Общегосударственные финансы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Государственный кредит и его роль в финансовой системе

 

 

Государственный кредит - самостоятельное  звено финансовой системы государства, и в этом качестве он обслуживает  формирование и использование централизованных денежных фондов государства. Государственный  кредит - важная составная часть  государственных финансов, поэтому  ему присущи такие их черты, как  обязательное участие государства  в лице его органов власти и  управления в государственно-кредитных  отношениях, распределительный характер этих отношений, жесткая государственная  регламентация условий и порядка  осуществления государственно-кредитных  операций.

По мнению Ю. С Крупнова, государственный кредит - «… одна из форм кредитных отношений, имеющая  следующие признаки кредита: наличие  кредитора и заёмщика; аккумуляция  свободных денежных средств населения  и организаций на принципах возвратности, срочности и платности (в исключительных случаях допускается беспроцентный  заём ресурсов); возможность использовать государственно-кредитные операции внутри страны и в международных  экономических отношениях» [13, с. 42].

При осуществлении государственно-кредитных  операций внутри страны государство  является заемщиком средств, а физические и юридические лица - кредиторами. Кредитополучателю данная форма  кредита позволяет мобилизовать дополнительные денежные ресурсы на покрытие бюджетного дефицита без использования  с этой целью бумажноденежной  эмиссии, для неинфляционного финансирования государственного долга, с целью регулирования кредитно-денежного обращения путем операций на открытом рынке, формирования финансового рынка. В международных экономических отношениях государство выступает в роли, как заемщика, так и кредитора. В системе государственно-кредитных отношений есть понятие «условный государственный кредит», когда государство выступает гарантом по кредитам, предоставляемым иностранным заемщикам, местным органам власти и хозяйственным органам внутри страны.

По мнению Н. Е. Зайца, «…государственный  кредит представляет отношения в  основном вторичного распределения  стоимости ВВП. Через государственный  кредит перераспределяются средства, направляемые в фонды потребления. Обычно ими являются временно свободные  денежные средства населения, предприятий  и организаций, не предназначенные  для текущего потребления. Но в определенных экономических и политических ситуациях  население и хозяйственные организации  могут идти на сознательное ограничение  потребления, и в сферу государственного кредита втягиваются средства, предназначенные  для текущих производственных или  социальных нужд» [27, c. 275].

Государственный кредит бывает нескольких видов, что обусловлено  рядом факторов:

· кем являются кредитополучатель и кредитор;

· причинами, по которым государство мобилизует средства;

· местом получения кредита;

· формой оформления кредита;

· методами привлечения денежных ресурсов и способами их возврата;

· сроками погашения государством своих обязательств;

· степенью риска кредитора и кредитополучателя.

Классификация государственного кредита представлена в табл. 1.1.

 

Таблица 1.1 - Классификация  государственного кредита

Признак классификации	Вид государственного кредита
По эмитентам	размещаемые центральными органами управления размещаемые территориальными органами управления
По месту размещения	внутренние внешние
тПризнак классификации	Вид государственного кредита
В зависимости от обращения  на рынке	рыночные  нерыночные
По срокам привлечения  средств	краткосрочные среднесрочные долгосрочные
По обеспечению долговых обязательств	закладные беззакладные
По характеру выплачиваемых  доходов	выигрышные процентные с нулевым купоном
В зависимости от метода определения доходов	долговые обязательства  с твёрдым доходом с плавающим доходом
В зависимости от обязанностей заёмщика твёрдо соблюдать сроки  погашения займа, установленной  при его выпуске	обязательства с правом досрочного погашения без права досрочного погашения
По методу размещения	добровольные размещаемые по подписке принудительные
Источник - [27, с.276]

 

Государственный кредит как  финансовая категория выполняет  распределительную, регулирующую и контрольную функции.

Посредством распределительной  функции государственного кредита  осуществляются формирование и использование  централизованных денежных фондов государства  на принципах возвратности, срочности  и платности, обеспечивается дополнительный приток финансовых ресурсов. В современных  условиях поступления от государственных  займов стали вторым после налогов  методом финансирования расходов бюджета.

Регулирующая функция  государственного кредита выражается, прежде всего, в активном воздействии  на макроэкономические показатели общества. Государственный кредит влияет на состояние  денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, валютный курс, производство и занятость. Он является инструментом финансовой политики государства. По мнению Н. Е. Зайца, «…контрольная функция государственного кредита тесно связана с деятельностью  государства и состоянием бюджета  и других государственных фондов. Контроль охватывает двустороннее движение стоимости, поскольку государственно-кредитные  операции совершаются на принципах  возвратности и платности получения  средств. Контроль над правильностью  и эффективностью данных операций осуществляют как финансовые, так и кредитные  уполномоченные органы». [27, c. 278].

Как особая сфера экономических  отношений государственный кредит имеет ряд особенностей, отличающих его от банковского кредита. Данные отличия представлены в табл. 1.2.

 

Таблица 1.2 - Отличительные  черты государственного и банковского  кредита

Признак	Государственный кредит	Банковский кредит
Потребность в кредите	На покрытие бюджетного дефицита	При неравномерности движения стоимости в процессе производства и обмена
Интересы участников	Экономические интересы различны	Совпадение экономических  интересов
Назначение	Средства расходуются  государством в соответствии с текущими потребностями экономики, для финансирования чрезвычайных расходов	Целевое назначение, для  обеспечения своевременности денежного  оборота
Признак	Государственный кредит	Банковский кредит
Срок возврата	Строгой регламентации нет, экономические санкции к заёмщику-государству  не применяются	Срок возврата ссуды строго регламентирован, его нарушение  влечёт экономические санкции
Влияние на состояние денежной массы	Всегда является средством  сокращения денег в обращении	Способен увеличить или  сокращать денежную массу
Источник - [27, с. 280]

 

 

Государственный кредит имеет  сущностные черты двух экономических  категорий - финансов и кредита. Это  позволяет считать его самостоятельной  финансовой категорией.

Формирование дополнительных финансовых ресурсов посредством государственно-кредитных  отношений отражает одну сторону  сущности государственного кредита  как особой формы привлечения  денежных ресурсов государством.

Второй стороной выступают  отношения, обусловленные возвратностью, срочностью и платностью ресурсов, мобилизуемых с помощью государственного кредита. Государство гарантирует  возврат средств с уплатой  кредиторам установленного дохода, как  правило, в виде процентов.

Функционирование государственного кредита ведет к образованию  государственного долга, представляющего  собой всю сумму выпущенных и  непогашенных долговых обязательств государства, включая сумму начисленных процентов, которые должны быть по ним выплачены.

Таким образом, по мнению Г.И. Кравцовой, «… государственный кредит является одним из основных источников поступления средств в государственный  бюджет. Однако следует помнить, что, как и любой форме кредита, ему присущи принципы платности  и возвратности. Поэтому необходим  постоянный контроль со стороны государства  за ходом осуществления государственных  кредитных операций и анализом создавшегося государственного долга, а также  определение наиболее эффективных  методов управления государственным  кредитом» [9, с. 205].

В Республике Беларусь правовой основой государственного кредита  служат Закон «О внутреннем государственном  долге Республики Беларусь», Закон  «О внешнем государственном долге  Республики Беларусь» от 16 июля 2008 г. № 412-3, Указ Президента Республики Беларусь от 18 апреля 2006 года № 252 «Об утверждении  Положения о внешних государственных  займах (кредитах)» , закон о республиканском  бюджете на очередной финансовый год, Закон «О бюджете на 2010 год» от 29 декабря 2009 г. № 73-З, Положение о  порядке привлечения, использования  и погашения внешних государственных  займов и другие нормативные документы.

Данными документами строго регламентируется предельный объем  государственного внутреннего и  внешнего долга, пределы внешних  заимствований на очередной финансовый год в Республике Беларусь

Управление внешним государственным  долгом Республики Беларусь осуществляется в соответствии с Бюджетным кодексом Республики Беларусь, Указ от 18 апреля 2006 года №252 «Об утверждении Положения  о внешних государственных займах (кредитах)» и законом о республиканском  бюджете на очередной финансовый год.

В соответствии со статьей 2 Бюджетного кодекса, внешним государственным  долгом является общая сумма основного  долга Республики Беларусь по внешним  государственным займам на определенный момент времени.

В соответствии Законом «О бюджете Республики Беларусь на 2013 г.» -

лимит внутреннего государственного долга Республики Беларусь составляет 25 трлн. рублей, лимит внешнего государственного долга -16,3 млрд. долларов США. Платежи  в иностранной валюте, произведенные  из республиканского и местных бюджетов в соответствии с предоставленными гарантиями Правительства Республики Беларусь, местных исполнительных и распорядительных органов по кредитам в иностранной валюте, выданным банками Республики Беларусь, взыскиваются с кредитополучателей в установленном порядке с взиманием процентов по ставке 10 процентов годовых от суммы платежа. При неисполнении заемщиком, пользователем внешнего займа, органом-поручителем (при его наличии) в установленные сроки обязательств по внешним государственным займам и внешним займам, привлеченным под гарантии Правительства Республики Беларусь, эти обязательства исполняются Министерством финансов Республики Беларусь с последующим возмещением заемщиком, пользователем внешнего займа произведенных этим министерством платежей с уплатой процентов по ставке 10 процентов годовых от суммы задолженности.

В случае невозмещения заемщиком, пользователем внешнего займа в установленные сроки в республиканский бюджет произведенных Министерством финансов Республики Беларусь платежей по исполнению обязательств по внешним государственным займам и внешним займам, привлеченным под гарантии Правительства Республики Беларусь, этим министерством в бесспорном порядке взыскивается со счетов заемщика, пользователя внешнего займа сумма задолженности по указанным платежам с взиманием процентов по ставке 15 процентов годовых от суммы задолженности. За предоставление гарантии Правительства Республики Беларусь по кредитам, выдаваемым банками Республики Беларусь, и по внешним займам взимается плата в размере, установленном Правительством Республики Беларусь, но не более 1,5 процента от суммы кредита (займа), если иное не установлено законодательными актами. В 2013 году обслуживание внешних государственных займов, погашаемых за счет бюджетных средств, производится банками, уполномоченными Советом Министров Республики Беларусь обслуживать внешние государственные займы, с выплатой вознаграждения в размере 0,02 процента от суммы каждого платежа за счет средств, предусмотренных в республиканском бюджете на обслуживание внешнего государственного долга Республики Беларусь. Бюджетные кредиты предоставляются областным бюджетам и бюджету г. Минска по решению:

Совета Министров Республики Беларусь — на реализацию инвестиционных проектов и программ с установлением процентной ставки за пользование кредитом в  размере 50 процентов ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь, установленной на день начисления процентов за пользование кредитом;

Министерства финансов Республики Беларусь — на покрытие временных  кассовых разрывов, возникающих при  исполнении областных бюджетов и бюджета г. Минска, без взимания процентов.

 Государственный кредит является одним из источников финансирования государственного бюджета. С его помощью формируется денежный фонд государства, средства которого идут на благоустройство городских и сельских районов, строительство, реконструкцию объектов здравоохранения, культурного, просветительского, жилищно-бытового назначения

М. О. Щербина считает, что  «… в целом государственный кредит при правильной его организации  оказывает позитивное воздействие  на экономику. Мобилизация государством временно свободных денежных средств  населения и организаций способствует нормализации и укреплению денежного  обращения в стране и одновременно служит источником доходов для держателей государственных ценных бумаг.

Рынок государственных ценных бумаг позволяет регулировать движение финансовых (денежных) потоков. Выкупая  или предлагая к продаже государственные  ценные бумаги, государственные институты  имеют возможность освобождать  или связывать дополнительные инвестиционные ресурсы и изменять направление  размещения временно свободных денежных ресурсов.

Средства, поступающие от продажи государственных облигаций, направляются на пополнение бюджета  или выполнение иных государственных  задач.

Международный государственный  кредит способствует ускорению социально-экономического развития и укреплению финансового  положения страны - получателя средств, позитивно влияет на международное  сотрудничество и взаимопонимание  между странами. Иностранные заимствования  позволяют странам превышать  в процессе инвестирования и потребления  пределы, определяемые текущим внутренним производством, и финансировать  капитальные вложения за счет внутренних сбережений и сбережений стран, обладающих избытком капитала. Таким образом, иностранные  заимствования способствуют ускорению  темпов экономического роста.

Кредиты иностранных государств направляются на закупку сельскохозяйственной техники, продовольственного и фуражного  зерна, нефти и газа, реконструкцию  предприятий химической, нефтеперерабатывающей, металлургической, легкой и пищевой  промышленности» [32, с. 15].