Организация финансового рынка

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Финансы как научное  понятие обычно ассоциируются с  теми процессами, которые на поверхности общественной жизни проявляются  в разнообразных формах и обязательно сопровождаются движением денежных средств.

Термин «finansia» возник в XII- XV вв. в торговых городах Италии и сначала обозначал любой денежный платеж. Дальнейшее употребление связанно с системой денежных отношений между населением и государством.

Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач.

Формируются финансовые ресурсы за счет собственных и  приравненных к ним средств (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); мобилизуемые на финансовом рынке как результат в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховое возмещение и т.п.). Государственные финансы являются  средством  перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства. В основе их лежит система бюджетов. Отдельным из элементов в системе государственных финансов включаются внебюджетные  фонды для  финансирования  отдельных  целевых  мероприятий  (пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости).

Финансы - один из важнейших  инструментов, с помощью которого осуществляется воздействие на экономику хозяйствующего субъекта. Финансовый механизм представляет собой систему организации, планирования и использования финансовых ресурсов. В состав финансового механизма входят: финансовые инструменты, финансовые приемы и методы, обеспечивающие подсистемы (кадровое, правовое, нормативное, информационное, техническое и программное обеспечение).

Финансовые инструменты - различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках.

Цель данной самостоятельной  работы – рассмотрение особенностей организации финансов участниками финансового рынка – включающая в себя решение следующих задач:

• рассмотрение теоретических аспектов системы взаимоотношений между субъектами финансовых рынков, в том числе структуры финансового рынка; описание валютного рынка; рассмотрение кредитного рынка; изучение рынка ценных бумаг;
• описание предприятия, анализ его деятельности на финансовом рынке;
• изучение проблем совершенствования взаимоотношений субъектов финансового рынка, а также предложение путей стимулирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  аспекты системы взаимоотношений 

между субъектами финансовых рынков

1.1.Структура финансового рынка

 

Для нормального развития экономики постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц и их распределение, и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.

Финансовый рынок (рынок  ссудных капиталов) – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам и обратно. Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до 1 года). В свою очередь денежный рынок подразделяется на учетный, межбанковский и валютный рынки.

Межбанковский рынок  – часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов – 1, 3 и 6 месяцев, предельные сроки – от 1 дня до 2 лет (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.

К учетному рынку относят  тот, на котором основными инструментами  являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых – высокая ликвидность и мобильность.

Валютные рынки обслуживают  международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных  расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а  также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (средне- и долгосрочных) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей в финансовых ресурсах.

 

1.2. Структура, содержание и участники валютного рынка

 

Валютный рынок  играет значительную роль в обеспечении  взаимодействия различных составляющих мировых финансовых рынков. Это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между потребителями и продавцами валют. Основной товар валютного рынка – это любое финансовое требование, обозначенное в иностранной валюте. С точки зрения рыночного механизма, валютный обмен – это обмен валюты одной страны на валюту другой.

Депозиты до востребования  – это средства, использующиеся в торговле между банками, работающими  на валютном рынке. Банковские дилеры хранят бессрочные вклады в иностранной валюте в банках-корреспондентах, расположенных в финансовых центрах, где данная иностранная валюта является внутренней.

Основные участники валютного  рынка являются банки-дилеры и другие банки, экспортеры, транснациональные компании, финансовые учреждения, инвесторы, правительственные агентства, предприятия и частные лица. Все они имеют разнообразные потребности, включая необходимость хеджирования открытых позиций на валютном рынке, потребность инвестировать средства в различные районы мира и передавать покупательную способность от одной страны к другой.

Валютный рынок состоит  из множества национальных валютных рынков, которые в той или иной мере объединены в мировую систему. Эта система позволяет банку в каком-либо валютном центре осуществлять сделки на следующей основе: розничная торговля (сделки на одном национальном рынке, при которых банк-дилер при купле-продаже непосредственно взаимодействует с клиентом), оптовая межбанковская торговля (сделки на одном внутреннем рынке, при которых два банка-дилера взаимодействуют друг с другом с помощью валютного брокера), международная торговля (сделки между двумя и более национальными рынками, при которых банки-дилеры различных торговых центров взаимодействуют друг с другом).

В рассматриваемой мировой  системе существует тенденция к действию и преобладанию закона одной цены. Если в ценовых соотношениях этих валют появятся какие-либо расхождения, банки-дилеры или другие участники рынка будут продавать или покупать валюту, чтобы извлечь выгоду из этих расхождений. Участники рынка будут покупать валюту, стоимость которой падает, и продавать валюту, стоимость которой возрастает относительно обменных курсов в других рыночных центрах.

На валютном рынке  осуществляется разнообразная деятельность. Финансовые сделки составляют более 90% объема этой деятельности. Сделки на обслуживание, такие как приток дохода от иностранного инвестирования, судоходства и туризма, составили примерно 1% объема рыночной деятельности.

Существует 3 формы валютных сделок:

1. кассовые сделки – спот – выдача иностранной валюты и уплата ее эквивалента в иностранной валюте производятся немедленно;
2. срочные сделки – форвард – по договоренности сторон выдача иностранной валюты и уплата эквивалента производятся через 103 и более месяцев по курсу, оговоренному при заключении, т. е. с доставкой через определенное время;
3. свопы – это объединение наличной и срочной сделки.

1.3. Структура  кредитного рынка

 

Кредитный рынок –  это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями  и гражданами, которые их могут представить (одолжить) на определенных условиях.

Основные функции кредитного рынка:

1. объединение сбережений населения, государства, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и создание крупных денежных фондов;

2. трансформация денежных средств в ссудный капитал, обеспечивающий финансирование материального производства национальной экономики;

3. предоставление займов государственным органам и населению.

Выделяют следующие  кредитно-финансовые институты: центральные банки, коммерческие банки, специализированные кредитно-финансовые институты (кредитные организации).

Центральные банки –  это банки, осуществляющие выпуск банкнот  и являющиеся центрами кредитной  системы (чаще всего это госучреждения).

К основным функциям центрального банка относятся: эмиссионная, функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для коммерческих банков, предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов, безналичные расчеты.

Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов.

Функция коммерческих банков состоит, прежде всего: в аккумулировании бессрочных депозитов (ведение текущих счетов) и оплате чеков, выписанных на эти банки, в предоставлении кредитов предпринимателям.

Важное место в кредитной  системе занимает обширная группа сберегательных учреждений. Они привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал.

Существуют разные типы сберегательных учреждений. В России среди сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ.

Сберегательные банки  – как правило, государственные  кредитные учреждения. Они производят прием вкладов на небольшие суммы.

Инвестиционные банки  занимают основное место в торговле акциями, облигациями, и другими видами ценных бумаг. Их главная функция состоит в размещении собственных и привлеченных средств в ценные бумаги.

Участие в кредитной  системе различных кредитно-финансовых институтов и рост заинтересованности в ее обслуживании расширили и финансовые возможности индивидуальных клиентов и мелких фирм. Владелец даже мелкой фирмы получает большой выбор источников кредитования.

Обычно выделяют четыре группы банковских операций: пассивные, активные операции, банковские услуги, собственные операции банков.

Первые две группы операций наиболее распространены, и на них приходится основная часть банковской прибыли.

Пассивные операции –  операции, связанные с формированием ресурсов банков. Ресурсы КБ формируются за счет собственных (акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль), привлеченных (депозиты, а также контокоррентные и корреспондентские счета), и эмитированных средств.

Активные операции - операции, связанные с размещением банковских ресурсов. В  зависимости от срока они подразделяются на срочные (выдаются банками на определенный срок) и онкольные (должны быть возвращены по первому требованию банка).

В зависимости от обеспечения различают вексельные, подтоварные (ссуды под залог товаров), фондовые (операции с различными ценными бумагами) и бланковые операции.

Существуют также банковские инвестиции в ценные бумаги. В результате инвестиций банк становится владельцем портфеля ценных бумаг. Цель такой покупки – либо стремление к дальнейшей перепродаже этих бумаг, либо долгосрочное вложение капитала.

Обеспечением выдаваемых банками кредитов являются также недвижимость, страховые гарантии другого банка или страховой организации.

Банковский кредит –  это экономические отношения, в  процессе которых банки предоставляют заемщикам денежные средства с условием их возврата на коммерческой основе. Выделяют следующие формы банковского кредита: срочный кредит, кредит по овердрафту (бессрочный кредит), кредитная линия, револьверный кредит, синдицированный кредит.

 

1.4. Содержание  и сущность рынка ценных бумаг

 

Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ (эмитенту). В зависимости от целей выпуска, ценные бумаги подразделяются на: