Российский финансовый рынок. Проблемы и пути развития

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

Глава 1. Понятие финансового  рынка и его роль в рыночной экономике………………………………………………………………………..5

1. Назначение и роль финансового рынка в рыночной экономике………………………………………………………………..5
2. Сегменты финансового рынка……………………………………7
3. Регулирование финансового рынка государством…………….13

Глава 2. Анализ финансового  рынка России……………………………..16

2.1.  Анализ валютного рынка России……………………………….18

2.2   Анализ денежного  рынка России………………………………..21

Глава 3.     Российский финансовый рынок. Проблемы и пути развития…25

3.1.  Стратегия  развития  финансового рынка………………………25

3.2Цели, задачи и результаты развития финансового рынка на период до 2020 года. …………………………………………………………………..27

3.3Развитие и повышение эффективности инфраструктуры финансового рынка …………………………………………………………..29

3.4. Совершенствование правового регулирования финансового рынка ……………………………………………………………………………………33

Заключение……………………………………………………………………..36

Список используемой литературы……………………………………………37

Приложение…………………………………………………………………….38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

Актуальность  темы.Становление в России рыночных отношений привело не только к трансформации существовавших ранее форм и методов управления, изменению технологии функционирования товарных и финансовых рынков, модернизации всех сфер экономики. Кардинальные экономические реформы не могут считаться завершенными до тех пор, пока не будет создан эффективно действующий финансовый рынок, позволяющий привлечь в экономику инвестиционные ресурсы.

На сегодняшний день тема моей курсовой работы весьма актуальна  так как, для нормального развития экономики постоянно требуется  мобилизация временно свободных  денежных средств физических и юридических  лиц и их распределение, и перераспределение  на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.    

Рынок – это взаимодействие продавцов и покупателей. Каждый из них самостоятелен в своих  действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане, семьи, фирмы, посредники, приобретающие товары для последующей  продажи; государственные учреждения.  
    Роль рынка в экономике определяется следующими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру производства, рынок оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической информации.  
    Финансовый рынок – это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости. 
     Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала.  
    Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком.  
    Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Предметом исследования является финансовый рынок,  его роль и назначение, анализ,  проблемы и пути его развития.

Цель данной работы рассмотреть финансовый рынок в целом.

Поставленная цель требует  решения следующих задач.

• Назначение и роль финансового рынка.
• Сегменты финансового рынка.
• Анализ финансового рынка.
• Российский финансовый рынок. Проблемы и пути развития.

Кардинальные экономические  реформы не могут считаться завершенными до тех пор, пока не будет создан эффективно действующий финансовый рынок, позволяющий привлечь в экономику  инвестиционные ресурсы. Учитывая масштабы экономических преобразований, которые  предстоит сделать в России в  процессе структурной перестройки, необходимы колоссальные финансовые средства, которые не в состоянии предоставить ни бюджетная система, ни внутренние источники финансирования, имеющиеся  на предприятиях. В этой связи роль и назначение финансового рынка  в развитии экономики трудно переоценить.

Финансовые рынки могут  эффективно функционировать, когда  в стране имеются сбережения и  инвестиционные товары.

На финансовом рынке движение средств идет от сберегателей к пользователям.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Понятие  финансового рынка и его роль в рыночной экономике.

1. Назначение и роль финансового рынка в рыночной экономике.

При развитой рыночной экономике  у одних экономических субъектов  возникает потребность в жизненных  ценностях и денежных средствах, в то время как у других субъектов  имеются свободные денежные ресурсы. Дефицит и излишек свободных  денег существует во всех четырех  основных сферах экономики: у населения, в организациях, у государства, в  межгосударственной сфере.

Несовпадение собственных  денежных средств, с потребностью в  них объективно способствует временному перераспределению свободных денег  от их владельца к пользователям  на определенных условиях. Аккумуляция, распределение и перераспределение  денежных фондов в масштабах национальной и мировой экономики осуществляется через финансовый рынок.

Финансовый рынок представляет собой систему купли продажи  финансовых инструментов. Будучи экономическим  явлением, рынок выступает в качестве экономической категории и субъективного  стоимостного инструмента. Как категория  рынок охватывает отношения между  субъектами по поводу купли-продажи  финансовых инструментов. В качестве субъективного инструмента рынок  выражает специфический механизм рыночного  хозяйствования.

К факторам развития финансового  рынка относятся:

• рост масштабов экономики и необходимость торговли крупными ценностями (предприятиями, землей и др.) по частям при сохранении процесса их функционирования;
• международная деятельность субъектов экономических отношений (торговля, туризм и другая деятельность).

Экономическую основу возникновения  финансового рынка составляет многообразие форм собственности [4;c.191].

Субъектами рынка выступают  всевозможные субъекты экономических  отношений, подразделяющиеся на покупателей (инвесторов), продавцов (должников) и  посредников. Объект – специфический  товар, называемый финансовым активом. В качестве финансового актива могут  выступать различные финансовые ценности, в том числе:

• иностранная валюта;
• национальная валюта;
• ценные бумаги;
• страховые документы.

Финансовый рынок выполняет  три основные функции:

• мобилизацию (аккумуляцию) свободных денежных средств;
• распределение свободных финансовых ресурсов;
• перераспределение стоимости рыночных ценностей.

Мобилизация свободных финансовых ресурсов носит временный характер и осуществляется в основном через  займы валюты, других ценностей или  специальные ценные бумаги (облигации).

Распределительная функция  финансового рынка состоит в  обеспечении потребления и конкретных инвестиций необходимым капиталом.

Главное объективное назначение финансового рынка – перераспределение  стоимости в целях реализации финансовой политики субъектов экономических  отношений (физических лиц, негосударственных  организаций, государственных и  межгосударственных структур).

Финансовый рынок имеет  сложную структуру.

 

 

 

 

 

 

 

Рис.1.1. Структура финансового рынка[2;c.234].

В финансовом рынке участвуют  различные субъекты: физические и  юридические лица, государства и  международные структуры. Решающую роль среди них играют физические лица. Отсюда главное назначение финансового  рынка состоит в обеспечение  эффективного распределения между  конечными потребителями финансовых ресурсов. При этом должны учитываться разные, порой диаметрально противоположные интересы участников финансового рынка, большие риски выполнения финансовых обязательств и т.п. Оно происходит или через финансирование производства жизненных ценностей или через перераспределение ценностей экономических субъектов. К сожалению, эта сторона финансового рынка часто замалчивается в учебной литературе, что создает неадекватное предоставление о реальной практической деятельности [2;c.246].

Роль финансового рынка:

• мобилизует временно свободный капитал из многообразных источников;
• эффективно распределяет аккумулированный свободный капитал в инвестиционной сфере;
• определяет наиболее эффективные направления использования капитала в инвестиционной сфере;
• формирует рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги, объективно отражающие складывающиеся соотношения между предложением и спросом;
• осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов;
• формирует условия для минимизации финансового и коммерческого риска;
• ускоряет оборот капитала, т.е. способствует активизации экономических процессов[8].

 

2. Сегменты финансового рынка.

Финансовый рынок любой  страны состоит из денежного рынка  и рынка капиталов. Разделение финансового  рынка на две части определяется особым характером обращения финансовых ресурсов, обслуживающих оборотный  и основной капитал. На денежном рынке  обращаются средства, которые обеспечивают движение краткосрочных ссуд (до одного года). На рынке капиталов осуществляется движение долгосрочных накоплений со сроком более одного года.

Рынок ценных бумаг обслуживает  как денежный рынок, так и рынок  капиталов. Следует подчеркнуть, что  ценные бумаги охватывают только часть  движения финансовых ресурсов. Помимо ценных бумаг имеет место прямые банковские ссуды, межфирменные кредиты  и др.

В экономической науке  и практике как синоним рынка  ценных бумаг используется термин «фондовый  рынок».

Фондовый рынок – это  рынок, на котором торгуют специфическим  товаром – ценными бумагами.  Реально эти бумаги практически  ничего не стоят, однако их ценность определяется активами, которые стоят за этими  бумагами [11;c.8].

Денежный рынок -  это часть финансового рынка, где складываются экономические отношения по поводу предоставления денежных средств на срок до одного года.

Для изучения механизма функционирования денежного рынка большое значение имеет его структуризация. Вычленение отдельных сегментов рынка возможно осуществить по нескольким критериям:

• по видам инструментов, которые используются для перемещения денежных средств от продавцов к покупателям;
• по институционным признакам денежных потоков;
• по экономическим назначениям денежных средств, которые покупаются на рынке.

По первому критерию в  денежном рынке возможно выделить три  сегмента: рынок ссудных обязательств, рынок ценных бумаг, валютный рынок . Хотя в организационно-правовом аспекте  данные рынки функционируют самостоятельно, между ними существует тесная внутренняя связь. Денежные средства способны свободно перемещаться с одного рынка на другого, одни и те же субъекты способны осуществлять операции практически одновременно на каждом из них.

По институционным признакам  денежных потоков можно выделить такие секторы денежного рынка: фондовый рынок , рынок банковских кредитов, рынок услуг небанковских финансово-кредитных  учреждений.

На фондовом рынке осуществляется перемещение небанковского ссудного капитала, который приводится в движение с помощью фондовых ценностей (акций, средне- и долгосрочных облигаций, бондов, остальных финансовых инструментов продолжительного действия). Значение этого рынка состоит в том, что он открывает большие возможности для финансирования инвестиций в экономику [8;c.26].