Отчет финансов организации предприятия ЗАО «Ильинское»

 

Анализ показывает, что у предприятия абсолютное устойчивое финансовое положение. На начало 2011 года финансовое положение характеризовалось как нормальное.

Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается редко - это крайний тип финансовой устойчивости. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия гарантирует его платежеспособность.

Таблица 2.15 - Оценка финансовой устойчивости

Показатели	Нач. 2010	Нач. 2011	Нач. 2012	Кон. 2012	Норматив
1	2	3	4	5	6
Исходные данные, тыс. руб.
1. Источники собственных средств	58575	78037	109231	127151
2. Долгосрочные обязательства	13607	34683	11873	206

 

Продолжение таблицы 2.15

1	2	3	4	5	6
3. Краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и  прочие краткосрочные обязательства	13228	17297	9517	30294
4. Внеоборотные активы	41235	83385	76962	74435
5. Общая сумма текущих активов	44175	46632	53658	83215
6. Валюта баланса	85410	130017	130621	157651
7. Наличие собственных оборотных  средств	17340	-5348	32269	52716
Коэффициенты
- финансовой независимости (автономии)	0,69	0,60	0,84	0,81	> 0,6
- финансовой зависимости	0,31	0,40	0,16	0,19	< 0,4
- финансового риска	0,46	0,67	0,20	0,24	< 0, 67
- финансовой устойчивости	0,85	0,87	0,93	0,81	> 0,75
- обеспеченности собственными оборотными средствами	0,39	-0,11	0,60	0,63	>0,1
- маневренности	0,30	-0,07	0,30	0,41	0,2- 0,5

 

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости подтвердил результаты анализа абсолютных показателей, проведенный выше. Все показатели финансовой устойчивости соответствуют нормативам на протяжении всего анализируемого периода, кроме начала 2011 года. Об этом же говорят результаты анализа абсолютных показателей.

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Значение данного коэффициента увеличивается с 0,69 в 2010 г. до 0,81 в 2012 г.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента. В ЗАО «Ильинское» значение этого коэффициента оптимально (0,19 в 2012 г.).

Коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному. Чем меньше коэффициент финансового риска, ближе к «0», тем финансово более устойчиво данное предприятие. В ЗАО «Ильинское» в 2012 г. значение этого коэффициента 0,24.

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю в капитале предприятия, приходящуюся на собственный капитал компании и на ее долгосрочный долг. Рассчитывается как отношение собственного капитала к заемному капиталу. Чем выше этот показатель, тем предприятие более устойчиво. По этому коэффициенту на предприятии также положительная динамика (с 0,85 в начале 2010 г. до 0,93 в начале 2012 г.).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. В ЗАО «Ильинское» обеспеченность собственными оборотными средствами в динамике увеличилась до 0,63.

Коэффициент маневренности также соответствует нормативу. Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Его значение в 2012 г. 0,41.

Таким образом, можно утверждать, что у предприятия устойчивое финансовое положение. Оно не зависит от внешних источников финансирования и располагает достаточным количеством собственных оборотных средств.

 

2.5.4. Оценка доходности

Анализ абсолютных показателей доходности, оценка оборачиваемости и рентабельности представлены в таблицах 2.16 и 2.17.

Таблица 2.16 - Показатели оборачиваемости капитала

Показатель	Год		Отклонения 2012 г. в  % к 2011 г.
	2011	2012
1	2	3	4
1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг минус косвенные  налоги, тыс. руб.	407913	467629	114,64
2. Средняя величина активов, тыс. руб.	71819	85636	119,24
3. Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	50145	68436,5	136,48
4. Средняя величина собственных  источников, тыс. руб.	93634	118191	126,23
5. Средняя величина долгосрочных  обязательств, тыс. руб.	23278	6039,5	25,95
6. Средняя величина основных средств, тыс. руб.	75084,5	70559,5	93,97
7. Коэффициенты оборачиваемости:
А) активов	5,68	5,46	-
Б) текущих активов	8,13	6,83	-
В) собственного капитала	4,36	3,96	-
Г) инвестированного капитала	3,49	3,76	-
Д) основных средств	5,43	6,63	-

 

Анализ показателей оборачиваемости капитала показал, что оборачиваемость активов в 2012 году стала ниже, чем в 2011 году. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, какой объем продаж приходится на каждый вложенный инвестором рубль в рассматриваемом отчетном периоде.

Оборачиваемость текущих активов также снизилась. Коэффициент оборачиваемости текущих активов показывает скорость их оборота, то есть количество оборотов всех оборотных средств за период.

Оборачиваемость собственного капитала снизилась. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала компании за расчетный период (количество оборотов за период).

Таблица 2.17 - Показатели рентабельности

Показатель	Год		Отклонения
	2011	2012
1	2	3	4
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	44546	47128	2582
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	33454	35375	1921
3. Средняя величина активов, тыс. руб.	71819	85636	13817
4. Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	50145	68436,5	18291,5
5. Средняя величина собственного  капитала, тыс. руб.	93634	118191	24557
6. Средняя величина долгосрочных  обязательств, тыс. руб.	23278	6039,5	-17238,5
7. Средняя величина краткосрочных  обязательств, тыс. руб.	13407	19905,5	6498,5
8. Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.	407913	467629	59716
9. Затраты на производств реализованной  продукции, работ, услуг, тыс. руб.	337998	399244	61246
10. Рентабельность, %:
А) активов	46,58	41,31	-5,27
Б) текущих активов	66,71	51,69	-15,02
В) инвестиций	38,10	37,94	-0,17
Г) собственного капитала	35,73	29,93	-5,80
Д) реализуемой продукции	8,20	7,56	-0,64
Е) затрат	9,90	8,86	-1,04

 

Анализ показателей рентабельности показал отрицательную динамику по всем показателям. Однако все показатели находятся на высоком уровне, что говорит об эффективном использовании средств предприятием.

Относительно невысокие показатели рентабельности активов и инвестиций.

2.5.5. Прогноз банкротства

Прогноз банкротства был проведен по модели Р.С. Сайфуллина – Г.Г. Кадыкова.

Рейтинговое число:

R = 2К1 + 0,1К2 + 0,08 К3 + 0,45К4 + К5 ,

где

К1 – коэффициент собственности (отношение собственного капитала к валюте баланса);

К2 – коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам);

К3 – оборачиваемость активов (отношение выручки-нетто от продаж к валюте актива);

К4 – рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к выручке-нетто от продаж);

К5 – рентабельность собственного капитала (отношении чистой прибыли к собственному капиталу).

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным значениям рейтинговое число будет = 1, и организация имеет удовлетворительное финансовое состояние. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом < 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Расчеты представлены в таблице 2.18.

Таблица 2.18 - Определение вероятности банкротства по методике Сайфуллина-Кадыкова

Показатель	Нач. 2010	Нач. 2011	Нач. 2012	Кон. 2012
1	2	3	4	5
1. Собственный капитал, тыс. руб.	59217	77976	108658	126852
2. Общая сумма текущих активов, тыс. руб.	44047	45733	52828	82916
3. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	12458	16459	9260	30293
4. Выручка-нетто от продаж, тыс. руб.	259186	322338	407913	467629
5. Чистая прибыль, тыс. руб.	27137	24044	33454	35375
6. Валюта баланса, тыс. руб.	85410	130017	130621	157651