Проблемы и перспективы развития пенсионного рынка Республики Казахстан

 

 

Содержание:

Введение

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ПЕНСИОННОГО РЫНКА КАЗАХСТАНА

1. История становления пенсионной системы Казахстана
2. Структура казахстанского пенсионного рынка
3. Порядок создания и функционирования пенсионных фондов РК
4. Текущее состояние пенсионного рынка Казахстана

2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ, КАК УЧАСТНИКОВ НПС, НА ПРИМЕРЕ АО НПФ «РЕСПУБЛИКА»

2.1 Общие сведения о Фонде

2.2 Инвестиционные стратегии Фонда

2.3 Анализ показателей инвестиционной  деятельности Фонда

2.4 Финансовые  показатели

2.5 Общая  оценка финансового состояния  фонда

3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПЕНСИОННОГО РЫНКА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Прошло, казалось бы, всего 14 лет с момента проведения в Казахстане пенсионной реформы. Однако сегодня казахстанцы уже и не помнят, что пенсионная система была когда-то иной. Прежняя система, поддерживаемая на протяжении целой эпохи и мало отвечавшая настоящим принципам всеобщей справедливости, изжила себя практически сразу после распада СССР. Новая всего за 14 лет оправдала себя и доказала свое право на существование.

С распадом Советского Союза произошло разрушение единой системы пенсионного обеспечения, позволявшей сносно существовать миллионам  престарелых граждан. Прежняя система  была привязана к плановой экономике, которая в силу своей глобальности и разветвленной системы связей между регионами обеспечивала ряд  преимуществ для пенсионного  обеспечения, и построена в соответствии с принципом солидарности поколений.

Пенсии формировались  за счет фиксированного процента отчислений от суммы фонда заработной платы. Расчет пенсий производился по усредненным  показателям зарплаты и стажа. При  этом размер пенсии ограничивался и  не мог превышать определенного  для различных категорий рабочих  и служащих уровня.

Такой социалистический подход ограничивал единственное желание  людей скопить средства на тот  период, когда они оставят работу, тем, что исключал отождествление индивидуума  с пенсионным взносом.

Естественно, что  с развалом общей системы управления и экономическим кризисом в странах  СНГ, пришла в упадок и система  пенсионного обеспечения. Либерализация  цен, высокие темпы инфляции, спад производства, сокращение рабочих мест и закрытие предприятий, потерявших рынок сбыта продукции, кризис платежей, неконтролируемые миграционные процессы и ряд других обстоятельств привели  к двум основным тенденциям, определяющим кризисное состояние системы  пенсионного обеспечения: снижению числа плательщиков страхового взноса и увеличению числа претендентов на социальные выплаты. Поэтому возник вопрос: сохранять ли функционирование громоздкого и неэффективного аппарата контроля и репрессий, присущих административно-командной  системе, либо попытаться создать гибкий экономический механизм саморегулирования  системы, построенный на рыночных отношениях, а именно: создание широкомасштабной системы негосударственных пенсионных фондов, которые стали для многих стран путем к экономическому благополучию?

Негосударственные пенсионные фонды в экономике  развитых стран являются мощным средством  стабилизации рынка, выступая в качестве постоянного источника внебюджетных поступлений, активизирующих позитивные процессы в экономическом и социальном развитии общества.

В настоящий момент в  нашей стране выстроена эффективная  пенсионная система. Она является наилучшей  в СНГ, и ее опыт перенимают соседи. Не останавливаясь на достигнутых результатах, государство постоянно развивает  систему обеспечения пенсионеров  и прилагает все усилия, чтобы  каждый гражданин был уверен, что  его пенсии будет достаточно для  достойной жизни. Сегодня стоит  задача – максимально эффективно использовать ресурсы накопительных  пенсионных фондов для роста экономики  и повышения доходов вкладчиков.

Накопительные пенсионные фонды стали первыми  полноценными институциональными инвесторами  на казахстанском рынке ценных бумаг. Реальное функционирование накопительных  пенсионных фондов (НПФ) в качестве институциональных инвесторов было начато в феврале 1998 года, когда Национальной комиссией были выданы лицензии на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами первым двум КУПА. Компании по управлению пенсионными  активами (КУПА) являются важнейшим  элементом накопительной пенсионной системы. КУПА в силу важности и актуальности пенсионной реформы стали на данном этапе одним из основных звеньев  инфраструктуры фондового рынка. На сегодняшний день КУПА переименовались  в ООИУПА, организации, осуществляющие инвестиционное управление пенсионными  активами, и являются одним из наиболее универсальных институтов фондового  рынка в том плане, что могут  совмещать различные функции. Помимо выполнения прямых функций они вправе напрямую (минуя брокеров) выходить на организованный фондовый рынок, имеют  возможность осуществлять деятельность по управлению портфелем ценных бумаг, имеют упрощенный режим лицензирования на осуществление операций, связанных  с вывозом капитала. С момента  возникновения накопительной пенсионной системы в Казахстане, пенсионные фонды развивались в условиях постоянного соперничества. На начальном  этапе это привело к положительному результату: слабые фонды ушли с  рынка, другие, объединившись и усиливая свои позиции, продолжили экспансию  на пенсионном рынке. Сегодня, судя по всему, время жесткой конкуренции  пенсионных фондов отходит на второй план, уступая место конструктивному сотрудничеству. За 14 лет своего существования накопительная пенсионная система Казахстана претерпела ряд положительных изменений. Не смотря на актуальность, не снижающуюся уже на протяжении нескольких лет, проблемы управления пенсионными фондами остаются на данный момент не решенными.

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПЕНСИОННОГО  РЫНКА КАЗАХСТАНА

 

1. История становления пенсионной системы Казахстана

Пройденный  Казахстаном этап становления пенсионной системы дает право и основание  для подведения предварительных  итогов, определения перспектив и  дальнейших возможных путей развития казахстанской модели.

В конце прошлого столетия проблемы пенсионного  обеспечения стали предметом  споров и обсуждений во многих странах  мира, в том числе и в Казахстане. Причиной этого явления стал комплекс факторов демографического, экономического и социального характера. Некоторые  из них были связаны с ускорением процессов старения населения в  результате сокращения рождаемости  на фоне увеличения средней продолжительности  жизни. Другая группа факторов была связана  со сдвигами на рынке труда: рост уровня безработицы, распространение неформальной и неполной занятости, и как следствие, выход части населения из обязательной системы пенсионного обеспечения. В свою очередь это привело  к тому, что стала уменьшаться  численность того рабочего населения, чьи взносы составляли финансовую основу, практикуемой многими странами, солидарной пенсионной системы. Увеличение численности  пенсионеров и изменение конъюнктуры  сферы занятости не в лучшую сторону, поставили под сомнение устойчивость солидарной пенсионной системы, т. к. стало  очевидным чрезмерное усиление пенсионной нагрузки на работающее население. С  некоторыми из этих трудностей столкнулся и Казахстан, которому на тот период еще только предстояло впервые на пространстве стран СНГ создать  свою накопительную пенсионную систему.

Старт современной казахстанской пенсионной системе был дан в 1997 году, когда  Правительством РК была одобрена Концепция  реформирования системы пенсионного  обеспечения. За основу пенсионной реформы  была принята чилийская модель. Пенсионная система в Чили не содержит распределительного механизма и полностью основана на накоплении средств на индивидуальных счетах работников и капитализации  взносов. Каждый, вступающий в накопительную  пенсионную схему, получает персональный счет, на котором аккумулируются его  пенсионные взносы. Эти средства накапливаются  и инвестируются частными пенсионными  фондами, а по достижении пенсионного  возраста они возвращаются вкладчику. Однако стоит отметить, что было бы не совсем верным считать отечественную  накопительную пенсионную систему  точной копией чилийской системы: казахстанская  модель восприняла и адаптировала под  свои особенности опыт и других стран, и уже потому она уникальна.

Решение о реформировании пенсионной сферы  имело историческое значение для  всей страны. Эта реформа была задумана и реализована, чтобы снять бюджетную  нагрузку и создать более справедливую систему пенсионного обеспечения. Также были определены её основные цели – сохранение и преумножение пенсионных накоплений вкладчиков. В  части сохранения пенсионных накоплений государство создало мощный механизм трёхступенчатой защиты посредством:

1)установления строгого надзора за накопительной пенсионной системой с помощью государственных институтов – Комитета по регулированию деятельности накопительных пенсионных фондов Министерства труда и социальной защиты населения Республики Казахстан (раньше этот комитет назывался Национальным пенсионным агентством), уполномоченного органа по регулированию рынка ценных бумаг в лице Национального Банка РК (до середины 2001 года уполномоченным органом являлась Национальная комиссия) и Государственного центра по выплате пенсий;

2)четкого законодательного разграничения функций и установления системы взаимоконтроля между тремя основными группами участников новой пенсионной системы – накопительными пенсионными фондами, организациями, осуществляющими управление пенсионными активами и банками - кастодианами;

3)законодательного установления пруденциальных нормативов и строгого определения перечня финансовых инструментов для инвестирования пенсионных активов.

В результате реализации пенсионной реформы  постепенно уменьшился удельный вес  расходов на пенсии, в свою очередь  выросли доходы, обеспечивая создание накоплений финансовых ресурсов в бюджете  социального страхования.

Согласно  новой реформе увеличился возраст  выхода на пенсию: мужчинам – по достижению 63 лет, женщинам – 58 лет, но это происходило  не одномоментно, а плавно:

С 1 января 1998г. – мужчинам по достижении 61 года, женщинам – 55 лет;

С 1 июля 1998 г. – мужчинам по достижении 61,5 года, женщинам – 56,5 лет;

С 1 июля 1999г. – мужчинам по достижении 62 лет, женщинам – 57 лет;

С 1 июля 2000г. – мужчинам по достижении 62,5 лет, женщинам – 57,5 лет;

С 1 июля 2001г. – мужчинам по достижении 63 лет, женщинам – 58 лет.

Начиная с 1 января 1998 года, ликвидированы все  привилегированные пенсии, и требования для выхода на пенсию стали одинаковыми. При солидарной системе пенсионного  обеспечения все субъекты секторов экономики платили в государственный пенсионный фонд 25,5% от фонда оплаты труда (ФОТ). Произошло разделение этих 25,5% на два потока: первый в размере 15% от ФОТ стал поступать в качестве пенсионного взноса в государственный пенсионный фонд, который сейчас преобразован в государственный центр по выплате пенсий (ГЦВП) и возможности которого были существенно расширены. Из этих 15% ГЦВП выплачивает состоявшимся до 1 января 1998 года пенсионерам текущие пенсии и начал выплачивать пенсии будущим пенсионерам, но в размере пропорциональном количеству лет трудового стажа, которые наработал выходящий на пенсию гражданин до 1 января 1998года. Второй поток в размере 10% от ФОТ стал поступать в качестве обязательного пенсионного взноса на индивидуальный пенсионный счет в пенсионный фонд, в соответствии с пенсионным договором, который вкладчик заключил по собственному выбору. При этом вкладчик имеет право не более 2 раз в год поменять пенсионный фонд без объяснения причины. Накопительные пенсионные фонды создаются в форме акционерных обществ.

 

2. Структура казахстанского пенсионного рынка

В Казахстане создана достаточно стройная институциональная структура ее участников, включающая накопительные  пенсионные фонды, компании по инвестиционному  управлению пенсионными активами, банки-кастодианы, брокерские компании по ценным бумагам, депозитные банки второго уровня, фондовая биржа, центральный депозитарий, государственные регулирующие органы.

Роль  государственного регулятора осуществляет Агентство РК по регулированию и  надзору финансового рынка и  финансовых организаций (АФН). АФН ежемесячно на своем сайте предоставляет  сведения о собственном капитале, обязательствах и активах НПФ, о  коэффициенте номинального дохода НПФ, по пенсионным накоплениям и количеству пенсионных счетов вкладчиков в НПФ, по процентному, кредитному, фондовому  и валютному рискам, инвестиционную структуру портфелей НПФ, а также  текущее состояние фондов. Также  в его работу входит составление  сводных отчетов по балансу и  отчету о прибылях и убытках НПФ. В соответствии с Законом РК от 4 июля 2003 года «О государственном регулировании  и надзоре финансового рынка  и финансовых организаций» в перечень функций АФН входит:

1) в случаях, предусмотренных законодательными  актами Республики Казахстан,  выдавать и отзывать разрешения  на открытие (создание) финансовых  организаций, их добровольную  реорганизацию и ликвидацию, давать  согласие на открытие подразделений  финансовых организаций, а также  определять порядок выдачи указанных  разрешений и согласия;

2) в случаях, предусмотренных законодательными  актами Республики Казахстан,  давать согласие либо отказывать  в даче согласия на избрание (назначение) лиц на должности  руководящих работников финансовых  организаций, а также определять  порядок дачи указанного согласия либо отказа в даче согласия;

3) устанавливать порядок выдачи, приостановления и отзыва лицензий на осуществление профессиональной деятельности на финансовом рынке в случаях, предусмотренных законодательными актами Республики Казахстан, выдает, приостанавливать и отзывать указанные лицензии;

4) издавать нормативные правовые  акты, обязательные для исполнения  финансовыми организациями, потребителями  финансовых услуг, другими физическими  и юридическими лицами на территории  Республики Казахстан;

5) утверждать пруденциальные нормативы и иные обязательные к соблюдению нормы и лимиты для финансовых организаций, в том числе на консолидированной основе;