Финансовый анализ предприятия

Графический способ является масштабным изображением показателей и их зависимости с помощью геометрических фигур. Графический способ не имеет в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстрации изменений в динамике, структурных сдвигов или других видов сравнения.

Для анализа используют более сотни различных финансовых коэффициентов. Рассмотрим наиболее часто употребляемые на практике показатели:

          1. Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкорелизуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение – о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Чтобы выполнить анализ платежеспособности предприятия, необходимо учитывать роль чистого оборотного капитала. Его наличие свидетельствует о том, что предприятие имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности, является более независимым при замедлении оборачиваемости оборотных активов, а также при их обесценении или потере.

2. Показатели ликвидности баланса  по существующим рациональным  балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Такими пропорциями являются:

• быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), покрывающие наиболее срочные обязательства и превышающие их;
• активы средней реализуемости (дебиторская задолженность), которые должны покрывать краткосрочные обязательства или превышать их;
• медленнореализуемые активы (производственные запасы), покрывающие долгосрочные обязательства или превышающие их;
• труднореализуемые активы (внеоборотные активы), которые должны покрываться собственными средствами и не превышать их.

3. Показатели финансовой устойчивости  предприятия характеризуют структуру  используемого им капитала с  позиции платежеспособности и  финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства, и называются еще показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

4. По показателям деловой активности  судят об эффективности использования  предприятием своих средств.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности, то есть говорят о том, как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли использует собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

5. По показателям рентабельности судят об интенсивности использования предприятием ресурсов, его способности получать доходы и прибыль. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом.

При исследовании рентабельности собственного капитала используют модель Дюпона. Она является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счет каких факторов происходит изменение рентабельности.

6. Для определения финансовой прочности существуют общепризнанные формулы, которые основаны на сопоставлении запасов с финансовыми источниками их формирования. Величина финансовых источников определяется как сумма собственных оборотных средств предприятия, краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности товарного характера.

При оценке финансового состояния используют финансовые характеристики, такие как абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, минимальная финансовая неустойчивость, предкризисное состояние предприятия (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа).

7. Анализ банкротства. Финансовый анализ позволяет выявить угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия. Для проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия рекомендуется производить интегральную балльную оценку.

Сущность этой методики заключается  в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

В соответствии с баллами предприятию присваивается определенный класс:

I класс - предприятие с хорошим  запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в  возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск  потери средств, но полное получение  процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего  риска, практически несостоятельные;

VI класс - банкроты.

8. Операционный анализ позволяет выявить зависимость прибыли от издержек, цен, объема реализации, а также определять оптимальные пропорции между постоянными и переменными издержками производства, степенью предпринимательского риска.

В операционном анализе используют различные методы: силу воздействия операционного рычага, порог рентабельности (точка безубыточности), запас финансовой прочности.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продажи всегда порождает более сильное изменение прибыли. Для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами.

Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем выше предпринимательский риск.

Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие работает без убытков, но еще не имеет прибыли.

На основании финансового анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

 

 

 

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «БЕРЕЗКА»

2.1 Краткая характеристика объекта исследования

ООО «Березка» — лесозаготовительное предприятие. 
Все лесозаготовительные предприятия относятся к добывающим отраслям промышленности; основной предмет труда — естественный лес, продукты природы. 
Весь процесс лесозаготовок происходит на открытом воздухе, под  
воздействием климатических и атмосферных условий.

Форма собственности: общество с ограниченной ответственностью.

Местонахождение: 665734, Иркутская область, город Братск, улица  Мечтателей д. 5- кв. 1.

Дата создания: 11.03. 1998 год.

Цели и задачи предприятия:

- получение  прибыли;

- обеспечение  потребителей продукцией;

          - обеспечение персонала предприятия заработной платой и нормальными условиями труда, возможностью профессионального роста;

- создание дополнительных  рабочих мест;

- охрана окружающей  среды: земли, воздушного и водного  бассейна;

          - недопущение сбоев в работе предприятия (срывы поставки сырья, выпуск бракованной продукции, резкое снижение объёмов производства и снижение рентабельности).

 

2.2 Вертикальный и горизонтальный  анализ формы №1

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса предполагает исследование структуры баланса. За 100% берется валюта баланса в каждом периоде.

Таблица 2.1

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса, %

Показатели	1	2	3	4
АКТИВ
Продолжение таблицы 2.1
1. Внеоборотные активы
Основные средства	27,77	29,6	25,58	24,68
Прочие внеоборотные активы	51,79	45,65	49,57	58,298
Итого	79,56	75,24	75,16	82,97
2. Оборотные активы
Запасы	2,83	2,73	0,49	0,63
Дебиторская задолженность	8,45	8,33	6,13	5,67
Денежные средства	0,78	1,55	5,74	2,45
Прочие оборотные активы	8,37	12,15	12,47	8,27
Итого	20,44	24,76	24,84	17,03
Баланс	100,00	100,00	100,00	100,00
ПАССИВ
4. Каптал и резервы
Капитал	7,66	6,25	3,002	2,79
Нераспределенная прибыль	35,67	32,51	24,04	25,1
Итого	43,34	38,76	27,04	27,9
5. Долгосрочные обязательства	31,6	33,5	43,64	50,46
6. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	10,21	10,75	14,29	7,69
Краткосрочная кредиторская задолженность	11,13	13,92	10,16	8,07
Прочие обязательства	3,67	3,06	4,85	5,88
Итого	25,02	27,73	29,31	21,64
Баланс	100,00	100,00	100,00	100,00

 

 Основную долю в структуре активов занимают внеоборотные активы во всех четырех периодах, их удельный вес колеблется от 75,16% до 82,97%.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю занимают прочие внеоборотные активы. С первого периода по второй доля уменьшается с 51,8% до 45,6%, а со второго по четвертый увеличивается и принимает максимальное значение – 58,3%. Доля основных средств увеличивается с 27,77% до 29,59% с 1 по 2 периоды, а с 3 по 4 уменьшается до 24,68%.

Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимает в 1 периоде дебиторская задолженность, она составляет 8,45%, но со временем ее доля уменьшается и в 4 периоде принимает минимальное значение – 5,67%. Во 2, 3, и 4 периодах наибольшую долю занимают прочие оборотные активы, максимальное значение в третьем периоде – 12,47%, а минимальное в четвертом – 8,27%.

Доля запасов уменьшается с 1 по 4 период от 2,8%  до 0,63%. Доля денежных средств с первого периода увеличивается по третий период от 0,78% до 5,74% и в четвертом уменьшается до 2,45%.

В структуре  пассива баланса наибольший удельный вес в 1 и 2 периоде занимает капитал и резервы, который составляет 43,34% и 38,77%, соответственно. В 3 и 4 периоде наибольшую долю в структуре пассива занимают долгосрочные обязательства и составляют 43,64% и 50,46%, соответственно. В 1 и 2 периодах доля долгосрочных обязательств занимает второе место и составляет в 1 – 31,6%, а во 2 периоде – 33,5%.

В 3 периоде на втором месте доля краткосрочных обязательств составляет 29,31%, а в 4 на втором месте раздел капитал и резервы, он составляет 27,9%.

Третье место занимает в 1, 2 и 4 периодах пятый раздел краткосрочные обязательства и увеличивается с 1- 2 периоды с 25,02% до 27,73%, а в четвертом уменьшается и составляет 21,64%.  В 3 периоде третье место занимает третий раздел и составляет 27,05%.

Наибольшую долю в разделе капитал и резервы во всех четырех периодах занимает нераспределенная прибыль. Доля нераспределенной прибыли с первого периода уменьшается от 35,67% по третий период и принимает минимальное значение 24,04% и в четвертом возрастает до 25,1%. Доля капитала с течением времени уменьшается с 7,66%  до 2,8%. 

В пятом разделе  наибольшую долю в первом, втором и четвертом периодах занимает краткосрочная кредиторская задолженность, которая с первого периода увеличивается с 11,13% до 13,9% во 2 и уменьшается по четвертый период  и принимает минимальное значение 8,08%.  Доля займа и кредита занимает первое место в третьем периоде, а в первом, втором и четвертом периодах занимает второе место. Доля займа и кредита с первого по третий период увеличивается и принимает максимальное значение 14,29%, а в четвертом уменьшается до 7,69%. На последнем  месте во всех четырех периодах занимают прочие обязательства, значение показателей которого колеблется от 3,06% до 5,88%.