Комплексная оценка эффективности деятельности ОАО «Азовростстрой»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Марта 2014 в 20:52, курсовая работа

Краткое описание

Цель работы заключается в закреплении теоретических основ анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере действующего предприятия
Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:
Подбор объекта исследования – ОАО «Азовростстрой»;
выполнить финансовый анализ деятельности предприятия;
разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.
Предметом работы выступает процесс анализа и оценки финансовой деятельности ОАО «Азовростстрой»

Скачать полностью (221.47 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Прикрепленные файлы: 1 файл

КР фин анализ комплексный (1).docx

— 250.33 Кб (Скачать документ)

Рис 1.3 – Динамика чистых активов и уставного капитала ОАО «Азовростстрой»

 

 

 

 

 

 

    1. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

На основе финансовой отчетности проведем анализ финансово состояния предприятия по таким направлениям:

Анализ ликвидности

Анализ финансовой устойчивости

Анализ деловой активности

Анализ рентабельности

Анализ будем проводить с помощью специальных коэффициентов.

Сначала определим ликвидность баланса в табл. 1.4- 1.5

Таблица 1.5

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ОАО «Азовростстрой»

Активы по степени ликвидности

2010, тыс. руб.

Прирост за 2010, %

Норм. соотно-шение

Пассивы по сроку погашения

На конец 2010, тыс. руб.

Прирост за 2010, %

Излишек/ 
недостаток 
платеж. средств 
тыс. руб., 
(гр.2 - гр.6)

1

2

3

4

5

6

7

8

А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)

3 336

+35,9 раза

≥

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)

16 863

-1,4

-13 527

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)

25 184

-19,7

≥

П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)

0

-100

+25 184

А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)

9 006

-12

≥

П3. Долгосрочные обязательства

200

–

+8 806

А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)

15 783

+22,7

≤

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)

36 246

+0,6

-20 463


 

 

 

Таблица 1.5

 

Группировка активов по степени ликвидности и обязательст по срокам пагашения ОАО «Азовростстрой», тыс. руб.

№

Актив

Пассив

Отклонения между А и П

Группа актива

2009г.

2010г.

Изменение

Группа пассива

2009г.

2010г.

Изменение

1

Наиболее ликвидные активы (А1) 250-260

30

3336

3306

Наиболее срочные обязательства, П1 620+670

16490

16863

373

-16460

-13527

 

в % к имуществу

,1

6,3

6,20

в % к обязательствам

30,5

31,6

1,09

-30

-25

2

Быстро реализуемые активы (А2) 240-270 314-315

30345

25184

-5161

Среднесрочные обязательства, П2 610

1480

0

-1480

28865

25184

 

в % к имуществу

56,2

47,2

-9

в % к обязательствам

2,7

0,0

-2,74

53

47

3

Медленно реализуемые активы (А3) 210+220+230-214-215

9850

9006

-844

Долгосрочные обязательства, П3 590

0

200

200

9850

8806

 

в % к имуществу

18,2

16,9

-1

в % к обязательствам

0,0

0,4

0,38

18

17

4

Трудно реализуемые активы (А4)

13764

15783

2019

Постоянные пассивы, П4 490+640+650+660

36019

36246

227

-22255

-20463

 

в % к имуществу

25,5

29,6

4

в % к обязательствам

66,7

68,0

1,28

х

х

6

Баланс

53989

53309

-680

Баланс

53989

53309

-680

х

х

7

Текущие активы А1+А2+А3

40225

37526

-2699

Текущие  обязательства

17970

16863

-1107

    

8

А1+А2

30375

28520

          

30375

28520


 

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего лишь 20% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют.

Определим коэффициенты ликвидности в форме таблицы 1.6

Таблица 1.6

Анализ ликвидности ОАО «Азовростстрой»

№ п.п.

Коэффициент

2009г.

2010г.

Изменение

Критериальное значение

Отклонение от min критерия

1

Текущей ликвидности

2,238

2,225

-0,01

2

-0,23

2

Коэффициент  критической ликвидности

1,690

1,691

0,00

1,50

-0,19

3

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,002

0,198

0,196

0,20

0,002


 

 

Коэффициент текущей ликвидности определяется отношением текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более. На последний день анализируемого периода (31.12.2010) коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (2.225 при нормативном значении 2). При этом в течение анализируемого периода имело место ухудшение значения показателя – коэффициент текущей ликвидности снизился на -0.01.

Коэффициент критической ликвидности определяется отношением ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.  
Нормальное значение: 1.5 и более. В данном случае его значение составило 1.69. Это означает, что у ОАО "Азовростстрой" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. В течение всего анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности сохранял нормативное значение.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.  
При норме 0.2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0.198. При этом следует отметить, что за анализируемый период (с 31.12.2010 по 31.12.2010) коэффициент вырос на 0.196. на конец 2010 г. значение коэффициента практически достигло нормативного уровня.

Представим динамику коэффициентом ликвидности на рис. 1.4

 

Рис. 1.4 – Динамика коэффициентов ликвидности за 2009-2010 гг.

 

Следующим этапом анализа является определение типа финансовой устойчивости предприятия. Для этого составляем табл. 1.7-1.9

 

 

Таблица 1.7

Подходы к финансированию активов

Показатель

Период

Изменение, тыс. руб

2009 год

2010 год

Внеоборотные активы, тыс. руб

13764,0

15783,0

2019

Источники финансирования  внеоборотных активов Ав:

      

Собственный  капитал, тыс. руб.

36019

36246

227

Долгосрочные обязательства,тыс. руб.

0

200

200

Сумма  долгосрочных источников,тыс. руб. СК+Пд, устойчивое финансирование

36019

36446

427

Сумма  собственного капитала в формировании внеоборотных активов, тыст. Руб.

36019

36246

227

Доля  долгосрочных  обязательств в финансировании  внеоборотных активов

0,00

0,01

0,01

Доля собственного капитала  в финансировании  внеоборотных активов

1,00

0,99

0,0

Источники финансирования  оборотных активов Ао:

      

Общая сумма оборотных активов, тыс. руб.

40225

37526

-2699,00

Краткосрочные обязательства,тыс. руб.

17970

16863

-1107,00

Собственные оборотные средства,тыс. руб.

22255

20663

-1592,00

Доля  краткосрочных обязательств в финансировании активов оборотных

0,4

0,4

0,00

Доля  собственного оборотного  капитала  в  финансировании  оборотного капитала

0,55

0,55

0,00

Тип финансирования

умеренный

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.8

Исходная информация для  оценки типа финансовой устойчивости

Показатели

Источники  средств

 Отклонение 

2009г.

2010г.

Запасы +НДС

9840

9006

-834

Собственный оборотный капитал

22255

20663

-1592

Плановые источники 

23735

20663

-3072

Временные источники

7105

7520

415

Типы финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость

12415

11657

758

Нормальная устойчивость

13895

11657

2238

Неустойчивое финансовое состояние

21000

19177

1823

Кризисное состояние

     

 

Можно выделить 4 основных типа финансовой устойчивости:

Таблица 1.9

Классификация типов финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости

Значение трехкомпонентного показателя

Абсолютная устойчивость

S =

1 ; 1 ; 1
, т. е.
СОС
0;
СД
0;
ОИ
0

Нормальная устойчивость

S =

0 ; 1 ; 1
, т. е.
СОС<0;
СД
0;
ОИ
0

Неустойчивое финансовое состояние

S =

0 ; 0 ; 1
, т. е.
СОС<0;
СД<0;
ОИ
0

Кризисное финансовое состояние

S =

0 ; 0 ; 0
, т. е.
СОС<0;
СД<0;
ОИ<0


 

По всем трем вариантам расчета по состоянию на 31.12.2010 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО "Азовростстрой" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на хорошую финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период (с 31 декабря 2009 г. по 31 декабря 2010 г.) улучшили свои значения.

 

Проведем оценку платежеспособности предприятия в табл. 1.10

Таблица 1.10

Оценка платежеспособности  ОАО «Азовростстрой»

№ п.п.

Коэффициент

2009г.

2010г.

Изменение

 

Показатели  качественной характеристики  платежеспособности

1

Чистый оборотный капитал

22255

20663

-1592

 

Показатели   оценки долгосрочной платежеспособности организации

2

.Коэффициент соотношения  дебиторской  и кредиторской задолженности   по состоянию на определенную  дату.

1,84

1,49

-0,35

3

Период инкассирования дебиторской задолженности, дни

128,22

116,18

-12,04

4

Коэффициент покрытия чистыми активами  совокупных обязательств

2,004

2,124

0,120

5

Коэффициент покрытия инвестиций

0,667

0,684

0,017

6

Коэффициент мобильности оборотных средств

0,001

0,089

0,088




 

Таблица 1.11

Оценка финансовой устойчивости ОАО «Азовростстрой»

№

Показатель

Период

Отклонение

Критериальное значение

Отклонение от критерия

2009г.

2010г.

1.

Коэффициент автономии  (финансовой независимости)

0,67

0,68

0,01

0,6

-0,08

2.

Коэффициент финансовой зависимости

0,33

0,32

-0,01

0,5

0,18

3

Коэффициент финансовой устойчивости

0,67

0,68

0,02

0,7

0,02

4

Коэффициент  финансового левериджа (Финансовый рычаг)

0,50

0,47

-0,03

1

0,53

5

Коэффициент финансирования ( покрытия долгов) 

2,00

2,12

0,12

1

-1,12

6

Коэффициент инвестирования СК/ Ав

2,62

2,30

-0,32

х

х

7

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,62

0,56

-0,05

х

х

8

Коэффициент (индекс) постоянного актива

0,38

0,44

0,05

0,1

-0,34

9.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными  оборотными средствами 

0,553

0,551

-0,002

0,1

-0,45

Информация о работе Комплексная оценка эффективности деятельности ОАО «Азовростстрой»