Финансовое планирование

1. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

 

В современной  России в условиях рыночной экономики  финансовое планирование является одним  из самых важных элементов деятельности организации. Основной целью любой  коммерческой организации является получение прибыли, а это невозможно без тщательного планирования всех финансовых потоков и процессов  предприятия, внешних и внутренних связей.

В условиях рыночной экономики выживают только те фирмы, которые с помощью финансового  планирования как бы видят на два  шага вперед, прогнозируют финансовую ситуацию в зависимости от изменения  различных внешних и внутренних факторов. Предприятия заинтересованы в том, чтобы иметь реальные представления  о своих возможностях.

Финансовое планирование связано с одной стороны, с желанием предотвратить возможные ошибки в финансовой деятельности, а с другой с тем, чтобы использовать все возможности (в рамках закона) для получения прибыли. В этих целях желательно учитывать последствия инфляции, изменения ситуации на рынке, нарушение договорных обязательств партнерами и даже возможность изменения политической ситуации.

Финансовое планирование помогает своевременно выполнять обязательства  перед бюджетом, различными фондами, банками и другими кредиторами, тем самым защищая фирму от применения к ней штрафных санкций.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Финансовое планирование воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных показателей, дает возможность определить насколько  перспективен тот или иной проект, новое направление деятельности. Также оно является инструментом получения инвестиций.

Финансовый план обеспечивает взаимосвязь доходов  и расходов на основании взаимоувязки показателей развития предприятия  с его финансовыми ресурсами. Основная цель финансового планирования – обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, таки по структуре финансовыми ресурсами.

 Выделяются  следующие основные задачи финансового  планирования:

• выявляются резервы и мобилизуются ресурсы для достижения наиболее эффективных конечных результатов при использовании для этих целей финансово-кредитного механизма;
• устанавливаются оптимальные экономически целесообразные финансовые долгосрочные нормы и нормативы по оборотным средствам и источникам их формирования, образованию и использованию прибыли;
• обеспечиваются плановое образование и использование денежных ресурсов;
• определяются финансовые взаимоотношения с государственными органами, банковскими структурами и другими организациями по платежам и перераспределению денежных средств. Основным в решении этой задачи является обеспечение первоочередного внесения платежей в бюджеты различных уровней, определение оптимального размера кредитов в оборотных средствах, в финансировании капитальных вложений, мероприятиях технического прогресса и т.д.;
• обеспечивается устойчивое финансовое положение предприятия путем сбалансированного поступления и расхода средств;
• создаются методические условия для обеспечения преемственности показателей, их взаимной связи;
• устанавливается финансовый контроль за ходом выполнения принятых в плане показателей.

Методы финансового планирования.

Планирование  финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов. Методы планирования - это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей  могут применяться следующие  методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование, метод дисконтированных денежных потоков, прогнозный.

Нормативный метод. Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные нормативы; отраслевые нормативы; нормативы хозяйствующего субъекта. Федеральные нормативы являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идет о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.

Отраслевые нормативы  действуют в масштабах отдельных  отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые  предприятия, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др.

Нормативы хозяйствующего субъекта - это нормативы, разрабатываемые  непосредственно хозяйствующим  субъектом и используемые им для  регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности  в оборотных средствах, нормы  кредиторской задолженности, постоянно  находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, нормативы распределения  финансовых ресурсов и прибыли, норматив отчислений в ремонтный фонд и  др. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

Расчетно-аналитический  метод. Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка (рис. 1).

 

Рис. 1 Схема расчетно-аналитического метода планирования

 

 

 

 

Расчетно-аналитический  метод широко применяется при  планировании суммы прибыли и  доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным  видам использования финансовых ресурсов и т. п. 

Балансовый метод. Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется прежде всего при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды - фонд накопления, фонд потребления и др.

Пример. Балансовая увязка по финансовым фондам имеет  вид:

 

 

где 0_н - остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

П - поступление  средств в фонд. руб.;

Р - расходование средств фонда, руб.;

0_к - остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

 

Метод оптимизации плановых решений. Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора: минимум приведенных затрат; максимум приведенной прибыли; минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата; минимум текущих затрат; минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств; максимум дохода на рубль вложенного капитала; максимум прибыли на рубль вложенного капитала; максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).

Экономико-математическое моделирование. Сущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

 

где У - показатель;   х - факторы.

Алгоритм разработки планового показателя может быть представлен в виде следующей  схемы (рис. 2).

 

 

 

Рис. 2 Процесс  разработки планового показателя с применением экономико-математической модели

 

 

 

 

 

 

В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей  производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные  модели со множеством параметров оказываются  зачастую не пригодными для практического  использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-математического  моделирования является основой  для функционирования автоматизированной системы управления финансами (АСУФ).

Метод дисконтированных денежных потоков, основанный на практической логике, используется при составлении финансовых планов, инвестиционных проектов и служит инструментом прогнозирования совокупности распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств. Использование этого метода позволяет выявить результат финансовых решений без ссылок на традиционные допущения бухгалтерского учета. Дисконтирование денежных потоков (в инвестиционных проектах) основано на использовании дисконтной ставки – ставки сравнения. В качестве ее может приниматься средневзвешенная стоимость капитала, существующая стаква по долгосрочному кредиту, субъективные оценки, основанные на опыте организации. Если финансовый менеджер занизит ставку дисконтирования денежных потоков либо переоценит будущую доходность проекта, то собственники понесут потери, т.к. инвестиционный проект не окупит расходов. Не следует забывать и о том, что ставка должна учитывать уровень риска и ликвидности. Планирование денежных потоков происходит по трем видам деятельности: основной (операционной), инвестиционной и финансовой.

Прогнозный метод  является одним из базисных при выработке стратегической линии коммерческой организации. Он представляет собой выработку на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование не ставит задачу непосредственно на практике осуществить разработанные прогнозы. Данный метод заключается в разработке полного набора альтернативных финансовых показателей и параметров, позволяющих определить варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. Прогнозирование имеет специфические методологические основы, отличные от методологии планирования. Состав показателей прогноза может отличаться от состава показателей будущего плана.

Цель каждой фирмы подобрать такие методы финансового планирования, чтобы  конечный результат оказывался как  можно ближе к прогнозу.

 

 

1.2. ВИДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

 

В зависимости  от того, ориентированы ли основные идеи финансового планирования на прошлое, настоящее или будущее, можно  выделить четыре основных вида планирования:

• реактивное (нацелено только на прошлое);
• инактивное (приспосабливается только к настоящему);
• преактивное (предпринимательский тип: предпочитает смотреть только в будущее);
• интерактивное (ориентировано на взаимодействие всех лучших идей планирования).

В реактивном планировании используется генетический подход, когда вся проблема исследуется с точки зрения ее возникновения и прошлого развития. Планирование осуществляется по принципу «сверху вниз». Первоначально выясняются нужды низовых структурных подразделений, которые оформляются в планы, затем передаются руководству следующего уровня, где они корректируются и передаются на следующий уровень. Наиболее характерными положительными чертами реактивного планирования являются:

• обращение к прошлому опыту организации, из которого можно многое почерпнуть;
• сохранение преемственности целей, способов управления, не приводящее к резким необдуманным изменениям;
• сохранение традиций, создающее чувство безопасности у сотрудников организации.

Однако, существуют и недостатки:

• реактивное планирование рассматривается не как система, а как простая единица, совокупность элементов;
• не используется гибкий подход, учитывающий изменения сегодняшнего дня;
• не соблюдается принцип участия, т.е. руководят планированием в основном только топ-менеджеры организации.

Инактивное планирование воспринимает существующие условия как достаточно хорошие и приемлемые. Главный принцип – «планировать минимум необходимого, чтобы не изменить ход вещей», основная черта- удовлетворенность настоящим положением, инертность. Положительной стороной инактивного планирования является осторожность в планировании хозяйственной деятельности. Недостатками являются неспособность приспосабливаться к изменениям (предприятия хорошо работают только в стабильных, благоприятных условиях, причем выживают предприятия, доходы которых зависят от бюджетных средств, а не от рынка) и слабое использование творческого потенциала сотрудников предприятия, ограничение их служебной самостоятельности.