Оценка инвестиционной привлекательности предприятия с позиции кредитора

Министерство образования  и науки Российской Федерации 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  БЮДЖЕТНОЕ 

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

Финансово-экономический  факультет

 

 

 

 

Кафедра корпоративных финансов и оценки собственности

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы предприятий (организаций)»       

 

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия с позиции кредитора

ГОУ ОГУ 080105.5. 010.   00

 

 

 

 

 

 

 

                                                                            Руководитель работы

                                                                                      ________Пахновская Н.М.

                                                                              «___» __________20   г.

                                                            Исполнитель

                                                                          Студент гр. 09 ФК-4

                                                                              _________ Иванова К.А.

                                                                               «___» __________20  г.

 

 

 

 

Оренбург 2012

Аннотация

 

Курсовая работа содержит   страниц, в том числе 10 таблиц, 26   источников, 2 приложения.

В данной курсовой работе проведён расчёт показателей ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия ОАО «Завод «Инвертор». Тип финансового состояния  предприятия определён как устойчивый. Определены направления по повышению инвестиционной привлекательности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………….4

1 Теоретические аспекты анализа  инвестиционной привлекательности  предприятия............................................................................................................6

1.1 Понятие инвестиционной привлекательности и факторы, её определяющие……………………………………………………………………6

1.2 Методические подходы  к анализу инвестиционной привлекательности  предприятия………………………………………………………………………9

1.3 Алгоритм осуществления мониторинга инвестиционной привлекательности предприятия………………………………………………13

2  Оценка и анализ инвестиционной привлекательности предприятия ОАО «Завод «Инвертор»……………………………………………………………...16

2.1 Организационно – экономическая характеристика ОАО «Завод «Инвертор»……………………………………………………………………...16

2.2  Анализ ликвидности  и платёжеспособности предприятия……………...18

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………...23

3    Пути повышения инвестиционной привлекательности предприятия…..30

Заключение…………………………………………………………………...…33

Список использованных источников

Приложение  А  Форма  №1 «Бухгалтерский баланс» ОАО «Завод «Инвертор»

Приложение  Б   Форма  №2 «Отчёт о прибылях и убытках» ОАО «Завод «Инвертор»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия  играет для хозяйствующего субъекта большую роль, так как потенциальные  инвесторы уделяют внимание данной характеристике предприятия, изучая при  этом показатели финансово-хозяйственной  деятельности как минимум за 3-5 лет. Также для правильной оценки инвестиционной привлекательности инвесторы оценивают предприятие как часть отрасли, а не как отдельный хозяйствующий субъект в окружающей среде, сравнивая исследуемое предприятие с другими предприятиями в этой же отрасли.

     Активность деятельности инвесторов во многом зависит от степени устойчивости финансового состояния и экономической состоятельности предприятий, в которые они готовы направить инвестиции. Именно эти параметры главным образом и характеризуют инвестиционную привлекательность предприятия. Между тем в настоящее время методологические вопросы оценки и анализа инвестиционной привлекательности не достаточно разработаны и требуют дальнейшего развития.

     Практически любое направление бизнеса в наше время характеризуется высоким уровнем конкуренции. Для сохранения своих позиций и достижения лидерства компании вынуждены постоянно развиваться, осваивать новые технологии, расширять сферы деятельности. В подобных условиях периодически наступает момент, когда руководство организации понимает, что дальнейшее развитие невозможно без притока инвестиций. Привлечение инвестиций дает компании конкурентные преимущества и зачастую является мощнейшим средством роста. Основной и наиболее общей целью привлечения инвестиций является повышение эффективности деятельности предприятия, то есть результатом любого выбранного способа вложения инвестиционных средств при грамотном управлении должен являться рост стоимости компании и других показателей ее деятельности.

Инвестиционная привлекательность  важна для инвесторов, так как  анализ предприятия и его инвестиционной привлекательности позволяет свести риск неправильного вложения средств  к минимуму.

     Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что оценка инвестиционной привлекательности предприятия возникает практически при всех трансформациях: при покупке и продажи предприятия, его акционировании, слиянии и поглощении, а также во многих других ситуациях. Знание величины рыночной стоимости дает возможность собственнику объекта усовершенствовать процесс производства, разработать комплекс мероприятий направленных на увеличение рыночной стоимости предприятия. Периодически проводимая оценка стоимости позволяет повысить эффективность управления и, следовательно, избежать банкротства и разорения.

     Объектом исследования является  ОАО «Завод «Инвертор».

Предметом исследования – оценка инвестиционной привлекательности  предприятия и пути её повышения.

     Целью данной работы является оценка инвестиционной привлекательности предприятия. Для раскрытия этой цели были поставлены следующие задачи:

• Раскрыть понятие инвестиционной привлекательности предприятия;
• Определить факторы, оказывающие влияние на инвестиционную привлекательность;
• Привести алгоритм осуществления мониторинга инвестиционной привлекательности предприятия;
• Проанализировать финансово – хозяйственную деятельность предприятия на примере ОАО «Завод «Инвертор»;
• Разработать пути повышения инвестиционной привлекательности предприятия.

      При написании курсовой работы были использованы следующие методы научного исследования: сравнительный метод; изучение соответствующей литературы, статей; аналитический метод.

Информационной базой  послужили учебная литература по данной теме, периодические издания  экономических журналов, информационные сайты. Для выполнения аналитической части работы были взяты сведения и финансовая отчетность ОАО «Завод «Инвертор».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические аспекты  анализа инвестиционной привлекательности  предприятия.

 

1.1 Понятие инвестиционной привлекательности и факторы, её определяющие.

 

 

1.2 Методические  подходы к анализу инвестиционной  привлекательности предприятия

 

Практически  каждая отрасль экономики  в наше время характеризуется  высоким уровнем конкуренции. Для  сохранения своих позиций и достижения высоких результатов деятельности  компании  необходимо динамично    развиваться.     В подобных условиях периодически наступает момент, когда руководство организации понимает, что дальнейшее развитие невозможно без притока инвестиций.

     Привлечение инвестиций дает компании  высокие  конкурентные

преимущества и зачастую  позволяет  занять лидирующие позиции на рынке.

Основной и наиболее общей целью привлечения инвестиций является повышение эффективности деятельности предприятия, то есть результатом любого выбранного способа вложения инвестиционных средств при грамотном управлении должен являться рост стоимости компании и других показателей ее деятельности.

Инвестиционная привлекательность  важна для инвесторов, так как  анализ

предприятия и его инвестиционной привлекательности позволяет свести риск неправильного вложения средств к минимуму.

     Активность деятельности инвесторов во многом зависит от степени устойчивости финансового состояния и экономической состоятельности предприятий, в которые они готовы направить инвестиции. Именно эти параметры главным образом и характеризуют инвестиционную привлекательность предприятия. Управление любым процессом должно основываться на объективных оценках состояния его протекания.

Основная характеристика инвестиционного процесса - состояние инвестиционной привлекательности системы [7].

     Одним из основных факторов инвестиционной привлекательности            предприятий является наличие необходимого капитала или инвестиционного ресурса. Структура капитала определяет его цену, однако, она не является необходимым и достаточным условием эффективного функционирования предприятия. Вместе с тем, чем меньше цена капитала, тем привлекательнее предприятие. Цена (стоимость) капитала характеризует ту норму рентабельности (порог рентабельности) или норму прибыли, которую должно обеспечить предприятие, чтобы не снизить свою рыночную стоимость [8].

     В текущих условиях хозяйствования сложились несколько подходов к оценке инвестиционной привлекательности предприятий. Первый базируется на показателях оценки финансово-хозяйственной деятельности и        конкурентоспособности предприятия. Второй подход использует понятие инвестиционного потенциала, инвестиционного риска и методы оценки инвестиционных проектов. Третий основывается на оценке стоимости предприятия. Каждый подход и каждый метод имеют свои достоинства, недостатки и границы применения [9].

 

Таблица 1 - Сравнительный  анализ методик оценки инвестиционной

привлекательности предприятия

 

Методики	Стороны деятельности предприятия, анализируемые при помощи количественных показателей	Стороны деятельности предприятия, ана- лизируемые при помощи качественных  показателей	Цель проведения анализа
Система ком- плексного эконо- мического анали- за МГУ им. М.В. Ломоносова  (КЭА)	Анализ использования производственных средств; Анализ использования   материальных ресурсов Анализ использования труда  и заработной платы Анализ величины и структуры авансированного капитала Анализ себестоимости продукции Анализ оборачиваемости производственных средств Анализ объема, структуры  и качества продукции Анализ прибыли и рентабельности продукции Анализ рентабельности хозяйственной деятельности Анализ оборачиваемости  производственных средств; Анализ объема, структуры  и качества продукции; Анализ прибыли и рентабельности продукции; Анализ рентабельности хозяйственной деятельности; анализ финансового  состояния и платежеспособности	Анализ организационно -технического  уровня, социальных, природных, внешне- экономических условий производства	Оценка эффективности деятельности предприятия
Методика Банка  Франции	Оценка деятельности Оценка кредитного дела Оценка платежеспособности	Оценка руководителей	Оценка надежности предприятия как кредитополу- чателя
Методика            Бундесбанка	Оценка рентабельности окупаемости Оценка ликвидности	________	Оценка надежности предприятия как кредитополу- чателя
Методика Банка  Англии	Рыночный риск Прибыль Пассивы	Рыночный риск Бизнес Контроль Организация Управление	Оценка надежности коммерческого банка
Методика            Федеральной резервной системы США	Капитал Активы Доходность Ликвидность	Менеджмент	Оценка надежности коммерческого банка