Платежеспособность и ликвидность предприятия

По данным таблицы отмечается стабильное кризисное финансовое состояние предприятия. Несмотря на то, что состояние по-прежнему находится в рамках 5 класса финансовой устойчивости (наличие ярко выраженных признаков банкротства), количество набранных баллов не менялось в течении анализируемого периода.

 

3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

3. 1  Анализ платежеспособности  предприятия

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Для предварительной оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса (приложение 1). Информация во II разделе актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса.[21] 
Основополагающими  понятиями  финансовой   деятельности   являются «ликвидность, платежеспособность».

Ликвидность – это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих обязательств.

В нормативных актах по регулированию анализа финансового состояния организации показатели платёжеспособности и финансовой устойчивости объединены в одну группу. Это связано с тем, что неплатёжеспособная организация не может быть финансово-устойчивой, а финансово-устойчивая организация должна быть платёжеспособной. Поэтому определим уровень платежеспособности и ликвидности предприятия на основе сравнения фактических значений показателей с нормативами.

Таблица14 – Показатели ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,000	0,000	0,000	≥0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,06	0,09	0,47	≥0,5-0,7
Коэффициент текущей ликвидности	1,00	0,67	0,90	≥1,5-2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,38	0,90	0,46	-
Собственные оборотные средства	-21222	-95891	-70568	-
Доля оборотных активов в общей сумме активов	0,46	0,41	0,44	-

По данным таблицы отмечается кризисное финансовое состояние. Снижается величина собственного оборотного капитала.

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует в 2010 г. о том, что малая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных активов.

В 2011 г. ситуация незначительно улучшилась, не смотря на то, что коэффициент абсолютной ликвидности по прежнему низок.

В 2012 г. наблюдаем некоторое улучшение ситуации относительно предшествующего года, однако все показатели гораздо ниже нормативных.

Таблица 15 – Установление типа структуры баланса и прогноз платежеспособ-

                      ности

Показатель	2012 год
	На начала года	На конец года
1	2	3
Коэффициент общей  платежеспособности	1,6	3,6
Коэффициент долгосрочной платежеспособности	-	0,6

Продолжение таблицы 15

1	2	3
Тип структуры баланса	Неудовлетворительная	Неудовлетворительная
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,6
Возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев	Отсутствует

Рост коэффициента общей платежеспособности является положительной тенденцией в деятельности предприятия. Данный коэффициент увеличился вследствие увеличения активов предприятия и уменьшения краткосрочных обязательств в анализируемом периоде.

На начало года коэффициент не достиг нормального значения, т.е. это означает, что на тот момент у организации была достаточно низкая платежеспособность. Но она оказалась временной, так как на конец года коэффициент общей платежеспособности составил 3,6. Это говорит о том, что организация способна покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами. Результаты  проведенных  в таблице 15  расчетов  свидетельствуют о том, что структуру баланса  следует признать неудовлетворительной на протяжении всего анализируемого периода, без наличия возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

3.2  Анализ ликвидности  предприятия

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его ликвидность.

Ликвидность любого предприятия, фирмы, хозяйствующего субъекта — это способность быстро погашать свою задолженность. Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги).

Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса изучаемого предприятия будет означать ликвидность всего предприятия в целом. Ликвидность баланса выражается, в свою очередь, в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта, предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в деньги, активы любого предприятия разделяются на следующие группы, которые рассмотрим в следующей таблице 16.

Таблица 16 - Схема активов и пассивов предприятия

Активы	Пассивы
1	2
А1 Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения	П1 Наиболее срочные пассивы. К ним относится кредиторская задолженность и прочие пассивы
А2 Быстро реализуемые активы. Они включают дебиторскую задолженность и прочие активы.	П2 Краткосрочные пассивы. Они охватывают краткосрочные кредиты и заемные средства

 

Продолжение таблицы 16

1	2
А3 Медленно реализуемые активы. В этот показатель входят статьи раздела 2 актива "Запасы и затраты", за исключением строчки "Расходы будущих периодов", а также статьи "Долгосрочные финансовые вложения", "Расчеты с учредителями" из раздела1 актив	П3 Долгосрочные пассивы. Они включают долгосрочные кредиты и заемные средства.
А4 Трудно реализуемые активы. Под ними подразумеваются: "Основные средства", "Нематериальные активы", "Незавершенные капитальные вложения", "Оборудование к установке". В строках баланса данный показатель получит следующее выражение	П4 Постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела 1 пассива "Источники собственных средств". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи "Расходы будущих периодов"

Оценка имущества по ликвидности предприятия отражается в таблице 17.

Таблица 17  -  Оценка имущества по ликвидности предприятия  

                       за 2012 год

Статьи актива	На начало года		На конец года		Измен. структ,%
	в тыс. руб.	в % к ВБ	в тыс. руб.	в % к ВБ
1	2	3	4	5	6
А1 – быстрореализуемые активы:
денежные средства	14	0,00	-	-	-
краткосрочные финансовые вложения,	-	-	-	-	-
Итого	14	-	-	-	-

 

Итого	92347	35,9	73080	20,9	-15
А4 – труднореализуемые активы
Основные средства	148695	57,8	196112	56,1	-1,7

 

Продолжение таблицы 17

1	2	3	4	5	6
Незавершенное строительство	2051	0,8	-	-	-
Итого	150746	58,6	196112	56,1	-2,5
Валюта баланса	257256	100	349443	100	-

 

Статьи пассива	На начало года		На конец года		Изм.
	В тыс. руб.	В % к ВБ	В тыс. руб.	В % к ВБ	Структуры, %
П1 – срочные обязательства со сроком погашения в текущем месяце
Кредиторская задолженность	6811	2,6	25123	7,2	+4,6
П2 – краткосрочные обязательства
Кредиты и займы	151500	58,9	146000	41,8	-17,1
Итого	151500	58,9	146000	41,8	-17,1
П3 – долгосрочные пассивы
Кредиты, займы	41345	16,1	50771	14,5	-1,6
Прочие долгосрочные обязательствава	2745	1,1	2006	0,6	-0,5
Итого	44090	17,1	52777	15,1	-2
П4 – постоянные пассивы
Уставный капитал	510	0,2	510	0,5	+0,3
Нераспределенная прибыль	52614	20,5	123302	35,3	+14.8