Денежно-кредитная политика БР

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Денежно-кредитная политика – одно из четырех направлений единой финансовой политики государства, обеспечивающих устойчивость экономики и достижение экономического роста. Именно она контролирует инфляцию и рост денежной массы. Наличие в Российской Федерации достаточно высокого уровня инфляции и несбалансированного роста денежной массы обуславливает огромный интерес к проблемам денежно-кредитная политики и актуальность данной темы.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики, разрабатываемые Банком России в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», содержат анализ текущего состояния и прогноз развития российской экономики на предстоящий год, а также основные ориентиры, параметры и инструменты денежно- кредитной политики, которыми Банк России будет руководствоваться в своей работе в следующем году.

Банк России придает большое значение подготовке этого программного документа, поскольку, таким образом, он не только знакомит общественность со своими намерениями относительно одной из важнейших сфер деятельности, связанной с конституционно закрепленной за Банком России функцией по защите и обеспечению устойчивости национальной денежной единицы, но и формирует позитивные ожидания в экономике. Повышая прозрачность своей работы, Центральный Банк способствует росту доверия к проводимой экономической и денежно кредитной политике.

При проведении денежно кредитной политики Банк России предполагает использовать не только все имеющиеся в настоящее время в его распоряжении инструменты, но и расширить состав, сделав набор располагаемых методов контроля и управления денежным предложением полностью адекватным складывающимся общеэкономическим условиям.

Однако возможность эффективного применения конкретных инструментов денежно кредитного регулирования в значительной степени будут связаны с восстановлением и развитием сегментов финансового рынка и укреплением банковской системы. Достижение поставленных целей также будет зависеть от наличия соответствующих условий, создаваемых функционированием всех секторов экономики проведением необходимых институциональных преобразований.

Цель данной курсовой работы – денежно-кредитная политика Банка России.

 

1 Понятие и  виды денежно-кредитной политики

 

Денежно-кредитная политика государства это совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.1 Задача денежно-кредитной политики -  обеспечить рост российской экономики, существенно снизить разбалансированность финансовой системы, сделать ее более оцененной в глобальных финансах с тем, чтобы лучше противостоять негативным внешним издержкам, демонстрировать наибольшую устойчивость в волнах мировой финансовой динамики, постепенно увеличивая свое влияние в глобальных финансах.

Основы и принципы денежно-кредитной политики должны содержать и обеспечивать:

• низкую инфляцию (ниже 3%);
• высокоэффективное функционирование финансовой системы;
• эффективное функционирование финансовых рынков;
• достижение оптимального соотношения денежной массы и ВВП;
• стабильный курс национальной валюты и выполнение ею всех функций денег;
• достижение полной конвертируемости национальной валюты;
• приоритетное развитие безналичной формы расчетов;
• совершенствование платежной системы.

Преимущества кредитно-денежной политики состоят в ее гибкости и политической приемлемости, в её наибольшей степени соответствия требованиям рыночного механизма. Показателями эффективности денежно- кредитной   политики    служат  индексы  и темпы  роста инфляции, приток

(отток) инвестиционного капитала, стабильность курса национальной валюты, объем валютных резервов, включая золотовалютные резервы Центрального банка РФ, и их эффективное использование, темпы роста ВВП, доли активов, капитала и кредитов банковской системы относительно ВВП, доля совокупных прямых инвестиций в экономику относительно ВВП.

 Рыночная экономика  требует повышения эффективности и оперативности реализации денежно-кредитной политики на макроуровне. Экономическая политика государства тесно связана с направлениями денежно-кредитной политики – одной   из составляющих для достижения целей развития национальной экономики. Основной проводник денежно-кредитной политики – Центральный банк.

Различают "узкую" и "широкую" денежно-кредитную политику. Под узкой политикой подразумевают достижение оптимального валютного курса с помощью инвестиций на валютном рынке, учетной политики и других инструментов, влияющие на краткосрочные процентные ставки.

Целью широкой   политики является борьба с инфляцией через воздействие на денежную массу в обращении.

Главная цель денежно-кредитной политики – это достижение макроэкономической стабилизации в долгосрочном периоде времени. Частные же цели связаны с обеспечением стабильного прироста денежной массы в обращении, равновесной ставки банковского процента и ослабление инфляционных процессов. Основными целями денежно-кредитной политики на макроуровне являются:

- поддержание стабильности  цен;

- достижение высокого  уровня занятости (стремление к  естественному уровню безработицы, при котором спрос на труд  равен его предложению);

- обеспечение экономического  роста;

- обеспечение устойчивости  ставки процента на внутреннем  денежном рынке;

- поддержание   равновесия   на  отдельных сегментах национального

финансового рынка;

- обеспечение устойчивости  внутреннего валютного рынка.

Поддержание стабильности цен в настоящее время является основной целью регулирования и трактуется как последовательное снижение уровня инфляции. Снижение инфляции способствует улучшению инвестиционного климата в стране, укрепляет тенденцию экономического роста.

Низкий уровень инфляции дает возможность:

• уменьшить макроэкономические риски;
• расширить внутренний кредит;
• сконцентрировать капитал, необходимый для модернизации основных фондов и закрепить на этой основе устойчивые тенденции экономического роста.

Осуществление данных целей  с помощью мероприятий денежно-кредитной политики происходит достаточно медленно и рассчитаны на многие годы и не могут быстро реагировать на изменения на рынке. Поэтому промежуточные цели текущей денежно-кредитной политики ориентируются на более конкретные и достижимые цели. Выбор промежуточных целей зависит от степени либерализации экономики и независимости центрального банка.

Система денежно-кредитного регулирования является неотъемлемой частью денежной системы страны и, реализуя государственные и общественные интересы, осуществляет поддержание и нормальное  ее функционирование. Составляя организационный блок денежной системы, денежно-кредитная система должна:

- удовлетворять потребности  и повысить эффективность деятельности  участников денежного оборота;

- обеспечить защиту и  достижение баланса интересов  участников денежного оборота;

- способствовать уменьшению  издержек участников денежного  оборота, повышению качества оказываемых  услуг;

- создавать механизмы, позволяющие  снизить влияние негативных процессов в денежном обороте;

- формировать необходимый  объем денежных ресурсов и  привлекать инвестиции;

- способствовать развитию  конкурентной среды на денежном  рынке и формированию конкурентных  отношений;

- расширять рынок банковских  услуг и улучшать их качество;

- совершенствовать системы  безналичных расчетов.

В зависимости от того на каком уровне социально-экономического развития находится страна, меняются и основные цели денежно-кредитной политики. Приоритет целей денежно-кредитной политики определяется состоянием государственных финансов, стабильностью экономики государства или ее отсутствием, наличием сбалансированности доходов и расходов государственного бюджета или его дисбалансом.

Основным объектом денежно-кредитного регулирования выступает совокупная наличная и безналичная денежная масса в экономике.

Субъектами денежно-кредитной политики являются банки и прежде всего Центральный банк в соответствии с данными ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства. Для регулирования денежной массы в обращении Центральный банк использует различные денежные агрегаты для уменьшения или увеличения их объема, изменяя структуру денежных агрегатов в общей массе денег в денежном обороте. Центральный банк, регулируя денежный оборот с помощью кредитной экспансии или кредитной рестрикции.

 

     

Рисунок 1. Цели и методы регулирования денежного оборота

 

 Кредитная экспансия центрального банка увеличивает ресурсы коммерческих банков, которые в результате выданных кредитов увеличивают общую массу денег в обороте.

Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков выдачи кредитов и вследствие этого насыщение экономики денежными ресурсами.

В зависимости от причин, которые вызвали изменение спроса на деньги, меняются и цели денежно-кредитной политики: жесткая или гибкая денежно-кредитная политика, т.е. необходимо выбрать такой вариант монетарной политики, при котором допускается свободное колебание массы денег в обращении и процентной ставки.

На эффективность денежно-кредитной политики оказывает большое влияние стабильность банковской системы – составляющей экономики страны. Банки в рамках денежно-кредитных отношений обеспечивают непрерывность производственного процесса и потребления. Поэтому, регулирование и контроль коммерческих банков Центральным банком является одним из направлений денежно-кредитного регулирования экономики.

 

 

2 Механизм разработки  денежно-кредитной политики

 

Разработкой денежно-кредитной политики занимается Банк России. В соответствии с нормами Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" разрабатывается проект "Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год". В "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики " отражаются главные задачи, стоящие перед Банком России в указанный период в соответствии с проводимой Правительством Российской Федерации экономической политикой и определяются меры денежно-кредитной политики, ведущие к достижению поставленных целей.

Чтобы сформировать концепцию и определить целевые ориентиры денежно-кредитной политики Банк России проводит анализ экономики за предыдущий период и делает прогноз развития на предстоящий год. Кроме этого, анализируется прогноз программы социально-экономического развития России на среднесрочную перспективу и текущих задач, содержащихся в проекте федерального бюджета.

Основные направления единой государственной денежно- кредитной политики включают следующие разделы:

1. Концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики. При разработке денежно-кредитной политики Банк России исходит  из законодательно закрепленной за ним задачей по защите и обеспечению устойчивости национальной валюты. Основной целью является снижение инфляции и поддержание ее на низком уровне.

2. Краткая характеристика состояния экономики. Банк России при разработке денежно-кредитной политики оценивает макроэкономическую ситуацию. В 2012 год денежно-кредитная политика проводилась Банком России в условиях, когда неопределенность развития внешнеэкономической ситуации и сохранения рисков для устойчивости роста российской экономики была достаточно высокой.

3. Прогноз достижения текущих целей денежно-кредитной политики. На 2012 год предполагалось снижение инфляции до уровня  4-5 % при базовой инфляции в 4 %. И при росте ВВП 4-5%.

4. Количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики в текущем году и прогноз возможности их достижения с помощью определенных мероприятий или корректировки целей.

5. Сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития экономики Российской Федерации на предстоящий год — благоприятный и менее благоприятный. Различия сценариев определяются вариантами развития мировой экономики и направлениями инвестиционной политики. Данный подход связан с большой зависимостью российской экономики от экспорта сырьевых товаров. Поэтому в сценарии указываются цены на нефть и другие товары российского экспорта, прогноз потоков капитала в страну и из страны. Например, прогноз цен на 2012 г. на нефть сорта «Юралс» по первому и второму сценарию составили 75 и 100 долл. за баррель соответственно; Сценарий прогноз развития экономики России на предстоящий год.

6. Прогноз основных показателей платежного баланса Российской Федерации на предстоящий год.

7. Целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов. Так, на 2012 г. были предусмотрены: уровень инфляции – 4 – 5 %; увеличение спроса на деньги на 19 - 25%; курс доллара 31,7 и 31,3 руб. за доллар США соответственно по двум сценариям прогноза; прирост ВВП 3,8%(по первому варианту прогноза) и 5,2% (по второму); инвестиции — 4,5 — 6,5% (по первому варианту) и — 8% (по второму). 2