Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

 

 

Таблица 1.7. Показатели деловой активности ОАО «Альтаир» за 2007-2009 гг.

 

 

Показатель	2007	2008		2009
		Абс.зн.	Тр к 2007 , в %	Абс.зн.	Тр к 2007 , в %
Фондоотдача, руб. РП/1 руб. ОС	3,92	4,86	124,00	1,47	37,5
Производительность труда, тыс.руб./чел.	385,47	649,80	165,29	395,16	100,52
Коэффициент оборачиваемости активов, обороты	1,68	1,83	108,88	0,77	45,58
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов, обороты	3,48	3,38	95,22	1,91	53,86
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты	3,39	3,27	96,64	2,28	67,36
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов, обороты	4,82	4,65	96,42	3,41	70,72
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, обороты	14,70	11,33	77,04	5,82	39,59
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты	3,52	4,15	117,73	3,37	95,75
Период оборота оборотных активов, дни	101,40	106,49	105,02	188,28	185,68
Период оборота материальных запасов, дни	74,69	77,46	103,71	105,62	141,41
Период оборота дебиторской  задолженности, дни	102,15	86,77	84,94	106,69	104,44
Период оборота кредиторской задолженности, дни	24,48	31,78	129,80	61,85	252,61
Продолжительность производственного  цикла, дни	74,69	77,46	103,71	105,62	141,41
Продолжительность операционного  цикла, дни	99,18	109,24	110,15	167,47	168,86
Продолжительность финансового цикла, дни	-2,98	22,48	754,85	60,78	-2041,21

 Коэффициент оборачиваемости активов в 2008 году составил 1,83 оборота, таким образом он вырос на 0,15 (8,88%) относительно 2007 года и уменьшился в 2009 году 0,91 (54,42%). Рост коэффициента оборачиваемости активов в 2008 году вызван более быстрым ростом выручки от реализации (31,56%), нежели ростом активов (20,84%), то есть выручка увеличилась значительнее, по сравнению с активами. Резкое снижение коэффициента оборачиваемости активов в 2009 году стало следствием снижения выручки на 35,89% и увеличением активов предприятия на 40,66% по сравнению с 2007 годом.

 За период 2007-2009 гг. наблюдается негативная тенденция по коэффициенту оборачиваемости оборотных активов. В 2008 оборачиваемость оборотных активов снизилась на 4,78% (из-за более быстрого роста оборотных активов на 38,17% и 31,55% роста выручки). В 2009 коэффициент снизился на 46,14% в результате снижения выручки и снижения стоимости оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снижается на 3,36% в 2008 году  и на 32,64% в 2009 году по сравнению с 2007 годом за счет быстрого роста собственного капитала (36,14%) в 2008 году и снижения выручки в 2009 году.

Негативная  тенденция наблюдается по показателю оборачиваемости материальных запасов. Снижение на 3,58% (в результате 28,73% роста запасов и 24,12% роста затрат) в 2008 году и на 29,28% (за счет 17,01% снижения затрат и 19,43% роста запасов) в 2009 году по сравнению с 2007 годом.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 22,94% и 60,41% в 2008 и 2009 гг., что вызвано снижением выручки. Это говорит о снижение ликвидности активов предприятия. Произошел рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 17,73% и снижение в 2009 году на 4,25%, относительно 2007 года. При этом, сопоставив коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и кредиторской (2008: 14,70 и 3,52; 2009: 11,33 и 3,37), можно сделать заключение о том, что превращение дебиторской задолженности в денежные средства происходит в среднем 11-15 раз в течение производственного цикла, а для покрытия кредиторской задолженности требуется совершить в среднем 3,52-3,4 оборотов. Соответственно у предприятия возникают проблемы с ликвидностью.

В 2008 г. по сравнению с 2007 г. период оборота оборотных активов  увеличился на 5,09 дня (5,02%), что связано  с увеличением средней стоимости  оборотных активов на 38,17%. В 2009 г. по сравнению с 2007 г. период оборота  увеличился на 86,88 дня (85,68%) при том, что средняя стоимость оборотных активов увеличилась на 19,04%.

Период оборота материальных запасов изменяется аналогично тому, как изменяется средняя стоимость  материальных запасов в 2008 году и наоборот в 2009 году – стоимость материальных запасов уменьшается, а коэффициент растет, с величиной затрат на производство и реализацию продукции наблюдается такая же ситуация. В 2007-2009 гг. темпы роста средней стоимости материальных запасов не превышают темпы изменения затрат на производство и реализации продукции, что приводит к ежегодному увеличению длительности периода оборота материальных запасов. В 2008 г. период оборота увеличился на 2,77 дня (3,71%), в 2009 г. по сравнению с 2007 г. увеличение составило 30,93 дней (41,41%).

Длительность производственного цикла изменяется аналогично периоду оборота материальных запасов, т.к. производственный цикл представляет собой период оборота материальных запасов.

Период оборота дебиторской  задолженности резко сокращается  на  15,38 дня в 2008 г. (на 15,06%), а в 2009 г. он сократился на 4,54 дня, в 2009 г. по сравнению с 2008 г. – на 19,92 дня. Период оборота ДЗ находится в прямой зависимости от величины дебиторской задолженности и в обратной от величины выручки от реализации продукции. В 2007-2008 гг. темп роста выручки от реализации составил 131,56%, а темп роста ДЗ – 170,77%, что приводит к снижению периода оборота ДЗ. В 2008-2009 гг. ДЗ выросла на 4,44% при снижении выручки от реализации на 35,89%, что также приводит к снижению периода оборота ДЗ.

Период оборота кредиторской задолженности напрямую зависит от величины кредиторской задолженности, и находится в обратной зависимости с величиной затрат на производство и реализацию: период оборота кредиторской задолженности увеличивается на 6,8 дня за 2007-2008 гг. (на 29,80%), в 2008-2009 гг. он увеличился на 30,57 дней (152,61%) по сравнению с 2007 годом.

Продолжительность операционного  цикла на протяжении рассматриваемого периода увеличилась на 68,29 дня. Это связано с ростом оборота дебиторской задолженности и изменениями периода оборота материальных запасов (ОЦ=ПЦ+Т_ДЗ). В 2008 г. операционный цикл увеличился на 9 дней по сравнению с 2007 г., а в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличился на 58,23 дня (связано с увеличением производственного цикла).

Финансовый цикл меньше операционного на величину периода оборота кредиторской задолженности. На ОАО «Альтаир» финансовый цикл за 2007-2008 гг. увеличился на 25,46 дня, 2008-2009 гг. увеличился на 38,3 дня.  Это обусловлено тем, что в 2007-2008 гг. увеличение операционного цикла на 9 дней сопровождается снижением периода оборота кредиторской задолженности на 15,38 дней, в 2008-2009 гг. длительность операционного цикла возрастает на 58,23 дня при увеличении периода оборота кредиторской задолженности на 19,92 дня, в 2009 г. по сравнению с 2007 г. длительность операционного цикла увеличилась на 63 дня при том, что период оборота кредиторской задолженности увеличился лишь на 4,54 дня.

 

1.3. Перспективы развития  ОАО «Альтаир» 

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Рентабельность продаж в 2008 г. по сравнению с 2007 увеличилась на 46,28% (связано с ростом прибыли в 2008 г.), а в 2009 г. предприятие стало убыточным . То есть ОАО не достигло докризисного уровня рентабельности, что можно выделить как проблему. Возможно, она возникла в связи с увеличением доли затрат на производство и реализацию в структуре выручки.

На предприятии наблюдаются  довольно продолжительные периоды  оборота оборотных средств и  материальных запасов. Это говорит о том, что средства, вложенные в оборотные активы (в том числе материальные запасы)  возвращаются в ОАО в виде денежных средств через длительный промежуток времени.

Необходимо обратить внимание на продолжительную величину операционного цикла, который в 2009 г. составляет 167,47 дня, который представляет собой период времени от момента покупки предприятием сырья до момента оплаты готовой продукции покупателем.

Значительно увеличился за анализируемый период оборота  дебиторской задолженности, что говорит о том, что дебиторская задолженность стала медленнее поступать в ОАО. Возможно, предприятию необходимо пересмотреть условия расчета с дебиторами.

В настоящее время  предприятие стремится к увеличению мощности используемого оборудования, улучшения качества производимой продукции. С этой целью предприятием в 2008 году был заключен контракт на поставку технологической линии участка «Формовка» с ведущим производителем оборудования для кирпичных заводов в мире, фирмой «KELLER-HCW-GMBH». А в 2009 году данный проект был реализован, - 19 августа был подписан акт-приёмки линии с немецкими коллегами.    

 Мощность  новой линии участка «Формовка» - 45 млн. штук условного кирпича  в год, что на 50 % больше мощности старой линии болгарского производства. Соответственно, для увеличения общей производительности всего завода необходимо увеличить производительность участка «Садка» и пропускную способность туннельной печи.    

 В данный момент, ведутся работы по переводу  участка «Садка» на контроллеры  и принципиально новую схему возврата реек между участками «Садка» и «Формовка». Перевод «Садки» на контроллеры обеспечит плавность хода узлов и механизмов и, как следствие, увеличит их общий срок службы, срок между текущим и капитальным ремонтами. Новая схема возврата реек сократит время нахождения реек между участками, а также обеспечит участок «Формовка» рейками в необходимом количестве. Оба этих мероприятия приведут к повышению производительности участка «Садка» свыше 35 млн. штук условного кирпича в год. Затраты по предварительным расчётам составят от 800 тысяч до 1 миллиона рублей.    

 Для технического  перевооружения туннельной печи  и увеличения её пропускной способности на данный момент выполнены работы по установке 5 горелок на новой горелочной группе немецкой фирмы КгоmSchroder. Затраты составили 850 тысяч рублей. Согласно имеющегося проекта, для достижения пропускной способности печи в 35-38 млн. штук условного кирпича в год необходимо доукомплектовать данную группу еще 9^ю горелками, а также установить 8 боковых, что гарантирует плавность прогрева кирпича в печи, улучшит его качество. Затраты на приобретение и установку сводовых и боковых горелок составят около 2 миллионов рублей.    

 В связи  с кризисными явлениями и при  снижении спроса на строительные материалы необходимо предлагать рынку тот ассортимент продукции, который будет востребован на сегодняшний день. Освоив основные виды продукции, применительно к новой линии участка «Формовка», планируется расширить номенклатуру выпускаемой продукции. Успешно прошла пробная партия изготовления старорусского кирпича, размерами 270x130x70 мм, и греческого кирпича, размерами 300x150x80 мм, для реконструкции зданий, храмов и монастырей по всей России, построенных по старым стандартам. Также успешно прошёл опыт изготовления полнотелого утолщённого кирпича, аналогов которому практически не существует в России на данный момент.     

 В начале  этого года произведена партия  ангобированного цветного кирпича (нанесение жидкой глины на поверхность бруса на участке «Формовка»), себестоимость такого кирпича увеличивается на 10-15 % от себестоимости обычного кирпича нормального формата, спрос на цветной кирпич в последнее время возрастает.     

 Для мелкосерийного  получения полнотелого строительного  кирпича абсолютно любой формы разработано и изготовлено устройство для резки фигурного кирпича.     

 В ближайшее время  завод планирует начать серийный  выпуск фигурного кирпича разных видов для облицовки зданий и придания им наиболее эстетичного внешнего вида. Для производства фигурного кирпича необходима небольшая адаптация фасочника многострунного резательного аппарата под нарезаемый профиль поверхности. Наряду с производством фигурного кирпича планируется выпуск кирпича «под старину», т.е. кирпича с офактуренной поверхностью. Для этого техническими службами предприятия разрабатывается проект мини-рустикатора. Затраты на изготовление мини-рустикатора – 250 тысяч рублей.

Самым перспективным  направлением является внедрение парогенератора для подачи пара (вместо воды) в шихту, что в конечном итоге приведёт к значительному снижению времени сушки кирпича-сырца, и соответственно к значительному снижению энерго- и газопотреблению, т.е к снижению себестоимости и затрат. Затраты на приобретение парогенератора, его установку и ввод в эксплуатацию - около 3 миллионов рублей

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Классификация финансовых  показателей деятельности предприятия

Одним из важнейших условий  успешного управления финансами  предприятия является анализ его финансового состояния. Анализ финансовой деятельности компании начинается с расчёта финансовых показателей. Финансовые коэффициенты позволяют обобщить большое количество финансовых данных, увидеть изменения в финансовом положении, тенденции и структуру таких изменений.