Финансовые рынки

Профессиональные  нормы оценки - это стандарты профессиональной практики оценки, разрабатываемые профессиональными  организациями для контроля за деятельностью  своих членов.

Этические нормы  поведения оценщика зафиксированы  в Кодексе этики, который принимается  профессиональными организациями. При нарушении стандартов или  Кодекса этики профессиональные организации применяют к своим  членам-нарушителям санкции, вплоть до исключения из организации и лишения сертификата.

К основным требованиям, предъявляемым к оценщику, относятся следующие:

• Профессионализм. Оценщик должен иметь сертификат от профессиональной организации. В ряде стран существует государственное лицензирование оценочной деятельности. В настоящее время в ряде областей Российской Федерации введено местное лицензирование. Согласно проекту Закона «Об основах оценочной деятельности в Российской Федерации» вводится обязательное государственное лицензирование.

• Определенный опыт работы. Обычно требуются два года практики для того, чтобы оценщик мог подписывать отчет об оценке.

• Личные качества, такие, как честность, объективность и назависимость в суждениях. При выполнении работы оценщик может подвергаться давлению со стороны заинтересованных лиц, поэтому очень важна независимость оценщика при выработке заключения о стоимости.

• Обязательность в выполнении условий заключенного с заказчиком договора.

С 1994 г в 39 странах мира вступили в силу четыре Международных стандарта оценки:

стандарт 1 «Рыночная  стоимость как база оценки»;

стандарт 2 «Базы  оценки, отличные от рыночной стоимости»;

стандарт 3 «Оценка  в целях внесения изменений в  финансовую отчетность»;

стандарт 4 «Оценка  ссудного обеспечения, залога и обеспечения  долговых обязательств».

Кроме того, разработаны проекты еще семи стандартов:

стандарт 5 «Стоимость действующего предприятия как база оценки»;

стандарт  РМЕ «Оценка производственных средств, машин и оборудования»;

стандарт  IA «Оценка нематериальных активов»;

стандарт  TXR «Оценка минеральных ресурсов»;

стандарт  ТТ «Оценка лесных ресурсов и лесных земель»;

стандарт  Х «Учет в процессе оценки факторов окружающей среды»;

стандарт  IPP «Оценка недвижимости, являющейся собственностью страховых компаний и пенсионных фондов».

Права оценщика

Оценщик имеет право:

применять самостоятельно методы проведения оценки объекта оценки в  соответствии со стандартами оценки;

требовать от заказчика при  проведении обязательной оценки объекта  оценки обеспечения доступа в  полном объеме к документации, необходимой  для осуществления этой оценки;

получать разъяснения  и дополнительные сведения, необходимые  для осуществления данной оценки;

запрашивать в письменной или устной форме у третьих  лиц информацию, необходимую для  проведения оценки объекта оценки, за исключением информации, являющейся государственной или коммерческой тайной; в случае, если отказ в  предоставлении указанной информации существенным образом влияет на достоверность  оценки объекта оценки, оценщик указывает  это в отчете;

привлекать по мере необходимости  на договорной основе к участию в  проведении оценки объекта оценки иных оценщиков либо других специалистов;

отказаться от проведения оценки объекта оценки в случаях, если заказчик нарушил условия договора, не обеспечил предоставление необходимой  информации об объекте оценки либо не обеспечил соответствующие договору условия работы.

Обязанности оценщика

Оценщик обязан:

соблюдать при осуществлении  оценочной деятельности требования настоящего Федерального закона, а  также принятых на его основе нормативных  правовых актов Российской Федерации  и нормативных правовых актов  субъектов Российской Федерации;

сообщать заказчику о  невозможности своего участия в  проведении оценки объекта оценки вследствие возникновения обстоятельств, препятствующих проведению объективной оценки объекта  оценки;

обеспечивать сохранность  документов, получаемых от заказчика  и третьих лиц в ходе проведения оценки объекта оценки;

предоставлять заказчику  информацию о требованиях законодательства Российской Федерации об оценочной  деятельности, об уставе и о кодексе  этики соответствующей саморегулируемой организации (профессионального общественного  объединения оценщиков или некоммерческой организации оценщиков), на членство в которой ссылается оценщик  в своем отчете;

предоставлять по требованию заказчика документ об образовании, подтверждающий получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности;

не разглашать конфиденциальную информацию, полученную от заказчика  в ходе проведения оценки объекта  оценки, за исключением случаев, предусмотренных  законодательством Российской Федерации;

хранить копии составленных отчетов в течение трех лет;

в случаях, предусмотренных  законодательством Российской Федерации, предоставлять копии хранящихся отчетов или информацию из них  правоохранительным, судебным, иным уполномоченным государственным органам либо органам  местного самоуправления по их законному  требованию.

Независимость оценщика

Оценка объекта оценки не может проводиться оценщиком, если он является учредителем, собственником, акционером или должностным лицом  юридического лица либо заказчиком или физическим лицом, имеющим имущественный интерес в объекте оценки, или состоит с указанными лицами в близком родстве или свойстве.

Проведение оценки объекта  оценки не допускается, если:

в отношении объекта оценки оценщик имеет вещные или обязательственные  права вне договора;

оценщик является учредителем, собственником, акционером, кредитором, страховщиком юридического лица либо юридическое лицо является учредителем, акционером, кредитором, страховщиком оценочной фирмы.

Не допускается вмешательство  заказчика либо иных заинтересованных лиц в деятельность оценщика, если это может негативно повлиять на достоверность результата проведения оценки объекта оценки, в том числе  ограничение круга вопросов, подлежащих выяснению или определению при  проведении оценки объекта оценки.

Размер оплаты оценщику за проведение оценки объекта оценки не может зависеть от итоговой величины стоимости объекта оценки.

Страхование гражданской  ответственности оценщиков

Страхование гражданской  ответственности оценщиков является условием, обеспечивающим защиту прав потребителей услуг оценщиков, и  осуществляется в соответствии с  законодательством Российской Федерации.

Страховым случаем является причинение убытков третьим лицам  в связи с осуществлением оценщиком  своей деятельности, установленное  вступившим в законную силу решением суда, арбитражного суда или третейского  суда.

Оценщик не вправе заниматься оценочной деятельностью без  заключения договора страхования.

Наличие страхового полиса является обязательным условием для  заключения договора об оценке объекта  оценки.

Страхование гражданской  ответственности оценщиков может  осуществляться в форме заключения договора страхования по конкретному  виду оценочной деятельности (в зависимости  от объекта оценки) либо по конкретному  договору об оценке объекта оценки.

Организационно-правовые формы деятельности оценщиков:

- индивидуальный предприниматель;

- любая другая форма,  не противоречащая ГК.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8. Цели оценки

 

Весь процесс оценки напрямую зависит  от причин ее побудивших и целей  ею преследуемых. При этом один и  тот же объект на одну дату обладает разной стоимостью в зависимость  от целей его оценки, и стоимость  определяется различными методами.

Цель оценки – расчет и обоснование рыночной стоимости предприятия.

Для оценки необходимо знать задачу, ради которой производится оценка, только тогда можно правильно  выбрать нужный методический инструментарий.

Наиболее характерные  случаи, когда возникает необходимость  в оценке стоимости предприятия:

-  продажа предприятия;

- продажа части имущества предприятия;

-  реорганизация (слияние, разделение, поглощение и т. п.) и ликвидация предприятия, проводимые как по решению его собственников, так и по решению арбитражного суда при банкротстве предприятия;

- купля-продажа акций предприятия на рынке ценных бумаг;

-  купля-продажа доли (вклада) в уставном капитале;

- передача предприятия в аренду для назначения арендной платы с последующим выкупом арендатором;

- осуществление инвестиционного проекта развития предприятия, когда для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия;

-  получение кредита под залог имущества предприятия (ипотеки);

-   страхование имущества предприятия;

-  определение налоговой базы для исчисления налога на имущества;

-   переоценка основных фондов.

Примерная классификация существующих целей оценки бизнеса со стороны  различных субъектов:

 

Субъект оценки	Цели оценки
Предприятие как юридическое лицо	Обеспечение экономической безопасности
	Разработка планов развития предприятия
	Выпуск акций
	Оценка эффективности менеджмента.
Собственник	Выбор варианта распоряжения собственностью
	Составление объединительных и  разделительных балансов при реструктуризации
	Обоснование цены купли-продажи предприятия  или его доли
	Установление размера выручки  при упорядоченной ликвидации предприятия
Кредитные учреждения	Проверка финансовой дееспособности заемщика
	Определение размера ссуды, выдаваемой под залог
Страховые компании	Установление размера страхового взноса
	Определение суммы страховых выплат
Фондовые биржи	Расчет конъюнктурных характеристик
	Проверка обоснованности котировок  ценных бумаг
Инвесторы	Проверка целесообразности инвестиционных вложений
	Определения допустимой цены покупки  предприятия с целью включения  его в инвестпроект
Государственные органы	Подготовка предприятия к приватизации
	Определение облагаемой базы для различных  видов налогов
	Установление выручки от принудительной ликвидации через процедуру банкротства
	Оценка для судебных целей

 

Как правило, цель оценки состоит в определении какой-либо оценочной стоимости, что необходимо клиенту для принятия решения. В проведении оценочных работ заинтересованы различные стороны: с государственных структур до частных лиц; в оценке бизнеса могут быть заинтересованы контрольно-ревизионные органы, управленческие структуры, кредитные организации, страховые компании, налоговые фирмы и другие организации, частные владельцы бизнеса, инвесторы и т.п.

 

Стороны, заинтересованные в проведении оценочных работ, стремясь реализовать свои экономические  интересы, определяют цели оценки.

 

 

 

 

 

 

 

9. Виды стоимости

 

В зависимости  от цели проводимой оценки, количества и подбора учитываемых факторов оценщик рассчитывает различные виды стоимости.

Стоимость - это денежный эквивалент, который покупатель готов обменять на какой-либо предмет или объект. Стоимость отличается от цены и затрат.                   

1. По степени рыночности различают рыночную стоимость и нормативно рассчитываемую стоимость.

Под рыночной стоимостью в Международных стандартах оценки понимается расчетная величина, за которую предполагается переход имущества из рук в руки на дату оценки в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом после адекватного маркетинга; при этом предполагается, что каждая сторона действовала компетентно, расчетливо и без принуждения. Рыночная стоимость - это наиболее вероятная цена при осуществлении сделки между типичным покупателем и продавцом.

В некоторые  случаях рыночная стоимость может  выражаться отрицательной величиной. Например, это может быть в случае оценки устаревших объектов недвижимости, сумма затрат на снос которых превышает стоимость земельного участка, или в случае оценки экологически благоприятных объектов.

Нормативно  рассчитываемая стоимость - это стоимость объекта собственности, рассчитываемая на основе методик и нормативов, утвержденных соответствующими органами (Госкомимуществом, Госкомстатом, Роскомземом). При этом применяются единые шкалы нормативов. Как правило, нормативно рассчитываемая стоимость не совпадает с величиной рыночной стоимости, однако нормативы периодически обновляются в соответствии с базой рыночной стоимости.

2. С точки зрения оценки различают рыночную, инвестиционную, страховую, налогооблагаемую, утилизационную стоимости.

При оценке собственности как объекта продажи  на открытом рынке используется рыночная стоимость.