравнении с 2009г. по данным баланса показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т. е. активов увеличился на 43270 тыс. руб. или на 5,6%% – это является положительным моментом в рамках благополучия финансового положения организации.

Рис. 2.2. Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов на 2009 – 2010гг., тыс. руб.

В 2010г. доля внеоборотных активов в общей стоимости активов уменьшилась на 1,8 пункта, они стали занимать 35,1, благодаря уменьшению стоимостной оценки по сравнению с 2009г. на 11394 тыс. руб. Доля оборотных активов соответственно увеличилась на 1,8 пункта. Увеличение оборотных активов, несомненно, должно положительно сказаться на финансовой устойчивости организации.

Источники формирования имущества также уменьшились за счет заемного капитала – на 4963 тыс. руб. Следует заметить, что если в 2009г. доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия составляла 85%, то уже в 2010г. она увеличилась до 85,7%. Это свидетельствует о том, что для пополнения своих активов ОАО «Берикап»  все меньше привлекает заемных средств.

После общей оценки динамики состава и структуры активов и пассивов баланса необходимо подробно исследовать состав отдельных элементов имущества, выявить изменения в 2010г. недвижимости и оборотных активов.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса составляется аналитическая таблица 2.5.

Таблица 2.5.

Динамика состава и структуры активов ОАО «Берикап»

Показатель актива баланса	Остатки по балансу, тыс.руб.		Структура, %
	2009г.	2010г.	2009г.	2010г.
А	2	3	4	5
I. Внеоборотные активы, в т.ч.	455107	443713	100	100
Основные средства	421782	392965	92,7	88,5
Незавершенное строительство	15706	36084	3,4	8,1
Доходные вложения в материальные ценности	12603	13542	2,8	3
Долгосрочные финансовые вложения	740	638	0,2	0,1
Отложенные налоговые активы	3883	-	0,8	-
Прочие внеоборотные активы	392	483	0,1	0,1
II. Оборотные активы	777245	820515	100	100
Запасы	342409	313428	44,05	38,2
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	2012	2687	0,25	0,3
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	40004	31504	5,1	3,8
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	285341	235392	36,7	28,7
Краткосрочные финансовые вложения	95030	117956	12,2	14,4
Денежные средства	4329	114293	0,55	13,9
Прочие оборотные активы	8120	5255	1	1,7
Итого активов	1232352	1264228	100	100

 

 

Как видно из таблицы 2.5, в 2010 г. в составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства – 88,5%. В оборотных активах преобладают в 2010г. запасы (38,2); на дебиторскую задолженность приходится 32,5%; денежные средства составляют 13,9%. При этом следует отметить, что удельный вес запасов в оборотных активах занимает в 2010г. значительную долю, она все же уменьшилась по сравнению с 2009г.

Дебиторская задолженности в активах увеличилась на 30634 тыс.руб. Это, конечно, отражается на финансовом положении организации, которая имеет в 2010г. свободные денежные средства (+114293 тыс. руб.) и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции (долгосрочные и краткосрочные), чтобы получить новые доходы на вложенные средства. Сложившаяся ситуация вызывает необходимость проведения более углубленного анализа состава и динамики запасов и дебиторской задолженности (табл. 2.6).

Таблица 2.6.

Состав и динамика запасов и дебиторской задолженности ОАО ДПО Берикап

Показатель	2009г.		2010г.
	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу
А	3	4	5	6
1. Запасы – всего	342409	100,0	313428	100,0
В том числе:
сырье и материалы	238507	69,6	199954	63,8
затраты в НЗП	6961	2	21829	6,9
готовая продукция и товары для перепродажи	91882	26,8	87507	27,9
товары отгруженные	603	0,2	408	0,1
расходы будущих периодов	4456	1,3	3730	1,2
2. НДС по приобретенным  ценностям	2012	100,0	2687	100,0
3. Дебиторская задолженность	325345	100,0	266896	100,0
В том числе:
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	40004	12,3	31504	11,8

Продолжение таблицы 2.6.

Показатель	2009 г.		2010 г.
	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	285341	87,7	235392	88,2
Покупатели и заказчики	210828	64,8	190632	71,4

 

Как показывают данные таблицы 2.6, в запасах в 2010г. наибольшую долю (63,8%) занимают сырье и материалы, их доля по сравнению с 2009г. сократилась 5,8%. Затраты в незавершенном производстве в 2010 г. составили 6,9% от  всех запасов, что 4,9% больше чем в 2009 г. Незначительно увеличилась доля готовой продукции и товары для перепродажи 26,8%  в 2009 г. до 27,9% в 2010 г.

Что касается оценки динамики составляющих элементов дебиторской задолженности, то можно отметить в целом ее уменьшения на 58449 тыс. руб. и существенное изменение к 2010г. по сравнению с 2009г. дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) с 12,3% в 2009 г. до 11,8 в 2010 г. Наблюдается рост такой статьи как «покупатели и заказчики» с 64,8% в 2009 г. до 71,4% в 2010 г). Однако, особое внимание следует обратить на оценку состояния внутреннего контроля за погашением долгов дебиторами в соответствии с установленными каждому из них сроками.

 

 

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию управления актива в ОАО «Берикап»

 

3.1. Основные направления  совершенствования управления дебиторской  задолженностью

 

Выделим основные задачи и принципы управления активами предприятия.

Увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов, но следует отличать от ситуации с излишками запасов.

Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает, кроме собственного капитала, все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

 

• планирования закупок необходимых материалов;
• введения жестких производственных систем;
• использования современных складов;
• совершенствования прогнозирования спроса;
• быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

В составе оборотных средств важным компонентом фондов обращения являются дебиторская задолженность и денежные средства. Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота фирмы, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

Для управления дебиторской задолженности ОАО «Берикап» можно использовать следующие мероприятия:

 

1. Исключение из числа  партнеров предприятия дебиторов  с высоким уровнем риска. Эта  мера приемлема как для развитых  рыночных отношений, так и для  периода становления и развития  рынка.

Для реализации данного метода управления дебиторской задолженностью, руководитель, ответственный за данное мероприятие, должен собрать информацию о клиентах-дебиторах и проанализировать ее, принять решение о предоставлении или об отказе в кредите.

На основании статистики оплаты по каждому клиенту рассчитывается средневзвешенный период просрочки платежа, который затем сравнивается с допустимым сроком (5 дней). Клиентам, у которых просрочка составляет менее пяти дней, присваивается статус «надежен». К примеру, у покупателя по трем поставкам существует следующая статистика платежей:

 

• поставка продукции «А» на общую сумму 1000 тыс. руб., просрочка оплаты 5 дней;
• поставка продукции «Б» на общую сумму 100 тыс. руб., просрочка 15 дней;
• поставка  продукции «В» на общую сумму 500 тыс. руб., своевременная оплата.

Средний срок просрочки в данном случае составит 4,06 дня:

 

(1000 тыс. руб. 5  + 100 тыс. руб. 15 дн. + 500 тыс. руб. 0)/(1000 тыс. руб. + 100 тыс. руб. + 500 тыс. руб.) = 4,06 дня.

 

Следовательно, данный клиент будет отнесен к категории «надежный».

Допустимый период просрочки платежа установлен для того, чтобы снизить риск необъективной оценки применительно к конкретному клиенту. Так, если среднее по компании время просрочки платежей окажется достаточно велико, например 20 дней, то клиент, задержавший оплату на 19 дней, может попасть в категорию надежных.

При определении допустимого периода просрочки приемлемо использовать медианный метод. К примеру, если время просрочки по пяти клиентам составляет соответственно 1, 2, 4, 7, 10 дней, то средним сроком будет считаться 4 дня.

2. Использование возможности  оплаты дебиторской задолженности  векселями, ценными бумагами, поскольку  ожидание оплаты «живыми деньгами»  может обойтись гораздо дороже.

ОАО «Берикап» не использует современных форм рефинансирования. Это объясняется тем, что для России эти формы рефинансирования сравнительно новые, поэтому большинству хозяйственных субъектов не достает знаний и опыта, а также информации механизма их использования.

В случае необходимости получения денег по векселю раньше термина оплаты, специалисты предприятия могут его продать банку, который его дисконтирует. Специалистам ОАО «Берикап» рекомендуется в своей практической деятельности использование векселя, основной срок действия которого 2 – 7 лет. Средняя продолжительность времени действия векселя может быть короче 1 года и продолжительнее 7 лет. Как переводные, так и простые векселя выпускаются на специальных бланках, которые можно приобрести в банке, оплатив налог 0,25 % от суммы векселя. В деятельности Филиала существуют проблемы с взиманием оплаты за товар от недобросовестных клиентов. Сумма по таким высоко рисковым счетам в 2008 году составила 7 955 тыс. руб. Поэтому, руководителям и специалистам Филиала рекомендуется использовать факторинговую систему, которая дает 100%-ю гарантию оплаты в среднем 80% от суммы счета. В случае опротестования векселя, постановление о переводных и простых векселях позволяет требовать не только сумму векселя, но и 6% дисконта и 3% пенни, вычисляемых от конца установленного срока оплаты, а также все расходы по компенсации и опротестованию векселя. Принцип факторинга такой: факторинговая фирма перенимает от своих клиентов права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию и через 2 – 3 дня выплачивает аванс, который составляет от 70% до 90% всей востребуемой суммы, оставшиеся 10 – 30% средств факторинговая фирма возвращает только после того, как должник оплатит за товар.