Оцінка фінансового стану підприємства ВАТ «Дашуківські бентоніти» за даними фінансової звітності

 

Коеф.обор.кредит.заборг.на поч. = -30915/127718:2=-0,48

Коеф.обор.кредит.заборг.на кін. = -30040/127718:2=-0,47

Відхилення: -0,48-(-0,47) = +0,01

Тообо(поч)= 365/0,48=760дн.

Тообо(кін)= 365/0,47=776днів;

Відхилення: 776-760=6 днів

Протягом  звітного періоду підприємство збільшило  тривалість розрахункового періоду  з кредиторами на 1 день відповідно з 760 дн на початок року до 776дн. на кінець.

Порівнюючи терміни погашення  кредиторської і дебіторської заборгованості даного підприємства можна сказати, що кредиторська заборгованість значно швидше обертається ніж дебіторська, це свідчить про платоспроможності  підприємства.

 

5.2.2. Аналіз довгострокової платоспроможності  підприємства

 

Для того, щоб уникни ту банкрутства  слід не тільки знати ліквідність  підприємства, а й прогнозувати довгострокову  платоспроможність.

З позиції довгострокової перспективи  фінансова стійкість підприємства характеризується структурою джерел коштів, ступенем залежності від зовнішніх  інвесторів і кредиторів. Співвідношення між цими величинами дозволить оцінити  довгострокову платоспроможність  підприємства.

При оцінці довгострокової платоспроможності  підприємства розраховують такі коефіцієнти:

            1,Власний оборотний капітал (функціонуючий капітал), який визначається як різниця між оборотним капіталом (р.260 ф.1) та короткостроковими зобов’язаннями (р.620 ф.1) і характеризує достатність оборотних засобів для погашення боргів протягом року. Визначають на початок та кінець періоду.

Власний оборотний капітал на поч.= 77280-63854=13426 тис.грн

Власний оборотний капітал на кін.= 71664-63864=7800тис.грн.

Відхилення : 7800-13426=-5626 (тис.грн)

Власний оборотний капітал підприємства зменшився,а саме з 13426 тис.грн., на початок періоду до 7800 тис.грн., на кінець відповідно показник спав на -5626 тис.грн.

2. Коефіцієнт концентрації  власного капіталу (коефіцієнт незалежності). Він визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від залучення позикових коштів. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт концентрації власного капіталу на початок = 46502/(42641+77280+1490)=0,38

Коефіцієнт концентрації власного капіталу на кінець= 46534/(39991+71664+4124)=0,4

Відхилення: 0,4-0,38 = +0,02.

За даними розрахунків можна  зробити висновок про фінансову  стійкість, стабільність і незалежність підприємства від кредиторів, отже розраховані коефіцієнти на початок періоду 0,38 та на кінець 0,4 свідчать про стійке фінансове становище підприємства так як нормальне значення даного коефіцієнта має бути 1, ми спостерігаємо наближення до даного показника.

3. Коефіцієнт концентрації позикового  капіталу. Є доповненням до попереднього коефіцієнта – їх сума дорівнює 1. Коефіцієнт характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт на поч.пер = 9936+9732 / 51313,7+21924,4+15,5= 0,27

Коефіцієнт кін.пер= 6650+12322,9 /59090,6+ 29851,4+15,5= 0,21

Відхилення: 0,21-0,27= -0,06

За даними розрахунків на початок  та кінець звітного періоду можна  зробити висновок , що коефіцієнт концентрації кредиторської заборгованості досліджуваного підприємства знаходиться на відносно низькому рівні а саме на початок  звітного періоду 0,27 та на кінець 0,21 спостерігається  динаміка підвищення залежності підприємства від кредиторів.

4. Коефіцієнт співвідношення  позикового капіталу і власного (коефіцієнт важеля). Дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт _{співвідношення позикового капіталу і власного на поч.} = 10880+63854+175/46502=1,61

Коефіцієнт _{співвідношення позикового капіталу і власного на кін}. = 4546+63864+835/46534=1,48

Відхилення: 1,48-1,61= -0,13

 

За відповідними розрахунками можемо побачити що залучений капіта домінує  над власним і на 1 грн. власних  коштів, вкладених в активи піприємства  припадає на початок звітного періоду 161 коп., а на кінець 148коп., можна побачити незначний спад даного показника.

Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від інвесторів та кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості, і навпаки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.3. Аналіз фінансової стійкості підприємства

 

Найбільш загальним показником фінансової стійкості є надлишок або недостатність джерел засобів  для формування запасів і витрат, тобто різниця між величиною  запасів і величиною витрат.

Для характерники джерел формування запасів  і витрат необхідно розрахувати  такі показники:

• наявність власних оборотних засобів (О_об);
• наявність власних і довгострокових позичкових джерел формування запасів і витрат (З_ЗП);
• загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (ЗАГ_ЗП);

Для визначення фінансової стійкості  використовується тривимірний показник.

Таблиця 9

Аналіз стійкості фінансового  стану

Показник	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду		Зміна за період (+, -)
1. Джерела власних засобів (р.380 ф.1)	46502	46534		+32
2. Основні засоби (р.080)	42641	39991		-2650
3. Наявність власних оборотних  засобів (ряд.1 – ряд.2)	3861	6543		+2682
4. Довгострокові зобов’язання (р.480)	10880	4546		-6334
5. Наявність власних і довгострокових  позичкових джерел формування  запасів і витрат (ряд.3 + ряд.4)	14741	11089		-3652
6. Короткострокові кредити і  позичкові засоби (р.620)	63854	63864		+10
7. Загальна величина основних  джерел формування запасів (ряд.5 + ряд.6)	78595	74953		-3642
8. Загальна величина запасів  (р.100 -140)	8732	9447		+715
9. Надлишок (+), або недостатність  (-) власних оборотних засобів  (ряд.3 – ряд.8)	-4871	-2904		+1967
10. Надлишок (+), або недостатність  (-) власних і позичкових джерел  формування запасів і витрат (ряд. 5 – ряд. 8)	6009	1642		-4367
11. Надлишок (+), або недостатність  (-) загальної величини основних  джерел формування запасів і  витрат (ряд.7 – ряд.8)	69863	65506		-4357
12. Тривимірний показник фінансової  ситуації (ряд.9, ряд.10, ряд. 11)	0,1,1		0,1,1	Х

1)О_об < 0, 2)З_ЗП 0, 3)ЗАГ_ЗП 0,тобто тривимірним показником (0, 1, 1) на початок періоду.

2) Абсолютна стійкість фінансового  стану буде за таких умов:

О_об 0, 2)З_ЗП 0, 3)ЗАГ_ЗП 0, тобто тоді, коли тривимірний показник становитиме (1, 1 ,1) на кінець періоду.

Дані  табличного розрахунку тривимірного показника  фін. ситуації   свідчать про нормальну стійкість фінансового становища.

Визначимо стійкість фінансового стану  підприємства на попередніх критеріях.

Для оцінки фінансової надійності підприємства використовують наступні коефіцієнти:

1. Коефіцієнт власного капіталу.

Коефіцієнт власного капіталу = Власний капітал (р.380 ф.1)

                                                        Підсумок балансу (р.640 ф.1)

Коеф. власного капіталуна  на початок = 46502/121411=0,38

Коеф. власного капіталу на кінець = 46534/115779=0,4

Відхилення : 0,4-0,38=0,02

 Дані розрахованого коефіцента  склали на початок звітного  періоду 0,38 тобто 38% та на кінець 0,4 тобто 40% свідчать про нестійке  фінансове становище підприємства, бо гранична норма даного показника  повинна бути не менша 60% для  безпечного фін. стану підприємства. У звітному періоді показник  зріс на 2%.

2. Коефіцієнт фінансового лівериджу.  Він характеризує залежність  підприємства від довгострокових  зобов’язань.

Коефіцієнт фінансового лівериджу = Довгострокові зобов’язання (р.480 ф.1)

                                                              Власний капітал (р.380 ф.1)

Коеф.фін.ст. на поч.= 10880/46502=0,23

Кооеф.фін.ст. на кін.= 4546/46534=0,09

Відхилення : 0,09-0,23=-0,14

На початок звітного періоду  підприємство мало розрахований показник 0,23 цей показник зменшився  за звітний  період на 0,14 тис.грн, або за розрахунком  коефіцієнту на 0,09 по відношеню до власного капіталу.

 

 

 

 

 

 

 

 

5.4. Аналіз рентабельності  активів і капіталу підприємства

При оцінці рентабельності підприємства розраховують такі показники:

1. Рентабельність продажу. Він показує, який прибуток з однієї гривні продажу отримало підприємство. Визначається як відношення чистого прибутку до чистої реалізації:

Рентабельність продажу = Чистий прибуток (р.220 ф.2)

                                             Чиста реалізація (р.035 ф.2)

Рент.прод.на поч.= 129/40172=0,003

Рент.прод. на кін.= 1446/48836=0,02

Відхилення: 0,02-0,003=+0,017

Розраховані дані свідчать про те що з кожної гривні доходу після  вирахування знього всіх витрат залишається  на початок звітного періоду 0,3 копійок а на кінець 2 копійки показник збільшився на 1,7 копійки.

2. Коефіцієнт оборотності  активів. Характеризує на скільки ефективно використовуються активи з точку зору обсягу реалізації, оскільки показує, скільки гривень реалізації припадає на кожну гривню вкладену в активи підприємства. Іншими словами – скільки разів за звітний період активи обернулися у процесі реалізації продукції.

Коеф.обор.активі на поч.= 40172/(121411+115779):2=0,33

Коеф.обор.активі на кін.= 48836/(121411+115779):2=0,41

Відхилення: 0,41-0,33=+0,08

Відповідно спостерігаючи приріст  в розрахунках коефіціента оборотності  активів на кінець звітного періоду  порівняно із початком відповідно з  0,33 до 0,41 можна сказати, що підприємство ефективніше стало використовувати власні активи.

3. Рентабельність активів. Характеризує на скільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку, тобто який прибуток приносить кожна гривня вкладена в активи підприємства.

 

Рент.активів на поч.= 169/118595=0,001

Рент.активів на кін.= 1446/118595=0,012

Відхилення: 0,012-0,001=0,011

За даними розрахунків рентабельності активів можемо зробити висновок що кожна гривня активів на початок  звітного періоду принесла підпиємству 0,1 коп., а на кінець 1,2 коп., що свідчить про збільшення ефективності використання підприємством своїх активів для отримання прибутку.

4. Рентабельність капіталу. Характеризує, на скільки ефективно підприємство використовує власний капітал. Показник визначає як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості власного капіталу:

Рент.капіталу на поч.= 169/(46502+46534):2=0,003

Рент.капіталу на кін.= 1449/46518=0,03

Відхилення: 0,03-0,003=0,027

Показник рентабельності капіталу на початок звітного періоду становив 0,003 а на кінець 0,03 він збільшився на 0,027, що свідчить про збільшення ефективності використання власного капіталу.

5. Фондовіддача. Цей показник характеризує, на скільки ефективно підприємство використовує основні фонди. Визначається як відношення виручки від реалізації до середньорічної вартості основних фондів (грн.). Цей показник порівнюється із середньо галузевим показником. Збільшення фондовіддачі в порівнянні з попереднім періодом свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів.

Фондовідача на поч.= 40172/(42641+39991):2=0,97

Фондовідача на кін.= 48836/41316=1,18

Відхилення:: 1,18-0,97=0,21

Розрахувавши даний показник можемо побачити, що на початок звітного періоду  він складав 0,97 а на кінець зріс на 0,21 , що свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів.

 

 

6. Рух коштів підприємства

Рух грошових коштів — надходження  і вибуття грошових коштів та їх еквівалентів. Інформація про надходження  і видатки грошових коштів підприємства міститься у звіті про рух  грошових коштів.

Рух грошових коштів від основної діяльності пов’язаний з поточними операціями по отриманню виручки від реалізації, оплатою рахунків постачальників, отриманням короткострокових кредитів і позик, виплатою заробітної плати, розрахунків з бюджетом.

Грошові потоки від інвестиційної  діяльності переважно пов’язані  з відпливом коштів, оскільки частіше  вони направлені на придбання основних засобів і нематеріальних активів, рідше виступають припливом грошових коштів унаслідок реалізації цих  активів.

Рух грошових коштів від фінансової діяльності пов’язаний зі здійсненням  коротко- та довгострокових фінансових вкладень, отриманням довгострокових кредитів та позик, виплатою дивідендів.

Грошові активи підприємства складаються  з:

• грошових коштів у національній валюті;

• грошових коштів у іноземній  валюті;

• резервних грошових активів у  формі високоліквідних фінансових інвестицій (депозитні вкладення  в банках, депозитні банківські сертифікати, високоліквідні фондові інструменти  з короткостроковим періодом зберігання).

Таблиця 10

Аналіз грошових коштів від операційної діяльності

Показник	За звітний період	За попередній період	Зміна (+, -)
1. Прибуток від операційної діяльності  до зміни в чистих оборотних  активах	5084	11848	+6764
2. Збільшення оборотних активів	7820	22742	+14922
3. Збільшення витрат майбутніх  періодів	(2634)	(649)	+1985
4. Зменшення поточних зобов’язань	(16749)	17872	+34621
5. Збільшення доходів майбутніх  періодів	660	(410)	-1070
Грошові кошти від операційної  діяльності	(749)	5919	+6668