Биржевая торговля и основные направления повышения ее эффективности (по материалам товарной биржи)

Указанные виды сделок с негосударственными ценными  бумагами могут заключаться в  нескольких режимах: режим торговой сессии; переговорный режим, режим «сделки  с подтверждением»; аукционный режим.

Участники заключают в электронной торговой системе биржи следующие виды сделок с государственными ценными  бумагами:

- сделки  «до погашения» - сделки купли-продажи  облигаций, заключаемые между  участниками в ходе анонимного  непрерывного двойного аукциона;

- сделки  РЕПО – сделки купли-продажи  облигаций, заключенные между  двумя участниками с обязательством: для продавца – последующего их выкупа; для покупателя – последующей их продажи.

На Белорусской  валютно-фондовой бирже биржевые торги  проводятся по методу «фиксинга». Фиксинг – это установление официального курса одной валюты по отношению к другой валюте на торгах [11, с.52]. Перед началом торгов их участники подают предварительные заявки на покупку и (или) продажу финансового инструмента. В зависимости от складывающейся разницы между суммарными объемами принятых заявок на покупку и продажу финансового инструмента ведущий торгов осуществляет повышение или понижение курса валюты лота.

В ходе торгов с установлением фиксинга участники имеют право подавать дополнительные заявки по изменению сумм покупки и/или продажи финансового инструмента. Установление курса фиксинга происходит в момент совпадения суммарных объемов принятых заявок на покупку и продажу финансового инструмента. Удовлетворение заявок участников происходит по установленному курсу фиксинга.

По результатам  торгов производится расчет требований и обязательств участников торгов. Расчеты по заключенным сделкам  осуществляются на основании биржевых свидетельств в соответствии с Правилами  расчетов по биржевым сделкам купли-продажи  иностранной валюты.

Открытое  акционерное общество «Белорусская универсальная товарная биржа» создано  в соответствии с постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 30 декабря 2003 г. № 1719 «О Белорусской  универсальной товарной бирже» в  целях развития организованного  рынка биржевых товаров, формирования благоприятной конкурентной среды  для торгующих сторон, обеспечения  прозрачного и объективного ценообразования  путем проведения публичных торгов по установленным правилам.

Функции обеспечения взаимодействия органов  государственного управления с открытым акционерным обществом «Белорусская универсальная товарная биржа» по вопросам организации биржевой торговли возложены  на созданный Советом Министров  Республики Беларусь координационный  совет по биржевой торговле.

В своей  деятельности биржа руководствуется  Законом Республики Беларусь «О товарных биржах», Указом Президента Республики Беларусь от 14 сентября 2006 г. № 577 «О некоторых  вопросах деятельности открытого акционерного общества «Белорусская универсальная  товарная биржа», постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 16 июня 2004 г. № 714 «О мерах по развитию биржевой торговли на товарных биржах», а также Программой развития открытого  акционерного общества «Белорусская универсальная товарная биржа» на 2007-2010 годы, утвержденной постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 13 декабря 2006 г. № 1663 «О мерах по реализации Указа Президента Республики Беларусь от 14 сентября 2006 г. № 577», и другими актами законодательства [20].

 

Цели деятельности биржи [20]:

• переход  республики к организованному оптовому рынку товаров;

• развитие оптового рынка страны и повышение  эффективности товарооборота;

• совершенствование  механизма государственного регулирования  в сфере внутренней и внешней  оптовой торговли, повышение экономической  стабильности и защищенности республики, рост ее экономического потенциала.

Основные задачи и функции [20]:

• построение торгового механизма, реализующего максимально прозрачную систему  заключения сделок на принципах свободного ценообразования и свободных  торгов по установленным правилам;

• формирование конкурентной среды для покупателей  и продавцов;

• повышение  эффективности экспорта товаров  белорусских производителей и устойчивости их материально-сырьевого обеспечения;

• организация  закупок товаров для государственных  нужд;

• формирование реальных цен на стратегически значимые для государства материальные ресурсы  и другие виды биржевых товаров, осуществление  мониторинга ценообразующих факторов;

• котировка  цен биржевых товаров и создание достоверных источников информации о положении на оптовом рынке;

• повышение  степени предсказуемости рынков биржевых товаров и их управляемости;

• упрощение  процедуры поиска потенциальных  поставщиков и потребителей товаров, сокращение сроков оформления договорных отношений, сопутствующих документов и взаиморасчетов;

• упорядочение торговой деятельности и повышение  деловой активности юридических  лиц и индивидуальных предпринимателей. Формирование рыночной инфраструктуры;

• предоставление участникам биржевой торговли определенных гарантий по исполнению биржевых сделок;

• участие  в организации и развитии электронной  оптовой торговли в Республике Беларусь;

• установление взаимовыгодных связей с международным  биржевым сообществом.

Благодаря концентрации спроса-предложения биржа  сумела обеспечить прозрачность механизма  торгово-закупочной деятельности оптового рынка и объективность рыночного ценообразования.

Сама  по себе прозрачность биржевых торгов не гарантирует, что проблемных сделок не будет. Некоторые белорусские участники торгов несвоевременно рассчитываются за поставляемый по биржевым сделкам товар. Для борьбы с неплательщиками запущен механизм взимания задатка с тех, кто нарушил правила биржевой торговли, а также с новичков биржевых торгов.

Участники торгов и их клиенты также могут страховать биржевые сделки. Биржа заключила соглашения о сотрудничестве в организации страхования рисков неисполнения контрагентами биржевых сделок договорных обязательств по поставке и оплате товара со страховыми фирмами «Белвнешстрах» и «Белэксимгарант».

 

3.2 Перспективы развития  биржевой  торговли  в Республике Беларусь

 

Для отечественных  покупателей биржевой способ ведения  дел пока, мало понятен. Но в ближайшее время эта проблема будет устранена. И по прошествии семи лет существования Белорусской универсальной товарной биржи уже никто не будет отрицать ее влияния на экономику страны, даже ее противники. Значительное количество участников биржевой торговли и широкая география представительств сделали биржу важным объектом товаропроводящей сети. Эффективность биржевой торговли подтверждается фактом участия в торгах значительного количества иностранных компаний. На 31.12.2011 в БУТБ зарегистрировано 9673 компании, в том числе 2054 нерезидента из 55 стран мира.

  Биржа стала важным коридором для выхода белорусских экспортеров на мировые рынки, а биржевые котировки для продавцов и покупателей - одним из основных ценовых ориентиров. Заключая сделки, Белорусские и зарубежные участники рынка активно используют постторговую информацию об экспорте различной продукции, также результаты торгов на внутреннем рынке.

Тем не менее, Белорусская универсальная товарная биржа - звено в белорусской экономике  еще молодое. И особый, ряд товаров  продается исключительно через  биржу, причем число их растет. Биржевой рынок способствовал установлению реальных рыночных цен на экспорт продукции [12, с.21].

Одной из важных особенностей биржевых торгов является формирование стартовых цен  с учетом итогов предыдущих продаж. Они могли существенно отличатся  от цен, формируемых на основе себестоимости  и рентабельности.

Биржевые  котировки стали важным инструментом в государственном регулировании  оптового рынка продукции. Котировки  размещаются сайте биржи.

Распространяемая  биржей деловая информация способствует формированию организованного оптового рынка. Оперативная публикация котировок  на продаваемую продукцию позволило  занять бирже определенное место  в системе глобального товарного  рынка. Это подтверждается и тем, что зарубежные информационно-аналитические  источники, отслеживающие определенные сегменты рынка, стали регулярно  освещать ситуацию на белорусском биржевом рынке.

Чтобы расширить  число клиентов, биржа бесплатно  предоставляет пакеты программного обеспечения для оснащения удаленных  рабочих мест участников торгов и прирастает новыми торговыми площадками.

Что же касается проблем и перспектив, то можно  сказать следующее: проблемы - есть, перспективы - очевидны.

Учитывая, что Белорусская универсальная  товарная биржа молодое образование  в структуре нашего рынка, можно  объяснить ряд недостатков или  недоработок. Трудно сразу все учесть. Всегда можно что-то упустить. Например, на нашей бирже высокая частота  организации торгов древесиной (4 раза в год), хотя в мировой практике она осуществляется один раз в  год. Это объясняется тем, что  цена на древесину подвержена очень  частым колебаниям, и поэтому более  целесообразно организовывать биржевые торги древесиной менее часто.

Совершенствовать  работу биржи надо на нескольких направлениях. Первое и основное - кадры. Готовых  биржевых сотрудников в нашей  стране нет, и никто их не учит. Следующий  вопрос - создание соответствующей  техническо-информационной платформы. Нынешняя база позволяет проводить  торги в локальном варианте в  электронном виде. В перспективе, продавцы и покупатели смогут участвовать  в торгах, находясь непосредственно  в своих офисах. Еще одна проблема нашей биржи - консерватизм мышления. Вхождение биржи в рынок - процесс  длительный. Невозможно сразу и покупателей  и продавцов повернуть к биржевым торгам лицом. Самое главное, что  в такой ситуации есть понимание  и поддержка со стороны правительства. Уже создан ряд нормативных документов, готовятся новые, в которых предъявляются  жесткие условия к участникам сделок.

Несмотря  на реальные успехи, биржа работает и на перспективу. При этом биржа  постоянно совершенствует свою деятельность. На сегодняшний день на центральной  площадке ОАО «Белорусская универсальная  товарная биржа» в Минске оборудованы  автоматизированными рабочими местами  четыре торговых зала, активно формируется  филиальная сеть. Вступили в строй Брестский филиал от 22 марта 2006 года и Гомельский филиал первые торги в Гомельском филиале состоялись 20 июля 2007 года по секции металлопродукции,  а также  в Витебске первые торги на площадке филиала состоялись 11 сентября 2008 года, тогда же была заключена первая сделка по приобретению древесины в заготовленном виде. Первые торги в Гродненском филиале состоялись 1 августа 2008 года по секции металлопродукции. 6 августа 2008 года в Могилеве состоялось официальное открытие филиала Белорусской универсальной товарной биржи. Представительство ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» в Российской Федерации создано решением Наблюдательного совета Биржи от 16 марта 2010 г. № 4.

Представительство расположено в г. Москве на территории Всероссийского Выставочного Центра (ВВЦ) в павильоне № 18 «Республика Беларусь».    

В 2011 году Представительством аккредитованы  для работы на бирже 89 российских субъектов  хозяйствования. Российскими участниками  торгов в 2011 году совершенно 718 сделок на общую сумму 1,6 млрд. росс. руб.[20].

Представительством  заключены соглашения о партнерстве  со Смоленской (29.08.2011), Липецкой (06.10.2011), Южно-Уральской (10.10.2011), Нижегородской (22.11.2011) торгово-промышленными палатами, а также торгово-промышленными  палатами Республики Татарстан (16.01.2012) и г. Набережные Челны и региона  «Закамье» (16.01.2012).

Активно развивается сотрудничество с Российским Союзом поставщиков металлопродукции и Мясным союзом России.

С целью  привлечения к биржевым торгам наибольшего  количества прямых потребителей и производителей биржевых товаров и создания в  республике наиболее благоприятной  конкурентной среды Белорусская  универсальная товарная биржа активно  сотрудничает с Министерством иностранных  дел и загранучреждениями Республики Беларусь, принимает участие в  республиканских и международных  выставках, тематических круглых столах и семинарах, устанавливает контакты с биржами стран СНГ и дальнего зарубежья. Экспозиции биржи были развернуты на национальных выставках Республики Беларусь в Польше, Литве, Азербайджане и Казахстане, состоялись рабочие визиты сотрудников БУТБ в Германию и Великобританию, организованы посещения биржи делегациями из Венесуэлы, Литвы и Латвии, заключены соглашения о сотрудничестве с Санкт-Петербургской и Узбекской биржами.

Хотелось  бы отметить и то, что уже сделано  на нашей товарной бирже для совершенствования  ее работы: создана сеть филиалов в  Республике Беларусь. Приняты локальные  нормативные правовые акты: регулирующие порядок предоставления финансового  обеспечения по биржевым сделкам, упрощающие порядок аккредитации участников биржевой торговли, совершенствующие порядок  регистрации биржевых договоров. Дополнена  система проведения биржевых маркетинговых  исследований, отработана методика подготовки информационно-аналитических материалов по рынкам биржевых товаров. Изучены и проанализированы статистические данные внешней торговли Республики Беларусь по товарам более 100 кодов ТН ВЭД с целью обоснования дальнейшего расширения обязательного перечня биржевых товаров. Разработано положение по применению биржевых котировок при корректировке цены лесопродукции по долгосрочным биржевым контрактам. Организовано предоставление услуг страхования на бирже: подписано соглашение о сотрудничестве между биржей и БРУП «Белэксимгарант», УСП «Белвнешстрах».