Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Января 2014 в 21:37, курсовая работа
Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия , определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.
Введение 3
Глава 1 Инвестиции в финансовые активы. Формирование инвестиционного портфеля и эффект диверсификации. 5
1.1 Методы оценки финансовых активов. Риск и доходность 5
1.2 Формирование инвестиционного портфеля предприятия 7
1.3 Рыночные и нерыночные риски. Эффект диверсификации. 11
Легенда предприятия 13
Глава 2 Расчетная часть 14
2.1. Оценка финансового состояния и результатов работы предприятия 14
2.2. Формирование финансовой стратегии предприятия 20
2.3. Прогнозирование финансовых результатов и денежных потоков 25
Список использованных источников 35
Ожидается рост выручки от реализации. Темп роста ускоряется не равномерно, в 2014 году резкое увеличение темпа роста, в 2015 рост замедляется.
Пессимистический сценарий. В пессимистическом сценарии темпы роста выручки значительно меньше, чем в инерционном. Это связано с замедлением развития отрасли (после кризиса 2008 года). Но прирост капитальных вложений в пессимистическом сценарии выше, чем в инерционном. Это необходимо, чтобы сохранять высокие темпы роста прибыли, а не средние по отрасли. Важно не допустить ухудшения качества продукции, в связи с чем рост капитальных вложений обусловлен необходимой модернизацией оборудования и качественным его обслуживанием.
Инерционный сценарий
Для долгового финансирования
капитальных вложений
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатель |
Фактические |
Прогнозные | |||||
абсолютные величины |
абсолютные величины | ||||||
2009 |
2010 |
2013 |
2014 |
2015 | |||
2011 |
2012 | ||||||
Выручка |
1090633,00 |
1252588,00 |
2281028,00 |
3644563,00 |
5448802,56 |
8894625,29 |
14000140,21 |
Себестоимость продаж, всего: |
988221,00 |
1069211,00 |
1870791,00 |
3084458,00 |
3293283,72 |
3532096,62 |
3754295,91 |
Переменные материальные затраты |
1535518,80 |
1314404,09 |
1412984,40 |
1497763,46 | |||
Переменные затраты на оплату труда |
614207,52 |
1137205,22 |
1211123,56 |
1287424,35 | |||
Постоянные затраты без |
921311,28 |
820734,80 |
883110,64 |
936097,28 | |||
Амортизационные отчисления |
14945,1 |
14945,1 |
14200,2 |
13420,40 |
20939,61 |
24878,01 |
33010,82 |
Валовая прибыль (убыток) |
102412,00 |
183377,00 |
410237,00 |
560105,00 |
2155518,83 |
5362528,67 |
10245844,30 |
Коммерческие расходы |
12267,00 |
14950,00 |
34271,00 |
32690,00 |
65385,63 |
106735,50 |
168001,68 |
Управленческие расходы |
|||||||
Прибыль (убыток) от продаж |
90146,00 |
168427,00 |
375966,00 |
527415,00 |
2090133,20 |
5255793,17 |
10077842,62 |
Проценты к уплате |
299,00 |
364,00 |
2853,92 |
8761,52 |
20960,72 | ||
Прочие доходы |
31177,00 |
40626,00 |
76036,00 |
67661,00 |
153656,23 |
250828,43 |
394803,95 |
Прочие расходы |
44732,00 |
59013,00 |
91617,00 |
86441,00 |
201605,69 |
329101,14 |
518005,19 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
76590,00 |
150240,00 |
360684,00 |
508889,00 |
2039329,82 |
5168758,95 |
9933680,66 |
Текущий налог на прибыль (20%) |
16841,00 |
30909,00 |
74252,00 |
102149,00 |
407865,96 |
1033751,79 |
1986736,13 |
Чистая прибыль (убыток) |
59749,00 |
119331,00 |
286432,00 |
406740,00 |
1631463,86 |
4135007,16 |
7946944,53 |
Для бездолгового финансирования
капитальных вложений
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатель |
Фактические |
Прогнозные | |||||
абсолютные величины |
абсолютные величины | ||||||
2009 |
2010 |
2013 |
2014 |
2015 | |||
2011 |
2012 | ||||||
Выручка |
1090633,00 |
1252588,00 |
2281028,00 |
3644563,00 |
5448802,56 |
8894625,29 |
14000140,21 |
Себестоимость продаж, всего: |
988221,00 |
1069211,00 |
1870791,00 |
3084458,00 |
3293283,72 |
3532096,62 |
3754295,91 |
Переменные материальные затраты |
1228415,04 |
1314404,09 |
1412984,40 |
1497763,46 | |||
Переменные затраты на оплату труда |
1074863,16 |
1137205,22 |
1211123,56 |
1287424,35 | |||
Постоянные затраты без |
767759,40 |
820734,80 |
883110,64 |
936097,28 | |||
Амортизационные отчисления |
14945,1 |
14945,1 |
14200,2 |
13420,40 |
20939,61 |
24878,01 |
33010,82 |
Валовая прибыль (убыток) |
102412,00 |
183377,00 |
410237,00 |
560105,00 |
2155518,83 |
5362528,67 |
10245844,30 |
Коммерческие расходы |
12267,00 |
14950,00 |
34271,00 |
32690,00 |
65385,63 |
106735,50 |
168001,68 |
Управленческие расходы |
|||||||
Прибыль (убыток) от продаж |
90146,00 |
168427,00 |
375966,00 |
527415,00 |
2090133,20 |
5255793,17 |
10077842,62 |
Проценты к уплате |
299,00 |
364,00 |
|||||
Прочие доходы |
31177,00 |
40626,00 |
76036,00 |
67661,00 |
153656,23 |
250828,43 |
394803,95 |
Прочие расходы |
44732,00 |
59013,00 |
91617,00 |
86441,00 |
201605,69 |
329101,14 |
518005,19 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
76590,00 |
150240,00 |
360684,00 |
508889,00 |
2042183,74 |
5177520,47 |
9954641,39 |
Текущий налог на прибыль (20%) |
16841,00 |
30909,00 |
74252,00 |
102149,00 |
408436,75 |
1035504,09 |
1990928,28 |
Чистая прибыль (убыток) |
59749,00 |
119331,00 |
286432,00 |
406740,00 |
1633746,99 |
4142016,37 |
7963713,11 |
Рисунок 1 Отчет о финансовых результатах
Для долгового финансирования
капитальных вложений
Прогнозный отчет о движении денежных средств (косвенный метод)
Показатель |
Фактические |
Прогнозные | |||||
абсолютные величины |
абсолютные величины | ||||||
2009 |
2010 |
2013 |
2014 |
2015 | |||
2011 |
2012 | ||||||
Чистая прибыль |
59749,00 |
119331,00 |
286432,00 |
406740,00 |
1631463,86 |
4135007,16 |
7946944,53 |
+ Амортизационные отчисления |
14945,10 |
14945,10 |
14200,20 |
13420,40 |
20939,61 |
24878,01 |
33010,82 |
+ Прирост долгосрочной |
19026,10 |
58410,13 |
139738,15 | ||||
– Прирост собственного |
105618 |
105618 |
136186 |
107147 |
275267,46 |
525718,92 |
778933,21 |
– Капитальные вложения |
-7449 |
-7449 |
-7798 |
56166 |
19026,10 |
39384,03 |
81328,02 |
= Денежный поток |
-23474,90 |
36107,10 |
172244,20 |
256847,40 |
1377136,01 |
3653192,36 |
7259432,26 |
Для бездолгового финансирования капитальных вложений Таблица 11
Прогнозный отчет о движении денежных средств (косвенный метод)
Показатель |
Фактические |
Прогнозные | |||||
абсолютные величины |
абсолютные величины | ||||||
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 | |
Чистая прибыль |
59749,00 |
119331,00 |
286432,00 |
406740,00 |
1633746,99 |
4142016,37 |
7963713,11 |
+ Амортизационные отчисления |
14945,10 |
14945,10 |
14200,20 |
13420,40 |
20939,61 |
24878,01 |
33010,82 |
+ Прирост долгосрочной |
|||||||
– Прирост собственного |
105618 |
105618 |
136186 |
107147 |
275267,46 |
525718,92 |
778933,21 |
– Капитальные вложения |
-7449 |
-7449 |
-7798 |
56166 |
19026,10 |
39384,03 |
81328,02 |
= Денежный поток |
-23474,90 |
36107,10 |
172244,20 |
256847,40 |
1360393,04 |
3601791,44 |
7136462,69 |
Рисунок 2 Прогноз о движении денежных средств
Пессимистичный сценарий
Для долгового финансирования
капитальных вложений
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатель |
Фактические |
Прогнозные | |||||
абсолютные величины |
абсолютные величины | ||||||
2009 |
2010 |
2013 |
2014 |
2015 | |||
2011 |
2012 | ||||||
Выручка |
1090633,00 |
1252588,00 |
2281028,00 |
3644563,00 |
3739321,64 |
3888894,50 |
4036672,49 |
Себестоимость продаж, всего: |
988221,00 |
1069211,00 |
1870791,00 |
3084458,00 |
3293284,81 |
3532099,96 |
3754303,91 |
Переменные материальные затраты |
1535518,80 |
1314404,09 |
1412984,40 |
1497763,46 | |||
Переменные затраты на оплату труда |
614207,52 |
1137205,22 |
1211123,56 |
1287424,35 | |||
Постоянные затраты без |
921311,28 |
820734,80 |
883110,64 |
936097,28 | |||
Амортизационные отчисления |
14945,1 |
14945,1 |
14200,2 |
13420,40 |
20940,70 |
24881,36 |
33018,82 |
Валовая прибыль (убыток) |
102412,00 |
183377,00 |
410237,00 |
560105,00 |
446036,82 |
356794,54 |
282368,58 |
Коммерческие расходы |
12267,00 |
14950,00 |
34271,00 |
32690,00 |
44871,86 |
46666,73 |
48440,07 |
Управленческие расходы |
|||||||
Прибыль (убыток) от продаж |
90146,00 |
168427,00 |
375966,00 |
527415,00 |
401164,96 |
310127,80 |
233928,51 |
Проценты к уплате |
299,00 |
364,00 |
2855,55 |
8766,54 |
20972,73 | ||
Прочие доходы |
31177,00 |
40626,00 |
76036,00 |
67661,00 |
105448,87 |
109666,82 |
113834,16 |
Прочие расходы |
44732,00 |
59013,00 |
91617,00 |
86441,00 |
138354,90 |
143889,10 |
149356,88 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
76590,00 |
150240,00 |
360684,00 |
508889,00 |
365403,38 |
267138,99 |
177433,06 |
Текущий налог на прибыль (20%) |
16841,00 |
30909,00 |
74252,00 |
102149,00 |
73080,68 |
53427,80 |
35486,61 |
Чистая прибыль (убыток) |
59749,00 |
119331,00 |
286432,00 |
406740,00 |
292322,71 |
213711,20 |
141946,45 |
Для бездолгового финансирования
капитальных вложений
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатель |
Фактические |
Прогнозные | |||||
абсолютные величины |
абсолютные величины | ||||||
2009 |
2010 |
2013 |
2014 |
2015 | |||
2011 |
2012 | ||||||
Выручка |
1090633,00 |
1252588,00 |
2281028,00 |
3644563,00 |
3739321,64 |
3888894,50 |
4036672,49 |
Себестоимость продаж, всего: |
988221,00 |
1069211,00 |
1870791,00 |
3084458,00 |
3293284,81 |
3532099,96 |
3754303,91 |
Переменные материальные затраты |
1535518,80 |
1314404,09 |
1412984,40 |
1497763,46 | |||
Переменные затраты на оплату труда |
614207,52 |
1137205,22 |
1211123,56 |
1287424,35 | |||
Постоянные затраты без |
921311,28 |
820734,80 |
883110,64 |
936097,28 | |||
Амортизационные отчисления |
14945,1 |
14945,1 |
14200,2 |
13420,40 |
20940,70 |
24881,36 |
33018,82 |
Валовая прибыль (убыток) |
102412,00 |
183377,00 |
410237,00 |
560105,00 |
446036,82 |
356794,54 |
282368,58 |
Коммерческие расходы |
12267,00 |
14950,00 |
34271,00 |
32690,00 |
44871,86 |
46666,73 |
48440,07 |
Управленческие расходы |
|||||||
Прибыль (убыток) от продаж |
90146,00 |
168427,00 |
375966,00 |
527415,00 |
401164,96 |
310127,80 |
233928,51 |
Проценты к уплате |
299,00 |
364,00 |
|||||
Прочие доходы |
31177,00 |
40626,00 |
76036,00 |
67661,00 |
105448,87 |
109666,82 |
113834,16 |
Прочие расходы |
44732,00 |
59013,00 |
91617,00 |
86441,00 |
138354,90 |
143889,10 |
149356,88 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
76590,00 |
150240,00 |
360684,00 |
508889,00 |
368258,93 |
275905,53 |
198405,79 |
Текущий налог на прибыль (20%) |
16841,00 |
30909,00 |
74252,00 |
102149,00 |
73651,79 |
55181,11 |
39681,16 |
Чистая прибыль (убыток) |
59749,00 |
119331,00 |
286432,00 |
406740,00 |
294607,15 |
220724,43 |
158724,64 |
Информация о работе Формирование финансовой стратегии предприятия