Платежеспособность и ликвидность предприятия

Сведения, представленные в таблице, позволяют сделать следующие выводы. Показатели эффективности использования трудовых ресурсов растут. Так трудоотдача выросла в 2,2 раза  из - за роста объемов выручки. Трудорентабельность увеличилась в 22 раза из-за роста величины прибыли до налогообложения.

Можно отметить рост эффективности использования ОПФ. В результате роста себестоимости продукции относительно более положительной динамики прибыльности хозяйствования  отмечаем соответственно значительный рост показателя уровня рентабельности в 8,4 раза.

2.2. Оценка финансового  состояния

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальной структуры источников капитала ( соотношение собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Финансовое состояние характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования. Основными факторами, его определяющими, являются:

- выполнение фин. плана  и пополнение по мере возникновения  потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;

- скорость оборачиваемости, используемых в процессе сельскохозяйственного оборота средств.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики и баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве баланса, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток денежных средств и в какие фонды эти средства вложены.

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его имуществом.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Поэтому в процессе анализа финансового состояния предприятия в первую очередь следует изучить имущественное положение.

Далее в таблице рассмотрим величину и структуру имущества .

Таблица 9 – Состав и структура имущества 

        

Статьи и разделы актива баланса	2010г	2011г	2012г	2012г. в   % к    2010г.
Всего активов, тыс.р.	119892	257256	349443	2,9 раз
Внеоборотные активы, тыс.р.	64223	150746	196112	3,1 раз
В % к итогу активов	53,6	58,6	56,1	-
Оборотные активы, тыс.р.	55659	106510	153331	2,8 раз
В % к итогу активов	46,4	41,4	43,9	-
В том числе производственные запасы, тыс. р.	52349	92347	73080	1,4 раза
В % к итогу оборотных активов	94,1	86,7	47,7	-
НДС по приобретенным ценностям	1155	1375	2011	1,7 раз
В % к итогу оборотных активов	2	1	1	-
Дебит. задолженность, тыс.р.	2133	12774	78240	36,7
В  % к итогу оборотных активов	3,8	12	51	-
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	22	14	-	-
В  % к итогу оборотных активов	0,04	0,00	0,00	-
Прочие оборотные активы, тыс. р.	-	-	-	-
В % к итогу оборотных активов	-	-	-	-

На основании данных, приведенных в таблице 9, можно сделать вывод, что в составе имущества предприятия за исследуемый период произошли существенные изменения, которые отразились на структуре баланса. Так стоимость всего имущества предприятия, за период с 2010 по 2012 гг. увеличилась в 2,9 раза  и по различным статьям баланса наблюдается тенденция роста показателей. Внеоборотные активы, увеличиваются в динамике в 3раза. При этом наблюдается увеличение их удельного веса, если в 2010 г. он составлял 53,6 % к итогу имущества, то в 2012 году  - 56,1%.

Стоимость оборотных активов за 3 года выросла в 2,8 раза, что, прежде всего, обусловлено ростом запасов на исследуемом предприятии. Удельный вес этой статьи в структуре оборотных активов составляет в 2012 году 47,7% .  Увеличение суммы запасов произошло в связи с ростом стоимости сырья и материалов и животных на выращивании и откорме.

Дебиторская задолженность и НДС по приобретенным ценностям также имеют тенденцию роста – в 36,7 раз и 1,7 раз.Это негативный факт.

Важным аспектом при оценке имущественного положения предприятия является изучение источников финансирования его активов. подробно рассмотрим структуру источников формирования капитала  в  таблице 10.

Таблица 10 – Состав и структура источников формирования имущества

                    

Статьи и разделы пассива в балансе	2010г.	2011г.	2012г.	2012г. в % к 2010г.
Всего пассивов, тыс.р.	119892	257256	349443	2,9 раз
В том числе соб. капитал, тыс.р.	43011	54855	125543	2,5 раз
В % к итогу пассивов	35,9	21,3	35,9	-
Заемный и привлеченный капитал, тыс.р.	76881	202401	223900	2,9раз
В % к итогу пассивов	64,1	78,7	64,1	-
Долгосрочные обязательства, тыс.р.	21438	44090	52777	2,5 раз
В % к итогу привлеченного и заемного капитала	27,9	21,8	23,6	-
Краткосрочные кредиты и займы, тыс.р.	43000	151500	146000	3,5 раз
В % к итогу привлеченного и заемного капитала	55,9	74,9	65,2	-
Кредиторская задолженность, тыс.р.	12443	6811	25123	2 раза
В % к итогу привлеченного и заемного капитала	16,2	3,4	11,2	-

Источниками формирования имущества хозяйства являются собственный и привлеченный капитал, причем их соотношение за анализируемый период не изменилось.

Структура заемного капитала претерпела изменения. Если в 2010г. он на 27,9% представлен долгосрочными кредитами и на 16,2% кредиторской задолженностью, то в 2012г. в качестве источников увеличились банковские кредиты: краткосрочного характера-65,2%,доля же кредиторской задолженности снизилась до 11,2%

Произошедшие изменения в структуре имущества предприятия и источников его формирования сказываются на уровне ликвидности и платежеспособности. Определение уровня платежеспособности проводится на основании  коэффициентов: абсолютной, быстрой  и текущей ликвидности.

Таблица11 – Показатели ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	2010г.	2011г.	2012г.	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	0,00	≥0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,06	0,09	0,47	≥0,5-0,7
Коэффициент текущей ликвидности	1,00	0,67	0,90	≥1,5-2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,38	0,90	0,46	-
Собственные оборотные средства	-21222	-95891	-70568	-
Доля оборотных активов в общей сумме активов	0,46	0,41	0,44	-

 По данным таблицы  отмечается кризисное финансовое  состояние. Снижается величина собственного оборотного капитала.

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует в 2010 г. о том, что малая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных активов.

В 2011 г. ситуация незначительно улучшилась, не смотря на то, что коэффициент абсолютной ликвидности по прежнему низок.

В 2012 г. наблюдаем некоторое улучшение ситуации относительно предшествующего года, однако все показатели гораздо ниже нормативных.

Таблица 12 –Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	20110г.	2011г.	2012г.	Нормативное значение
1	2	3	4	5
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,36	0,21	0,36	≥0,5

Продолжение таблицы 12

1	2	3	4	5
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,64	0,79	0,64	≤0,5
Коэффициент финансового риска	1,79	3,69	4,24	-
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,49	-1,75	-0,36	≥0,4-0,5
Коэффициент инвестирования	0,67	0,36	0,64	-
Коэффициент устойчивого финансирования	1,16	0,93	1,16	-
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,59	0,56	0,56	-

Из таблицы видно,    что зависимость    хозяйства от    внешних источников      финансирования    имеет постоянную    тенденцию. Об этом свидетельствует динамика     коэффициента    концентрации    собственного капитала до 0,36. Так сложившаяся ситуация    в 2010-2011гг. Свидетельствует о нестабильности финансового состояния предприятия, что усугубляет значение коэффициента маневренности собственного капитала ( отрицательное), свидетельствующего о нехватке собственных средств на текущее финансирование. Из таблицы видно,  что преобладает  привлеченный капитал.

Таблица 13 – Тип финансовой устойчивости и показатели деловой активности

Наименование показателя	2010г.	2011г.	2012г.	Изменения в % 2012г. к  2010г.
1	2	3	4	5
Источники собственных средств	43011	54855	125543	19
Внеоборотные активы	64223	150746	196112	3
Наличие собственных оборотных средств	-2122	-95891	-70569	33
Долгосрочные обязательства	21438	44090	52777	2
Функционирующий капитал	19316	-51801	-11792	3
Краткосрочные кредиты и займы	43000	151500	-	-
Кредиторская задолженность по торговым операциям	12443	6811	25123	2
Наличие всех источников	14684	61666	68134	5

Продолжение таблицы 13

1	2	3	4	5
Величина запасов с учетом Н	53504	93722	74235	1
Излишек(+),недостаток(-) собственных оборотных средств	-54471	-188238	-143649	-
Излишек(+),недостаток(-) функционирующего капитала	-33033	-144148	-848872	-
Излишек(+),недостаток(-)всех источников	-50108	-37492	-30069	-
Трехкомпонентный показатель	0,0,0	0,0,0	0,0,0	-