Шпаргалка по "Рынку ценных бумаг"

9.по срокам погашения обязательств (срочные – имеют конкр срок погашения, кот оговаривается в ЦБ, по предъявлению – обяз-ва по ЦБ м.б выполнены на момент предъявл-я ЦБ) 
 

47. Ц.б рынка капиталов (инвестиций). Под термином “инвестиционные ценные бумаги” следует понимать денежные ценные бумаги, являющиеся предметом массовых выпусков (эмиссий) и удостоверяющие право их держателей на единовременное или периодическое получение дохода с их номинальной стоимости, величина которого определяется либо размером прибыли (дохода), полученного эмитентом в расчете на каждую ценную бумагу, либо содержанием принятого эмитентом обязательства.

   К инвестиционным ценным бумагам следует относить:

- акции  и их сертификаты;

- облигации;

- купоны  акций и облигаций;

- государственные  ценные бумаги;

- банковские сертификаты (депозитный и сберегательный).

   Отношения, опосредуемые всякой инвестиционной бумагой, состоят в передаче одним лицом (инвестором) в собственность другому лицу (эмитенту), имеющихся у него активов определенной стоимости, взамен на обязательства эмитента:

- либо  использовать их в своей предпринимательской  деятельности, допускать инвестора  до управления переданными активами, но при этом выплачивать вознаграждение  за использование активов, определяющееся  величиной прибыли от такого  использования;

- либо  самостоятельно распоряжаться полученными  активами, но за это выплачивать  вознаграждение за их использование,  независимое от наличия и величины  прибыли от такого использования.

   Ц.б., основанием выдачи которых является получение материальных активов эмитентом ценной бумаги для их использования в целях извлечения прибыли или достижения иного положительного социального эффекта, то есть инвестиционная деятельность. 
 
 
 
 

52.  Какие виды деят-ти  можно совмещать  на ФБ.

Законом о РЦБ допускается совмещение профессиональных видов деятельности на РЦБ. Так в частности, фондовая биржа как организатор торговли на рынке ценных бумаг может совмещать свою деятельность с депозитарной и клиринговой (деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним). При этом  фондовая биржа представляет собой научно-информационный и технически-организованный РЦБ, работающий на основе следующих принципов:

1. Проверка  качества и надежности продаваемых  ценных бумаг (процедура листинга).

2.     Установление на основе аукционной  торговли единого курса на  одинаковые ценные бумаги одного  эмитента, т.е. установление котировок  ценных бумаг.

3.      Гласность совершаемых на бирже  операций. 

53. Функция векселя  в экономике. 

   Вексель выполняет две главные функции: кредитную и расчетную.

   Рассмотрим расчетную функцию векселя. В сущности, позволяя векселедателю рассчитываться, выпускать векселя в обращение, вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средством обращения.

   Второй функцией денег является  выступление их мерой стоимости. Общество считает удобным использование денежной единицы в качестве масштаба для соизмерения относительной ценности благ и ресурсов.

   Следующая функция денег –  деньги как средство накопления, сохраняемый после продажи товаров и услуг, и обеспечивающий его владельцу покупательную способность в будущем. Вексель полностью выполняет и эту функцию. Он сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден – он является не только средством сохранения денег, но и способствует их приумножению.

Итак, вексель выступает как деньги, помогает отсрочить платеж, вместе с ним и уплату налогов. На базе вексельного оборота возникают кредитные деньги, выпускаемые банком – эмиссионером и поддерживаемые его авторитетом. 

54. Гос цен бумаги.

Государственные ценные бумаги (ГЦБ) – это: долговые ценные бумаги эмитентом которых выступает государство; форма существования государственного долга. Эмиссия государственных бумаг – это установленная ФЗ «об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (эмиссия на основании «О государственном внутреннем долге РФ»), последовательность действия эмитента по первичному размещению эмиссионных ценных бумаг. Размещение государственных ценных бумаг обычно осуществляется через:

1) ЦБ  и Минфин;

2) в  бумажном (банковском) и без бумажной формах, в виде записей на счетах Депо, в уполномоченных депозитариях;

3) разнообразными  методами, аукционные торги, открытая  продажа всем желающим по установленным  ценам, закрытое распространение  среди определенного круга инвесторов.

Экономические цели:

1) Эмитента (Минфина):

а) финансирование дефицита государственного бюджета  на не инфляционной основе;

б) финансирование целевых государственных программ;

в) покрытия задолжностей по другим государственным  ценным бумагам;

г) осуществление  кредитно-денежной политики.

2) Инвестора  - заставить свои средства работать  и приносить доход, учитывая: самый  высокий относительный уровень  надёжности и соответственно  минимальный риск потери основного  капитала и доходов по нему; наиболее льготное налогообложение по сравнению с другими ценными бумагами.

3) Профессиональных  участников рынка ценных бумаг  - получение прибыли за посреднические  услуги. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

55. Виды проф деят-ти  Ком банка на  РЦБ. 

КБ явл  активными участниками РЦБ. Принятая в России модель банковской системы допускает  самые разнообразные формы участия банков на РЦБ. К ним относят:

- эмиссионные  операции;

- инвестиционные;

- профессиональные  виды деятельности банков (дилерская,  брокерская, доверительное управление, депозитарные операции банков с ц.б.) вопрос 25

   Банк имеет право осуществлять  проф деятельность на РЦБ в  соответствии с фед законами, но на основе спец. лицензий, выдаваемых  ФСФР. Особенность деят рос банков  на РЦБ заключ в том, что  они осущ операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ц.б. Но при этом их деятельность регламентируется ЦБ РФ. 

56.  Перечислите операции КБ с ЦБ, дайте их крат характ-ку.

Банк  имеет право осуществлять проф деятельность на РЦБ в соответствии с фед законами, но на основе спец. лицензий, выдаваемых ФСФР. Особенность деят рос банков на РЦБ заключ в том, что они осущ операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ц.б. Но при этом их деятельность регламентируется ЦБ РФ.

   Деятельность банков, как эмитентов  включают в себя операции по  эмиссии собственных ц.б. и  их первичному размещению, а также  операции и др. деятельность по  обеспечению реализации прав  инвесторов, удостоверенных эмитированными  банками ц.б.: выплату % и дивидендов, погашение долговых ц.б. при наступлении срока, создание условий для участия владельцев акций в управлении банком, включ проведение общих собраний акционеров, предоставление инф-ии о деятельности банка-эмитента в соответствии с действующим зак-ом.

   Деятельность банков как инвесторов  предполагает проведение операций  по покупке и продаже ц.б.  в свой инвестиционный портфель; привлечение кредитов под залог,  приобретенных ц.б; операции по  реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ц.б.; получение %, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ц.б.; участие в управлении АО-эмитентом, участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающ доли имущества, в случае ликвидации АО. В рамках инвестиц. деят банки осущ операции с производными финн инструментами (фьючерсными и форвордными контрактами, опционами) 

57. Эмиссионные операции банков на РЦБ.

Деятельность  банков, как эмитентов включают в  себя операции по эмиссии собственных  ц.б. и их первичному размещению, а также операции и др. деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных эмитированными банками ц.б.: выплату % и дивидендов, погашение долговых ц.б. при наступлении срока, создание условий для участия владельцев акций в управлении банком, включ проведение общих собраний акционеров, предоставление инф-ии о деятельности банка-эмитента в соответствии с действующим зак-ом.

   Коммерческие банки, являясь посредниками  на финансовом рынке, могут  выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка -депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.

   Для формирования или увеличения  уставного капитала банк выпускает  акции. Они могут быть обыкновенными  и привилегированными, именными  и на предъявителя.

   С целью привлечения дополнительных  денежных средств для осуществления  активных операций коммерческие  банки выпускают облигации.

   Коммерческие банки с целью  привлечения дополнительных денежных  ресурсов осуществляют выпуск  ценных бумаг, именуемых сертификатами (денежный документ-удостоверение). В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Они представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента.

   Выпуск собственных векселей  позволяет банкам увеличить объем  привлеченных средств. Для клиентов  банковский вексель - одно из  универсальных платежных средств.

   К производным ценным бумагам  банка относят опционы, фьючерсы, свопы и варранты. Они являются важными финансовыми инструментами. 
 
 
 
 
 

58-59. Условия размещения акций в момент создания КБ.

Порядок выпуска банками  собств ЦБ.

При учреждении акционерного банка (как закрытого, так и открытого типа) в Российской Федерации происходит только закрытое распределение акций. Действующими нормативными актами предусматривается, что при учреждении акционерного банка (а также при преобразовании банка из паевого в акционерный) все акции первого выпуска должны быть распределены среди учредителей банка. Наличие в момент учреждения банка акций, предполагаемых к размещению путем публичной продажи, не допускается.

   Уставом кредитной организации  определяются категория, количество  и номинальная стоимость акций  в российских рублях, приобретенных акционерами (размещенные акции), количество и номинальная стоимость акций, которые кредитная организация вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции). Дополнительные акции могут быть размещены кредитной организацией только в пределах количества объявленных акций.

   Регистрация и продажа банком-эмитентом  первого выпуска акций освобождаются  от обложения налогом на операции  с ценными бумагами.

   При первом выпуске акций регистрационные  документы представляются одновременно с подачей в ЦБ РФ других документов, необходимых для государственной регистрации самого банка. Если банк проводит повторный выпуск акций, который одновременно сопровождается не только изменениями объема уставного капитала, но и другими изменениями в его уставных документах, то регистрационные документы повторного выпуска акций подаются одновременно с представлением в ЦБ РФ других документов, необходимых для регистрации этих изменений.