Платежеспособность и его формы

 

Расчеты, приведенные в табл. 11, свидетельствуют о резком замедлении оборачиваемости оборотного капитала ООО «Атрибут» в 2010 г. по сравнению с 2009 г., что оценивается отрицательно. Период оборачиваемости оборотного капитала ООО «Атрибут» в 2010 г. составил 507 дней. Это больше, чем в 2009 г., на 384 дня, или в 2,8 раза. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала ООО «Атрибут» снизился с 1,9961 в 2009 г. до 0,7205 в 2010 г.

В ООО «Атрибут» продолжительность погашения дебиторской задолженности в 2010 г. составила 265 дня, что значительно меньше продолжительности использования кредиторской задолженности - 536 дней (рис. 16). С одной стороны, данный факт можно оценить положительно, так как организация получает кредит от поставщиков на более выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов. Такие сроки расчетов с контрагентами неприемлемы в хозяйственной практике и могут стать причиной отказа контрагентов сотрудничать с ООО «Атрибут». Нарушение договорных сроков оплаты задолженности кредиторам может привести к уплате штрафов, пеней и неусто-

 

 

Рис. 16 Период оборачиваемости оборотного капитала ООО «Атрибут» в 2009-2010 гг.

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010 г. составил 1,3757, по сравнению с прошлым годом показатель сократился на 1,5424. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в течение анализируемого периода имеет тенденцию к снижению. В 2009 г. данный показатель составил 2,0460, а в 2010 г. снизился до 0,6811.

Как видно из приведенных данных, в ООО «Атрибут» период оборачиваемости запасов значительный для торгового предприятия (21 день в 2010 г.). Это свидетельствует об образовании излишних материальных запасов на складах, что приводит к отвлечению из оборота ООО «Атрибут» большой суммы денежных средств и увеличению расходов на хранение материалов.

         2.3. Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния ООО «Атрибут». Рассчитаем относительные показатели платежеспособности для предприятия в 2009-2010 гг. Расчет показателей приведен в Прил. 8, а сами показатели обобщены в табл. 12.

       Таблица 12 - Показатели платежеспособности ООО «Атрибут» за 2009-2010 гг.

 

Показатель	2009 г.	2010 г.
Среднемесячная выручка, тыс. руб.	12943,50	4552,83
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (Кпт)	5,99	18,70
Степень платежеспособности общая (Кпо)	5,99	18,70
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк)	0,23	0,20
Коэффициент задолженности другим организациям (Кзд)	5,73	18,24
Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф)	0,02	0,17
Коэффициент внутреннего долга (Квд)	0,01	0,09

 

Как видно из приведенных данных, по степени платежеспособности по текущим обязательствам ООО «Атрибут» в 2009 г. и 2010 г. относится к неплатежеспособным организациям первой категории. В 2009 г. срок погашения текущих обязательств ООО «Атрибут» составил 5,99 месяцев, в 2010 г. он увеличился более чем в три раза и составил 18,70 месяцев. Показатель имеет устойчивую тенденцию к росту, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности ООО «Атрибут».

Динамика степени платежеспособности ООО «Атрибут» по текущим обязательствам в 2009-2010 гг. представлена на рис. 17.

Рис. 17 Динамика степени платежеспособности ООО «Атрибут» по текущим

обязательствам в 2009-2010 гг.

 

 

Степень платежеспособности общая также имеет тенденцию к росту. Так, период погашения долгов в 2009 г. составил 6 месяцев, в 2009 г. данный показатель увеличился до 18 месяцев, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности ООО «Атрибут».

Коэффициент задолженности ООО «Атрибут» другим организациям в 2010 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 12,51 месяца и составил 18,24 месяца. Данный факт оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует о нарушениях ООО «Атрибут» платежной дисциплины.

Динамика коэффициента задолженности ООО «Атрибут» другим организациям в 2009-2010 гг. представлена на рис. 18.

Рис. 18. Динамика коэффициента задолженности ООО «Атрибут» другим организациям в 2009-2010 гг.

 

Коэффициент задолженности ООО «Атрибут» по кредитам банков и займам в 2010 г. составил 0,20. По сравнению с аналогичным показателем 2009 г. сокращение составило 0,03 пункта. Следовательно, можно сделать вывод об ускорении расчетов ООО «Атрибут» по кредитам банков и займам. Данный факт положительно характеризует платежеспособность анализируемой организации.

Рост коэффициента задолженности ООО «Атрибут» фискальной системе с 0,02 в 2008 г. до 0,17 в 2010 г. оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует о росте задолженности предприятия по налогам и сборам. Однако абсолютное значение показателя очень мало, и вся задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами может быть погашена за счет выручки менее чем за месяц.

Коэффициент внутреннего долга в 2010 г. составил 0,09, что значительно больше аналогичного показателя 2009 г. (0,01). Следовательно, расчеты с персоналом в ООО «Атрибут» имеют тенденцию к замедлению по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности. Однако для анализируемой организации характерен рост средней заработной платы, и в связи с этим увеличивается текущая задолженность перед персоналом. Это необходимо учитывать при оценке данного показателя.

По итогам анализа относительных показателей можно сделать вывод, что в 2010 г. платежеспособность ООО «Атрибут» существенно ухудшилась по сравнению с 2009 г.

По результатам анализа ликвидности и платежеспособности ООО «Атрибут» можно сделать следующие выводы:

1. В 2009-2010 гг. баланс ООО «Атрибут» является абсолютно неликвидным. Все относительные показатели ликвидности имеют значения, значительно ниже минимально допустимых. При этом наблюдается тенденция к ухудшению показателей.
2. Расчет относительных показателей платежеспособности показал, что в 2009 г. ООО «Атрибут» является неплатежным предприятием первой категории, а в 2010 г. все показатели платежеспособности существенно ухудшились.
3. Причиной снижения ликвидности и ухудшения платежеспособности является убыточность деятельности, отвлечение значительной части денежных средств в материальные запасы и дебиторскую задолженность, нарушение платежной дисциплины.

 

 

 

 

 

 

 

        ГЛАВА 3. ПОВЫШЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ И УКРЕПЛЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «АТРИБУТ»

 

3.1. Возможные пути повышения  ликвидности и укрепления платежеспособности  предприятия

 

Несмотря на то, что для всех организаций причины снижения ликвидности и платежеспособности индивидуальны, можно выделить несколько универсальных путей их повышения:

• снижение затрат;
• стимулирование продаж;
• оптимизация денежных потоков;
• работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования;
• реструктуризация кредиторской задолженности.

Рассмотрим перечисленные направления повышения ликвидности и платежеспособности предприятия более подробно.

1. Снижение затрат. Чтобы повысить  рентабельность продаж и в  дальнейшем увеличить приток денежных средств, необходимо снизить затраты. В условиях кризиса сокращение издержек - один из наиболее действенных инструментов, которым предприятие может воспользоваться для стабилизации финансового положения. Для снижения затрат в условиях кризиса необходима экономия расходов, мотивирование персонала на снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной деятельностью компании.

2. Стимулирование продаж. Одна из  распространенных ошибок заключается  в том, что в условиях кризиса  компании пытаются увеличить  приток поступления денежных средств, поднимая цену на продукцию без предварительного исследования рынка. Активизация продаж в ситуации кризиса должна выражаться в развитии отношений с существующими клиентами и привлечении новых, предложении рынку новой продукции, заключении контрактов на работу с давальческим сырьем, а также в пересмотре существующей системы скидок и льгот для покупателей.

3. Оптимизация денежных потоков. Это одна из важных задач антикризисного финансового управления. Для этого необходимо:

• внедрить процедуру ежедневной сверки баланса наличных денежных средств. Это позволит исключить возможные злоупотребления, даст менеджерам достоверную информацию о текущем остатке средств, необходимую для осуществления текущих платежей.

• создать реестр текущих платежей и расставить приоритеты.
• поддерживать низкий баланс на расчетных счетах в различных банках. Если один из счетов компании будет заморожен, она сможет продолжить работу, используя счета в других банках. Это позволит обезопасить компанию от таких рисков, как банкротство банка или выставление картотеки по счетам.
• рассмотреть возможность увеличения внереализационных доходов. Для этого совместно с инженерной службой анализируется возможность реализации части неиспользуемого оборудования.

Наряду с перечисленными мероприятиями по оптимизации потоков денежных средств нужно пересмотреть политику компании в области осуществления капитальных инвестиций:

• приостановить или закрыть долгосрочные инвестиционные проекты, которые не принесут доход в ближайшем будущем;
• по проектам, остановка которых невозможна, следует изменить график поступления инвестиций так, чтобы исключить возникновение кассовых разрывов в бюджете компании.

4. Работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования. В условиях финансового кризиса предприятие не должно полностью отказываться от реализации продукции в рассрочку, так как это, скорее всего, вызовет резкое сокращение объемов продаж.

5. Реструктуризация кредиторской  задолженности подразумевает получение различных уступок со стороны кредиторов, к примеру сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании Можно выделить несколько основных способов реструктуризации кредиторской задолженности:

• уступка прав собственности на основные средства;
• уступка акций компании;
• проведение взаимозачетов;
• переоформление кредиторской задолженности;
• погашение задолженности за счет предоставления векселей.

Обобщая вышесказанное, для повышения ликвидности и укрепления платежеспособности руководству предприятия необходимо осуществлять антикризисные управленческие воздействия на бизнес-процессы и ресурсы организации, с целью вывода предприятия из кризисного состояния на траекторию развития.

3.2. Пути  повышения ликвидности ООО «Атрибут»

Для повышения ликвидности ООО «Атрибут» в первую очередь необходимо увеличить объем наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это возможно в первую очередь за счет сокращения излишних материальных запасов и взыскания дебиторской задолженности.

Ранее в ходе анализа финансовой отчетности выяснилось, что в течение анализируемого периода ООО «Атрибут» имеет значительные объемы материальных запасов. Излишние запасы приводят к увеличению расходов на их хранение, а самое главное - к отвлечению из денежного оборота значительной суммы денежных средств, что приводит к снижению абсолютной ликвидности предприятия.

Произведем расчет оптимального размера материальных запасов для

ООО «Атрибут».

1. Рассчитаем период оборачиваемости материальных запасов ООО «Атрибут» в 2009 г. по формуле:

Поб = 365 : (В : Мер)

        где: Поб - период оборачиваемости материальных запасов;

365 - продолжительность периода  в днях;

В - выручка от продаж;

Мер - среднегодовая стоимость материальных запасов.

Поб = 365 : (54634 : 33053) = 221 день

Расчеты показывают, что период оборачиваемости материальных запасов в ООО «Атрибут» значительный: денежные средства предприятия отвлечены из оборота на 221 день и заморожены в излишних материальных запа- сах.

2. Рассчитаем среднедневной расход материальных запасов:

33053 тыс. руб. : 221 дней = 150 тыс. руб.

3. Определим для ООО «Атрибут» норматив товарных запасов в днях на планируемый квартал (31) по формуле

31 — а + Ь + 1/2 с + с1

  Где: а - запас на время приемки и предпродажной подготовки товаров,

Ь - рабочий запас товара в днях,

с - частота завоза товара в днях,

в. - страховой запас товара.

Рабочий запас товара в днях составляет 20 дней. Страховой запас товара составляет 5 дней, запас на время приемки и предпродажной подготовки - 1 день. Частота завоза товаров - примерно один раз в 6 дней. Рассчитаем для ООО «Атрибут» норматив товарных запасов в днях:

31 = 1 + 20 + /4 х 6 + 5 = 29 дней

Расчеты показывают, что норматив товарных запасов в днях для ООО «Атрибут» составляет 29 дней.

4. Рассчитаем необходимый норматив товарных запасов ООО «Атрибут» в стоимостном выражении. Для этого умножим однодневный оборот на норматив запасов в днях: