Инвестиционный фонд Казахстана и его роль в финансировании экономики Казахстана

Во-первых, когда инвестор помещает свои средства в банковский депозит, он получает доход, ограниченный заранее оговоренной с банком процентной ставкой. Доход по банковскому  депозиту не может быть выше ставки. К тому же значительная часть дохода съедается инфляцией. При вложении средств в ПИФы доход инвестора  не ограничен и может значительно  превышать доход по банковскому  депозиту. В данном случае все зависит  от профессионализма управляющей компании.

Во-вторых, банк не отчитывается перед инвестором о направлениях вложения собранных с вкладчиков ресурсов, инвестор не знает, куда банк вложил его средства и насколько рискованными являются эти активы. Что касается качества активов паевого фонда, то здесь имеется жесткое государственное регулирование. Структура активов фонда, как правило, является прозрачной, дифференцированной и наименее рисковой.

В-третьих, когда инвестор имеет срочный депозит в банке, его возможности относительно досрочного изъятия своих средств со счета ограничены, так как при этом он теряет проценты либо получает минимальную ставку. При вложении средств в ПИФы возможности инвестора по досрочному возврату своих средств значительно шире, при этом он не теряет накопленный доход.

В-четвертых, в случае если банк обанкротится, вкладчик теряет свои средства, за минусом тех, которые подлежат возврату в соответствии с системой коллективного гарантирования вкладов. Паевый инвестиционный фонд не является юридическим лицом, и поэтому он не может обанкротиться. В случае банкротства управляющей компании фонд не отвечает по ее обязательствам, а активы фонда хранятся на отдельных счетах.

Преимущества паевых инвестиционных фондов, то есть коллективных вложений, перед индивидуальной самостоятельной работой на фондовом рынке заключаются в следующем.

Первое: при вложении в  ПИФы инвестор освобождается от необходимости нести серьезные расходы, связанные с ведением операций на фондовом рынке, все это берет на себя управляющая компания. То есть в данном случае мы имеем преимущество для мелкого инвестора, который, в принципе, не может нести такие расходы.

Второе: при самостоятельной  работе на фондовом рынке инвестор весьма ограничен в возможностях по максимальной диверсификации своих активов, так как такая стратегия возможна только при работе с большими объемами финансовых ресурсов. У управляющей компании такие возможности чрезвычайно велики, так как она как раз оперирует объединенными средствами всех вкладчиков данного паевого фонда. Диверсификация же позволяет обеспечить минимальную рисковость активов. [5]

В целях обеспечения устойчивого  развития Казахстана на основе диверсификации и модернизации экономики, создания условий для производства конкурентных видов продукции и роста экспорта, Указом Президента Республики Казахстан  от 17 мая 2003 года, была утверждена Стратегия  индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы.

Разработчиками данной стратегии  являются Министерство экономики и  бюджетного планирования Республики Казахстан совместно с Министерствами индустрии и торговли, образования и науки, транспорта и коммуникаций, труда и социальной защиты населения, энергетики и минеральных ресурсов, финансов Республики Казахстан, Агентством по регулированию естественных монополий и защите конкуренции, Национальным Банком.

Стратегия индустриально-инновационного развития Республики Казахстан направлена на формирование государственной экономической политики Республики Казахстана на период до 2015 года и нацелена на достижение устойчивого развития страны путем диверсификации отраслей экономики и отхода от сырьевой направленности развития к перерабатывающей.[17]

Производство конкурентоспособных  и экспортоориентированных товаров, работ и услуг в обрабатывающей промышленности и сфере услуг является главным предметом государственной индустриально-инновационной политики.

На фоне глобализации мировой  экономики, экономика Казахстана сталкивается с рядом объективных проблем, к числу которых можно отнести: сырьевую направленность, незначительную интеграцию с мировой экономикой, слабую межотраслевую и межрегиональную экономическую интеграцию внутри страны, невысокий потребительский спрос на товары и услуги на внутреннем рынке (малая экономика), неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, общую техническую и технологическую отсталость предприятий, отсутствие действенной связи науки с производством, низкие расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (далее - НИОКР), несоответствие менеджмента задачам адаптации экономики к процессам глобализации и переходу к сервисно-технологической экономике.

В связи с этим, для  решения проблем и достижения поставленных целей и задач в  рамках Стратегии предполагается активизировать функционирование таких институциональных образований как Национальный фонд Республики Казахстан, АО «Инвестиционный фонд Казахстана», АО «Банк Развития Казахстана», АО «Национальный инновационный фонд», которые являются важнейшими инструментами механизма реализации Стратегии. В целом, данные институты будут проводить политику инвестирования в создание новых и развитие действующих производств с высокой добавленной стоимостью и поддержку научных и научно-технических исследований и разработок на основе комплексного анализа перспективных отраслей, выявления наиболее важных их элементов.

Таким образом, успешная реализация Стратегии должна способствовать проведению качественных изменений в структуре экономики страны, которые приведут к ее устойчивому росту, основанному на эффективном использовании человеческого, произведенного и природного капитала, выходу Казахстана на новый уровень социального развития и устройства общества. [6]

В Казахстане первые паевые инвестиционные фонды появились  в ноябре 2004 года, когда были зарегистрированы два первопроходца — «Compass прямые инвестиции» и «Compass портфельные инвестиции». С тех пор их количество последовательно росло. Между тем среди широкого круга потенциальных инвесторов в нашей стране паевые инвестиционные фонды не приобрели еще большой популярности. Так, по результатам исследования, проведенного коммуникационной группой «Имидж-партнер» по заказу компании «RG Securities», в ходе которого было опрошено 1 300 респондентов в нескольких наиболее крупных городах Казахстана, наибольшее доверие у респондентов вызывают банки (77 процентов респондентов). Всего 12 процентов представляют, что такое ПИФы, а 29 процентов слышали о них, но толком не знают, что это такое. [20]

Такое положение дел говорит  о том, что население страны было слабо  информировано о новых фактах и тенденциях рынка ценных бумаг, и в целом об этом рынке. В то же время это означает, что имеется  еще достаточно большой неиспользуемый фондовым рынком потенциал инвестирования в инструменты фондового рынка, в данном случае в ПИФы. Поэтому будущее этого рынка представляется, довольно оптимистичным.

На сегодняшний же день, АО «Инвестиционный фонд Казахстана»  является наиболее узнаваемой национальной компанией. Итак, по данным журнала  «Exclusive» в рейтинге локальной  узнаваемости второе место занимает АО «Инвестиционный фонд Казахстана»,10-е место в прошлом году. Однако в рейтинге глобальной узнаваемости АО «инвестиционный фонд Казахстана» занимает четвертое место. Проанализировав рейтинг прозрачности национальных компаний РК АО «Инвестиционный фонд Казахстана» относится к группе  компаний со средним уровнем прозрачности.[7]

АО «Инвестиционный фонд Казахстана» создано на основании постановления Правительства Республики Казахстан от 30 мая 2003 года № 501 с целью содействия в реализации индустриально-инновационной политики Республики Казахстан посредством осуществления и привлечения инвестиций в проекты перспективных организаций, оказания финансовой поддержки инициативам частного сектора по созданию конкурентоспособных производств в несырьевом секторе экономики. ИФК находится в доверительном управлении у Министерства индустрии и новых технологий. В отчетном периоде произведен выход из трех проектов: АО «Казгеокосмос», АО «ЗККСМ», АО «Юстал-КОНТРАКТ». В настоящее время в инвестиционном портфеле Фонда находится 28 проектов в наиболее приоритетных отраслях деятельности. Фонд осуществляет постоянное управление данными проектами через участие в органах управления компаний.

С момента создания Фонда (30 мая 2003 года) по 1 января 2013 года на рассмотрение в Фонд поступило 508 инвестиционных проектов на общую сумму более чем 2, 4 млрд. тенге.  Пппппппппппппппппппп

 АО «ИФК» осуществляет инвестиции в уставные капиталы вновь создаваемых, а также действующих организаций, производящих углубленную переработку сырья и материалов, выпускающих конкурентоспособную продукцию с использованием новых технологий, а также оказывающих производственные услуги перспективным организациям, осуществляющим свою деятельность в промышленности, стимулирует частные инвестиции в несырьевой сектор экономики посредством софинансирования Фондом инвестиционных проектов (осуществления инвестиций в уставные капиталы организаций) и участия в управлении этими проектами, содействует повышению инвестиционной активности казахстанских организаций за рубежом посредством совместного финансирования инвестиционных проектов за пределами Республики Казахстан, обеспечивающих производственную кооперацию между отечественными и зарубежными организациями, развивающими дополняющие, смежные производства.[3]………………….. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Как уже было сказано, инвестиционные фонды играют довольно существенную роль в экономике и выполняют  ряд важных функций. И связано  это в первую очередь с сутью  самого понятия "инвестиционный фонд".

В большинстве случаев  инвестиционный фонд понимается как  фонд, аккумулирующий средства от частных  лиц и компаний с последующим  размещением их на фондовом рынке. Собственно размещением занимается управляющая  компания, которая за свои услуги удерживает определенное вознаграждение. Такая  схема, конечно, несет в себе характерные  риски, но вместе с тем открывает  перед инвесторами (пайщиками или  акционерами фонда) широкие возможности.

Во-первых, имея небольшие  сбережения, недостаточные для работы с ценными бумагами напрямую через  биржу, инвестор становится участником экономического развития всей страны, Европейского союза или даже всего  мира (если речь идет о международных  фондах акций). Ведь на средства фонда  приобретаются порой бумаги нескольких сотен различных корпораций. И  инвестор с небольшими суммами получает выгоду от совокупного роста всех этих компаний.

Во-вторых, не обладая серьезным  опытом в работе с инструментами  фондового рынка, обычная европейская  домохозяйка получает профессиональные услуги высококвалифицированных специалистов, которые размещают ее средства и  работают на увеличение ее дохода. (Важное преимущество в данном случае заключается  в том, что интересы инвестора  и управляющей компании совпадают  и ориентированы на рост стоимости  вложений, так как значительная статья доходов управляющей компании приходится на определенную долю участия в доходе инвестора, в отличие, например, от банковских депозитов.) При этом расходы этой домохозяйки на такие услуги ничтожно малы по сравнению с индивидуальным управлением (private banking), доступным только обеспеченным людям с высокими доходами.

В-третьих, работая с инвестиционным фондом, инвестор получает более выгодные условия покупки-продажи ценных бумаг, что увеличивает его потенциальный  доход. Одно дело, когда инвестор приобретает  с помощью брокера 1 акцию, совсем другое - когда его управляющая  компания приобретает через упомянутого  брокера 0,1% акций того же эмитента. Во втором случае издержки приобретения будут в разы ниже, так как большинство  брокеров используют регрессивную ставку комиссии за оборот. Кроме того, конечно, следует отметить значительное снижение рисков инвестора благодаря более  широкой диверсификации бумаг; колоссальную экономию собственного времени, которое  не надо использовать для получения  соответствующего образования и  ежедневного мониторинга финансовых рынков; возможность выхода за географические пределы своего региона и инвестирования в экономики разных стран, или, наоборот, участия в развитии национальной экономики (одна из последних тенденций), инвестируя в фонды, работающие с бумагами компаний своей страны.

Во всех странах с развитыми  финансовыми рынками инвестиционные фонды занимают весьма заметное место. Их появление и развитие вызваны  объективными причинами, связанными с  увеличением числа мелких акционеров и с необходимостью специального обслуживания таких акционеров. Инвестиционные фонды проводят гибкую рыночную политику, имеют эффективную управленческую структуру, позволяющую уравнивать интересы мелких инвесторов.

Инвестиционная деятельность одна из наиболее важнейших составляющих деятельности предприятия. Необходимо отметить, что многие предприятия  не могут нормально развиваться  из-за отсутствия необходимых инвестиций. А если и найдены необходимые  средства, ими не могут правильно  распорядиться. Часто это происходит, потому что на предприятиях отсутствуют  стратегии привлечения средств  и их грамотное размещение. И если даже продукция пользуется спросом, из-за отсутствия инвестиций предприятия  не могут увеличить свои производственные мощности. Это не позволит им бороться с конкурентами. Отечественные производители  не смогут выйти из этого сложного положения. Вследствие чего не происходит подъема экономики Казахстана.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. ГитманЛ.Дж., Джонк М.Д., «Основы инвестирования», Учебник - М.:Дело, 1997. — 1008 с.
2. Закон Республики Казахстан от 7 июля 2004 года № 576-II «Об инвестиционных фондах»
3. Интернет-ресурс www.ifk.kz
4. Шапран В. Зарубежные инвестиционные фонды: современные тенденции // Там же. № 8.
5. Бершидский Л. Когда деньги пахнут // Forbes. 2007. Август.
6. Послание Президента Республики Казахстан народу Казахстана "Новый Казахстан в новом мире" Стратегия  индустриально-инновационного развития Республики Казахстан
7. Интернет-ресурс www.kapital.kz
8. Кадерова Н.Н., Финансирование и кредитование инвестиций, Учебное пособие – Алматы 2008, 609стр.
9. Абишев А.А., Банковское дело, - Алматы, - 2007.
10. Уакпаев М., Правовые вопросы паевых инвестиционных фондов. Юрист. - 2005.
11. Лузин Г.П. Инвестиционные фонды в процессе трансформации экономики: опыт развития в российских условиях. - Апатиты: Ин-т экон. проблем РАН, 2001.
12. Хмыз О.В. Юридические структуры коллективного инвестирования в развитых странах //РЦБ. 2003. № 7.
13. Шапран В. Институты совместного инвестирования: топология фондов // Там же. 2004. № 5.
14. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. Учебное пособие. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007
15. Банковское дело: Учебник под ред. О.И. Лаврушина.- М.: Финансы и статистика,2002 г. с.245
16. Жуйриков К.К., Макашева Ж.Ж. Региональное экономическое развитие Казахстана: банковские оценки и перспективы.-//Банки Казахстана. 2006.
17. Интернет-ресурс www.nbrk.kz  
18. Интернет-ресурс www.afn.kz
19. Интернет-ресурс www.wfin.kz
20. Интернет-ресурс www.stat.kz