Совершенствования управления оборотным капиталом в ОАО «Берикап»

Схема организации разработки бюджетов включает в себя следующие этапы и основные механизмы. Перед началом планового периода (в конце года) руководство предприятия определяет генеральные цели и задачи, стоящие перед ней. С учетом определенных среднесрочных целей и задач каждое подразделение предприятия формирует бюджет на следующий год, причем начинает с сентября разрабатывать собственную смету затрат для формирования расходной части бюджета предприятия, а так же планирования прибыли.

В процессе формирования сметы затрат подразделения учитываются потребности внутренних заинтересованных сторон (смежные подразделения, информация от которых поступает по разным каналам). Проводится работа по определению отношений с внешними параметрами (возможности поставщиков сырья) на основе фактических показателей за прошлый отчетный год.

Предприятие имеет значительный резерв в повышении эффективности внутрифирменного планирования, учитывая пока еще недостаточное качество и уровень проработки планово-регламентирующих документов для отдельных подразделений.

2.2 Анализ финансового  состояния предприятия

 Главное назначение финансового анализа – выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению. Чтобы не обанкротится, предприятие должно постоянно следить за хозяйственной системой на рынке, быть финансово устойчивым и обеспечить себе тем самым высокую рентабельность.

Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса, полученный путем сбора однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса. Данный баланс для ОАО «Берикап» за 2009-2010 гг. представлен в таблице 2.1

Таблица 2.1 

Аналитический агрегированный баланс предприятия за 2009 – 2010гг., тыс. руб.

Активы	Условные обозначение	2009г.	2010г.
1.Внеоборотные активы	F	455107	443713
2.Оборотные активы	Z	777245	820515
- запасы	z	342409	313428
-дебиторская задолженность  и

 

Продолжение таблицы 2.1

 

Активы	Условные обозначение	2009г.	2010г.
прочие активы	R	335477	387539
-денежные средства и  КФВ	d	99359	119548
Итого		1232352	1264228
Пассивы	Усл. обозначение	2009г.	2010г.
3.Капитал и резервы	Иc	1046374	1083213
4.Долгосрочные пассивы	KT	20233	30911
5.Краткосрочные пассивы	Kt+ Rp	165745	150104
-краткосрочные пассивы	Kt	0	0
-кредиторская задолженность  и прочие пассивы	Rp	165745	150104
Итого		1232352	1264228
Баланс

 

 

 

Наибольший удельный вес в балансе предприятия занимают: около 63% –оборотные активы и капитал и резервы (приблизительно 85 %).

Для более детального анализа, на основе агрегированного баланса, произведем расчет коэффициентов, которые позволяют провести анализ финансовой устойчивости, кредитоспособности, платежеспособности, показатели рентабельности и деловой активности предприятия.

Анализ финансовых показателей за 2009 – 2010гг. представлен в таблице 2.2

К такому заключению приводят рассчитанные выше показатели. Показатели, как: ЕС, ΔЕт, ΔЕН, показывающие явную необходимость в собственных средствах, а также недостаток долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат, являются абсолютными показателями финансовой устойчивости. Наряду с ними существуют относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость, приведенные выше.

Таблица 2.2

Анализ финансовых показателей за 2009 – 2010гг., тыс. руб.

Показатель	Формула	2009г.	2010г.	Норматив
Величина собственных оборотных средств (ЕС)	ЕС = Ис-F	591267	639500	х
Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат	Δ ЕС= ЕС-Z	-185978	-181015	х
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	ΔЕт=(Ес+Кт)-Z	-165745	-15014	х
Излишек или недостаток всех средств на предприятии для формирования запасов и затрат	ΔЕН=(Ес+КТ+Кt+Rp)-Z	0	0	х
Коэффициент автономии	Ка= Ис/В	0,84	0,85	0,5
Коэффициент соотношения заемных средств к собственным	Кз/с= КТ+Кt+Rp/ Ис	0,17	0,16
Коэффициент маневренности	Км= ЕС/ Ис	0,56	0,59
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	Коз= ЕС/ Z	0,76	0,77
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал=d/ Кt+Rp	0,59	0,79	0,2
Коэффициент ликвидности	Кл= d+R/ Кt+Rp	2,6	3,4	1,0
Коэффициент покрытия	Кп= d+R+z/ Кt+Rp	4,7	5,4	2 - 2,5
Показатель оборачиваемости активов	Коа= V/В	1,63	1,64	х
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коск=V /Ис	1,92	1,91	х
Рентабельность активов	Rа=Пч/В	0,05	0,08	х
Рентабельность собственного капитала	Rск= Пч/ Ис	0,06	0,1	х

Коэффициент автономии характеризует финансовую независимость предприятия от заемных средств. Оптимальное его значение должно соответствовать значению 0,5, а для ОАО «Берикап» оно составляет 0,84 в 2009г., 0,85 в 2010г. этот показатель увеличивается. Это говорит о том, что у предприятия меньшая доля заемных средств, а именно кредиторской задолженности – 165745 тыс. руб. в 2009 г. и 150104 тыс.руб. в 2010 г., долгосрочные обязательства 20233 тыс.руб. в 2009 г. и  30911 тыс. руб. в 2010 г..

Такое высокое значение коэффициента автономии характеризует увеличением финансовой независимости предприятия, уменьшения финансового риска в будущие периоды.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, свидетельствует, что предприятие в отчетном году привлекало на каждый 1 руб. собственных средств 0,76 руб. в 2009 г., 0,77 руб. в 2010 г. заемных средств. Это связано с тем, что предприятие имеет собственный уставной капитал и получает прибыль.

Расчет коэффициента маневренности показал, что предприятие владеет собственными свободными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных источников формирования показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждается в привлечении заемных. У данного предприятия в 2009г. составляет 0,76, на конец 2010 г. равен – 0,77.

Для оценки платежеспособности используются три показателя ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств в числителе.

Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков и подрядчиков. Он показывает, какую часть обязательств предприятие может погасить немедленно за счет денежных средств. Для данного предприятия он составил в 2009 г. – 0,59, в 2010 г. – 0,79, что выше необходимого значения (0,2).Коэффициент ликвидности отражает промежуточные платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами. Для данного предприятия он составил в 2009 г. – 2,6, в 2010 г. данный показатель составил 3,4 что выше допустимого значения (0,8 – 1,0).

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и при условии, в случае необходимости, продажи прочих материальных оборотных активов. Для ОАО «Берикап» он составил в 2009 г. – 4,7, в 2010 г. – 5,4, что выше необходимого значения (2 – 2,5).

Показатель оборачиваемости активов характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их формирования. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящих доход в виде выручки. В расчетах, по ОАО «Берикап», он составил в 2009 г. – 1,63, в 2010 г. – 1,64, что ниже нормативного показателя (2,8 – 3,0). Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, с финансовой точки зрения этот показатель характеризует эффективность использования собственного  капитала с точки зрения объема продаж. Высокий коэффициент в 2009 г. – 1,92, в 2010 г. – 1,91  указывает на эффективность использования предприятием собственного капитала.

Рентабельность активов, характеризует, сколько прибыли получается с одного рубля активов, независимо от источников формирования активов. На данном предприятии общая рентабельность активов составляет в 2009 г. – 0,05, в 2010 г. – 0,08.

Низкую вероятность банкротства предприятия можно также наблюдать, проанализировав отчет о прибылях и убытках, приведенный в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Данные отчета о прибылях и убытках, 2007 – 2009гг., тыс. руб.

Показатель	2009г.	2010г.	Изменение «+», «-»
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ и услуг	2011360	2074606	+63246
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1694482	1708395	+13913
Валовая прибыль	316878	366211	+49333
Прибыль (убыток) до налогообложения	131750	209354	+77604
Чистая прибыль (убыток) отчетного года	66356	110452	+44096

 

За 2010г. получена прибыль в сумме 110452 тыс. руб., что на 44096 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году.

Таким образом, можно сказать, что ОАО «Берикап» находится в положительном финансовом состоянии,  для формирования запасов и затрат достаточно собственных средств и долгосрочных.

2.3. Оценка эффективности  управления активами предприятия

 

Оценка эффективности использования активов предприятия начинается с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса (табл. 2.4).

Таблица 2.4

 Динамика состава и структуры бухгалтерского баланса ОАО «Берикап», тыс. руб.

Актив	2009г.	2010г.	Пассив	2009г.	2010г.
А	2	3	Б	2	3
Раздел I Внеоборотные активы	455107	443713	Раздел III Капитал и резервы	1046374	1083213
То же, % к итогу	36,9	35,1	То же, % к итогу	85	85,7
Раздел II Оборотные активы	777245	820515	Раздел IV Долгосрочные обязательства	20233	30911
То же, в % к итогу	63,1	64,9	То же, % к итогу	1,6	2,4
			Раздел V Краткосрочные обязательства	165745	150104
			То же, % к итогу	13,4	11,9
Валюта баланса, всего	1232352	1264228	Валюта баланса, всего	1232352	1264228
То же, в % к итогу	100,0	100,0	То же, % к итогу	100,0	100,0