Аналіз фінансового стану підприємства

 

  Висновок: Таким чином з Таблиці 9 ми бачимо, що у підприємства погіршується платоспроможність на кінець звітного періоду, але відбулося покращення показників ділової активності, що свідчить про підвищення ефективності використання ресурсів підприємства.

  Значення  коефіцієнту покриття на початок  звітного періоду знаходиться в  межах нормативу, тобто підприємство своєчасно погашає борги, але  на кінець року значення коефіцієнта  значно зменшується, підприємство має  неліквідний баланс. Коефіцієнт швидкої ліквідності подібно до коефіцієнту поточної ліквідності  зменшується на кінець звітного періоду, що говорить про неспроможність підприємства швидко, і вчасно погашати існуючі заборгованості і зобов’язання. Коефіцієнт абсолютної ліквідності АСК «Укррiчфлот» показує, що підприємство на кінець звітного періоду не спроможне терміново погашати зобов’язання у разі їх накопичення, оскільки він менше 0,2.

  Значення  інтервалу захищеності на початок  звітного періоду становить 76 днів, це означає, що підприємство стільки може проіснувати без додаткових фінансових надходжень. Зменшення показника інтервалу захищеності говорить про зростання фінансових проблем підприємства.

  Підприємство  має достатньо високий рівень обертання запасів, що свідчить про його спроможність забезпечувати поточний обсяг продаж і реалізації продукції та послуг.

  Провівши  табличний аналіз можна зазначити  також, що спостерігається покращення оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості. АСК «Укррiчфлот» має велику кількість оборотів дебіторської заборгованості, це  говорить про те,що підприємство швидко реалізує і отримує розрахунки, що необхідні йому для нормального і достатнього функціонування в подальшому.

  Також відбулося покращення (скорочення) операційного циклу підприємства. Покращення фінансового циклу є досить проблематичним, тому що при такому стані платоспроможності збільшувати кредиторську заборгованість не доцільно.

  На підставі розрахованих величин складемо схему  операційного циклу: 

 

Рис. 1. Схема операційного циклу діяльності підприємства 

   6.2.2. Аналіз довгострокової  платоспроможності  підприємства

   Для того, щоб уникни ту банкрутства  слід не тільки знати ліквідність підприємства, а й прогнозувати довгострокову платоспроможність.

   Для цього також використовують спеціальні фінансові коефіцієнти. Наприклад, банки оцінюючи кредитоспроможність  підприємства обов’язково звертають  увагу на співвідношення його робочого загального капіталу (р.280 або р.640 ф.1). Якщо підприємство має фінансові проблеми, то цей показник, як правило, знижується.

   В курсовій роботі такий показник необхідно  розрахувати на початок і на кінець періоду та зробити висновки.

   З позиції довгострокової перспективи фінансова стійкість підприємства характеризується структурою джерел коштів, ступенем залежності від зовнішніх інвесторів і кредиторів. Співвідношення між цими величинами дозволить оцінити довгострокову платоспроможність підприємства.

   При оцінці довгострокової платоспроможності  підприємства розраховують такі коефіцієнти:

1. Власний оборотний капітал (функціонуючий капітал), який визначається як різниця між оборотним капіталом (р.260 ф.1) та короткостроковими зобов’язаннями (р.620 ф.1) і характеризує достатність оборотних засобів для погашення боргів протягом року. Визначають на початок та кінець періоду.

   2. Коефіцієнт концентрації  власного капіталу (коефіцієнт незалежності). Він визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від залучення позикових коштів. Розраховується за формулою:

   

  Чим вище значення цього коефіцієнта, тим  більш фінансово стійке, стабільне  і незалежне від кредиторів підприємство. Якщо його значення дорівнює 1, це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство.

  3. Коефіцієнт концентрації  позикового капіталу. Є доповненням до попереднього коефіцієнта – їх сума дорівнює 1. Коефіцієнт характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Розраховується за формулою:

   

  Чим нижчий цей показник, тим менша заборгованість підприємства, тим стійкійший його стан. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства.

  4. Коефіцієнт співвідношення  позикового капіталу  і власного (коефіцієнт важеля). Дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Розраховується за формулою:

   

  Розрахована величина означає, що на кожну гривню власних коштів вкладених в активи підприємства припадає позикових. Наприклад, коефіцієнт 0,3, означає, що на 1 грн. власних коштів, вкладених в активи підприємства, припадає 30 коп. позикових коштів.

  Зростання показника в динаміці свідчить про  посилення залежності підприємства від інвесторів та кредиторів, тобто  про деяке зниження фінансової стійкості, і навпаки.

  5. Коефіцієнт забезпеченості  за кредитами  (коефіцієнт покриття відсотка). За допомогою його оцінюється потенційна можливість підприємства погасити позику. Коефіцієнт показує ступінь захищеності кредиторів від несплати відсоткових платежів. Розраховується за формулою:

  Зменшення значення коефіцієнта порівняно  з аналогічним коефіцієнтом попереднього періоду свідчить про збільшення витрат підприємства на виплату відсотків  за кредит.

  Проведемо розрахунок показників довгострокової платоспроможності підприємства та зведемо їх до Таблиці 10.

Таблиця 10

Коефіцієнти довгострокової платоспроможності  підприємства

 

   Висновок: Таким чином, ми бачимо, що фінансова стійкість підприємства погіршується. Підприємство, на початок звітного періоду є достатньо забезпеченим власним капіталом, на кінець року ситуація погіршується, спостерігається відсутність власного оборотного капіталу, що супроводжується зростанням поточної заборгованості. Також ми бачимо погіршення коефіцієнту концентрації власного капіталу, що означає зменшення незалежності  функціонування  підприємства від залучення позикових коштів. Відповідно збільшується коефіцієнт концентрації позикового капіталу, тобто заборгованості підприємства. Ще одним показником зниження фінансової стійкості АСК «Укррiчфлот» є зростання коефіцієнту співвідношення позикового капіталу і власного.

   На  кінець періоду власні оборотні кошти підприємства набагато менші ніж поточні активи, що говорить про критичний стан підприємства. Якщо його кредитори почнуть вимагати виплати заборгованості, то підприємству загрожує банкрутство. 

   6.3. Аналіз фінансової стійкості підприємства

       Найбільш загальним показником  фінансової стійкості є надлишок  або недостатність джерел засобів  для формування запасів і витрат, тобто різниця між величиною  запасів і величиною витрат.

       Для характерники джерел формування  запасів і витрат необхідно розрахувати такі показники:

• наявність власних оборотних засобів (О_об);
• наявність власних і довгострокових позичкових джерел формування запасів і витрат (З_ЗП);
• загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (ЗАГ_ЗП);

       Для визначення фінансової стійкості використовується тривимірний показник.     Абсолютна стійкість фінансового стану буде за таких умов:

   О_об

0,

   З_ЗП

0,

   ЗАГ_ЗП

0,

   тобто тоді, коли тривимірний показник становитиме (1, 1 ,1).

       Нормальна стійкість фінансового  стану підприємства, яка гарантує  його платоспроможність, забезпечується  за таких умов:

   О_об < 0,

   З_ЗП

0,

   ЗАГ_ЗП

0,

   тобто тривимірним показником (0, 1, 1).

       Нестійке фінансове становище, пов’язане з порушенням платоспроможності, коли, проте, що існує можливість установлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних засобів і збільшення власних оборотних засобів, а також за рахунок додаткового залучення довгострокових кредитів і позичкових засобів, забезпечується за умови:

   О_об < 0,

   З_ЗП  <0,

   ЗАГ_ЗП

0,

   тобто тривимірного показника (0, 0, 1).

       Кризовий фінансовий стан, за  якого підприємство перебуває  на межі банкрутства тоді, коли  грошові засоби, короткострокові фінансові вкладення і дебіторська заборгованість підприємства не покривають, навіть, його кредиторської заборгованості.

   О_об < 0,

   З_ЗП  <0,

   ЗАГ_ЗП < 0,

   тобто за тривимірного показника (0, 0, 0).

   Таблиця 11

Аналіз  стійкості фінансового  стану