Финансовое состояние предприятия

Неспособность предприятия  полностью оплатить свои обязательства может быть оценена посредством анализа ликвидности.

Ликвидность означает способность  ценностей легко превращаться в  деньги, то есть абсолютно ликвидные  средства.

Для оценки ликвидности  и платежеспособности все активы и обязательства делят на группы по мере возрастания сроков реализуемости.

Для построения баланса  введем условные обозначения:

ВЛА – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

ЛРА -  краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы.

ТРА -  запасы, долгосрочная дебиторская задолженность и НДС;

Н – неликвиды;

 

ВЛА – высоколиквидные  активы;

 

ЛРА - легкореализуемые активы;

 

ТРА - труднореализуемые  активы;

 

Н – неликвиды;

 

П1 - кредиторская задолженность, расчёты по дивидендам, прочие краткосрочные  пассивы, ссуды, непогашенные в срок;

 

П2 - краткосрочные кредиты  и займы;

 

П3 - долгосрочные заёмные  средства;

 

П4 - капитал и резервы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы расходов и платежей.;

 

П1 - наиболее срочные  обязательства;

 

П2  - краткосрочные пассивы;

 

П3 - долгосрочные пассивы;

 

П4 - постоянные пассивы;

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  соотношения:

 

ВЛА>П1;

 

ЛРА>П2;

 

ТРА>П3;

 

Н<П4.

 

Баланс ООО «УниК» не абсолютно ликвиден, поскольку  ВЛА<П1, а второе условие ЛРА>П2 возможно лишь в условиях своевременного погашения дебиторской задолженности. Показатели ликвидности применяют для оценки способности фирмы покрыть свои краткосрочные обязательства. А ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств ООО «УНиК» имеет недостаточно денежных средств  для погашения наиболее срочных обязательств, и даже легко реализуемых активов недостаточно. Положение затруднительно, в таких случаях можно привлечь труднореализуемые активы (запасы, дебиторская задолженность, незавершенное производство, сырьё, материалы, готовую продукцию). И даже в этом случае величина имеющихся активов не покроет обязательств, поскольку к концу 2002 года возросли в абсолютном выражении долги по социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Не ликвидность баланса  предприятия подтверждают и значения коэффициентов ликвидности.

На момент составления  баланса предприятие не может полностью ответить по своим обязательствам (Кабс.ликв=0,1).

В случае погашения краткосрочной  дебиторской задолженности могут  быть погашены уже 45% обязательств. На 01.01.02эта цифра была равна 38%. Рост коэффициента свидетельствует о некотором увеличении платёжеспособности. Анализируя коэффициенты необходимо иметь ввиду “качество” дебиторской задолженности. Десять крупнейших дебиторов предприятия имеют задолженность в сумме 301131 тыс. руб., что практически составляет всех легко реализуемых активов предприятия. Сроки погашения этих долгов наступят не ранее ближайших трех месяцев от даты составления баланса, следовательно, в ближайшее время на предприятии ситуация с платежеспособностью не изменится.            Необходимо учитывать и финансовое положение данных дебиторов, т.к. непогашенная в срок задолженность превращает этот актив в труднореализуемый. За 20001 год была списана дебиторская задолженность в сумме 1852000 млн. руб., что характеризует часть дебиторов как ненадёжных. Рост ненадёжных клиентов в списке дебиторов ухудшает показатели ликвидности, снижая платежеспособность.

Коэффициент покрытия в  отчетном году снизился на 6% и составил 0,5. Это указывает на то, что текущие  активы предприятия могут покрыть  лишь 50% обязательств, и то в случае их немедленной реализации. Норма коэффициента >=2 намного превышает расчётное значение. Считается, что в этом случае предприятие неплатёжеспособно.

В целом можно сделать  вывод, что платёжеспособность предприятия  в большей степени зависит  от своевременного погашения задолженности дебиторами. Погасить обязательства предприятие может лишь за счет собственного капитала, о чем свидетельствует коэффициент финансирования. Но за год этот показатель снизился с 9,62 до 3,24. Таким образом, на отчетную дату на каждый рубль задолженности приходится 3,24 рубля собственных средств, основная доля которых вложена в основные средства, а именно в здания, сооружения, машины и оборудование.

2.6. Оценка состояния и использования оборотных средств предприятия.

Термин "оборотный  капитал" (его синоним в отечественном учете - оборотные средства) относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса. Финансовое положение любого предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.         

 На первом этапе  необходимо проанализировать наличие,  структуру и динамику оборотных  средств. В ходе анализа необходимо  установить, насколько величина  оборотных средств образована за счет собственного капитала и насколько за счет заемного и привлеченного.

Потребность в оборотных  средствах на предприятии обеспечивается за счет заемных и привлеченных средств, причем последние обходятся предприятию  практически бесплатно. Структуру текущих активов можно проанализировать при помощи вертикального анализа.

В общем, за анализируемый  период величина оборотных средств  возросла на 354218 тыс. руб. и составила на 1 января 2003 года 699314 тыс. руб. Рост абсолютной величины оборотных активов замедляет их оборачиваемость, что требует дополнительного привлечения средств в оборот для обеспечения потребностей хозяйственной деятельности.           

 В структуре оборотного  капитала наибольший удельный  вес занимает дебиторская задолженность. В отчетном году она составила 70,1% от общей суммы оборотных средств, что на 3,93% выше уровня предыдущего года. Неспособность должников своевременно расплатиться по договорным обязательствам, фактически отвлекает средства из оборота, что замедляет оборачиваемость активов и увеличивает срок окупаемости вложенных средств.

Произошел рост статьи «Денежные  средства» 18,32% и составил в отчетном периоде 20,03% в структуре оборотных  средств.

Одновременно произошло  снижение запасов на 13,87%, они составили 7,84% в структуре активов. Таким образом, большая часть средств вложена в труднореализуемые активы, что ухудшает финансовое состояние предприятия.

Величина дебиторской  задолженности возросла за рассматриваемый  период на 219,1% по отношению к первоначальной величине. Необходимо выявить причины, повлиявшие на рост этой статьи.

Изменения дебиторской  задолженности произошли в сторону ее увеличения на 5,92 по отношению к сумме всех оборотных средств предприятия. В условиях рыночной экономики России многие субъекты намеренно не осуществляют оплату по обязательствам вовремя. Таким образом, они привлекают практически бесплатные средства в свой оборот. Подобная ситуация уже рассматривается как норма, тем не менее, такое положение вещей не является нормальным. Предприятия не должны кредитовать своих потребителей на безвозмездной основе.

ООО «УниК» ожидает платежи по всей сумме задолженности в течение нескольких месяцев после отчетной даты. Это является положительным моментом.

В сложившейся ситуации предприятие ищет пути ее решения. Этим и объясняется политика администрации, направленная на предоплату оказываемых услуг. 

Следует отметить, что  основными должниками предприятия являются потребители его услуг. Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее погашения. Нарушения финансовой дисциплины привели к тому, что  в 2002 году на финансовый результат была списана задолженности в размере 1852000 млн. руб. Всего на балансовом счете предприятия числится 324170 тыс. руб. списанной в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов.

 

 

            На  конец 2002 года крупнейшими дебиторами  являются:

 

 

            - ООО  «Стройтехмет», 621107 тыс. руб.

 

 

            - ЗАО « Экосервис», 485000 тыс. руб.

 

 

            - ООО  «Стройтехсоюз» ,  956200 тыс. руб.

 

 

  Необходимо  отметить, что рост дебиторской задолженности  обусловлен не только задержкой платежей со стороны потребителей, но также  и различными сроками исполнения обязательств. Большинство дебиторов  – платежеспособные клиенты, но срок оплаты по обязательствам приходится на 2004 год. 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает расширение или сворачивание коммерческого  кредита, предоставляемого предприятием. Снижение коэффициента на 2,05 свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита. Период погашения задолженности в отчетном году увеличился  на 9,22 дня и составил 33 дня. Хотя рост этого показателя не особенно велик, это негативно влияет на состояние расчетов, так как чем дольше период погашения, тем выше риск непогашения задолженности.

Доля дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных средств на 1 января 2003 года составила 70,09%, что на 5,92% выше уровня прошлого года. Следовательно, структура имущества стала более мобильной.

Если в предыдущем периоде на 1 рубль выручки от реализации приходилось 7,9 рубля долга, то в отчетном году показатель возрос до 9,1 руб. То есть в динамике на анализируемом предприятии складывается тенденция к росту отвлеченных средств из оборота по сравнению с объемом полученной выручки.

 

 

            Для  стабилизации финансовой дисциплины  руководству необходимо систематически  контролировать состояние расчетов  с арендаторами по просроченным  задолженностям, применять штрафные  санкции при нарушении договорных обязательств, предоставлять скидки потребителям при досрочной оплате.           

 Заключительным этапом  анализа оборотных средств является  оценка товароматериальных ценностей.           

 При анализе оборачиваемости  отдельных элементов товароматериальных  ценностей фактическую оборачиваемость за один период сравнивают с аналогичным показателем за другой период.           

Производственные запасы (продукции, сырья, материалов) предоставляют предприятию  свободу в осуществлении закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случае необходимости. Период оборачиваемости запасов сырья и материалов равен продолжительности времени, в течение которого эти ценности находятся на складе перед передачей на нужды предприятия.           

 Длительность оборачиваемости  запасов определяется по формуле:   

 

 

                                  Дпз=ПЗ*Т/S                                                                                

                  

 где ПЗ - средняя  величина производственных запасов, тыс. руб.;

 

 

                   Т - длительность периода,  дни;

 

 

                   S - себестоимость продукции, тыс.  руб.

 

 

            В  динамике значение показателя  уменьшается с 7,86 до 7,5 дней. Сдвиг  не является существенным. Он  обусловлен незначительным снижением закупок сырья при одновременном снижении издержек производства.                       Продолжительность оборачиваемости товаров для перепродажи находится по формуле:                                                                   

 Д=ГП*Т/S                                 

             

 Где ГП - средние  остатки готовой продукции, тыс.  руб.      

 

          Показатель характеризует время, за которое готовая продукция поступает к покупателю. В динамике значение показателя увеличивается на 0,07 (с 0,25 до 0,32). Незначительность показателя объясняется небольшой долей торгового оборота, осуществляемого предприятием о его деятельности в целом.

В заключении необходимо добавить, что на длительность нахождения средств в обороте влияет ряд факторов внешнего и внутреннего характера.

 От работы управленческого  персонала во многом зависит  состояние оборотных средств.  На уровне управления решаются  вопросы выбора метода оценки  товароматериальных ценностей, выбирается  ценовая политика, принимаются решения по формированию структуры имущества. Ряд этих вопросов оказывает непосредственное влияние на высвобождение или обеспечения текущей деятельности предприятия.

Анализ конечных финансовых результатов деятельности предприятия  и влияние на них состояния имущества предприятия.              

Развитие рыночных отношений  повышает ответственность и самостоятельности  предприятия в выборе и принятии управленческих решений по обеспечению  эффективности его деятельности. Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является финансовая прибыль.

Финансовый результат  предприятия - положительная величина, то есть предприятие получило прибыль.