Основные источники формирования финансовых ресурсов организации

Финансовые  ресурсы как таковые отличаются от денег тем, что они суть объект распределительных отношений, а  значит, отождествлять финансовые ресурсы  с деньгами не представляется возможным. Фирма владеет тем или иным объемом денежных средств ради тех  функций, которые они выполняют, (речь идет о функциях средства обращения  и средства платежа). Другими словами, для предприятий имеющиеся у  них в наличие денежные средства – это в первую очередь инструмент обеспечения ликвидности. Столь  ограниченный подход в понимании  сущности финансовых ресурсов как минимум  не согласуется с существующими  представлениями о процессах  их формирования, распределения и  использования. Современная теория и финансовая практика предполагает нечто большее, чем решение проблем  с обеспечением ликвидности и  платежеспособности предприятия.

Сама  по себе фраза «финансовые ресурсы  – это денежные средства», какие  бы дополнения и оговорки ни приводились, ничего не проясняет. В ней столь  же мало смысла, сколько и в утверждении, что рынок – это место, где  совершаются покупки. То, что между  финансовыми ресурсами и денежными  средствами существует тесная связь, не подвергается сомнению, но, как будет доказано, ее характер несколько иной, чем тот, что часто имеется в виду сейчас.

Несколько большее распространение среди  отечественных ученых-экономистов  получила другая формулировка исследуемого понятия, а именно: финансовые ресурсы  предприятия – это совокупность собственных денежных доходов и  поступлений извне, предназначенных  для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и  затрат, связанных с развитием  производства [7, 67, 100 и др.]. Несмотря на то, что данный подход, безусловно, следует считать более основательным, он, тем не менее, тоже не лишен определенных недостатков. Более того, спорным  представляется в принципе тот угол зрения, под которым рассматривается  сущность финансовых ресурсов. Соответственно речь здесь идет как о не совсем полном осознании формы, так и  о необходимости корректировки  содержательной стороны.

Следует отметить, что финансовые ресурсы  сторонниками вышеозначенных позиций  обычно явно либо косвенно трактуются гораздо шире, чем просто запас  ликвидных средств. Так, Н.В. Колчина прямо указывает, что «финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности и находятся в постоянном движении, пребывая в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия» [100, С. 12]. Е.В. Кузнецова в работе отмечает, что «итог баланса-нетто отражает реальную сумму финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия…» [97, C. 32]. По мнению В.Г. Белолипецкого, «капитал – это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота» [7, С. 64].

Хотя, как показано, финансовые ресурсы  предприятий не всегда полностью  ассоциируются с денежными средствами, в большинстве случаев на сущностном уровне подчеркивается денежный характер если не функционирования, то, по меньшей  мере, их появления.

Между тем хотелось бы обратить внимание на целый ряд обстоятельств, вступающих в противоречие с общепризнанными  представлениями. Речь идет о ситуациях, при которых объем финансовых ресурсов, вовлекаемых в оборот, увеличивается, но денежные средства на предприятие не поступают. Яркий  образец подобного – приобретение товарно-материальных ценностей на условиях отсрочки платежа, что приводит, с одной стороны, к увеличению хозяйственных средств, а с другой – к появлению задолженности  перед поставщиками, подрядчиками. Кредиторская же задолженность совершенно справедливо рассматривается как  один из источников финансовых ресурсов. Следует также отметить, что в  данном случае фактически происходит финансирование производственной деятельности предприятия без движения денежных средств, что никак не согласуется  с высказыванием В.Г. Белолипецкого о том, что финансирование – это «процесс превращения капитала из денежной формы в производительную» [7, C. 69].

Образование добавочного капитала фирмы при  переоценке тех или иных активов, равно как и получение прибыли  от положительных суммовых и курсовых разниц, отражает рост собственных источников финансовых ресурсов, но не в результате поступления денежных средств, а как следствие повышения рыночной стоимости отдельных компонентов имущества предприятия. Впрочем, здесь могут быть высказаны возражения, что в данном случае имеет место лишь корректировка на влияние инфляции, т.е. прирост объемов финансовых ресурсов является лишь номинальным, а не реальным. В кризисной экономике именно так преимущественно и происходит. Характерно, что и российские стандарты отчетности ориентированы в основном на решение этой учетной задачи. Однако когда акцентируется внимание только на указанном аспекте, не совсем точно отражаются процессы ценообразования. Как известно, инфляция представляет собой снижение покупательной способности национальной валюты и сопровождается всеобщим повышением цен. Но при этом изменение цены того или иного актива может быть связано не только с инфляционными процессами, но и с колебаниями его меновой стоимости по отношению к другим товарам (в широком смысле этого понятия). В условиях макроэкономической стабильности это приобретает гораздо большее значение. Э. Хелферт пишет: «Рыночная стоимость, лежащая в основе частных, коммерческих и финансовых сделок, определяется силами, которые в значительной мере независимы от своей денежной оболочки, хотя и имеют денежное выражение… анализ изменения уровня цен в идеале должен был бы отделить изменения уровня цен вследствие колебаний рыночной стоимости от изменений, вызванных исключительно скачками стоимости денег. Аккуратно отделить одно от другого на практике очень трудно, но необходимо» [85, с. 559].

Примечательно, что в развитых странах в последнее  время стали уделять больше внимание проблеме оценки на основе обоснованной рыночной или так называемой справедливой стоимости (fare value). Так, деловой журнал «The Economist» пишет: «Кампания в поддержку идей справедливой стоимости всерьез началась в 1997 году, когда учетные органы (accounting bodies) Америки, Австралии, Великобритании, Канады и Новой Зеландии создали рабочую группу с целью подготовки предложений для международных стандартов финансовой отчетности по справедливой стоимости… Представителям власти, устанавливающим правила учета и отчетности, кажется гораздо более полезным оценивать активы и обязательства исходя из их справедливой, а не исторической стоимости (historic cost). Это также шанс, они полагают, для бухгалтерского учета угнаться за изменениями в реальном мире».

Таким образом, далеко не всегда увеличение финансовых ресурсов предприятия сопровождается поступлением денежных средств. К тому же подобные ситуации не являются чем-то исключительным и в большинстве  своем имеют немаловажное значение для функционирования предприятия [5, c 23].

Кроме того, сокращение величины привлеченных на предприятие финансовых ресурсов тоже не имеет жесткой взаимосвязи  с оттоком денежных средств. Так, с одной стороны, исполнение тек или иных обязательств, как-то: возврат кредита (займа), перечисление процентов, выплата заработной платы, погашение задолженности перед поставщиками, подрядчиками, бюджетом и т.п. – приводит к уменьшению финансовых ресурсов предприятия, что в бухгалтерском балансе будет отражено как сокращение и соответствующей статьи их источников и в целом итога баланса, но при этом может быть осуществлено как в денежной, что предпочтительнее, так и неденежной форме. С другой стороны, в результате расходования денежных средств на покупку зданий, машин, оборудования, сырья, материалов и иных активов объем финансовых ресурсов предприятия не снижается, а происходит лишь преобразование их денежной формы в товарную. Совершенно очевидно, что при получении убытков предприятие теряет свои финансовые ресурсы. Но причина этого кроется не в оттоке денежных средств как таковом, а в ошибках, при принятии управленческих решений, в неэффективном использовании финансовых ресурсов [21, C 32].

Из  вышесказанного следует вывод, что  потоки, т.е. поступления и расходования, денежных средств – это не суть и даже не причина, а скорее наиболее частое следствие более глубоких процессов, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

На  мой взгляд наиболее полно сущность финансовых ресурсов можно определить как денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные  для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию.

Напротив, положение системы финансовых ресурсов предприятий объясняется их приоритетной ролью в создании новой стоимости (СОП), которая затем «питает» все  другие сферы финансов, а значит, выступает базисом последующих  распределительных отношений и  даже существования государства, как  института, организующего и упорядочивающего их.

Следует отметить чрезвычайную важность рассматриваемого звена – финансовых отношений  предприятий, ибо именно в этом, низовом, звене производственно-хозяйственного комплекса страны создается национальный доход распределяемый затем в другие звенья финансовой системы. Таким образом, становится очевидным что, от эффективности функционирования финансов предприятий зависит в немалой степени и экономическая мощь всего государства.

Роль  финансовых ресурсов в производственно  – хозяйственной деятельности хозяйствующих  субъектов также можно определить рассмотрев объекты финансовых ресурсов. Объектами финансовых ресурсов выступают финансовые отношения. В результате действия этих финансовых отношений создаются денежные целевые фонды.

Хозяйствующие субъекты в процессе своей производственно-торговой деятельности вступают в различные  финансовые отношения.

Финансовые  взаимоотношения, составляющие основу финансовых ресурсов предприятия, можно  классифицировать по следующим видам (таблица 1.1):

Таблица 1.1 – Виды финансовых отношений

Финансовые  отношения охватывают все сферы  деятельности предприятия, поэтому  роль финансовых ресурсов в производственно-хозяйственной  деятельности велика. Причины возникновения  проблем в области организации  финансовых ресурсов предприятия целесообразно  разделить на внешние и внутренние (таблица 1.2):

Таблица 1.2 – Характеристика проблем в  области организации финансовых ресурсов предприятия

Экспертные  оценки показывают, что наиболее крупные  потери в долгосрочной перспективе  предприятия несут из-за отсутствия четкой финансово-экономической стратегии (целей, критериев и путей достижения поставленных целей) и механизма  ее реализации, осуществляемую с участием систем бизнес-планирования, финансового планирования и контроля, управленческого учета.

1.2 Формирование и использование  финансовых ресурсов