Финансовая политика ООО «Неоком»

Ведущей услугой предоставляемой  ООО «Неоком» является предоставление услуг связи, на которые приходится 66 % от всего объема реализации компании на конец 2012 г. Наименьшую долю в структуре предоставляемых ООО «Неоком» услуг занимают на конец исследуемого периода прочие услуги, на которые приходится 5 %.

Следует отметить динамичный рост объема реализации по направлению «предоставление услуг по доступу в Интернет», что обусловлено снижением стоимости услуг по подключению и абонентской плате за услуги Интернет, а также ростом популярности данного вида телекоммуникаций. В результате, за два исследуемых года, объем реализации по данному направлению увеличился на 100,5 %.

В целом, характеризуя объем реализации услуг предприятия можно сделать  вывод о динамичном развитии ООО  «Неоком».

Для анализа основных средств проведем анализ их наличия и движения для  чего составим таблицу 2.2.

 

Таблица 2.2 - Структура и динамика основного капитала ООО «Неоком»

Средства предприятия	2010 г.		2011 г.		2012 г.		Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	к 2010 г.	к 2011 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Основные средства –  всего, в т.ч.	6564	100	9908	100	8517	100	129,7	85,9
Здания, сооружения и  передаточные устройства	3150,7	48	4458,6	45	3917,8	46	124,3	87,8
Транспортные средства	787,7	12	1486,2	15	1362,7	16	173,0	91,6
Машины и оборудование	1909,6	29	3071,5	31	2555,1	30	134,2	83,1
Инструмент, произв-й  и хоз-й инвентарь	722,0	11	891,7	9	681,4	8	94,4	76,4

 

Анализируя данные табл. 2.2 можно  сделать вывод об увеличении основных средств к концу 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 29,7 % или 1953 тыс. руб., но по сравнению с 2011 г. наблюдается снижение основных средств на 14,1 % или 1391 тыс. руб. Такая динамика свидетельствует с одной стороны о постоянном обновлении основных средств, а с другой – об их выбытии в результате износа.

В целом структуру основных фондов предприятия можно охарактеризовать как стабильную.

За исследуемый период увеличилась  величина активной части основных производственных фондов, что увеличивает возможность  оказывать больше услуг на каждый рубль основных фондов.

Для обобщающей характеристики эффективности  и интенсивности использования основных фондов ООО «Неоком» рассмотрим следующие показатели: фондорентабельность, фондоотдача и фондоемкость, которые представлены в табл. 2.3.

 

Таблица 2.3 - Показатели эффективности использования основных средств ООО «Неоком»

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Темп роста, %
				к 2010 г.	к 2011 г.
Фондоотдача, руб.	4,72	2,65	9,64	204,2	3,64
Фондоемкость, руб.	0,21	0,37	0,27	128,6	0,73
Фондорентабельность, руб.	0,30	0,24	0,16	53,3	66,7

По данным табл. 2.3 можно сделать вывод об ухудшении ряда коэффициентов использования основных средств ООО «Неоком» на конец исследуемого периода.

Значение коэффициента фондоотдачи увеличилось за период на 104,2 %  и составляет 9,64 руб. Следовательно, 1 руб., вложенный в ОПФ предприятия принес в 2012 г.  9,64  руб. дохода  по сравнению с 4,72 руб. в 2010 г.

Коэффициент фондоемкости является обратным коэффициенту фондоотдачи, следовательно, его сокращение является благоприятным 

моментом в управлении основными  фондами.

Самая негативная динамика наблюдается по показателю фондорентабельности, который сократился до 0,16 руб. с 0,30 руб. по данным 2010 г. и 0,24 руб. по данным 2011 г. Это связано с резким сокращением величины чистой прибыли ООО «Неоком» по итогам 2012 г. В результате чего, 1 руб., вложенный в ОПФ предприятия принес в 2012 г. ООО «Неоком» только 0,16 руб. чистой прибыли по сравнению с 0,30 руб. в 2010 г. или 0,24 руб. в 2011 г.

По итогам анализа структуры  и эффективности использования  основного капитала ООО «Неоком» можно сделать вывод о сокращении результативности его использования, о чем свидетельствует ухудшение коэффициента фондорентабельности.

Для получения полного представления  об управлении активами компании необходимо также проанализировать динамику и  структуру оборотных средств  ООО «Неоком», которая представлена в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 - Структура оборотных активов ООО «Неоком»

Средства предприятия	2010 г.		2011 г.		2012 г.		Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	к 2010 г.	к 2011 г.
Запасы ТМЦ	732	16	644	13	470	10	64,2	73,0
Дебиторская задолженность	3362	73	3852	76	3878	79	115,3	100,6
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	332	7	528	11	538	11	162	101,8
Итого	4622	100	5024	100	4886	100	105,7	97,2

По данным табл. 2.4 можно сделать  следующие выводы. За исследуемый период в структуре оборотных активов не было существенных изменений, что является признаком стабильной работы предприятия. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность:  на конец  исследуемого  периода – 79 %,  на начало исследуемого периода – 73 %. Здесь следует обратить внимание на тот факт, что данные, представленные в таблице рассчитаны на первое число каждого года.

Дебиторская задолженность ООО  «Неоком» – это абонентская плата  за услуги связи, которая погашается клиентами компании в срок до 15 числа каждого месяца, поэтому значения дебиторской задолженности по данным баланса не совсем точно отражают ее значение и искажают состояние ликвидности компании. Здесь следует обратить внимание на то, что в структуре дебиторской задолженности нет просроченной задолженности.

Доля денежных средств достаточно высока на конец исследуемого периода. На конец 2012 г. на денежные средства приходится 11 % по сравнению с 7 % в 2010 г.

В целом величина оборотных активов увеличилась за исследуемый период в 1,06 раза или на 264 тыс. руб.

Для оценки эффективности управления оборотными активами рассмотрим основные показатели оборачиваемости, а также  коэффициенты ликвидности, характеризующие  платежеспособность компании (табл. 2.5).

 

Таблица 2.5 - Показатели платежеспособности и эффективности использования оборотных активов ООО «Неоком»*

Показатель	Формула	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Оборачиваемость оборотных  средств (Ообс), дни		54	69	57
Оборачиваемость запасов ТМЦ (Оз), дни		8	9	5
Оборачиваемость дебиторской  задолженности (Одз), дни		39	52	45
Оборачиваемость кредиторской задолженности (Окз), дни		26	22	21
Длительность производственного цикла, дни		47	61	50

 

*  V – выручка от продаж; ОбА – оборотные активы; С/с – себестоимость продукции (работ, услуг); ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность

 

Анализ оборачиваемости показал  разнонаправленную динамику показателей деловой активности  к концу 2012 г.

Рост коэффициента оборачиваемости  оборотных активов на 3 дня по сравнению с 2010 г. свидетельствует о том, что полный цикл производства и обращения, приносящий предприятию эффект в виде прибыли совершается за 57 дней (по сравнению с 54 днями по данным на 2010 г.), а на 1 руб. вложенных в активы средств приходится 6,35 руб. дохода на конец периода против 6,71 руб. на начало исследуемого периода.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности следует рассматривать  в тесной связи с коэффициентом  оборачиваемости кредиторской задолженности. Для превращения дебиторской  задолженности в денежные средства ООО «Неоком» необходимо 45 дней на конец  периода, а для превращения в денежные средства кредиторской задолженности требуется 21 дней на конец 2012 г. Это отрицательный сигнал, который свидетельствует о росте текущих финансовых потребностей предприятия.

Длительность производственного  цикла увеличилась на 3 дня, однако остается на конец анализируемого периода на среднем уровне. Таким образом, ООО «Неоком» необходимо 50 дней (или 1,5 месяца) на конец 2012 г., чтобы произвести, продать и получить деньги за услугу.

На следующем этапе необходимо проанализировать издержки производства и обращения ООО «Неоком».

Издержки – это выраженные в  денежной форме затраты производственных факторов, необходимых для осуществления  предприятием своей уставной деятельности.

Издержки предприятия можно  классифицировать по различным группам. Закон РФ «Налог на прибыль организаций» от 06.08.2001 г. № 110-ФЗ (Глава 25 НК РФ) устанавливает классификацию издержек по экономическим элементам. Согласно данной группировке в каждый элемент включаются расходы на конкретный вид ресурсов. Группировка издержек производится по следующим экономическим элементам:

- материальные расходы;

- расходы на оплату труда;

- суммы начисленной амортизации;

- прочие расходы.

Динамика и структура расходов на реализацию продукции и работ  ООО «Неоком» представлена в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6 - Структура затрат ООО «Неоком»

Элемент затрат	2010 г.		2011 г.		2012 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Материальные затраты	12718	45	6194	26	8590	31
Расходы на оплату труда	6579	24	8258	35	9953	36
Амортизация основных фондов	788	3	1189	5	1022	4
Прочие расходы	7811	28	8012	34	8462	29
Итого	27896	100	23653	100	28027	100