Формирование финансовой стратегии предприятия

Вывод:

Оценку состояния и перспектив развития компании начинаем с горизонтального  анализа. На основе проведенного горизонтального  анализа была выявлена динамика показателей, их тенденция. На основе вертикального  анализа изучается структура  показателей с целью определения  вклада отдельных показателей в  итоговый.

Выручка растет с 2009 по 2012 год. Наивысший темп роста наблюдается в 2011 году, и составляет 182,11%. Темп роста выручки в 2012 году заметно выше среднего темпа роста по отрасли. Если по отрасли наблюдается незначительный рост - темп роста 102.8%, то у ООО "Фра-Бер Рус" напротив, положительная динамика - темп роста выручки 159,78%. Также растет прибыль от продаж, это связано с расширением рынков сбыта, выходом на новые рынки, путем заключения контрактов с дилерами в регионах РФ. Наблюдаем положительную тенденцию: прибыль растет быстрее выручки. 

Можно заметить, что с 2011 года темп роста выручки значительно опережает  темп роста активов предприятий. Отсюда можно сделать вывод, что  предприятие стало зарабатывать с имеющихся у нее ресурсов заметно больше.

Из вертикального анализа видим  увеличение доли дебиторской задолженности. Динамика дебиторской задолженности  свидетельствует о том, что поставщики предприятия задерживают оплату, отгруженной продукции. Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия – это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Что касается пассива, то можно увидеть  благоприятную тенденцию по увеличению собственного капитала предприятия. Это  является хорошим фактором, и свидетельствует  об общем увеличении автономии предприятия.

Потребность в инвестициях привела  к появлению долгосрочных обязательств, что считается обоснованным.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, какую часть краткосрочных  обязательств может погасить предприятие, реализовав все оборотные активы. Данный показатель соответствует норме  с 2010 по 2012 гг. В 2009 году он чуть ниже нормы. Рост данного коэффициента связан не с общим ростом ликвидности предприятия  в 2011-2012 гг., а  с привлечением долгосрочных обязательств, высвобождающих часть собственных средств для финансирования ОБА.

Коэффициент автономии характеризует, какая часть деятельности финансируется  за счет собственных средств. Значение данного показателя на протяжении всего периода исследования ниже нормы, что говорит о низкой автономии предприятия. Но, начиная с 2011 года, прослеживается положительная динамика по наращению собственного капитала, в результате чего автономия повышается.

Величина собственного оборотного капитала постоянно растет, о чем  свидетельствует высокий темп роста - 130,15% в 2012г. Коэффициент обеспеченности ОБА СОКом вписывается в норму (>0,1) с 2009 по 2012 года, что свидетельствует о хорошей кредитоспособности организации и достаточности собственного оборотного капитала для финансирования оборотных активов.

Рентабельность продаж выше 10%, это свидетельствует о том, что основная деятельность предприятий приносит большую часть прибыли. Это говорит о хорошем качестве прибыли.  Рентабельность активов ниже нормы в 2009-2010 гг., зато в 2011 она повышается, что свидетельствует об общем увеличении доходности предприятия. Рентабельность собственного капитала выше нормы и повышается с каждым годом, что говорит и высокодоходности собственного капитала.

2.2. Формирование  финансовой стратегии предприятия

Таблица 5

Исходные данные для обоснования  финансовой отчетности

Показатель	Абсолютная величина
	2012
Денежные средства	77335
Дебиторская задолженность	576170
Запасы	1055455
Кредиторская задолженность	1264243
Выручка	3644563
Переменные материальные затраты	1535518,8
Переменные затраты на оплату труда	614207,52
Постоянные затраты без амортизации	921311,28
Амортизационные отчисления	13420,4
Коммерческие расходы	32690
Величина капитальных вложений	13420,4
Прочие доходы	67661
Прочие расходы	86441
Годовая ставка процентов по кредиту	15%
Средний ожидаемый срок службы активов	10 лет

 

Инерционный сценарий                               Таблица 6

Прогнозные показатели инвестиционной стратегии

Показатель	Прогнозные величины
	2013г.	2014г.	2015г.
Ожидаемые темпы прироста капитальных  вложений	41,77	107	106,5
Планируемые капитальные вложения по периодам	19026,10	39384,03	81328,02

 

Долговое финансирование капитальных  вложений                                             Таблица 7

Прогнозные показатели стратегии  формирования финансовых ресурсов

Показатель	Прогнозные величины
	2013г.	2014г.	2015г.
Планируемые капитальные вложения по периодам	19026,10	39384,03	81328,02
Ожидаемый прирост заемного капитала	19026,10	39384,03	81328,02
Остаток по долговым обязательствами на конец периода	19026,10	58410,13	139738,15
Проценты к уплате	2853,92	8761,52	20960,72

 

Бездолговое финансирование капитальных вложений

Прогнозные показатели стратегии  формирования финансовых ресурсов

Показатель	Прогнозные величины
	2013г.	2014г.	2015г.
Планируемые капитальные вложения по периодам	19026,10	39384,03	81328,02
Ожидаемый прирост заемного капитала
Остаток по долговым обязательствами на конец периода
Проценты к уплате

 

Таблица 8

Прогнозные показатели стратегии  управления финансовыми результатами

Показатель	Прогнозные величины
	2013г.	2014г.	2015г.
Ожидаемые темпы роста выручки	149,50	163,24	157,40
Выручка от реализации	5448802,56	8894625,29	14000140,21
Коммерческие расходы	65385,63	106735,50	168001,68
Ожидаемые темпы роста материальных затрат	107,00	107,50	106,00
Переменные материальные затраты	1314404,09	1412984,40	1497763,46
Ожидаемые темпы роста затрат на оплату труда	105,80	106,50	106,30
Переменные затраты на оплату труда	1137205,22	1211123,56	1287424,35
Ожидаемые темпы роста постоянных затрат	106,90	107,60	106,00
Постоянные затраты без амортизации	820734,80	883110,64	936097,28

 

Таблица 9

Ожидаемая величина амортизационных  отчислений

Показатель	Прогнозные величины
	2013г.	2014г.	2015г.
Величина амортизационных отчислений по существующим основным средствам	19037	19037	19037
Ввод основных средств по годам:
2013 год	1902,61	1902,61	1902,61
2014 год		3938,40	3938,40
2015 год			8132,80
Всего	20939,61	24878,01	33010,82

 

Пессимистичный  сценарий

Таблица 6

Прогнозные показатели инвестиционной стратегии

Показатель	Прогнозные величины
	2013г.	2014г.	2015г.
Ожидаемые темпы прироста капитальных  вложений	41,85	107,00	106,50
Планируемые капитальные вложения по периодам	19037,00	39406,59	81374,61

 

Долговое финансирование капитальных  вложений                                             Таблица 7

Прогнозные показатели стратегии  формирования финансовых ресурсов

Показатель	Прогнозные величины
	2013г.	2014г.	2015г.
Планируемые капитальные вложения по периодам	19037,00	39406,59	81374,61
Ожидаемый прирост заемного капитала	19037,00	39406,59	81374,61
Остаток по долговым обязательствами на конец периода	19037,00	58443,59	139818,20
Проценты к уплате	2855,55	8766,54	20972,73

 

Бездолговое финансирование капитальных вложений                                        Таблица 7

Прогнозные показатели стратегии  формирования финансовых ресурсов

Показатель	Прогнозные величины
	2013г.	2014г.	2015г.
Планируемые капитальные вложения по периодам	19037,00	39406,59	81374,61
Ожидаемый прирост заемного капитала
Остаток по долговым обязательствами на конец периода
Проценты к уплате

 

Таблица 8

Прогнозные показатели стратегии  управления финансовыми результатами

Показатель	Прогнозные величины
	2013г.	2014г.	2015г.
Ожидаемые темпы роста выручки	102,60	104,00	103,80
Выручка от реализации	3739321,64	3888894,50	4036672,49
Коммерческие расходы	44871,86	46666,73	48440,07
Ожидаемые темпы роста материальных затрат	107,00	107,50	106,00
Переменные материальные затраты	1314404,09	1412984,40	1497763,46
Ожидаемые темпы роста затрат на оплату труда	105,80	106,50	106,30
Переменные затраты на оплату труда	1137205,22	1211123,56	1287424,35
Ожидаемые темпы роста постоянных затрат	106,90	107,60	106,00
Постоянные затраты без амортизации	820734,80	883110,64	936097,28

 

 

 

 

Таблица 9

Ожидаемая величина амортизационных  отчислений

Показатель	Прогнозные величины
	2013г.	2014г.	2015г.
Величина амортизационных отчислений по существующим основным средствам	19037	19037	19037
Ввод основных средств по годам:
2013 год	1903,70	1903,70	1903,70
2014 год		3940,66	3940,66
2015 год			8137,46
Всего	20940,70	24881,36	33018,82

 

 

Вывод:

Инерционный сценарий. Рассматривая сценарии финансирования, видим, что при долговом финансировании компания вынуждена выплачивать проценты (убыток). При бездолговом финансировании предприятие не несет убытков в виде процентов к уплате. Но при агрессивном стиле управления предприятие нацелено на высокий рост, это обусловливает необходимость заемного капитала. При этом заемный капитал составит 100% от планируемых капитальных вложений. Также для предприятия главным является максимизация прибыли, что достигается не минимизацией издержек, а повышением цены на продукцию, что обусловлено хорошим спросом. Этого было достигнуто правильной стратегией ведения переговоров и высоким качеством поставляемой продукции.